عصر العملات المستقرة: قانون GENIUS يفتح عصرًا جديدًا للأصول الرقمية
يعتبر عام 2025 "عام العملات المستقرة"، حيث أصبحت الأصول الرقمية المدعومة بالدولار محور التركيز، بل وحصلت حتى على اعتراف أعلى المستويات.
في مارس من هذا العام، أطلق أحد منصات DeFi عملة مستقرة العالم USD1. في مايو، ألقى نائب الرئيس خطابًا في مؤتمر البيتكوين، حيث أوضح موقف الحكومة الإيجابي تجاه العملات المستقرة، معتقدًا أنها يمكن أن تصبح "مضاعف قوة الاقتصاد الأمريكي"، مما أثار اهتمامًا واسعًا.
ثم، أكمل أحد مُصدري العملات المستقرة طرحه العام الأولي بقيمة 20 مليار دولار، والذي أطلق عليه في الصناعة "صيف العملات المستقرة". في الأسبوع الماضي، تم توقيع مشروع قانون "GENIUS" رسميًا ليصبح قانونًا، ليكون أول تشريع في الولايات المتحدة ينظم الأصول الرقمية بشكل مباشر، مما فتح نقطة تحول للتمويل العالمي.
حتى أولئك الذين يحتفظون بموقف متشكك تجاه العملات المشفرة من المتخصصين الماليين انضموا إلى هذا التحرك. على الرغم من أن البعض قد صرح علنًا بعدم فهم جاذبية العملات المشفرة، إلا أن هناك فجوة واضحة بين الأقوال والأفعال: كانت إحدى البنوك الكبرى في الولايات المتحدة رائدة في تكنولوجيا البلوكشين، وقد بدأت منذ عام 2019 في تطوير عملتها المستقرة الخاصة بها.
إذن، ماذا تعني هذه الديناميكيات الأخيرة في مجال نقل القيمة العالمية؟ ما هو تأثير مشروع قانون GENIUS على مستقبل العملات المشفرة والمالية التقليدية والاقتصاد العالمي؟ دعونا نستمع إلى آراء الخبراء في مجالات التكنولوجيا والقانون والمالية، لتحليل التقدم التكنولوجي الذي قد يظهر في السنوات القادمة.
مقدمة عن مشروع قانون GENIUS
قانون "GENIUS" هو الاسم الكامل لـ "قانون توجيه وتأسيس الابتكار في العملة المستقرة في الولايات المتحدة لعام 2025"، وهو أول قانون اتحادي أمريكي ينظم بشكل شامل "العملات المستقرة المدفوعة" (أي الرموز الرقمية المرتبطة بالعملات القانونية).
أنشأت هذه القانون إطار ترخيص وتنظيم طويل الأمد لمصدري العملات المستقرة، الذي يتطلب أن تكون العملات المستقرة مدعومة بالكامل باحتياطي بنسبة 1:1، وتطبيق تدابير صارمة لحماية المستهلكين، وتأسيس أساس قانوني واضح لإدماج العملات المستقرة في النظام المالي السائد.
كما يحظر القانون على الشركات غير المالية إصدار عملة مستقرة دون الحصول على موافقة خاصة، ويعاقب بشدة على المخالفات (يمكن أن تصل الغرامات على المخالفين إلى 200,000 دولار يومياً، وتشمل العقوبات الجنائية السجن لمدة تصل إلى 5 سنوات).
أشار مكتب محاماة دولي في مدونته الأخيرة:
"سيدرج هذا القانون مُصدري العملات المستقرة ضمن نظام الرقابة المصرفية. بالنسبة للعديد من الشركات، يعني هذا الحاجة إلى توظيف ضباط امتثال، واستثمار أنظمة إدارة المخاطر، وربما التعاون مع هيئات تنظيمية ذات خبرة لتلبية المعايير التي وضعتها الكونغرس."
شارك مؤسس صندوق استثمار تشفير معين رأيه حول الأهمية الرائدة لقانون GENIUS:
"مشروع قانون GENIUS ليس فقط تقدمًا كبيرًا في مجال العملات الرقمية، ولكنه أيضًا خطوة مهمة في قيادة الولايات المتحدة في المجال المالي العالمي. لقد وضعنا لأول مرة قواعد واضحة للعملات المستقرة، والتي تعد جوهر البنية التحتية للعملات المفتوحة والقابلة للبرمجة. لقد أعاق عدم اليقين التنظيمي تطور الصناعة لفترة طويلة، مما أجبر المطورين على التحول إلى الخارج. هذا القانون يغير هذا الوضع، حيث يوفر وضوحًا قانونيًا للعملات المستقرة، مما يؤسس لتطبيق أوسع للعملات الرقمية."
