كان أداء الإيرادات أقل من التوقعات، حيث انخفض صافي الربح بنسبة 94٪، وانخفض حجم التداول بنسبة 10٪، وانخفضت إيرادات تداول التجزئة بنسبة 19٪ مقارنة بالربع السابق، وانخفضت إيرادات التداول المؤسسي بنسبة 30٪ مقارنة بالربع السابق. (ملخص: اشتريت للتو Deribt بالأمس" أطلقت Coinbase تداول العقود الآجلة للبيتكوين + Ethereum 24/7 في الولايات المتحدة ، والعقود الدائمة في الطريق أيضا) (ملحق الخلفية: اشترت الصناديق السيادية عملة البيتكوين في أبريل ، مدير Coinbase: ثلاثة عوامل رئيسية تتدفق الأموال إلى BTC ، الارتباط بالأسهم الأمريكية ضعيفة) أعلنت بورصة العملات المشفرة الأمريكية Coinbase عن تقرير أرباح الربع الأول (Q1) في 8 مايو ، بالتوقيت المحلي. كانت الإيرادات وصافي الربح أقل من التوقعات حيث تراجع تداول السوق من ارتفاع ما بعد الانتخابات في الربع السابق. بلغ صافي الدخل المعدل 527 مليون دولار أمريكي اعتبارا من 31 مارس. بلغت ربحية السهم 0.24 دولار ، أقل من توقعات الإجماع البالغة 1.93 دولار. بلغ إجمالي الإيرادات 2.0 مليار دولار ، أقل بقليل من التوقعات البالغة 2.12 مليار دولار وانخفاضا من 2.3 مليار دولار في الربع الرابع من عام 2024. انخفضت إيرادات التداول في الربع الأول بنسبة 19٪ إلى 1.2 مليار دولار ، وانخفض حجم التداول بنسبة 10٪. أو نتيجة لهذه الأخبار ، انخفضت أسهم Coinbase (COIN) بنسبة 2.67٪ في تعاملات ما بعد ساعات العمل ، مقارنة بارتفاع بنسبة 5٪ في الجلسة السابقة. انخفضت COIN بنسبة 16.83٪ منذ بداية العام. الدخل في الربع الأول زاد متوسط تقلبات أصول العملات المشفرة ، حيث وصلت BTC إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق في يناير. ومع ذلك ، بسبب سياسات التعريفة الجمركية وعدم اليقين في الاقتصاد الكلي ، انخفضت أسعار العملات المشفرة جنبا إلى جنب مع الانخفاض العام في السوق. انخفضت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة في نهاية الربع الأول بنسبة 19٪ إلى 2.7 تريليون دولار مقارنة بنهاية الربع الرابع. على هذه الخلفية ، بلغت إيرادات Coinbase 2 مليار دولار ، بانخفاض 10٪ بالمقارنة مع الربع السابق. انخفض صافي الدخل بنسبة 94٪ بالمقارنة مع الربع السابق إلى 66 مليون دولار ، ويرجع ذلك أساسا إلى خسارة 597 مليون دولار قبل الضرائب على محفظة الأصول المشفرة ، وكانت الغالبية العظمى منها خسارة غير محققة. بلغ صافي الدخل المعدل 527 مليون دولار أمريكي وبلغت الأرباح المعدلة قبل اقتطاع الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين 930 مليون دولار أمريكي. إيرادات التداول تشير Coinbase إلى أن التداول هو المصدر الرئيسي لإيراداتها ، حيث يمثل أكثر من 60٪ من إجمالي إيراداتها. بلغت إيرادات التداول في الربع الأول 1.3 مليار دولار ، بانخفاض 19٪ بالمقارنة مع الربع السابق. انخفض إجمالي الحجم الفوري ل Coinbase بنسبة 10٪ بالمقارنة مع الربع السابق إلى 393.1 مليار دولار ، لكنه تفوق على السوق الفورية العالمية ، التي شهدت انخفاضا متتابعا بنسبة 13٪. على جانب المشتقات ، تم تداول Coinbase بقيمة 803.6 مليار دولار واستمرت في النمو في حصتها السوقية. من بينها ، بلغ حجم تداول التجزئة في الربع الأول 78.1 مليار دولار ، بانخفاض 17٪ بالمقارنة مع الربع السابق. انخفضت إيرادات تداول التجزئة البالغة 1.1 مليار دولار أمريكي بنسبة 19٪ بالمقارنة مع الربع السابق ، بما يتماشى بشكل عام مع انخفاض حجم التداول. في التداول