ترميز الأصول التجارية: مُغير قواعد اللعبة في التجارة العالمية
ترميز الأصول التجارية正在成为 القوة التغييرية للتجارة العالمية. من خلال تحويل الأصول التجارية إلى عملات رقمية قابلة للتحويل، توفر للمستثمرين سيولة، قابلية للتقسيم، وإمكانية وصول غير مسبوقة.
تتمتع أصول التجارة بمزايا فريدة. مقارنة بالأصول المالية التقليدية، تتأثر أصول التجارة بتقلبات السوق الكلية بشكل أقل. حتى في فترات التباطؤ الاقتصادي، تظل الحاجة إلى التمويل في الشركات الصغيرة والمتوسطة قوية، مما يخلق فرصًا مستمرة للمستثمرين. تجعل الدورة القصيرة لأصول التجارة، وانخفاض معدل التخلف عن السداد، والطلب الكبير على التمويل، منها أصولًا مثالية لترميز الأصول.
ترميز الأصول يمكن أن يوفر العديد من الفوائد لمختلف المشاركين والعمليات في سياقات التجارة العالمية المعقدة، بما في ذلك المدفوعات عبر الحدود، احتياجات التمويل، واستخدام العقود الذكية لتحسين الكفاءة. وفقًا لتوقعات بنك ستاندرد تشارترد، بحلول عام 2034، سيصل الطلب على ترميز الأصول الواقعية إلى 30.1 تريليون دولار، حيث ستصبح الأصول التجارية من بين أكبر ثلاثة أصول مُرمّزة، تمثل 16% من إجمالي سوق الترميز.
تناقش هذه المقالة قوة التحول في ترميز الأصول التجارية، ولماذا يعتبر الآن أفضل وقت لتبني وتوسيع ترميز الأصول التجارية. كما تستعرض المزايا الأربع الرئيسية للترميز، وتقدم اقتراحات حول كيفية استغلال هذه الفرصة من قبل المستثمرين، والبنوك، والحكومات، والهيئات التنظيمية.
١. نظرة عامة على ترميز الأصول
ترميز الأصول يشير إلى إصدار تمثيل رقمي للأصول التقليدية في شكل عملة على دفتر الأستاذ الموزع. هذه العملات هي في جوهرها شهادات ملكية رقمية، يمكن أن تعزز كفاءة التشغيل والأتمتة. الترميز يرتبط ارتباطًا وثيقًا بمفهوم التجزئة، مما يسمح بتقسيم أصل واحد إلى وحدات قابلة للتحويل أصغر.
ترميز الأصول عزز الوصول إلى فئات الأصول الجديدة، وحسن بنية الأسواق المالية، وفتح الأبواب أمام التطبيقات الابتكارية ونماذج الأعمال الجديدة في التمويل اللامركزي (DeFi).
يمكن تتبع تطور ترميز الأصول إلى أوائل التسعينيات من القرن الماضي من صناديق الاستثمار العقاري (REITs) وصناديق المؤشرات المتداولة (ETFs). ولدت بيتكوين في عام 2009 وظهرت إيثريوم في عام 2015، مما أرسى الأساس التكنولوجي لترميز الأصول. في السنوات الأخيرة، ظهرت ظواهر جديدة مثل الطرح الأولي للعملات (ICO) وطرح العملات المميزة (STO)، مما يدفع الترميز نحو التيار الرئيسي.
٢. العوامل المحركة لترميز الأصول التجارية
2.1 الشركات الصغيرة والمتوسطة: فرصة تريليون دولار لسد فجوة تمويل التجارة
من المتوقع أن ينمو التجارة العالمية بنسبة 55% خلال السنوات العشر القادمة، ليصل إلى 32.6 تريليون دولار. ومع ذلك، هناك فجوة كبيرة بين الطلب والعرض على تمويل التجارة، خاصة بالنسبة للشركات الصغيرة والمتوسطة في البلدان النامية. وقد زادت فجوة تمويل التجارة من 1.7 تريليون دولار في عام 2020 إلى 2.5 تريليون دولار في عام 2023، بزيادة قدرها 47%.