قال شريك آخر في مكتب قانوني دولي:
"هذه لحظة فارقة في خدمات المالية المؤسسية. يخول "قانون GENIUS" توكن العملة الورقية والتنظيمات ذات الصلة، مما يمنح الشرعية للدولار الرقمي."
عاصفة مثالية للأصول الرقمية
قال كبير موظفي التكنولوجيا في منصة تطوير معينة:
"قانون GENIUS قدم وضوحاً طال انتظاره من قبل المؤسسات، مما يساعد العملة القابلة للبرمجة على تحقيق الشرعية بسرعة الإنترنت. تكمن أهمية هذه التشريعات في أنها تقلل من عدم اليقين التنظيمي الذي يعيق اعتماد المؤسسات."
بالإضافة إلى ذلك، فإن إصدار "قانون GENIUS" ليس حدثًا معزولًا. إن الدعم الحكومي الحالي لأصل رقمي في ذروته، مع تحديث شامل. تم تدريجياً رفع الضغط السابق على العملات المشفرة، وتم إلغاء التشريعات التقييدية مثل حظر تقديم البنوك الأمريكية خدمات الحفظ للأصول الرقمية، مما ساهم جميعه في خلق عاصفة مثالية. وأعرب المسؤول التكنولوجي عن حماسه قائلاً:
"لقد رأينا أن البنوك الكبيرة التي كانت تتبنى موقفًا حذرًا أظهرت اهتمامًا على الفور. الآن، مع تنفيذ "قانون GENIUS"، نعتقد أن جميع البنوك الكبيرة ستقوم بشكل أو بآخر بإصدار أو دعم العملات المستقرة. سيفتح هذا عصرًا جديدًا من العملات القابلة للبرمجة، وهي عملات موثوقة، منظمة ولدت بسرعات تناسب الإنترنت."
علق رئيس شركة استثمار أصل رقمي معينة:
"سيتم تسجيل "قانون GENIUS" في التاريخ ليصبح قانونًا أساسيًا يدفع العملات المشفرة لتصبح فئة أصول رئيسية. من خلال تحفيز الابتكار في الدولار، سيمكن هذا القانون الدولار من الحفاظ على مكانته كعملة احتياطية عالمية لعقود قادمة، وتعزيز الأمن الوطني، وفتح الفرص المالية للعالم.
تتمتع العملة المستقرة بوضوح بفائدة كبيرة من خلال تقديم خدمات الدفع بتكلفة منخفضة على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع. بالإضافة إلى ذلك، من خلال توفير قنوات فعالة وسلسة للحصول على الدولار للدول النامية، يمكن أن تعمل العملة المستقرة كأداة لتخزين القيمة عندما تفشل السياسات النقدية المحلية.
ظهور "تطبيقات قاتلة" للعملات المستقرة
لقد تجاوزت استخدامات العملات المستقرة ما كانت عليه في البداية ك"أداة تخزين ثروة لتجنب تقلبات الأصول الرقمية مثل البيتكوين والإيثيريوم"، والآن تم الاعتراف بها من خلال تشريع بارز كالبنية التحتية المالية الأساسية. إذن، ما هي السيناريوهات الرئيسية للتطبيق التي سيولدها "مشروع GENIUS"؟ ماذا يمكن أن نتوقع في السنوات القادمة؟
علق مؤسس صندوق استثماري مشفر على ذلك:
"مشروع قانون GENIUS سيفتح المجال للابتكار الحقيقي، بما في ذلك التحويلات الفورية، والمدفوعات الأصلية المستندة إلى الذكاء الاصطناعي، والتجارة العالمية بدون وسطاء."
قال كبير موظفي التكنولوجيا في منصة تطوير معينة:
"فرص العملات المستقرة ليست في الاحتفاظ بها، إلا إذا كانت تستخدم في DeFi للحصول على العوائد. الفرص الحقيقية تكمن في الشركات التي تصدر عملات مستقرة خاصة بها، مثل دمج معالجات الدفع للعملات المستقرة، وإطلاق الشركات المالية التكنولوجية لرموزها الخاصة.
نرى أن شركات التكنولوجيا المالية تحقق إيرادات كبيرة من خلال إدارة الأموال من احتياطيات العملات المستقرة. مع حجم ودائع يتراوح بين 20-30 مليار دولار، يمكن أن تصل الإيرادات المحتملة سنوياً إلى أكثر من 100 مليون دولار. القيمة الحقيقية للعملات المستقرة تكمن في كيفية تمكينها للنظام المالي الجديد.
بفضل قانون GENIUS، تقوم إحدى البنوك الكبرى بتطوير خطة جديدة تسمح للعملاء برهن البيتكوين أو الإيثيريوم للحصول على قروض نقدية، مشابهة لنموذج استخدام الأسهم أو العقارات كضمان.
