سمع "توليد العائد" وتحرك، تحليل استراتيجيات نمو بيئة BTCFi
تعتبر البيتكوين، كأكبر الأصول المشفرة من حيث التوافق والقيمة السوقية، سيولتها على السلسلة محور اهتمام العديد من الأنظمة والبرامج. مع إطلاق خطط توسيع BTC وظهور رموز الإيداع السائلة BTC(LST)، تتحول البيتكوين من تخزين قيمة ثابت إلى أصول يمكنها المشاركة في المزيد من سيناريوهات العائد على السلسلة، مما يزيد من إمكانياتها في تطبيقات النظام البيئي DeFi بشكل كبير.
Core و BOB و Corn هي حالات نمو تمثيلية حديثة في مجال BTCFi. تركز Core على أصول BTC LST الكبيرة خلال فترة النمو; تعاونت Corn مع Pendle لإطلاق طريقة مشتقات النقاط للسيطرة بسرعة على السوق المتزايد; بينما تجذب BOB السيولة من خلال خدمات الإيثار السائلة وإثراء النظام البيئي. أدت سلسلة من الإجراءات حول "توليد الدخل" من قبل كل نظام بيئي إلى تنشيط سيولة أصول BTC بشكل كبير.
الخلفية
مسار تدفق أصول BTC على السلسلة
يمكن تقسيم اتجاه تدفق BTC والأصول المرتبطة بها على السلسلة إلى ثلاثة مستويات:
الطبقة الأولى: BTC الأصلية
الطبقة الثانية:
إصدار BTC المغلف القائم على الحفظ المركزي
الأصول المدمجة التي تعمل على BTC L2 والشبكات الجانبية
رهن السيولة BTC
الطبقة الثالثة: الأصول المشتقة من BTC في مختلف سيناريوهات DeFi السفلية
حالة سوق أصول BTC
من حيث إصدار الأصول المرتبطة بـ BTC على شبكات الإيثيريوم، Arbitrum، و BNB، لا يزال إصدار BTC المعبأ من خلال الوكالة المركزية يحتل الغالبية العظمى من حصة السوق، حيث تشكل WBTC و BTCB مجتمعتين أكثر من 75% من إجمالي حجم الأصول المرتبطة بـ BTC المتداولة. بالإضافة إلى ذلك، شهدت LBTC و SolvBTC.BBN وغيرها من BTC LST زيادة سريعة في الأشهر القليلة الماضية، مما جعلها قوة ناشئة أخرى في سوق الأصول المرتبطة بـ BTC.
باعتبارها رمزًا موجهًا للأصول ذات القيمة السوقية الأكبر والأكثر توافقًا في الإجماع، تتركز التطبيقات الرئيسية للأصول المربوطة بـ BTC في بروتوكولات الإقراض. بالنسبة لأكبر حجم، WBTC و BTCB، فإن أكبر التطبيقات القادمة لكل منهما موجودة في Aave v3 و Venus Protocol، حيث تمثل القيمة الإجمالية المقفلة أكثر من 20% من إجمالي المعروض لكل منهما، مما يعكس الطلب من الأموال الكبيرة على العائد المستقر نسبيًا في مجال BTCFi.
حاليًا، تبلغ القيمة السوقية الإجمالية لـ BTC LST حوالي 25.1K عملة BTC، حيث تستحوذ بروتوكولات لومبارد وسولف على أكثر من 70% من حصة السوق. يؤثر استيعاب وإصدار BTC LST بشكل مباشر على تدفق وتراكم أصول BTC عبر سلاسل الكتل المختلفة. مقارنةً بـ BTC المغلف الذي يتم إصداره من خلال نماذج الحفظ المركزية، فإن BTC LST كأصل يحقق عائدًا يوسع من نطاق التطبيقات الغنية. بالإضافة إلى بروتوكولات الإقراض، أصبح سوق تداول النقاط تطبيقًا مهمًا آخر لـ BTC LST.