"الشركات المتوسطة المفقودة" أو الشركات المتوسطة في السوق ( SME ) هي مجموعة يصعب على المستثمرين الدخول إليها، وتمثل سوقًا كبيرًا وغير مستغل بعد. هذه الفرصة الاستثمارية يمكن أن تتصدى إلى حد ما للركود الاقتصادي، لأنه حتى خلال فترات التباطؤ الاقتصادي، لا تزال هناك حاجة كبيرة للتمويل من قبل الشركات الصغيرة والمتوسطة.
2.2 سوق عالية العائد لم يتم تطويرها بشكل كافٍ
تمتلك أصول تمويل التجارة جاذبية ولكنها تعاني من نقص في الاستثمار. إنها تحقق عوائد قوية معدلة حسب المخاطر، ولديها بعض الخصائص الفريدة:
يسمح بتوزيع المخاطر، ومرتبط بمستوى أقل من السوق الأسهم والسندات
نطاق استثماري واسع يلبي تفضيلات المخاطر المختلفة
انخفاض مخاطر التخلف عن السداد ومعدل استرداد مرتفع
على الرغم من أن المستثمرين المؤسسيين يستثمرون بشكل غير كافٍ في هذه الأصول، إلا أن الترميز يمكن أن يساعد في حل هذه المشكلة.
2.3 حوافز البنك
ستؤثر اتفاقية بازل IV بشكل كبير على حساب الأصول الموزونة بالمخاطر للبنوك. تحتاج البنوك إلى وضع استراتيجيات نمو من خلال تحديث نماذج توزيع الأعمال. يمكن أن يساعد التوزيع المدعوم بتقنية البلوكشين البنوك في إلغاء تأكيد الأصول من ميزانيتها العمومية، وتقليل رأس المال التنظيمي، وتعزيز إطلاق الأصول بكفاءة.
2.4 الطلب الواقعي يدفع النمو
وفقًا لتقرير EY Parthenon، تخطط 69% من شركات المشتري للاستثمار في الأصول المرمزة بحلول عام 2024. يخطط المستثمرون لتخصيص 6% من محافظهم للأصول المرمزة بحلول عام 2024، ومن المتوقع أن يرتفع هذا النسبة إلى 9% بحلول عام 2027.
تتوقع بنك ستاندرد تشارترد أنه بحلول عام 2034، سيصل الطلب على ترميز الأصول في العالم الحقيقي إلى 30.1 تريليون دولار، حيث ستصبح أصول تمويل التجارة من بين أكبر ثلاثة أصول تم ترميزها، وتمثل 16% من إجمالي سوق الترميز.
ثلاثة، أربع مزايا لترميز الأصول
3.1 تحسين الوصول إلى السوق
ترميز الأصول فتح الأبواب أمام مجموعة واسعة من المستثمرين لدخول الأسواق الناشئة. من خلال توزيع الأصول المالية على شكل عملات رقمية، يمكن للبنوك زيادة صافي دخل الفائدة وتحسين هيكل رأس المال، بينما يمكن للمستثمرين والشركات الاستفادة من زيادة الوصول.
3.2 تبسيط تعقيد التجارة
ترميز الأصول يوفر منصة يمكن أن تحل تعقيدات تمويل التجارة. إنها ليست فقط وسيلة جديدة للاستثمار، بل هي أيضًا محفز للتمويل العميق. يمكن أن يقضي التمويل العميق المدعوم بالعملة على التعقيد، ويزيد من مرونة وسيولة سلسلة التوريد بشكل عام.
3.3证券 الرقمية
ترميز الأصول يزيد بشكل كبير من مجموعة الأصول القابلة للاستثمار. من خلال ترميز الأصول وقابلية برمجة العقود الذكية، جنبًا إلى جنب مع المعالجة الآلية للذكاء الاصطناعي، يمكن معالجة تعقيد وتنوع فئات الأصول التجارية. هذا يساعد في تبسيط إدارة البيانات، وزيادة كفاءة المعاملات، وجعل إدارة الحسابات المستحقة أكثر مباشرة عبر الاختصاصات القضائية.
3.4 تقليل عدم تناسق المعلومات
استخدام البلوكشين لتتبع الأصول الأساسية يساعد في تقليل عدم التوافق المعلوماتي بين الجهات المصدرة والمستثمرين، مما يعزز ثقة المستثمرين. وضع إطار للإدراج للأصول المرمزة هو خطوة مهمة لتشجيع الاعتماد وزيادة ثقة المستثمرين. يمكن أن تحتوي العملات أيضًا على ميزات أخرى، مثل توفير الوصول عبر الإنترنت إلى بيانات التشغيل والاستراتيجية للأصول الأساسية.