على الرغم من أن البنك قد سمح للعملاء بالاقتراض من خلال صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة، إلا أن قبول الأصول الرقمية مباشرة كضمان لا يزال يمثل تحولًا في النموذج بالنسبة للوكالات التي يقودها أكثر النقاد صراحة في الصناعة.
تأثير "قانون GENIUS" يمتد عبر الصناعة بأكملها، وتلقى منصات DeFi وأصول RWA المرمزة أيضًا اهتمامًا كبيرًا. قال كبير المستشارين القانونيين في منصة تجميع DEX ما يلي:
"أصبحت تقنية التوكنات محور التركيز الرئيسي للعمالقة الماليين التقليديين، لأنها تحسن بشكل ملحوظ النظام المالي القياسي الحالي، بينما تعزز بشكل كبير من إمكانية الوصول إلى السيولة. بفضل تقنية البلوكشين، تتجاوز التوكنات الحدود الجغرافية، مما يتيح دمج الأسواق ذات السيولة المحدودة والموزعة، والحصول على سيولة متعددة المصادر على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع."
أوضح كبير مسؤولي التكنولوجيا في منصة تطوير معينة:
"البنوك ستقدم للعملاء 'فرص على مستوى المؤسسات'، مثل صفقات الأسهم الخاصة، من خلال الاقتراض مقابل الحيازات. يمكن للشركات الصغيرة في النهاية الاستفادة من مزايا عصر العمل عن بُعد، لدفع رواتب الموظفين الدوليين بتكلفة منخفضة. ما سنشهده ليس تطبيقاً واحداً، بل مئات من تطبيقات 'عملة مستقرة' القاتلة، التي ستعزز تبادل القيمة وخلقها بطرق لم يكن من الممكن تصورها قبل عدة أشهر.
تشهد السندات الحكومية المرمزة نموًا ملحوظًا. يحتفظ بعض مُصدري العملات المستقرة بكميات كبيرة من الديون الأمريكية. نحن نرى اهتمام السوق بتوكييل الأصول التقليدية غير السائلة مثل الائتمان الخاص والعقارات، لتحرير السيولة. في الوقت نفسه، تتطور البنية التحتية التي تجعل الأصول الحقيقية قابلة للتجميع مع بروتوكولات التمويل اللامركزي باستمرار. الابتكار الحقيقي يكمن في جعل هذه الأصول قابلة للبرمجة، مما سينتج عنه منتجات مالية جديدة، مثل الإقراض الآلي القائم على الأصول المرمزة، أو العقود الذكية القابلة للتفاعل مع الضمانات الحقيقية.
هل ستولد "قانون GENIUS" "صيف DeFi العظيم"؟
تحتوي "قانون GENIUS" على بند مثير للاهتمام يحظر دفع الفوائد أو العوائد لحاملي العملات المستقرة، مما قد يؤدي إلى انفجار في الطلب على فرص العائد في DeFi. قال رئيس شركة استثمار مشفرة أصلية معينة:
"وفقًا لقانون GENIUS، فإن العملة المستقرة لا تدفع فائدة للمستخدمين النهائيين، وبالتالي أصبحت العملة المستقرة أصلًا متدهورًا. سيسعى الحاملون لتحقيق الأرباح، وهذا هو المكان الذي تتدخل فيه DeFi. إذا كان توقع وزارة المالية صحيحًا، فسيدخل تريليونات الدولارات من العملة المستقرة إلى السوق، وعندما يقوم المستخدمون بزيادة العوائد من خلال استراتيجيات ربح متعددة، سنشهد 'صيف DeFi العظيم'. سيتم جذب المستخدمين إلى خزائن العوائد، وسيوكلون إلى وكلاء الذكاء الاصطناعي لتحسين العوائد.
مع عودة الولايات المتحدة إلى الصدارة، ستضطر الدول في جميع أنحاء العالم إلى تسريع تحسين سياسات عملاتها المستقرة الخاصة بها. سيستفيد سوق الصرف الأجنبي الذي تبلغ قيمته 75 تريليون دولار يوميًا من ذلك. يرجى متابعة هذا المجال عن كثب.
علق المدير السابق لمنصة توكن البنك على ما يلي:
"إن الحظر الشامل على عائدات العملات المستقرة يمثل نقطة تحول رئيسية. لقد بدأت رؤوس الأموال في التحول. لقد تفوق الإيثيريوم على البيتكوين، حيث يسعى المتداولون للحصول على عائدات من خلال البروتوكولات الأصلية للإيثيريوم والصناديق المرمزة.
سوق العملات المستقرة يدخل مرحلة جديدة، حيث يمكن فقط للمؤسسات التي تستطيع استخدام رأس المال بكفاءة البقاء. ولكن هناك عقبة: العملات المستقرة يمكن أن تعمل على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، بينما لا يمكن للسندات الحكومية. أصبحت البنية التحتية للسيولة التي تسد هذه الفجوة الآن أولوية أساسية.