المؤسسي ، بلغ حجم التداول المؤسسي 315 مليار دولار ، بانخفاض 9٪ مقارنة بالربع السابق ، وبلغت إيرادات التداول المؤسسي 99 مليون دولار ، بانخفاض 30٪ بالمقارنة مع الربع السابق. بالإضافة إلى الخلفية الكلية، كان العامل الثاني في الانخفاض المتسلسل في الإيرادات هو أعمال المشتقات. وفقا لتقرير الأرباح ، تستثمر Coinbase في خصومات التداول والحوافز لبناء السيولة وجذب العملاء. تم خصم هذه الحسومات والمكافآت من دخل التداول المؤسسي. إيرادات التداول الأخرى في الربع الأول بلغت إيرادات التداول الأخرى 68 مليون دولار ، ثابتة بالمقارنة مع الربع السابق. ارتفع عدد معاملات Base بنسبة 16٪ بالمقارنة مع الربع السابق ، لكن متوسط الإيرادات لكل معاملة انخفض بنسبة 21٪. كانت إيرادات الاشتراك والخدمات والاشتراك في إيرادات الخدمات البالغة 698 مليون دولار في الربع الأول ، بزيادة 9٪ بالمقارنة مع الربع السابق ، مدفوعة بالنمو في إيرادات العملات المستقرة و Coinbase One ، حيث وصلت القيمة السوقية ل USDC إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق بأكثر من 60 مليار دولار. ومع ذلك ، تم تعويض هذه الزيادة جزئيا بانخفاض متتابع بنسبة 9٪ في إيرادات مكافآت blockchain. ويعزى الانخفاض بشكل أساسي إلى الانخفاض المتسلسل في متوسط أسعار الأصول، ولا سيما ETH و SOL. ارتفعت إيرادات العملات المستقرة في الربع الأول بنسبة 32٪ بالمقارنة مع الربع السابق لتصل إلى 298 مليون دولار. وقالت كوين بيز إن هذه الزيادة قابلها جزئيا انخفاض متوسط أسعار الفائدة. ارتفع متوسط حيازات USDC في منتجات Coinbase بنسبة 49٪ بالمقارنة مع الربع السابق إلى 12.3 مليار دولار. بلغت إيرادات الاشتراكات والخدمات الأخرى 141 مليون دولار ، بزيادة 5٪ بالمقارنة مع الربع السابق. وصل مشتركو Coinbase One إلى أعلى مستوى له على الإطلاق في الربع الأول ، كما نمت خدمة Coinbase One Premium (300 دولار شهريا). بلغ إجمالي نفقات التشغيل في الربع الأول 1.3 مليار دولار أمريكي ، بزيادة 7٪ بالمقارنة مع الربع السابق ، أو 91 مليون دولار ، ويرجع ذلك أساسا إلى ارتفاع نفقات التقلب بسبب نشاط السوق في بداية الربع وخسارة الأصول المشفرة المحتفظ بها للعمليات. زادت النفقات الفنية والتطويرية والعامة والإدارية والمبيعات والتسويق مجتمعة بمقدار 40 مليون دولار أمريكي ، أو 4٪ بالمقارنة مع الربع السابق ، ويرجع ذلك أساسا إلى ارتفاع الإنفاق التسويقي ، بما في ذلك تسويق الأداء وحوافز USDC ، وارتفاع تكاليف دعم العملاء. في نهاية الربع ، نما عدد موظفي Coinbase بدوام كامل بنسبة 5٪ بالمقارنة مع الربع السابق إلى 3,959. انخفضت رسوم المعاملات البالغة 303 مليون دولار ، أو 15٪ من صافي الدخل ، بنسبة 4٪ بالمقارنة مع الربع السابق. ويرجع الانخفاض المتسلسل في المقام الأول إلى انخفاض نشاط تداول العملاء وانخفاض رسوم مكافآت بلوكتشين المتعلقة بانخفاض متوسط أسعار الأصول. انخفضت نفقات التكنولوجيا والتطوير بنسبة 4٪ بالمقارنة مع الربع السابق لتصل إلى 355 مليون دولار. ويعزى هذا الانخفاض أساسا إلى انخفاض النفقات المتعلقة بالموظفين على الرغم من الزيادة في العدد الإجمالي للموظفين. وارتفعت المصاريف العمومية والإدارية بنسبة 9٪ مقارنة بالربع السابق لتصل إلى 394 مليون دولار. كانت الزيادة مدفوعة في المقام الأول بزيادة دعم العملاء والتكاليف المتعلقة بالموظفين. بلغت نفقات المبيعات والتسويق 247 مليون دولار ، بزيادة 10٪ بالمقارنة مع الربع