تحليل سوق عملة مستقرة: الفرص والتحديات لمشاريع الناشئة
عملة مستقرة正在 تصبح توافق السوق. مؤخراً، ظهرت في السوق العديد من مشاريع عملة مستقرة مبتكرة، مثل عملة مستقرة ذات عوائد (YBS) وغيرها، هذه العملات المستقرة الجديدة تغير من شكل العملات المستقرة التقليدية.
عملة مستقرة المدرة للفائدة هي عملة مستقرة تجذب المستخدمين من خلال الفائدة، حيث يتم توزيع جزء من عائدات الأصول على المستخدمين، وبعد جمع الودائع، تستمر في جني عائدات الأصول. وهذا يختلف جوهريًا عن عملات مستقرة تقليدية مثل USDT، حيث أن احتياطيات USDT مسؤولة عن المشروع ولا تتعلق بالمستخدمين.
تتبع YBS منطق جذب الودائع والإقراض في البنوك على السلسلة، مما يفكك سلطة إصدار الأصول. على عكس Circle التي تحتاج إلى التعاون بين الحكومة والقطاع الخاص لإصدار USDC، يظهر مشروع YBS زخمًا قويًا. تاريخ صناعة التشفير هو تاريخ الابتكار في نماذج إصدار الأصول، وهذه المرة تحت اسم الاستقرار، يبدو الأمر أكثر اعتدالًا مقارنةً بالابتكارات السابقة مثل ERC-20 وNFT.
تحتاج عملة مستقرة ذات عائد إلى آلية عائد وآلية عملة مستقرة. يمكن أن تأتي الأصول ذات العائد من الأصول المرهونة على السلسلة، مثل stETH؛ ويمكن أن تأتي أيضًا من الأصول ذات العائد التي تتمتع بها خارج السلسلة، مثل سندات الخزانة الأمريكية. يمكن أيضًا استخدام الاثنين بشكل مختلط.
يوجد حاليًا حوالي 50 مشروع عملة مستقرة نشطة في السوق. ومن بين المشاريع الأكثر وعدًا USDe من Ethena و USDS من Sky. تنافس هذه المشاريع بشكل رئيسي في سوق التجزئة من حيث الفوائد والتسعير ومشاهد الدفع، خارج عمالقة DeFi والمؤسسات.
التحديات الرئيسية التي تواجه مشاريع عملة مستقرة تشمل:
يجب التحقق من استدامة العائد
قد تؤثر تقلبات سعر الرمز الرئيسي للبروتوكول على عملة مستقرة
يجب تحقيق التوازن بين أرباح المستخدمين وأرباح البروتوكول
المشاريع التي قد يكون لديها القدرة على أن تصبح رائدة في الصناعة في المستقبل تشمل Resolv و Avalon و Falcon و Level و Noon Capital وغيرها. هذه المشاريع لديها نقاط ابتكار وميزات تنافسية خاصة بها.
بشكل عام، تعتبر عملة مستقرة ذات عائد مجالًا ناشئًا مليئًا بالفرص والتحديات. يتطلب ذلك درجة عالية من المصداقية واحتياطات مالية، على عكس إصدار الرموز البسيط. من المتوقع أن تلعب مشاريع عملة مستقرة ذات عائد الناجحة دورًا مهمًا في نظام العملات المشفرة.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
ظهور عملات مستقرة ذات العائد: 50 مشروع تتنافس في بحر أزرق جديد حيث التحديات والفرص تتواجد معاً
تحليل سوق عملة مستقرة: الفرص والتحديات لمشاريع الناشئة
عملة مستقرة正在 تصبح توافق السوق. مؤخراً، ظهرت في السوق العديد من مشاريع عملة مستقرة مبتكرة، مثل عملة مستقرة ذات عوائد (YBS) وغيرها، هذه العملات المستقرة الجديدة تغير من شكل العملات المستقرة التقليدية.
عملة مستقرة المدرة للفائدة هي عملة مستقرة تجذب المستخدمين من خلال الفائدة، حيث يتم توزيع جزء من عائدات الأصول على المستخدمين، وبعد جمع الودائع، تستمر في جني عائدات الأصول. وهذا يختلف جوهريًا عن عملات مستقرة تقليدية مثل USDT، حيث أن احتياطيات USDT مسؤولة عن المشروع ولا تتعلق بالمستخدمين.
تتبع YBS منطق جذب الودائع والإقراض في البنوك على السلسلة، مما يفكك سلطة إصدار الأصول. على عكس Circle التي تحتاج إلى التعاون بين الحكومة والقطاع الخاص لإصدار USDC، يظهر مشروع YBS زخمًا قويًا. تاريخ صناعة التشفير هو تاريخ الابتكار في نماذج إصدار الأصول، وهذه المرة تحت اسم الاستقرار، يبدو الأمر أكثر اعتدالًا مقارنةً بالابتكارات السابقة مثل ERC-20 وNFT.
تحتاج عملة مستقرة ذات عائد إلى آلية عائد وآلية عملة مستقرة. يمكن أن تأتي الأصول ذات العائد من الأصول المرهونة على السلسلة، مثل stETH؛ ويمكن أن تأتي أيضًا من الأصول ذات العائد التي تتمتع بها خارج السلسلة، مثل سندات الخزانة الأمريكية. يمكن أيضًا استخدام الاثنين بشكل مختلط.
يوجد حاليًا حوالي 50 مشروع عملة مستقرة نشطة في السوق. ومن بين المشاريع الأكثر وعدًا USDe من Ethena و USDS من Sky. تنافس هذه المشاريع بشكل رئيسي في سوق التجزئة من حيث الفوائد والتسعير ومشاهد الدفع، خارج عمالقة DeFi والمؤسسات.
التحديات الرئيسية التي تواجه مشاريع عملة مستقرة تشمل:
المشاريع التي قد يكون لديها القدرة على أن تصبح رائدة في الصناعة في المستقبل تشمل Resolv و Avalon و Falcon و Level و Noon Capital وغيرها. هذه المشاريع لديها نقاط ابتكار وميزات تنافسية خاصة بها.
بشكل عام، تعتبر عملة مستقرة ذات عائد مجالًا ناشئًا مليئًا بالفرص والتحديات. يتطلب ذلك درجة عالية من المصداقية واحتياطات مالية، على عكس إصدار الرموز البسيط. من المتوقع أن تلعب مشاريع عملة مستقرة ذات عائد الناجحة دورًا مهمًا في نظام العملات المشفرة.