أضاف كبير المستشارين القانونيين في منصة تجميع DEX معينة:
"إن الوضوح التنظيمي الناتج عن "قانون GENIUS" يمكّن الشركات والمؤسسات من استخدام العملات المستقرة لإجراء المدفوعات العابرة للحدود بسرعة وبتكاليف منخفضة، وتحسين الأموال والتسويات الفورية، متجاوزًا القنوات المصرفية التقليدية، مما يحرر كفاءة التشغيل. هذه خطوة إيجابية بالنسبة لـ DeFi.
كما أنها توفر ضمانات للمؤسسات وغيرها من المشاركين في التمويل التقليدي، مما يسمح لهم بالانغماس بشكل كامل في هذا المجال. يمكن للمؤسسات التي كانت قد جربت فقط في السابق الدخول بشكل كامل الآن ضمن إطار واضح.
تأثير العوامل السياسية
مع تزايد الأصول الرقمية لتصبح موضوعًا حزبيًا، ولا يزال بعض الشخصيات السياسية الرئيسية يقودون الحملة ضد التشفير، إذا حدث تغيير في السلطة، هل تواجه "قانون GENIUS" أو أي تشريع ذي صلة خطر الإلغاء؟ علاوة على ذلك، بعض العائلات السياسية تستفيد بشكل واضح من الأصول الرقمية، هل تشكل هذه المصلحة الواضحة تهديدًا؟ يعتقد كبير موظفي التكنولوجيا في منصة المطورين أن الوقت قد فات:
"تجاوز زخم اعتماد العملات المشفرة الانقسامات السياسية. نحن نتعاون مع مؤسسات من جميع المجالات، حيث تعترف جميعها بإمكانات البلوكشين. إلغاء بعض اللوائح التقييدية له أساس عابر للأحزاب، حيث يوجد مؤيدون للعملات المشفرة في كلا الحزبين. تقوم البنوك الكبرى وشركات إدارة الأصول وشركات الدفع بتهيئة نفسها للبلوكشين، لأنه يوفر تكنولوجيا أفضل للتسويات والعملات القابلة للبرمجة.
علاوة على ذلك، أظهر قطاع العملات المشفرة مرونة على مدار السنوات في مواجهة تحديات متنوعة. يكمن المفتاح في أن المؤسسات تقوم ببناء فائدة حقيقية على سلسلة الكتل، حيث تعمل هذه التطبيقات على حل مشاكل حقيقية مثل سرعة التسوية، وتكاليف التشغيل، والتوافر على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، وهذا هو الدافع وراء الاعتماد المستدام.
شريك في إحدى الشركات القانونية الدولية أيضًا لديه نظرة تفاؤلية بشأن التغييرات الدائمة التي brought بها قانون GENIUS:
"خلال عملية التشريع، تم محاولة النقاش حول مسألة تضارب المصالح عدة مرات وتقديم تعديلات، لكن هذه التعديلات لم تُدرج في المشروع النهائي للقانون. اليوم، تم إصدار التشريع النهائي الذي يسمح بدفع العملة المستقرة، وقد يعتمد اعتماد الأصل الرقمي بشكل أكبر على سيناريوهات الاستخدام.
تماماً كما حدث مع انتشار الجيل السابق من أجهزة الصراف الآلي، عندما تكون التقنية مريحة ومفيدة بما فيه الكفاية، سيقبلها الناس في النهاية. لا أعتقد أن المستخدمين المحتملين سيترقبون بسبب الاحتجاجات. أؤمن أن الاتجاه لا يمكن عكسه، وستندمج العملات المشفرة بسرعة في الاقتصاد الأمريكي والاقتصاد العالمي وصناعة الخدمات المالية.
في مواجهة تضخم الدين العالمي، وتوسع السيولة، وعدم اليقين الجيوسياسي، وانخفاض أسعار الفائدة، قد تعني الرقابة الودية للولايات المتحدة على الأصول الرقمية أن "هذه القطار لا يمكن إيقافه". كما أكد مؤسس أحد صناديق الاستثمار في العملات المشفرة:
"بصراحة، من حيث المخاطر المدفوعة بالأحداث مثل حل التعريفات أو تصعيد الوضع في الشرق الأوسط، هذا هو أكثر بيئة ماكرو بناءة يمكنك طلبها. لكن من منظور هيكل السوق النقي والسيولة، فإن الظروف قد نضجت.
نحن ندخل فترة نادرة، حيث تتحسن الأسس والسيولة والديناميات الكلية بشكل شامل، وهذا هو الوقت الذي يفتح فيه أكبر مساحة للصعود.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 12
أعجبني
12
5
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
SerNgmi
· 08-11 19:16
في النهاية، فاز الدولار بشكل ساحق
شاهد النسخة الأصليةرد0
alpha_leaker
· 08-11 19:08
خداع الناس لتحقيق الربح خداع الناس لتحقيق الربح عملة مستقرة مرة أخرى بدأت
قانون GENIUS يقود عصر جديد من عملة مستقرة الدولار ، ويدخل النظام المالي العالمي مرحلة تحول كبيرة.