السابق. بالنظر إلى أبريل ، يبلغ إجمالي إيرادات تداول Coinbase حوالي 240 مليون دولار. تتوقع Coinbase أن تتراوح إيرادات الاشتراك والخدمات في الربع الثاني بين 600 مليون دولار و 680 مليون دولار ، حيث تتوقع أن يتم تعويض الزيادة المتسلسلة في إيرادات العملات المستقرة بانخفاض في إيرادات مكافآت blockchain بسبب انخفاض أسعار الأصول. ستكون رسوم المعاملات حوالي 15٪ من صافي الدخل. وستتراوح تكاليف التكنولوجيا والتنمية، فضلا عن النفقات العامة والإدارية، بين 700 مليون دولار و 750 مليون دولار. ومن الجدير بالذكر أن كوين بيز بذلت جهودا في سوق المشتقات، معلنة عن الاستحواذ على Deribit، أكبر بورصة لخيارات البيتكوين والأثير في العالم، مقابل 2.9 مليار دولار، بما في ذلك 700 مليون دولار نقدا و 11 مليون سهم من الأسهم العادية في كوين بيز، مع مراعاة تعديلات أسعار الشراء المعتادة. ومن المتوقع إغلاق الصفقة، التي تخضع للموافقات التنظيمية وشروط الإغلاق المعتادة الأخرى، بحلول نهاية العام. في العام الماضي ، كان لدى Deribit أكثر من 30 مليار دولار من الفوائد المفتوحة وأكثر من 1 تريليون دولار في حجم التداول. وقالت أليسيا هاس ، المدير المالي لشركة Coinbase ، في مكالمة الأرباح ، "من المتوقع أن تعمل Derebit على الفور على تحسين ربحيتنا وزيادة تنوع واستدامة إيرادات التداول لدينا". بالإضافة إلى ذلك ، قال الرئيس التنفيذي لشركة Coinbase Brian Armstrong في مكالمة مع المستثمرين إن Coinbase ستطلق برنامجا تجريبيا في هذا الربع يسمح للشركات باستخدام العملات المستقرة للمدفوعات والإنفاق. بروتوكول مورفو البارز: يتعلق ب ...
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
تقرير Coinbase للربع الأول: انخفاض صافي الأرباح بنسبة 94%، الاستحواذ على Deribit للتغلب على مشتق
كان أداء الإيرادات أقل من التوقعات، حيث انخفض صافي الربح بنسبة 94٪، وانخفض حجم التداول بنسبة 10٪، وانخفضت إيرادات تداول التجزئة بنسبة 19٪ مقارنة بالربع السابق، وانخفضت إيرادات التداول المؤسسي بنسبة 30٪ مقارنة بالربع السابق. (ملخص: اشتريت للتو Deribt بالأمس" أطلقت Coinbase تداول العقود الآجلة للبيتكوين + Ethereum 24/7 في الولايات المتحدة ، والعقود الدائمة في الطريق أيضا) (ملحق الخلفية: اشترت الصناديق السيادية عملة البيتكوين في أبريل ، مدير Coinbase: ثلاثة عوامل رئيسية تتدفق الأموال إلى BTC ، الارتباط بالأسهم الأمريكية ضعيفة) أعلنت بورصة العملات المشفرة الأمريكية Coinbase عن تقرير أرباح الربع الأول (Q1) في 8 مايو ، بالتوقيت المحلي. كانت الإيرادات وصافي الربح أقل من التوقعات حيث تراجع تداول السوق من ارتفاع ما بعد الانتخابات في الربع السابق. بلغ صافي الدخل المعدل 527 مليون دولار أمريكي اعتبارا من 31 مارس. بلغت ربحية السهم 0.24 دولار ، أقل من توقعات الإجماع البالغة 1.93 دولار. بلغ إجمالي الإيرادات 2.0 مليار دولار ، أقل بقليل من التوقعات البالغة 2.12 مليار دولار وانخفاضا من 2.3 مليار دولار في الربع الرابع من عام 2024. انخفضت إيرادات التداول في الربع الأول بنسبة 19٪ إلى 1.2 مليار دولار ، وانخفض حجم التداول بنسبة 10٪. أو نتيجة لهذه الأخبار ، انخفضت أسهم Coinbase (COIN) بنسبة 2.67٪ في تعاملات ما بعد ساعات العمل ، مقارنة بارتفاع بنسبة 5٪ في الجلسة السابقة. انخفضت COIN بنسبة 16.83٪ منذ بداية العام. الدخل في الربع الأول زاد متوسط تقلبات أصول العملات المشفرة ، حيث وصلت BTC إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق في يناير. ومع ذلك ، بسبب سياسات التعريفة الجمركية وعدم اليقين في الاقتصاد الكلي ، انخفضت أسعار العملات المشفرة جنبا إلى جنب مع الانخفاض العام في السوق. انخفضت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة في نهاية الربع الأول بنسبة 19٪ إلى 2.7 تريليون دولار مقارنة بنهاية الربع الرابع. على هذه الخلفية ، بلغت إيرادات Coinbase 2 مليار دولار ، بانخفاض 10٪ بالمقارنة مع الربع السابق. انخفض صافي الدخل بنسبة 94٪ بالمقارنة مع الربع السابق إلى 66 مليون دولار ، ويرجع ذلك أساسا إلى خسارة 597 مليون دولار قبل الضرائب على محفظة الأصول المشفرة ، وكانت الغالبية العظمى منها خسارة غير محققة. بلغ صافي الدخل المعدل 527 مليون دولار أمريكي وبلغت الأرباح المعدلة قبل اقتطاع الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين 930 مليون دولار أمريكي. إيرادات التداول تشير Coinbase إلى أن التداول هو المصدر الرئيسي لإيراداتها ، حيث يمثل أكثر من 60٪ من إجمالي إيراداتها. بلغت إيرادات التداول في الربع الأول 1.3 مليار دولار ، بانخفاض 19٪ بالمقارنة مع الربع السابق. انخفض إجمالي الحجم الفوري ل Coinbase بنسبة 10٪ بالمقارنة مع الربع السابق إلى 393.1 مليار دولار ، لكنه تفوق على السوق الفورية العالمية ، التي شهدت انخفاضا متتابعا بنسبة 13٪. على جانب المشتقات ، تم تداول Coinbase بقيمة 803.6 مليار دولار واستمرت في النمو في حصتها السوقية. من بينها ، بلغ حجم تداول التجزئة في الربع الأول 78.1 مليار دولار ، بانخفاض 17٪ بالمقارنة مع الربع السابق. انخفضت إيرادات تداول التجزئة البالغة 1.1 مليار دولار أمريكي بنسبة 19٪ بالمقارنة مع الربع السابق ، بما يتماشى بشكل عام مع انخفاض حجم التداول. في التداول المؤسسي ، بلغ حجم التداول المؤسسي 315 مليار دولار ، بانخفاض 9٪ مقارنة بالربع السابق ، وبلغت إيرادات التداول المؤسسي 99 مليون دولار ، بانخفاض 30٪ بالمقارنة مع الربع السابق. بالإضافة إلى الخلفية الكلية، كان العامل الثاني في الانخفاض المتسلسل في الإيرادات هو أعمال المشتقات. وفقا لتقرير الأرباح ، تستثمر Coinbase في خصومات التداول والحوافز لبناء السيولة وجذب العملاء. تم خصم هذه الحسومات والمكافآت من دخل التداول المؤسسي. إيرادات التداول الأخرى في الربع الأول بلغت إيرادات التداول الأخرى 68 مليون دولار ، ثابتة بالمقارنة مع الربع السابق. ارتفع عدد معاملات Base بنسبة 16٪ بالمقارنة مع الربع السابق ، لكن متوسط الإيرادات لكل معاملة انخفض بنسبة 21٪. كانت إيرادات الاشتراك والخدمات والاشتراك في إيرادات الخدمات البالغة 698 مليون دولار في الربع الأول ، بزيادة 9٪ بالمقارنة مع الربع السابق ، مدفوعة بالنمو في إيرادات العملات المستقرة و Coinbase One ، حيث وصلت القيمة السوقية ل USDC إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق بأكثر من 60 مليار دولار. ومع ذلك ، تم تعويض هذه الزيادة جزئيا بانخفاض متتابع بنسبة 9٪ في إيرادات مكافآت blockchain. ويعزى الانخفاض بشكل أساسي إلى الانخفاض المتسلسل في متوسط أسعار الأصول، ولا سيما ETH و SOL. ارتفعت إيرادات العملات المستقرة في الربع الأول بنسبة 32٪ بالمقارنة مع الربع السابق لتصل إلى 298 مليون دولار. وقالت كوين بيز إن هذه الزيادة قابلها جزئيا انخفاض متوسط أسعار الفائدة. ارتفع متوسط حيازات USDC في منتجات Coinbase بنسبة 49٪ بالمقارنة مع الربع