أربعة، كيفية المشاركة في ترميز الأصول السوق
4.1 اعتمدت
يجب على المستثمرين البدء بالتعليم، وبناء المعرفة المهنية. يمكن أن تساعد المشاركة في برامج التجريب المستثمرين ومديري الأصول في تجربة وبناء الثقة في تخصيص الأصول المرمزة.
4.2 تعاون
تعتبر التعاون في السوق بالكامل أمرًا بالغ الأهمية لتحقيق فوائد ترميز الأصول. يمكن للبنوك والمؤسسات المالية توسيع نطاق تغطيتها من خلال نماذج الأعمال التعاونية. يجب على المشاركين في النظام البيئي الأوسع التعاون لخلق بيئة داعمة، من خلال استخدام العمليات والبروتوكولات القياسية لتحقيق التشغيل البيني والامتثال القانوني وكفاءة تشغيل المنصات.
4.3 تعزيز
تلعب الحكومة والهيئات التنظيمية دورًا حاسمًا في تعزيز النمو المسؤول لصناعة الأصول الرقمية. يمكن أن يعزز إطار عمل تنظيمي واضح ومتوازن الابتكار، بينما يحمي من المخاطر. كما أن إقامة شراكات بين القطاعين العام والخاص مع البنوك والمؤسسات المالية الأخرى أمر بالغ الأهمية، حيث يمكن أن يسرع من تطوير الصناعة، ويضمن أن يكون نمو صناعة الأصول الرقمية مفيدًا للاقتصاد، ويعزز الاندماج المالي العالمي، ويخلق فرص العمل، ويحافظ على نزاهة السوق وحماية المستثمرين.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 10
أعجبني
10
5
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
PrivateKeyParanoia
· 07-08 12:16
٣٠٠ تريليون؟ سيأتي من ينسخ الواجبات مجددًا
شاهد النسخة الأصليةرد0
CryptoFortuneTeller
· 07-06 06:54
هذه السوق حقًا للقمر
شاهد النسخة الأصليةرد0
BearMarketSurvivor
· 07-06 06:50
الأرقام قادمة؟ المحفظة جاهزة
شاهد النسخة الأصليةرد0
CryptoMom
· 07-06 06:44
لم أكن أتوقع أن أموال شراء الخضار الخاصة بي يمكن أن تتوزع أيضًا؟
ترميز الأصول التجارية: أربع مزايا وآفاق مستقبلية لسوق بقيمة 30 تريليون دولار
ترميز الأصول التجارية: مُغير قواعد اللعبة في التجارة العالمية
ترميز الأصول التجارية正在成为 القوة التغييرية للتجارة العالمية. من خلال تحويل الأصول التجارية إلى عملات رقمية قابلة للتحويل، توفر للمستثمرين سيولة، قابلية للتقسيم، وإمكانية وصول غير مسبوقة.
تتمتع أصول التجارة بمزايا فريدة. مقارنة بالأصول المالية التقليدية، تتأثر أصول التجارة بتقلبات السوق الكلية بشكل أقل. حتى في فترات التباطؤ الاقتصادي، تظل الحاجة إلى التمويل في الشركات الصغيرة والمتوسطة قوية، مما يخلق فرصًا مستمرة للمستثمرين. تجعل الدورة القصيرة لأصول التجارة، وانخفاض معدل التخلف عن السداد، والطلب الكبير على التمويل، منها أصولًا مثالية لترميز الأصول.
ترميز الأصول يمكن أن يوفر العديد من الفوائد لمختلف المشاركين والعمليات في سياقات التجارة العالمية المعقدة، بما في ذلك المدفوعات عبر الحدود، احتياجات التمويل، واستخدام العقود الذكية لتحسين الكفاءة. وفقًا لتوقعات بنك ستاندرد تشارترد، بحلول عام 2034، سيصل الطلب على ترميز الأصول الواقعية إلى 30.1 تريليون دولار، حيث ستصبح الأصول التجارية من بين أكبر ثلاثة أصول مُرمّزة، تمثل 16% من إجمالي سوق الترميز.