عصر العملات المستقرة: قانون GENIUS يفتح عصرًا جديدًا للأصول الرقمية
يعتبر عام 2025 "عام العملات المستقرة"، حيث أصبحت الأصول الرقمية المدعومة بالدولار محور التركيز، بل وحصلت حتى على اعتراف أعلى المستويات.
في مارس من هذا العام، أطلق أحد منصات DeFi عملة مستقرة العالم USD1. في مايو، ألقى نائب الرئيس خطابًا في مؤتمر البيتكوين، حيث أوضح موقف الحكومة الإيجابي تجاه العملات المستقرة، معتقدًا أنها يمكن أن تصبح "مضاعف قوة الاقتصاد الأمريكي"، مما أثار اهتمامًا واسعًا.
ثم، أكمل أحد مُصدري العملات المستقرة طرحه العام الأولي بقيمة 20 مليار دولار، والذي أطلق عليه في الصناعة "صيف العملات المستقرة". في الأسبوع الماضي، تم توقيع مشروع قانون "GENIUS" رسميًا ليصبح قانونًا، ليكون أول تشريع في الولايات المتحدة ينظم الأصول الرقمية بشكل مباشر، مما فتح نقطة تحول للتمويل العالمي.
حتى أولئك الذين يحتفظون بموقف متشكك تجاه العملات المشفرة من المتخصصين الماليين انضموا إلى هذا التحرك. على الرغم من أن البعض قد صرح علنًا بعدم فهم جاذبية العملات المشفرة، إلا أن هناك فجوة واضحة بين الأقوال والأفعال: كانت إحدى البنوك الكبرى في الولايات المتحدة رائدة في تكنولوجيا البلوكشين، وقد بدأت منذ عام 2019 في تطوير عملتها المستقرة الخاصة بها.
إذن، ماذا تعني هذه الديناميكيات الأخيرة في مجال نقل القيمة العالمية؟ ما هو تأثير مشروع قانون GENIUS على مستقبل العملات المشفرة والمالية التقليدية والاقتصاد العالمي؟ دعونا نستمع إلى آراء الخبراء في مجالات التكنولوجيا والقانون والمالية، لتحليل التقدم التكنولوجي الذي قد يظهر في السنوات القادمة.
مقدمة عن مشروع قانون GENIUS
قانون "GENIUS" هو الاسم الكامل لـ "قانون توجيه وتأسيس الابتكار في العملة المستقرة في الولايات المتحدة لعام 2025"، وهو أول قانون اتحادي أمريكي ينظم بشكل شامل "العملات المستقرة المدفوعة" (أي الرموز الرقمية المرتبطة بالعملات القانونية).
أنشأت هذه القانون إطار ترخيص وتنظيم طويل الأمد لمصدري العملات المستقرة، الذي يتطلب أن تكون العملات المستقرة مدعومة بالكامل باحتياطي بنسبة 1:1، وتطبيق تدابير صارمة لحماية المستهلكين، وتأسيس أساس قانوني واضح لإدماج العملات المستقرة في النظام المالي السائد.
كما يحظر القانون على الشركات غير المالية إصدار عملة مستقرة دون الحصول على موافقة خاصة، ويعاقب بشدة على المخالفات (يمكن أن تصل الغرامات على المخالفين إلى 200,000 دولار يومياً، وتشمل العقوبات الجنائية السجن لمدة تصل إلى 5 سنوات).
أشار مكتب محاماة دولي في مدونته الأخيرة:
"سيدرج هذا القانون مُصدري العملات المستقرة ضمن نظام الرقابة المصرفية. بالنسبة للعديد من الشركات، يعني هذا الحاجة إلى توظيف ضباط امتثال، واستثمار أنظمة إدارة المخاطر، وربما التعاون مع هيئات تنظيمية ذات خبرة لتلبية المعايير التي وضعتها الكونغرس."
شارك مؤسس صندوق استثمار تشفير معين رأيه حول الأهمية الرائدة لقانون GENIUS:
"مشروع قانون GENIUS ليس فقط تقدمًا كبيرًا في مجال العملات الرقمية، ولكنه أيضًا خطوة مهمة في قيادة الولايات المتحدة في المجال المالي العالمي. لقد وضعنا لأول مرة قواعد واضحة للعملات المستقرة، والتي تعد جوهر البنية التحتية للعملات المفتوحة والقابلة للبرمجة. لقد أعاق عدم اليقين التنظيمي تطور الصناعة لفترة طويلة، مما أجبر المطورين على التحول إلى الخارج. هذا القانون يغير هذا الوضع، حيث يوفر وضوحًا قانونيًا للعملات المستقرة، مما يؤسس لتطبيق أوسع للعملات الرقمية."
