تحليل العمق لآلية إدارة المخاطر للعقود الآجلة الدائمة
العقود الآجلة الدائمة كمنتج رئيسي في سوق المشتقات المشفرة، فإن آلية إدارة المخاطر المعقدة لها هي المفتاح للحفاظ على استقرار السوق. ستتناول هذه المقالة تحليلًا عميقًا لنظام التحكم في المخاطر في تداول العقود الآجلة الدائمة، بما في ذلك نظام الهامش، عملية الإغلاق القسري، صندوق ضمان المخاطر وآلية التخفيض التلقائي.
إطار إدارة المخاطر الأساسية للعقود الآجلة الدائمة
إدارة المخاطر للعقود الآجلة الدائمة تتكون من ثلاثة أعمدة رئيسية:
الإغلاق القسري: يتم تفعيله عندما تكون نسبة الهامش في الحساب أقل من متطلبات الهامش المستمر، وهو الخط الدفاعي الأول.
صندوق ضمان المخاطر: يُستخدم لتعويض خسائر التصفية، وهو الخط الدفاعي الثاني.
آلية تقليل المراكز تلقائيًا ( ADL ): في الحالات القصوى، يتم تصفية المراكز الرابحة بشكل قسري، وهي الخط الدفاعي الأخير.
تشكل هذه الآليات الثلاث سلسلة متماسكة من إدارة المخاطر، وتوضح مبدأ توزيع المسؤولية عن المخاطر بشكل تدريجي.
الهامش والرافعة المالية
الهامش هو الضمان الذي يجب على المتداول إيداعه لفتح والحفاظ على مركز رافعة مالية، وينقسم إلى مستويين رئيسيين: الهامش الأولي والهامش المضمون.
تقدم البورصات عادة ثلاثة أنماط من الهامش: الهامش الفردي، الهامش الكلي، وهامش المزيج، لتلبية احتياجات المتداولين المختلفين.
نظام الهامش المتدرج ( حدود المخاطر ) هو أداة مهمة لمنع المتداولين الفرديين من الاحتفاظ بمراكز كبيرة جدًا. مع زيادة حجم المراكز، سينخفض الحد الأقصى للرافعة المالية المتاحة، وستزداد نسبة الهامش المطلوب.
آلية تفعيل التصفية القسرية
تستخدم البورصة سعر العلامة بدلاً من سعر الصفقة الأخير لتفعيل التصفية القسرية، لتجنب عمليات التصفية القسرية غير الضرورية بسبب تقلبات الأسعار قصيرة الأجل.
سعر التصفية وسعر الإفلاس هما حدان سعريان رئيسيان. سعر التصفية يُفعّل عملية التصفية الإلزامية، وسعر الإفلاس يتوافق مع خسارة الهامش بالكامل.
عملية الإغلاق القسري
عندما يصل سعر العلامة إلى سعر التصفية القوي، سيبدأ محرك المخاطر عملية التصفية القسرية الآلية:
إلغاء الطلبات غير المنفذة
إغلاق جزئي أو تصفية تدريجية
إغلاق كامل
يحتاج المتداولون أيضًا إلى دفع رسوم إضافية للتسوية، لاستخدامها في ضخ صندوق حماية المخاطر.
آلية تقليل المراكز التلقائية ( ADL ) هي الخط الدفاعي الأخير، ولا يتم تفعيلها إلا عندما تنفد أموال الضمانات. ستقوم بإغلاق المراكز المعاكسة الأعلى ربحًا والأعلى رافعة مالية في السوق بشكل إجباري.
الاستنتاج
نظام إدارة مخاطر العقود الآجلة الدائمة هو هيكل دفاعي متعدد المستويات، يهدف إلى الحفاظ على عدالة السوق واستقراره. على الرغم من أن البورصة توفر أدوات قوية للتحكم في المخاطر، إلا أن المتداولين لا يزالون بحاجة إلى تحمل مسؤولية مخاطرهم الخاصة، واستخدام الرافعة المالية بحذر، وإدارة مخاطر المراكز بشكل نشط.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 11
أعجبني
11
6
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
TestnetScholar
· منذ 5 س
آلية ADL تحب من تحب
شاهد النسخة الأصليةرد0
OnchainFortuneTeller
· منذ 5 س
又被التصفية了!
شاهد النسخة الأصليةرد0
BloodInStreets
· منذ 5 س
تعال تعال تعال، هناك مجموعة أخرى من الحمقى في انتظار الذبح.