استراتيجيات استقرار الأصول في نظام BTCFi البيئي
Core: التركيز على الأصول المتزايدة وتحفيز الرموز لدفع النمو البيئي المزدوج
Core هو حل توسع L1 مدعوم من BTC، يسمح للمستخدمين بالحصول على دخل سلبي من خلال رهن بيتكوين غير المدارة. وصل TVL الخاص بـ Core إلى 591.5 مليون دولار، وارتفع بنسبة 4757.9% خلال ستة أشهر. وقد تم دفع نموه بشكل رئيسي من خلال العوامل التالية:
التركيز على سوق الزيادة للأصول المرتبطة بـ BTC لزيادة السيولة البيئية، واستيعاب الأصول المشتقة من Solv التي تنمو بسرعة
بناء بروتوكول أصلي متكامل والتكامل بسرعة مع مشروع BTCFi، وإنشاء تطبيقات بيئية شاملة
دعم هيكل الحوافز من خلال توزيع الرموز الأصلية $CORE وأداء السوق
التكامل العميق والتعاون مع أصول Solv المشتقة هو المفتاح لنمو Core. حالياً، تمثل الأصول المشتقة من Solv 65% من إجمالي قيمة القفل (TVL) في Core. Colend، كأحد بروتوكولات الإقراض الأصلية على Core، يتحمل معظم تراكم الأصول في النظام البيئي. بالإضافة إلى ذلك، فإن مشروع Pell Network الرائد في إعادة تخزين BTC قد دفع بسرعة نمو TVL البيئي بعد إطلاقه على Core.
أطلقت Core أيضًا برنامج تحفيز Sparks، من خلال مكافأة المساهمين على السلسلة لتسريع اعتماد النظام البيئي وت扩展. يُستخدم $CORE كرمز أصلي للنظام البيئي بشكل أساسي لدفع رسوم المعاملات، واحتياطي الشبكة، والحصول على المكافآت، والمشاركة في حوكمة السلسلة.
الذرة: طريقة لعب مشتقات النقاط تجذب بكفاءة سيولة سوق BTC LST
Corn هو شبكة ETH L2 التي تم إطلاقها مؤخرًا، حيث تستخدم التوكنات المختلطة من بيتكوين (BTCN) كأداة لرسوم الغاز والحوافز الاقتصادية. حاليًا، لم يتم تشغيل الشبكة الرئيسية لـCorn بعد، ولكنها نجحت في جذب 425.8 مليون دولار من التمويل من خلال أنشطة الإيداع التي أطلقتها عدة أطراف.
استراتيجية ارتفاع Corn الرئيسية تشمل:
التعاون مع Pendle لقيادة ممارسات اشتقاق نقاط BTC LST
إطلاق حملة TVL BootStrap
يدعم التعاون بين Corn و Pendle و BTC LST خمسة أصول من BTC LST، حيث استحوذت على 11.4% من إجمالي سوق BTC LST. توفر هذه التعاونات استراتيجيات متنوعة لحاملي BTC LST، بينما تؤسس لبدء الشبكة الرئيسية لـ Corn في المستقبل.
BOB:الجسر الآمن والبيئة القوية تساعد في تجميع الأصول
BOB هو شبكة Layer2 هجينة مبتكرة تجمع بين مزايا البيتكوين والإيثيريوم. تبلغ القيمة الإجمالية المقفلة الحالية في BOB 65.7 مليون دولار، وتتكون الأصول بشكل رئيسي من WBTC.
استراتيجية زيادة BOB تشمل:
إطلاق خدمات الرهن السائل والتكامل البيئي
تنفيذ خطة تحفيز BOB Fusion
تم دمج BOB Stake مع عدة مزودي خدمات الرهن السائل ومنصات DeFi، مما يتيح إمكانية إكمال الرهن المتعدد البروتوكولات من خلال صفقة واحدة فقط من Bitcoin. كما قامت BOB بالدمج مع العشرات من بروتوكولات DeFi مثل Avalon وLayerbank وSegment، مما يوفر مشاهد تطبيق متنوعة لربح BTC LST.
برنامج BOB Fusion هو البرنامج التحفيزي الأساسي في نظام BOB البيئي، والذي يشجع المستخدمين على كسب النقاط من خلال الأصول عبر السلاسل، والمشاركة في تأمين الأصول، والتفاعل مع المشاريع البيئية، وآلية التوصية، وغيرها من الطرق. لقد عزز هذا البرنامج بشكل كبير تطوير النظام البيئي لBOB، وجذب أكثر من 147,000 مستخدم للمشاركة.
ملخص
من خلال مراقبة القوى الناشئة الثلاثة في النظام البيئي BTC وهي Core و BOB و Corn، يمكننا رؤية اختلافات في استراتيجيات تراكم الأصول بين الشبكات المختلفة. إن المفتاح لتحقيق تراكم الأموال في النظام البيئي بشكل فعال يكمن في ربط الأصول الكبيرة الجديدة وتحفيزها، ومن خلال تطبيقات DeFi المتنوعة لتشكيل استراتيجيات عائد مركبة وتقديم توقعات تحفيزية متعددة.