قال شريك آخر في مكتب قانوني دولي:
"هذه لحظة فارقة في خدمات المالية المؤسسية. يخول "قانون GENIUS" توكن العملة الورقية والتنظيمات ذات الصلة، مما يمنح الشرعية للدولار الرقمي."
عاصفة مثالية للأصول الرقمية
قال كبير موظفي التكنولوجيا في منصة تطوير معينة:
"قانون GENIUS قدم وضوحاً طال انتظاره من قبل المؤسسات، مما يساعد العملة القابلة للبرمجة على تحقيق الشرعية بسرعة الإنترنت. تكمن أهمية هذه التشريعات في أنها تقلل من عدم اليقين التنظيمي الذي يعيق اعتماد المؤسسات."
بالإضافة إلى ذلك، فإن إصدار "قانون GENIUS" ليس حدثًا معزولًا. إن الدعم الحكومي الحالي لأصل رقمي في ذروته، مع تحديث شامل. تم تدريجياً رفع الضغط السابق على العملات المشفرة، وتم إلغاء التشريعات التقييدية مثل حظر تقديم البنوك الأمريكية خدمات الحفظ للأصول الرقمية، مما ساهم جميعه في خلق عاصفة مثالية. وأعرب المسؤول التكنولوجي عن حماسه قائلاً:
"لقد رأينا أن البنوك الكبيرة التي كانت تتبنى موقفًا حذرًا أظهرت اهتمامًا على الفور. الآن، مع تنفيذ "قانون GENIUS"، نعتقد أن جميع البنوك الكبيرة ستقوم بشكل أو بآخر بإصدار أو دعم العملات المستقرة. سيفتح هذا عصرًا جديدًا من العملات القابلة للبرمجة، وهي عملات موثوقة، منظمة ولدت بسرعات تناسب الإنترنت."
علق رئيس شركة استثمار أصل رقمي معينة:
"سيتم تسجيل "قانون GENIUS" في التاريخ ليصبح قانونًا أساسيًا يدفع العملات المشفرة لتصبح فئة أصول رئيسية. من خلال تحفيز الابتكار في الدولار، سيمكن هذا القانون الدولار من الحفاظ على مكانته كعملة احتياطية عالمية لعقود قادمة، وتعزيز الأمن الوطني، وفتح الفرص المالية للعالم.
تتمتع العملة المستقرة بوضوح بفائدة كبيرة من خلال تقديم خدمات الدفع بتكلفة منخفضة على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع. بالإضافة إلى ذلك، من خلال توفير قنوات فعالة وسلسة للحصول على الدولار للدول النامية، يمكن أن تعمل العملة المستقرة كأداة لتخزين القيمة عندما تفشل السياسات النقدية المحلية.
ظهور "تطبيقات قاتلة" للعملات المستقرة
لقد تجاوزت استخدامات العملات المستقرة ما كانت عليه في البداية ك"أداة تخزين ثروة لتجنب تقلبات الأصول الرقمية مثل البيتكوين والإيثيريوم"، والآن تم الاعتراف بها من خلال تشريع بارز كالبنية التحتية المالية الأساسية. إذن، ما هي السيناريوهات الرئيسية للتطبيق التي سيولدها "مشروع GENIUS"؟ ماذا يمكن أن نتوقع في السنوات القادمة؟
علق مؤسس صندوق استثماري مشفر على ذلك:
"مشروع قانون GENIUS سيفتح المجال للابتكار الحقيقي، بما في ذلك التحويلات الفورية، والمدفوعات الأصلية المستندة إلى الذكاء الاصطناعي، والتجارة العالمية بدون وسطاء."
قال كبير موظفي التكنولوجيا في منصة تطوير معينة:
"فرص العملات المستقرة ليست في الاحتفاظ بها، إلا إذا كانت تستخدم في DeFi للحصول على العوائد. الفرص الحقيقية تكمن في الشركات التي تصدر عملات مستقرة خاصة بها، مثل دمج معالجات الدفع للعملات المستقرة، وإطلاق الشركات المالية التكنولوجية لرموزها الخاصة.
نرى أن شركات التكنولوجيا المالية تحقق إيرادات كبيرة من خلال إدارة الأموال من احتياطيات العملات المستقرة. مع حجم ودائع يتراوح بين 20-30 مليار دولار، يمكن أن تصل الإيرادات المحتملة سنوياً إلى أكثر من 100 مليون دولار. القيمة الحقيقية للعملات المستقرة تكمن في كيفية تمكينها للنظام المالي الجديد.
بفضل قانون GENIUS، تقوم إحدى البنوك الكبرى بتطوير خطة جديدة تسمح للعملاء برهن البيتكوين أو الإيثيريوم للحصول على قروض نقدية، مشابهة لنموذج استخدام الأسهم أو العقارات كضمان.
