الاتجاهات الجديدة لدمج الذكاء الاصطناعي مع التمويل اللامركزي - مقابلة مع مؤسس dForce ريمينداو

في الآونة الأخيرة، مع تقدم الولايات المتحدة في تشريعات العملات المستقرة، شهد سوق العملات المستقرة فرص تطوير جديدة. في هذه الحلقة، دعونا نرحب بمؤسس dForce، مينغ داو، لاستكشاف أحدث الديناميكيات في سوق العملات المستقرة، فضلاً عن الاتجاهات الجديدة في دمج الذكاء الاصطناعي مع التمويل اللامركزي.

تغيرات في هيكل سوق العملات المستقرة

تعتقد 民道 أن سوق العملات المستقرة الحالي يظهر تباينًا واضحًا:

• لا تزال العملات المستقرة المدفوعة تعتمد بشكل رئيسي على الدعم من العملات الورقية، حيث تحتل USDT و USDC المركز الرئيسي.
• تم استبعاد معظم العملات المستقرة المعتمدة على الخوارزميات من السوق
• بدأت العملات المستقرة الجديدة مثل USDE من Ethena في الظهور.
• العملات المستقرة المدفوعة بالقنوات مثل PYUSD من PayPal أصبحت اتجاهًا جديدًا

بشكل عام، ارتفع حجم إصدار العملات المستقرة من 1300-1400 مليار دولار في عام 2022 إلى 2500 مليار دولار حاليًا، متجاوزًا ذروة السوق الصاعدة السابقة.

تأثير السياسات التنظيمية على الصناعة

سيقدم مشروع قانون Genius الذي تدفعه الولايات المتحدة إطارًا تنظيميًا واضحًا لصناعة العملات المستقرة، مما قد يؤدي إلى التأثيرات التالية:

• تحديد هوية ومتطلبات تأهيل الجهة المصدرة للعملات المستقرة
• فرض تنظيم اتحادي على العملات المستقرة التي تتجاوز قيمتها 100 مليار دولار
• توفير مرجع لتنظيم العملات المستقرة في دول ومناطق أخرى

يعتقد مين داو أن هذا سيساهم بشكل كبير في دفع المؤسسات المتوافقة لدخول سوق العملات المستقرة، لكنه قد يضغط أيضًا على مساحة بقاء الفرق الأصلية للعملات المشفرة.

USDT مقابل USDC: تطور مشهد السوق

توسعت ميزة USDT في هذه الدورة بشكل أكبر، والسبب الرئيسي هو:

• USDT أقرب إلى "الدولار الظل"، وتستخدم في مجموعة واسعة من السيناريوهات
• في مجالات التداول، OTC وغيرها، يتجاوز حجم التداول USDC بكثير
• تكلفة القناة منخفضة، والعديد من البورصات تقوم بإدراج العملات بشكل نشط

بالمقارنة، فإن نمو USDC مقيد بعوامل مثل تكاليف القنوات. يعتقد مينداو أن المؤسسات المالية التقليدية الجديدة التي ستدخل السوق في المستقبل قد تضغط على مساحة سوق USDC.

مستقبل العملات المستقرة اللامركزية

لقد تغير تحديد ورواية العملات المستقرة اللامركزية بشكل كبير:

• من الصعب تحقيق تحديد وسائل الدفع والتداول
• نموذج يركز على عوائد الاستثمار أكثر شعبية
• تحافظ مشاريع مثل DAI على قدرتها التنافسية من خلال ميزات مميزة ( مثل عدم وجود قائمة سوداء )
• قد تركز المستقبل أكثر على سيناريوهات محددة، مثل تخصيص السيولة بين البروتوكولات.

آفاق دمج الذكاء الاصطناعي مع التمويل اللامركزي

تعتقد 民道 أن الجمع بين الذكاء الاصطناعي والتمويل اللامركزي سيؤدي إلى تغييرات ثورية:

• نموذج تطوير التمويل اللامركزي التقليدي له قيود كبيرة، يمكن للذكاء الاصطناعي أن يزيد بشكل كبير من المرونة
• قد تحتوي منتجات DeFi المستقبلية على 10-20% فقط من المنطق على السلسلة، بينما يتم تحقيق 80% بواسطة وكيل AI
• يمكن للذكاء الاصطناعي تحقيق عمليات أكثر تعقيدًا عبر السلاسل، وعبر البروتوكولات
• ستدفع نماذج الذكاء الاصطناعي المتخصصة (MCP) تطوير التمويل اللامركزي المودولاري.
• من المتوقع أن تقلل الذكاء الاصطناعي من تكاليف تدقيق أمان التمويل اللامركزي وتعزز من قدرات إدارة المخاطر

بشكل عام، سوق العملات المستقرة يشهد فرص تطوير جديدة، وقد يعيد دمج الذكاء الاصطناعي والتمويل اللامركزي تشكيل ملامح الصناعة بأكملها. في هذه العملية، من المحتمل أن تصبح المؤسسات المالية التقليدية والعملاق التكنولوجي القوة الرئيسية في الجولة التالية من الابتكار.