ترميز الأصول في العالم الحقيقي: الحدود الجديدة للابتكار المالي

في المجال المالي، أصبح ترميز الأصول تياراً لا يمكن تجاهله. هذه الابتكار يقوم برقمنة الأصول التقليدية كعملات على البلوكشين، مما يوفر فرصاً وتحديات جديدة للأسواق المالية. من المتوقع أن تصل حجم سوق ترميز الأصول إلى 10 تريليون دولار بحلول عام 2030، مما يظهر إمكانيات نمو هائلة.

تتمثل مزايا ترميز الأصول بشكل رئيسي في النقاط التالية:

1. زيادة السيولة: تقسيم الأصول الكبيرة إلى عملات صغيرة، وتقليل عوائق الاستثمار، وزيادة سهولة التداول.

2. تعزيز الوصول: منح المزيد من المستثمرين الصغار الفرصة للمشاركة في استثمار الأصول ذات العوائد العالية.

3. زيادة الشفافية: تجعل الخصائص العامة للبلوكتشين معلومات الأصول أكثر شفافية وقابلية للتحقق.

4. تعزيز التوافق: ربط الأصول المادية بنظام التمويل اللامركزي (DeFi)، وخلق منتجات مالية جديدة.

حاليًا، نما حجم سوق السندات الحكومية الأمريكية المرمزة من 114 مليون دولار في عام 2023 إلى 845 مليون دولار. وفقًا لاستطلاع، يخطط 64٪ من المستثمرين ذوي الملاءة المالية العالية و33٪ من المستثمرين المؤسسيين لزيادة استثماراتهم في السندات الحكومية المرمزة قبل نهاية عام 2024. وهذا يدل على أن الطلب على هذه الفئة الجديدة من الأصول في السوق آخذ في الازدياد بسرعة.

في هذا السياق، تعتبر Ondo Finance في وضع ملائم كجسر يربط بين التمويل التقليدي وWeb3. تقدم الشركة منتجين رئيسيين:

USDY: سندات مرمزة مدعومة من سندات الخزينة الأمريكية قصيرة الأجل والودائع المصرفية، مع عائد سنوي قدره 5.30%، وإجمالي قفل يصل إلى 315 مليون دولار. مقارنة بالعملات المستقرة التقليدية، تتمتع USDY بميزة في الأمان والشفافية.

OUSG:ترميز الأصول قصيرة الأجل لسندات الخزانة الأمريكية، والعائد السنوي 4.81%، وإجمالي قيمة القفل يصل إلى 2.21 مليون دولار. النسخة الجديدة rOUSG توفر أيضًا توزيع إضافي للأرباح للمستثمرين.

بالإضافة إلى ذلك، أطلقت Ondo منصة الإقراض اللامركزية Flux Finance، التي تدعم خدمات الإقراض للعملات المفتوحة مثل USDC والعملات المقيدة مثل OUSG.

تجمع فريق أوندوا المواهب من مؤسسات التمويل التقليدي مثل جولدمان ساكس وبلاك روك، بالإضافة إلى مشاريع ويب 3 مثل أوبن سي وماكر داو. يساعد هذا الدمج في الخلفيات المهنية الشركة على اغتنام الفرص في الأسواق الناشئة.

في عملية التطوير، أقامت Ondo شراكات استراتيجية مع العديد من المؤسسات، بما في ذلك Aptos Foundation و Thala Labs و Wintermute. ومن الجدير بالذكر بشكل خاص التعاون مع بلاك روك، حيث استثمرت Ondo 95 مليون دولار في صندوق BUIDL الخاص ببلاك روك، مما يظهر عزم الطرفين على التعاون في مجال ترميز الأصول.

نتطلع إلى المستقبل، تخطط Ondo لتوسيع نطاق استخدام عملاتها النقدية المرمزة بشكل أكبر، واستكشاف مجالات جديدة مثل ترميز الأوراق المالية المتداولة علنًا. الرؤية طويلة المدى للشركة هي توسيع مزايا تقنية البلوكشين إلى مجموعة أوسع من الخدمات المالية، ودفع الابتكار في دمج التمويل التقليدي مع التمويل اللامركزي.

على الرغم من أن Ondo تظهر إمكانيات كبيرة في مجال ترميز الأصول، إلا أن المستثمرين لا يزالون بحاجة إلى الانتباه للتحديات التي تواجهها، مثل مخاطر التنظيم ومشكلات تركيز نماذج الاقتصاد الرمزي، وغيرها. مع استمرار تطور هذا السوق الناشئ، يستحق الأمر متابعة ما إذا كانت Ondo ستتمكن من الحفاظ على ميزتها التنافسية.