على الرغم من أن البنك قد سمح للعملاء بالاقتراض من خلال صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة، إلا أن قبول الأصول الرقمية مباشرة كضمان لا يزال يمثل تحولًا في النموذج بالنسبة للوكالات التي يقودها أكثر النقاد صراحة في الصناعة.
تأثير "قانون GENIUS" يمتد عبر الصناعة بأكملها، وتلقى منصات DeFi وأصول RWA المرمزة أيضًا اهتمامًا كبيرًا. قال كبير المستشارين القانونيين في منصة تجميع DEX ما يلي:
"أصبحت تقنية التوكنات محور التركيز الرئيسي للعمالقة الماليين التقليديين، لأنها تحسن بشكل ملحوظ النظام المالي القياسي الحالي، بينما تعزز بشكل كبير من إمكانية الوصول إلى السيولة. بفضل تقنية البلوكشين، تتجاوز التوكنات الحدود الجغرافية، مما يتيح دمج الأسواق ذات السيولة المحدودة والموزعة، والحصول على سيولة متعددة المصادر على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع."
أوضح كبير مسؤولي التكنولوجيا في منصة تطوير معينة:
"البنوك ستقدم للعملاء 'فرص على مستوى المؤسسات'، مثل صفقات الأسهم الخاصة، من خلال الاقتراض مقابل الحيازات. يمكن للشركات الصغيرة في النهاية الاستفادة من مزايا عصر العمل عن بُعد، لدفع رواتب الموظفين الدوليين بتكلفة منخفضة. ما سنشهده ليس تطبيقاً واحداً، بل مئات من تطبيقات 'عملة مستقرة' القاتلة، التي ستعزز تبادل القيمة وخلقها بطرق لم يكن من الممكن تصورها قبل عدة أشهر.
تشهد السندات الحكومية المرمزة نموًا ملحوظًا. يحتفظ بعض مُصدري العملات المستقرة بكميات كبيرة من الديون الأمريكية. نحن نرى اهتمام السوق بتوكييل الأصول التقليدية غير السائلة مثل الائتمان الخاص والعقارات، لتحرير السيولة. في الوقت نفسه، تتطور البنية التحتية التي تجعل الأصول الحقيقية قابلة للتجميع مع بروتوكولات التمويل اللامركزي باستمرار. الابتكار الحقيقي يكمن في جعل هذه الأصول قابلة للبرمجة، مما سينتج عنه منتجات مالية جديدة، مثل الإقراض الآلي القائم على الأصول المرمزة، أو العقود الذكية القابلة للتفاعل مع الضمانات الحقيقية.
هل ستولد "قانون GENIUS" "صيف DeFi العظيم"؟
تحتوي "قانون GENIUS" على بند مثير للاهتمام يحظر دفع الفوائد أو العوائد لحاملي العملات المستقرة، مما قد يؤدي إلى انفجار في الطلب على فرص العائد في DeFi. قال رئيس شركة استثمار مشفرة أصلية معينة:
"وفقًا لقانون GENIUS، فإن العملة المستقرة لا تدفع فائدة للمستخدمين النهائيين، وبالتالي أصبحت العملة المستقرة أصلًا متدهورًا. سيسعى الحاملون لتحقيق الأرباح، وهذا هو المكان الذي تتدخل فيه DeFi. إذا كان توقع وزارة المالية صحيحًا، فسيدخل تريليونات الدولارات من العملة المستقرة إلى السوق، وعندما يقوم المستخدمون بزيادة العوائد من خلال استراتيجيات ربح متعددة، سنشهد 'صيف DeFi العظيم'. سيتم جذب المستخدمين إلى خزائن العوائد، وسيوكلون إلى وكلاء الذكاء الاصطناعي لتحسين العوائد.
مع عودة الولايات المتحدة إلى الصدارة، ستضطر الدول في جميع أنحاء العالم إلى تسريع تحسين سياسات عملاتها المستقرة الخاصة بها. سيستفيد سوق الصرف الأجنبي الذي تبلغ قيمته 75 تريليون دولار يوميًا من ذلك. يرجى متابعة هذا المجال عن كثب.
علق المدير السابق لمنصة توكن البنك على ما يلي:
"إن الحظر الشامل على عائدات العملات المستقرة يمثل نقطة تحول رئيسية. لقد بدأت رؤوس الأموال في التحول. لقد تفوق الإيثيريوم على البيتكوين، حيث يسعى المتداولون للحصول على عائدات من خلال البروتوكولات الأصلية للإيثيريوم والصناديق المرمزة.