شاهد النسخة الأصليةرد0
HackerWhoCares
· منذ 5 س
مرة أخرى نتحدث عن إدارة المخاطر، زيادة المركز في الأسعار العالية تؤدي إلى خسارة كاملة.
تحليل كامل لنظام إدارة المخاطر في العقود الآجلة الدائمة: الهامش، التصفية، صندوق المخاطر وآلية ADL
تحليل العمق لآلية إدارة المخاطر للعقود الآجلة الدائمة
العقود الآجلة الدائمة كمنتج رئيسي في سوق المشتقات المشفرة، فإن آلية إدارة المخاطر المعقدة لها هي المفتاح للحفاظ على استقرار السوق. ستتناول هذه المقالة تحليلًا عميقًا لنظام التحكم في المخاطر في تداول العقود الآجلة الدائمة، بما في ذلك نظام الهامش، عملية الإغلاق القسري، صندوق ضمان المخاطر وآلية التخفيض التلقائي.
إطار إدارة المخاطر الأساسية للعقود الآجلة الدائمة
إدارة المخاطر للعقود الآجلة الدائمة تتكون من ثلاثة أعمدة رئيسية:
الإغلاق القسري: يتم تفعيله عندما تكون نسبة الهامش في الحساب أقل من متطلبات الهامش المستمر، وهو الخط الدفاعي الأول.
صندوق ضمان المخاطر: يُستخدم لتعويض خسائر التصفية، وهو الخط الدفاعي الثاني.
آلية تقليل المراكز تلقائيًا ( ADL ): في الحالات القصوى، يتم تصفية المراكز الرابحة بشكل قسري، وهي الخط الدفاعي الأخير.
تشكل هذه الآليات الثلاث سلسلة متماسكة من إدارة المخاطر، وتوضح مبدأ توزيع المسؤولية عن المخاطر بشكل تدريجي.
الهامش والرافعة المالية
الهامش هو الضمان الذي يجب على المتداول إيداعه لفتح والحفاظ على مركز رافعة مالية، وينقسم إلى مستويين رئيسيين: الهامش الأولي والهامش المضمون.
تقدم البورصات عادة ثلاثة أنماط من الهامش: الهامش الفردي، الهامش الكلي، وهامش المزيج، لتلبية احتياجات المتداولين المختلفين.
نظام الهامش المتدرج ( حدود المخاطر ) هو أداة مهمة لمنع المتداولين الفرديين من الاحتفاظ بمراكز كبيرة جدًا. مع زيادة حجم المراكز، سينخفض الحد الأقصى للرافعة المالية المتاحة، وستزداد نسبة الهامش المطلوب.
آلية تفعيل التصفية القسرية
تستخدم البورصة سعر العلامة بدلاً من سعر الصفقة الأخير لتفعيل التصفية القسرية، لتجنب عمليات التصفية القسرية غير الضرورية بسبب تقلبات الأسعار قصيرة الأجل.
سعر التصفية وسعر الإفلاس هما حدان سعريان رئيسيان. سعر التصفية يُفعّل عملية التصفية الإلزامية، وسعر الإفلاس يتوافق مع خسارة الهامش بالكامل.
عملية الإغلاق القسري
عندما يصل سعر العلامة إلى سعر التصفية القوي، سيبدأ محرك المخاطر عملية التصفية القسرية الآلية:
يحتاج المتداولون أيضًا إلى دفع رسوم إضافية للتسوية، لاستخدامها في ضخ صندوق حماية المخاطر.
إدارة المخاطر 基金与自动减仓机制
صندوق ضمان المخاطر يُستخدم لتعويض خسائر الانزلاق، ويأتي أساسًا من رسوم التسوية وفائض التسوية.
آلية تقليل المراكز التلقائية ( ADL ) هي الخط الدفاعي الأخير، ولا يتم تفعيلها إلا عندما تنفد أموال الضمانات. ستقوم بإغلاق المراكز المعاكسة الأعلى ربحًا والأعلى رافعة مالية في السوق بشكل إجباري.
الاستنتاج
نظام إدارة مخاطر العقود الآجلة الدائمة هو هيكل دفاعي متعدد المستويات، يهدف إلى الحفاظ على عدالة السوق واستقراره. على الرغم من أن البورصة توفر أدوات قوية للتحكم في المخاطر، إلا أن المتداولين لا يزالون بحاجة إلى تحمل مسؤولية مخاطرهم الخاصة، واستخدام الرافعة المالية بحذر، وإدارة مخاطر المراكز بشكل نشط.