حاليا، تبلغ القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) للأصول المرتبطة بـ BTC في شبكات L2 وسلاسل الجانبية حوالي 1.6 مليار دولار، مما يمثل نسبة 0.14% فقط من القيمة السوقية الإجمالية لـ BTC. مع إطلاق السيولة الخاصة بـ BTC تدريجيا في المستقبل، لا يزال هناك إمكانيات نمو ضخمة لحجم الأصول المرتبطة بـ BTC ومشاهد تطبيقات بيئة BTCFi عبر مختلف السلاسل.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تحليل استراتيجيات نمو BTCFi: طرق تراكم الأصول لـ Core و Corn و BOB
سمع "توليد العائد" وتحرك، تحليل استراتيجيات نمو بيئة BTCFi
تعتبر البيتكوين، كأكبر الأصول المشفرة من حيث التوافق والقيمة السوقية، سيولتها على السلسلة محور اهتمام العديد من الأنظمة والبرامج. مع إطلاق خطط توسيع BTC وظهور رموز الإيداع السائلة BTC(LST)، تتحول البيتكوين من تخزين قيمة ثابت إلى أصول يمكنها المشاركة في المزيد من سيناريوهات العائد على السلسلة، مما يزيد من إمكانياتها في تطبيقات النظام البيئي DeFi بشكل كبير.
Core و BOB و Corn هي حالات نمو تمثيلية حديثة في مجال BTCFi. تركز Core على أصول BTC LST الكبيرة خلال فترة النمو; تعاونت Corn مع Pendle لإطلاق طريقة مشتقات النقاط للسيطرة بسرعة على السوق المتزايد; بينما تجذب BOB السيولة من خلال خدمات الإيثار السائلة وإثراء النظام البيئي. أدت سلسلة من الإجراءات حول "توليد الدخل" من قبل كل نظام بيئي إلى تنشيط سيولة أصول BTC بشكل كبير.
الخلفية
مسار تدفق أصول BTC على السلسلة
يمكن تقسيم اتجاه تدفق BTC والأصول المرتبطة بها على السلسلة إلى ثلاثة مستويات:
حالة سوق أصول BTC
من حيث إصدار الأصول المرتبطة بـ BTC على شبكات الإيثيريوم، Arbitrum، و BNB، لا يزال إصدار BTC المعبأ من خلال الوكالة المركزية يحتل الغالبية العظمى من حصة السوق، حيث تشكل WBTC و BTCB مجتمعتين أكثر من 75% من إجمالي حجم الأصول المرتبطة بـ BTC المتداولة. بالإضافة إلى ذلك، شهدت LBTC و SolvBTC.BBN وغيرها من BTC LST زيادة سريعة في الأشهر القليلة الماضية، مما جعلها قوة ناشئة أخرى في سوق الأصول المرتبطة بـ BTC.
باعتبارها رمزًا موجهًا للأصول ذات القيمة السوقية الأكبر والأكثر توافقًا في الإجماع، تتركز التطبيقات الرئيسية للأصول المربوطة بـ BTC في بروتوكولات الإقراض. بالنسبة لأكبر حجم، WBTC و BTCB، فإن أكبر التطبيقات القادمة لكل منهما موجودة في Aave v3 و Venus Protocol، حيث تمثل القيمة الإجمالية المقفلة أكثر من 20% من إجمالي المعروض لكل منهما، مما يعكس الطلب من الأموال الكبيرة على العائد المستقر نسبيًا في مجال BTCFi.
حاليًا، تبلغ القيمة السوقية الإجمالية لـ BTC LST حوالي 25.1K عملة BTC، حيث تستحوذ بروتوكولات لومبارد وسولف على أكثر من 70% من حصة السوق. يؤثر استيعاب وإصدار BTC LST بشكل مباشر على تدفق وتراكم أصول BTC عبر سلاسل الكتل المختلفة. مقارنةً بـ BTC المغلف الذي يتم إصداره من خلال نماذج الحفظ المركزية، فإن BTC LST كأصل يحقق عائدًا يوسع من نطاق التطبيقات الغنية. بالإضافة إلى بروتوكولات الإقراض، أصبح سوق تداول النقاط تطبيقًا مهمًا آخر لـ BTC LST.
