الابتكارات والفرص في البورصة المركزية للعقود الآجلة الدائمة غير المُصدرة

في الآونة الأخيرة، ظهرت عدة مشاريع جديدة في مجال تبادل العقود الآجلة الدائمة اللامركزية (Perp DEX) ذات رموز غير صادرة ولكنها تتمتع بأداء ممتاز، مثل Aark Digital وDrift وZeta وMYX وHyperliquid وJupiter وغيرها. تعرض هذه المشاريع من خلال طرق مبتكرة وآليات تحفيزية مختلفة، قوة تنافسية قوية وإمكانات نمو.

آرك ديجيتال

Aark Digital هو DEX العقود الآجلة الدائمة المعتمد على Arbitrum، ويستخدم نموذج برك السيولة الافتراضية وبنية صانعي السوق المتوازية. تشمل ميزاته الرئيسية:

1. دمج السيولة من البورصات المركزية واللامركزية، لمنع تلاعب الأسعار
2. دعم نمط الهامش المتقاطع الكامل مع أنواع متعددة من الضمانات
3. عملية تسوية فعالة، تعزز تجربة المستخدم

تقوم Aark Digital ببدء التشغيل البارد من خلال خطة قفل السيولة الناعمة وأنشطة تعدين التداول لجذب المستخدمين للمشاركة.

الانجراف

Drift هو منصة تداول متعددة الوظائف تعتمد على Solana، تقدم خدمات مثل التداول الفوري، والرافعة المالية، والعقود الآجلة الدائمة. تشمل ميزاته:

1. آليات السيولة المتنوعة
2. نموذج تداول المزاد الهولندي
3. آلية صندوق التأمين
4. دعم أنواع متعددة من الضمانات والحصول تلقائيًا على عوائد الإيداع
5. يمكن لمزودي السيولة استخدام الرافعة المالية

تجذب Drift حاليًا المستخدمين من خلال سحوبات أسبوعية، لكنها لم تقدم بعد تحفيزًا من خلال العملة الأصلية.

زيتا

Zeta هو بروتوكول مشتقات على Solana يركز على تداول العقود الآجلة الدائمة. يتميز باستخدام دفتر طلبات محدد السعر بالكامل على السلسلة. يحفز Zeta المستخدمين على المشاركة من خلال نظام نقاط Z-Score، ويتعاون مع مشاريع أخرى لإصدار بطاقات خاصة لزيادة نقاط المستخدمين.

MYX

MYX ابتكرت حلاً لمشكلة قيود السيولة في DEX العقود الآجلة الدائمة التقليدية. آلية بركة المطابقة الفريدة تسمح بـ:

1. عندما يكون هناك توازن بين المراكز الطويلة والقصيرة، يمكن نظريًا تحقيق حجم مفتوح غير محدود.
2. قد يؤدي إلى حجم تداول أعلى تحت نفس السيولة
3. تحقيق مزايا عدم الانزلاق الصفري، وعدم رسوم اقتراض العملة وغيرها

MYX في مرحلة الاختبار، وتقدم مكافآت للمستخدمين المشاركين في الاختبار.

هايبرليكويد

تعمل Hyperliquid على Layer 1 الخاص بها، وتقدم وظائف مشابهة للبورصة المركزية. تشمل ميزاتها:

1. يدعم تداول مجموعة متنوعة من الأصول ذات الذيل الطويل
2. تقديم استراتيجيات سوق متعددة في Vault
3. استخدام نظام النقاط لتحفيز المستخدمين على المشاركة

جوبيتر

تتميز منتجات JLP الخاصة بـ Jupiter في نظام Solana البيئي، على الرغم من عدم ارتفاع الابتكار، إلا أنها تحظى بشعبية كبيرة:

1. تصل سعة JLP غالبًا إلى الحد الأقصى
2. سعر السوق الثانوي مرتفع بشكل واضح
3. معدل استخدام الأصول الرئيسية مرتفع

قد يكون التقييم العالي لجوبتر والاحتمالية المتاحة لتوزيع رموز جديدة من الأسباب الرئيسية لشعبيته.

ملخص

يظهر مجال DEX تنوعًا وابتكارًا، حيث تأمل المشاريع الجديدة من خلال تقنيات مختلفة وتحفيزات في تحدي الهيكل الحالي للسوق. بالنسبة للمستخدمين، قد يؤدي الانخراط المبكر إلى المزيد من الفرص. ومع ذلك، يجب الانتباه إلى أن هذه المجال يشهد حوادث أمان متكررة، وقد تكون المشاريع الجديدة ذات مخاطر أعلى. يجب على المستثمرين تقييم الأمور بحذر، وموازنة العوائد المحتملة مع المخاطر.