سوق العملات المستقرة يدخل مرحلة جديدة، حيث يمكن فقط للمؤسسات التي تستطيع استخدام رأس المال بكفاءة البقاء. ولكن هناك عقبة: العملات المستقرة يمكن أن تعمل على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، بينما لا يمكن للسندات الحكومية. أصبحت البنية التحتية للسيولة التي تسد هذه الفجوة الآن أولوية أساسية.
أضاف كبير المستشارين القانونيين في منصة تجميع DEX معينة:
"إن الوضوح التنظيمي الناتج عن "قانون GENIUS" يمكّن الشركات والمؤسسات من استخدام العملات المستقرة لإجراء المدفوعات العابرة للحدود بسرعة وبتكاليف منخفضة، وتحسين الأموال والتسويات الفورية، متجاوزًا القنوات المصرفية التقليدية، مما يحرر كفاءة التشغيل. هذه خطوة إيجابية بالنسبة لـ DeFi.
كما أنها توفر ضمانات للمؤسسات وغيرها من المشاركين في التمويل التقليدي، مما يسمح لهم بالانغماس بشكل كامل في هذا المجال. يمكن للمؤسسات التي كانت قد جربت فقط في السابق الدخول بشكل كامل الآن ضمن إطار واضح.
تأثير العوامل السياسية
مع تزايد الأصول الرقمية لتصبح موضوعًا حزبيًا، ولا يزال بعض الشخصيات السياسية الرئيسية يقودون الحملة ضد التشفير، إذا حدث تغيير في السلطة، هل تواجه "قانون GENIUS" أو أي تشريع ذي صلة خطر الإلغاء؟ علاوة على ذلك، بعض العائلات السياسية تستفيد بشكل واضح من الأصول الرقمية، هل تشكل هذه المصلحة الواضحة تهديدًا؟ يعتقد كبير موظفي التكنولوجيا في منصة المطورين أن الوقت قد فات:
"تجاوز زخم اعتماد العملات المشفرة الانقسامات السياسية. نحن نتعاون مع مؤسسات من جميع المجالات، حيث تعترف جميعها بإمكانات البلوكشين. إلغاء بعض اللوائح التقييدية له أساس عابر للأحزاب، حيث يوجد مؤيدون للعملات المشفرة في كلا الحزبين. تقوم البنوك الكبرى وشركات إدارة الأصول وشركات الدفع بتهيئة نفسها للبلوكشين، لأنه يوفر تكنولوجيا أفضل للتسويات والعملات القابلة للبرمجة.
علاوة على ذلك، أظهر قطاع العملات المشفرة مرونة على مدار السنوات في مواجهة تحديات متنوعة. يكمن المفتاح في أن المؤسسات تقوم ببناء فائدة حقيقية على سلسلة الكتل، حيث تعمل هذه التطبيقات على حل مشاكل حقيقية مثل سرعة التسوية، وتكاليف التشغيل، والتوافر على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، وهذا هو الدافع وراء الاعتماد المستدام.
شريك في إحدى الشركات القانونية الدولية أيضًا لديه نظرة تفاؤلية بشأن التغييرات الدائمة التي brought بها قانون GENIUS:
"خلال عملية التشريع، تم محاولة النقاش حول مسألة تضارب المصالح عدة مرات وتقديم تعديلات، لكن هذه التعديلات لم تُدرج في المشروع النهائي للقانون. اليوم، تم إصدار التشريع النهائي الذي يسمح بدفع العملة المستقرة، وقد يعتمد اعتماد الأصل الرقمي بشكل أكبر على سيناريوهات الاستخدام.
تماماً كما حدث مع انتشار الجيل السابق من أجهزة الصراف الآلي، عندما تكون التقنية مريحة ومفيدة بما فيه الكفاية، سيقبلها الناس في النهاية. لا أعتقد أن المستخدمين المحتملين سيترقبون بسبب الاحتجاجات. أؤمن أن الاتجاه لا يمكن عكسه، وستندمج العملات المشفرة بسرعة في الاقتصاد الأمريكي والاقتصاد العالمي وصناعة الخدمات المالية.
في مواجهة تضخم الدين العالمي، وتوسع السيولة، وعدم اليقين الجيوسياسي، وانخفاض أسعار الفائدة، قد تعني الرقابة الودية للولايات المتحدة على الأصول الرقمية أن "هذه القطار لا يمكن إيقافه". كما أكد مؤسس أحد صناديق الاستثمار في العملات المشفرة:
"بصراحة، من حيث المخاطر المدفوعة بالأحداث مثل حل التعريفات أو تصعيد الوضع في الشرق الأوسط، هذا هو أكثر بيئة ماكرو بناءة يمكنك طلبها. لكن من منظور هيكل السوق النقي والسيولة، فإن الظروف قد نضجت.
نحن ندخل فترة نادرة، حيث تتحسن الأسس والسيولة والديناميات الكلية بشكل شامل، وهذا هو الوقت الذي يفتح فيه أكبر مساحة للصعود.