تناقش هذه المقالة قوة التحول في ترميز الأصول التجارية، ولماذا يعتبر الآن أفضل وقت لتبني وتوسيع ترميز الأصول التجارية. كما تستعرض المزايا الأربع الرئيسية للترميز، وتقدم اقتراحات حول كيفية استغلال هذه الفرصة من قبل المستثمرين، والبنوك، والحكومات، والهيئات التنظيمية.
١. نظرة عامة على ترميز الأصول
ترميز الأصول يشير إلى إصدار تمثيل رقمي للأصول التقليدية في شكل عملة على دفتر الأستاذ الموزع. هذه العملات هي في جوهرها شهادات ملكية رقمية، يمكن أن تعزز كفاءة التشغيل والأتمتة. الترميز يرتبط ارتباطًا وثيقًا بمفهوم التجزئة، مما يسمح بتقسيم أصل واحد إلى وحدات قابلة للتحويل أصغر.
ترميز الأصول عزز الوصول إلى فئات الأصول الجديدة، وحسن بنية الأسواق المالية، وفتح الأبواب أمام التطبيقات الابتكارية ونماذج الأعمال الجديدة في التمويل اللامركزي (DeFi).
يمكن تتبع تطور ترميز الأصول إلى أوائل التسعينيات من القرن الماضي من صناديق الاستثمار العقاري (REITs) وصناديق المؤشرات المتداولة (ETFs). ولدت بيتكوين في عام 2009 وظهرت إيثريوم في عام 2015، مما أرسى الأساس التكنولوجي لترميز الأصول. في السنوات الأخيرة، ظهرت ظواهر جديدة مثل الطرح الأولي للعملات (ICO) وطرح العملات المميزة (STO)، مما يدفع الترميز نحو التيار الرئيسي.
٢. العوامل المحركة لترميز الأصول التجارية
2.1 الشركات الصغيرة والمتوسطة: فرصة تريليون دولار لسد فجوة تمويل التجارة
من المتوقع أن ينمو التجارة العالمية بنسبة 55% خلال السنوات العشر القادمة، ليصل إلى 32.6 تريليون دولار. ومع ذلك، هناك فجوة كبيرة بين الطلب والعرض على تمويل التجارة، خاصة بالنسبة للشركات الصغيرة والمتوسطة في البلدان النامية. وقد زادت فجوة تمويل التجارة من 1.7 تريليون دولار في عام 2020 إلى 2.5 تريليون دولار في عام 2023، بزيادة قدرها 47%.
"الشركات المتوسطة المفقودة" أو الشركات المتوسطة في السوق ( SME ) هي مجموعة يصعب على المستثمرين الدخول إليها، وتمثل سوقًا كبيرًا وغير مستغل بعد. هذه الفرصة الاستثمارية يمكن أن تتصدى إلى حد ما للركود الاقتصادي، لأنه حتى خلال فترات التباطؤ الاقتصادي، لا تزال هناك حاجة كبيرة للتمويل من قبل الشركات الصغيرة والمتوسطة.
2.2 سوق عالية العائد لم يتم تطويرها بشكل كافٍ
تمتلك أصول تمويل التجارة جاذبية ولكنها تعاني من نقص في الاستثمار. إنها تحقق عوائد قوية معدلة حسب المخاطر، ولديها بعض الخصائص الفريدة:
على الرغم من أن المستثمرين المؤسسيين يستثمرون بشكل غير كافٍ في هذه الأصول، إلا أن الترميز يمكن أن يساعد في حل هذه المشكلة.
2.3 حوافز البنك
ستؤثر اتفاقية بازل IV بشكل كبير على حساب الأصول الموزونة بالمخاطر للبنوك. تحتاج البنوك إلى وضع استراتيجيات نمو من خلال تحديث نماذج توزيع الأعمال. يمكن أن يساعد التوزيع المدعوم بتقنية البلوكشين البنوك في إلغاء تأكيد الأصول من ميزانيتها العمومية، وتقليل رأس المال التنظيمي، وتعزيز إطلاق الأصول بكفاءة.
2.4 الطلب الواقعي يدفع النمو
وفقًا لتقرير EY Parthenon، تخطط 69% من شركات المشتري للاستثمار في الأصول المرمزة بحلول عام 2024. يخطط المستثمرون لتخصيص 6% من محافظهم للأصول المرمزة بحلول عام 2024، ومن المتوقع أن يرتفع هذا النسبة إلى 9% بحلول عام 2027.