استراتيجيات استقرار الأصول في نظام BTCFi البيئي
Core: التركيز على الأصول المتزايدة وتحفيز الرموز لدفع النمو البيئي المزدوج
Core هو حل توسع L1 مدعوم من BTC، يسمح للمستخدمين بالحصول على دخل سلبي من خلال رهن بيتكوين غير المدارة. وصل TVL الخاص بـ Core إلى 591.5 مليون دولار، وارتفع بنسبة 4757.9% خلال ستة أشهر. وقد تم دفع نموه بشكل رئيسي من خلال العوامل التالية:
التكامل العميق والتعاون مع أصول Solv المشتقة هو المفتاح لنمو Core. حالياً، تمثل الأصول المشتقة من Solv 65% من إجمالي قيمة القفل (TVL) في Core. Colend، كأحد بروتوكولات الإقراض الأصلية على Core، يتحمل معظم تراكم الأصول في النظام البيئي. بالإضافة إلى ذلك، فإن مشروع Pell Network الرائد في إعادة تخزين BTC قد دفع بسرعة نمو TVL البيئي بعد إطلاقه على Core.
أطلقت Core أيضًا برنامج تحفيز Sparks، من خلال مكافأة المساهمين على السلسلة لتسريع اعتماد النظام البيئي وت扩展. يُستخدم $CORE كرمز أصلي للنظام البيئي بشكل أساسي لدفع رسوم المعاملات، واحتياطي الشبكة، والحصول على المكافآت، والمشاركة في حوكمة السلسلة.
الذرة: طريقة لعب مشتقات النقاط تجذب بكفاءة سيولة سوق BTC LST
Corn هو شبكة ETH L2 التي تم إطلاقها مؤخرًا، حيث تستخدم التوكنات المختلطة من بيتكوين (BTCN) كأداة لرسوم الغاز والحوافز الاقتصادية. حاليًا، لم يتم تشغيل الشبكة الرئيسية لـCorn بعد، ولكنها نجحت في جذب 425.8 مليون دولار من التمويل من خلال أنشطة الإيداع التي أطلقتها عدة أطراف.
استراتيجية ارتفاع Corn الرئيسية تشمل:
يدعم التعاون بين Corn و Pendle و BTC LST خمسة أصول من BTC LST، حيث استحوذت على 11.4% من إجمالي سوق BTC LST. توفر هذه التعاونات استراتيجيات متنوعة لحاملي BTC LST، بينما تؤسس لبدء الشبكة الرئيسية لـ Corn في المستقبل.
BOB:الجسر الآمن والبيئة القوية تساعد في تجميع الأصول
BOB هو شبكة Layer2 هجينة مبتكرة تجمع بين مزايا البيتكوين والإيثيريوم. تبلغ القيمة الإجمالية المقفلة الحالية في BOB 65.7 مليون دولار، وتتكون الأصول بشكل رئيسي من WBTC.
استراتيجية زيادة BOB تشمل:
تم دمج BOB Stake مع عدة مزودي خدمات الرهن السائل ومنصات DeFi، مما يتيح إمكانية إكمال الرهن المتعدد البروتوكولات من خلال صفقة واحدة فقط من Bitcoin. كما قامت BOB بالدمج مع العشرات من بروتوكولات DeFi مثل Avalon وLayerbank وSegment، مما يوفر مشاهد تطبيق متنوعة لربح BTC LST.
برنامج BOB Fusion هو البرنامج التحفيزي الأساسي في نظام BOB البيئي، والذي يشجع المستخدمين على كسب النقاط من خلال الأصول عبر السلاسل، والمشاركة في تأمين الأصول، والتفاعل مع المشاريع البيئية، وآلية التوصية، وغيرها من الطرق. لقد عزز هذا البرنامج بشكل كبير تطوير النظام البيئي لBOB، وجذب أكثر من 147,000 مستخدم للمشاركة.
ملخص
من خلال مراقبة القوى الناشئة الثلاثة في النظام البيئي BTC وهي Core و BOB و Corn، يمكننا رؤية اختلافات في استراتيجيات تراكم الأصول بين الشبكات المختلفة. إن المفتاح لتحقيق تراكم الأموال في النظام البيئي بشكل فعال يكمن في ربط الأصول الكبيرة الجديدة وتحفيزها، ومن خلال تطبيقات DeFi المتنوعة لتشكيل استراتيجيات عائد مركبة وتقديم توقعات تحفيزية متعددة.
حاليا، تبلغ القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) للأصول المرتبطة بـ BTC في شبكات L2 وسلاسل الجانبية حوالي 1.6 مليار دولار، مما يمثل نسبة 0.14% فقط من القيمة السوقية الإجمالية لـ BTC. مع إطلاق السيولة الخاصة بـ BTC تدريجيا في المستقبل، لا يزال هناك إمكانيات نمو ضخمة لحجم الأصول المرتبطة بـ BTC ومشاهد تطبيقات بيئة BTCFi عبر مختلف السلاسل.