كبار المسؤولين في شركات إدارة الأصول العالمية يكشفون عن تخطيطهم لمستقبل الأصول الرقمية

في وقت التحول الحاسم في الأسواق المالية، شاركت أحد كبار التنفيذيين في عملاق إدارة الأصول العالمي مؤخراً رؤيتها الفريدة حول صناديق الاستثمار المتداولة في الأصول الرقمية، وعملية تحديث السوق، ودمج تقنية blockchain مع التمويل التقليدي. وقد وُصفت هذه التنفيذية التي تدير أصولاً تقدر بتريليونات الدولارات بأنها "دافعة تحديث السوق"، حيث تكرّس جهودها لتعزيز مرونة السوق، وزيادة الشفافية، وتوسيع مشاركة المستثمرين.

تعتقد أن ETF بحد ذاته هو تقنية مدمرة، تتماشى مع أهداف تقنية البلوك تشين: دفع السوق نحو الحداثة، وتحقيق الابتكار والتغيير في الأسواق المالية. كانت الابتكارات التكنولوجية دائمًا هي حجر الزاوية لحداثة السوق، وهذه القاعدة لم تتغير على مدى آلاف السنين الماضية.

تعيش المرحلة الحالية مرحلة دمج الأصول الرقمية مع الأسواق المالية التقليدية. إن إطلاق ETF البيتكوين في الولايات المتحدة يمثل لحظة حاسمة مهمة، حيث يبني جسرًا بين عالم التشفير والعالم المالي التقليدي. لقد كان لهذا الدمج تأثير إيجابي على المشاركين في العالمين: يمكن للمستثمرين التقليديين الوصول إلى البيتكوين من خلال أدوات الاستثمار المألوفة، كما اكتشف المستثمرون الأصليون الرقميون أن ETF يمكن أن تلبي احتياجاتهم.

حول التطور المستقبلي للأصول الرقمية، هناك منظوران: المرحلة الحالية يمكن مقارنتها بمرحلة "الاتصال عبر الهاتف"، حيث تعتبر Bitcoin ETF وEthereum ETF "نسخ محاكاة" للأصول الرقمية؛ بينما الرؤية المستقبلية مشابهة ل"عصر النطاق العريض"، حيث قد تنتقل أعمال المؤسسات المالية التقليدية إلى blockchain. لكن هذه التنفيذة طرحت سؤالاً مهماً: هل الرؤية اللامركزية تماماً هي الأنسب حقاً للسوق والمستثمرين الحاليين؟ اقترحت الاستفادة من التكنولوجيا المشفرة لتحسين آليات الثقة بدلاً من استبدال الوسطاء تماماً.

في سوق الخيارات، تهيمن صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين وصناديق الاستثمار المتداولة في الإيثريوم الخاصة بالشركة من حيث حجم التداول. لقد جلب تطوير سوق الخيارات آليات تداول جديدة لصناديق الاستثمار المتداولة في العملات الرقمية، مما ساهم في توحيد طرق استثمار الأموال، وقابلية قياس اتجاهات التقلب، ورصد حالات التداول في الوقت الفعلي.

بالنسبة لقول مجتمع البيتكوين "السعر هو أفضل تسويق"، يعتقد هذا التنفيذي أن التعليم هو أفضل وسيلة لتسويق البيتكوين. يحتاج المستثمرون إلى أن يدركوا بوضوح أن البيتكوين لا يزال أصلًا عالي المخاطر وعالي التقلب، ولكن هذه الخصائص المتقلبة هي التي تعطي البيتكوين قيمة فريدة كأداة لتنويع المحفظة.

بالنسبة لمعايير قياس نجاح ETF ، أكدت هذه التنفيذية على أهمية دقة التتبع وجودة السوق. وأشارت إلى أن الكثيرين يعتقدون أن ETF الإيثيريوم أقل نجاحًا من ETF البيتكوين ، لكن من وجهة نظر المعايير المهنية لصناعة ETF ، فإن إطلاق ETF الإيثيريوم يعتبر في الواقع ناجحًا إلى حد كبير.

فيما يتعلق باتجاهات تطوير ETF في المستقبل، تأمل الشركة في استمرار تعميق البحث حول بيتكوين في بناء المحافظ، بالإضافة إلى التطور الإضافي لخيارات ETP الخاصة ببيتكوين. بالنسبة لخطط ETF للأصول الرقمية الأخرى، تتبنى الشركة موقفًا نسبيًا حذرًا وعمليًا، مشددة على أن قرارات الاستثمار ستستند إلى حجج استثمار واضحة، وتقييم تدفقات النقد من الأصول الأساسية، وقياس المخاطر، واحتياجات محافظ العملاء.

تتطلع الشركة إلى عام 2025 مع التركيز على ثلاثة جوانب أساسية: إقامة التعريفات الأساسية، وتحديد السلطات القضائية بوضوح، وإنشاء آليات التعاون بين القطاعين العام والخاص. إنهم يتوقعون بيئة تنظيمية تدعم الابتكار بشكل أكبر، بينما يؤكدون أيضًا أن التنظيم المناسب ضروري للحفاظ على ثقة المستثمرين.

يعتقد هذا المسؤول التنفيذي أن الصناعة تدخل "العصر الذهبي" المحتمل، بفضل انخفاض تكلفة مساحة الكتل، وبيئة تطوير أكثر ملاءمة، وآفاق تنظيمية أكثر وضوحًا.