السابق إلى 12.3 مليار دولار. بلغت إيرادات الاشتراكات والخدمات الأخرى 141 مليون دولار ، بزيادة 5٪ بالمقارنة مع الربع السابق. وصل مشتركو Coinbase One إلى أعلى مستوى له على الإطلاق في الربع الأول ، كما نمت خدمة Coinbase One Premium (300 دولار شهريا). بلغ إجمالي نفقات التشغيل في الربع الأول 1.3 مليار دولار أمريكي ، بزيادة 7٪ بالمقارنة مع الربع السابق ، أو 91 مليون دولار ، ويرجع ذلك أساسا إلى ارتفاع نفقات التقلب بسبب نشاط السوق في بداية الربع وخسارة الأصول المشفرة المحتفظ بها للعمليات. زادت النفقات الفنية والتطويرية والعامة والإدارية والمبيعات والتسويق مجتمعة بمقدار 40 مليون دولار أمريكي ، أو 4٪ بالمقارنة مع الربع السابق ، ويرجع ذلك أساسا إلى ارتفاع الإنفاق التسويقي ، بما في ذلك تسويق الأداء وحوافز USDC ، وارتفاع تكاليف دعم العملاء. في نهاية الربع ، نما عدد موظفي Coinbase بدوام كامل بنسبة 5٪ بالمقارنة مع الربع السابق إلى 3,959. انخفضت رسوم المعاملات البالغة 303 مليون دولار ، أو 15٪ من صافي الدخل ، بنسبة 4٪ بالمقارنة مع الربع السابق. ويرجع الانخفاض المتسلسل في المقام الأول إلى انخفاض نشاط تداول العملاء وانخفاض رسوم مكافآت بلوكتشين المتعلقة بانخفاض متوسط أسعار الأصول. انخفضت نفقات التكنولوجيا والتطوير بنسبة 4٪ بالمقارنة مع الربع السابق لتصل إلى 355 مليون دولار. ويعزى هذا الانخفاض أساسا إلى انخفاض النفقات المتعلقة بالموظفين على الرغم من الزيادة في العدد الإجمالي للموظفين. وارتفعت المصاريف العمومية والإدارية بنسبة 9٪ مقارنة بالربع السابق لتصل إلى 394 مليون دولار. كانت الزيادة مدفوعة في المقام الأول بزيادة دعم العملاء والتكاليف المتعلقة بالموظفين. بلغت نفقات المبيعات والتسويق 247 مليون دولار ، بزيادة 10٪ بالمقارنة مع الربع السابق. بالنظر إلى أبريل ، يبلغ إجمالي إيرادات تداول Coinbase حوالي 240 مليون دولار. تتوقع Coinbase أن تتراوح إيرادات الاشتراك والخدمات في الربع الثاني بين 600 مليون دولار و 680 مليون دولار ، حيث تتوقع أن يتم تعويض الزيادة المتسلسلة في إيرادات العملات المستقرة بانخفاض في إيرادات مكافآت blockchain بسبب انخفاض أسعار الأصول. ستكون رسوم المعاملات حوالي 15٪ من صافي الدخل. وستتراوح تكاليف التكنولوجيا والتنمية، فضلا عن النفقات العامة والإدارية، بين 700 مليون دولار و 750 مليون دولار. ومن الجدير بالذكر أن كوين بيز بذلت جهودا في سوق المشتقات، معلنة عن الاستحواذ على Deribit، أكبر بورصة لخيارات البيتكوين والأثير في العالم، مقابل 2.9 مليار دولار، بما في ذلك 700 مليون دولار نقدا و 11 مليون سهم من الأسهم العادية في كوين بيز، مع مراعاة تعديلات أسعار الشراء المعتادة. ومن المتوقع إغلاق الصفقة، التي تخضع للموافقات التنظيمية وشروط الإغلاق المعتادة الأخرى، بحلول نهاية العام. في العام الماضي ، كان لدى Deribit أكثر من 30 مليار دولار من الفوائد المفتوحة وأكثر من 1 تريليون دولار في حجم التداول. وقالت أليسيا هاس ، المدير المالي لشركة Coinbase ، في مكالمة الأرباح ، "من المتوقع أن تعمل Derebit على الفور على تحسين ربحيتنا وزيادة تنوع واستدامة إيرادات التداول لدينا". بالإضافة إلى ذلك ، قال الرئيس التنفيذي لشركة Coinbase Brian Armstrong في مكالمة مع المستثمرين إن Coinbase ستطلق برنامجا تجريبيا في هذا الربع يسمح للشركات باستخدام العملات المستقرة للمدفوعات والإنفاق. بروتوكول مورفو البارز: يتعلق ب ...