تتوقع بنك ستاندرد تشارترد أنه بحلول عام 2034، سيصل الطلب على ترميز الأصول في العالم الحقيقي إلى 30.1 تريليون دولار، حيث ستصبح أصول تمويل التجارة من بين أكبر ثلاثة أصول تم ترميزها، وتمثل 16% من إجمالي سوق الترميز.
ثلاثة، أربع مزايا لترميز الأصول
3.1 تحسين الوصول إلى السوق
ترميز الأصول فتح الأبواب أمام مجموعة واسعة من المستثمرين لدخول الأسواق الناشئة. من خلال توزيع الأصول المالية على شكل عملات رقمية، يمكن للبنوك زيادة صافي دخل الفائدة وتحسين هيكل رأس المال، بينما يمكن للمستثمرين والشركات الاستفادة من زيادة الوصول.
3.2 تبسيط تعقيد التجارة
ترميز الأصول يوفر منصة يمكن أن تحل تعقيدات تمويل التجارة. إنها ليست فقط وسيلة جديدة للاستثمار، بل هي أيضًا محفز للتمويل العميق. يمكن أن يقضي التمويل العميق المدعوم بالعملة على التعقيد، ويزيد من مرونة وسيولة سلسلة التوريد بشكل عام.
3.3证券 الرقمية
ترميز الأصول يزيد بشكل كبير من مجموعة الأصول القابلة للاستثمار. من خلال ترميز الأصول وقابلية برمجة العقود الذكية، جنبًا إلى جنب مع المعالجة الآلية للذكاء الاصطناعي، يمكن معالجة تعقيد وتنوع فئات الأصول التجارية. هذا يساعد في تبسيط إدارة البيانات، وزيادة كفاءة المعاملات، وجعل إدارة الحسابات المستحقة أكثر مباشرة عبر الاختصاصات القضائية.
3.4 تقليل عدم تناسق المعلومات
استخدام البلوكشين لتتبع الأصول الأساسية يساعد في تقليل عدم التوافق المعلوماتي بين الجهات المصدرة والمستثمرين، مما يعزز ثقة المستثمرين. وضع إطار للإدراج للأصول المرمزة هو خطوة مهمة لتشجيع الاعتماد وزيادة ثقة المستثمرين. يمكن أن تحتوي العملات أيضًا على ميزات أخرى، مثل توفير الوصول عبر الإنترنت إلى بيانات التشغيل والاستراتيجية للأصول الأساسية.
أربعة، كيفية المشاركة في ترميز الأصول السوق
4.1 اعتمدت
يجب على المستثمرين البدء بالتعليم، وبناء المعرفة المهنية. يمكن أن تساعد المشاركة في برامج التجريب المستثمرين ومديري الأصول في تجربة وبناء الثقة في تخصيص الأصول المرمزة.
4.2 تعاون
تعتبر التعاون في السوق بالكامل أمرًا بالغ الأهمية لتحقيق فوائد ترميز الأصول. يمكن للبنوك والمؤسسات المالية توسيع نطاق تغطيتها من خلال نماذج الأعمال التعاونية. يجب على المشاركين في النظام البيئي الأوسع التعاون لخلق بيئة داعمة، من خلال استخدام العمليات والبروتوكولات القياسية لتحقيق التشغيل البيني والامتثال القانوني وكفاءة تشغيل المنصات.
4.3 تعزيز
تلعب الحكومة والهيئات التنظيمية دورًا حاسمًا في تعزيز النمو المسؤول لصناعة الأصول الرقمية. يمكن أن يعزز إطار عمل تنظيمي واضح ومتوازن الابتكار، بينما يحمي من المخاطر. كما أن إقامة شراكات بين القطاعين العام والخاص مع البنوك والمؤسسات المالية الأخرى أمر بالغ الأهمية، حيث يمكن أن يسرع من تطوير الصناعة، ويضمن أن يكون نمو صناعة الأصول الرقمية مفيدًا للاقتصاد، ويعزز الاندماج المالي العالمي، ويخلق فرص العمل، ويحافظ على نزاهة السوق وحماية المستثمرين.