Título original: "Trend Research: Predicción optimista de ETH en el nuevo ciclo de 10000 dólares, captura de oportunidades en el ecosistema ETH a largo plazo"
Fuente original: Trend Research
Desde que se publicó el informe de investigación de Trend Research el 24 de abril de 2025, ETH ha pasado de 1.800 dólares a alrededor de 2.400 dólares, un aumento de alrededor del 30% en un mes, y la predicción antes de escribir el informe de investigación es aún más de 1.450 dólares. Las principales razones del firme optimismo en ese momento incluyen: ETH todavía tiene datos financieros sólidos y el estado de las criptomonedas como infraestructura importante no ha cambiado; Los máximos a corto plazo tienen una gran corrección (una caída de 4 meses de más del 60%) el mercado de derivados es enorme, y el volumen al contado inferior ha subido a una importante zona de swaps de soporte, y el diseño continuo de las finanzas tradicionales y la entrada gradual de ETFs. En la actualidad, nuestra predicción para ETH es que puede superar los 5,000 dólares a largo plazo, y en un escenario optimista, si BTC sube a 300,000+ en este ciclo, se espera que ETH suba a 10,000 dólares, y capturará las oportunidades subyacentes relevantes en el ecosistema de ETH a largo plazo.
Uno, predicción de valoración de ETH
Un importante contexto para la nueva valoración de ETH es la captura de la tendencia de fusión entre activos digitales clave y las finanzas tradicionales. Observamos que BTC, como el activo digital más importante, ha comenzado a ser incluido como un activo estratégico de reserva por parte de varios estados de EE. UU. tras la aprobación de los ETF de contado, convirtiéndose gradualmente en una expansión de activos en dólares y un cierto grado de sustitución estratégica. Actualmente ocupa el 6º lugar en la capitalización de mercado de activos globales, y el ETF de contado de BTC en EE. UU. gestiona aproximadamente 11,86 mil millones de dólares en activos, lo que representa alrededor del 6% de la capitalización total de Bitcoin. La tendencia de fusión entre activos criptográficos y finanzas tradicionales ya no necesita ser cuestionada. CZ declaró en una entrevista en Dubái en mayo que el precio de Bitcoin en este ciclo de mercado podría alcanzar entre 500,000 y 1,000,000 dólares.
ETH todavía tiene datos financieros sólidos, y su estatus como la infraestructura más importante de las finanzas criptográficas no ha cambiado. El TVL total de Ethereum DeFi es de aproximadamente $ 60 mil millones, lo que representa el 53% + del mercado global de DeFi, y la capitalización del mercado de stablecoin es de $ 124 mil millones, lo que representa el 50% + de la capitalización total del mercado global de stablecoins. El AUM total del ETF de Ethereum es de USD 7.2 mil millones, y el fondo del mercado monetario tokenizado de BlackRock, BUIDL, tiene una inversión en el ecosistema de Ethereum de alrededor de USD 2.7 mil millones, lo que representa el 92% de sus activos totales.
ETH se desplomó rápidamente a cerca de 1300 dólares después de alcanzar tres picos de 4000 dólares en 2024, con un ATH de más de 4800 dólares. Basándonos en los siguientes factores potenciales, pronosticamos que el precio de ETH en este ciclo alcanzará los 5000 dólares:
· La próxima finalización de QT en EE. UU. y el inicio de recortes de tasas adicionales.
· El nuevo presidente de la SEC podría traer avances en la tokenización en la cadena de ETH y en la legislación relacionada con el staking.
· La gestión y la reparación de la hoja de ruta de la Fundación ETH, manteniendo un cierto grado de innovación en la infraestructura
· Mantener un ecosistema financiero en cadena de crecimiento sostenido
Bajo un pronóstico optimista a largo plazo, ETH tiene la esperanza de alcanzar los 10000 dólares en el nuevo ciclo, se deben cumplir las siguientes condiciones:
· BTC subió a más de 300,000 dólares
· ETH trae innovaciones de infraestructura brillantes que benefician a DeFi
· Las instituciones estadounidenses están impulsando a ETH para convertirse en un importante lugar nativo para la tokenización de activos.
· El efecto de demostración impulsa la tokenización de activos a nivel global
Dos, tres proyectos del ecosistema ETH que no se pueden ignorar
1、UNI(Uniswap): el protocolo DEX más grande del mercado cripto
Uniswap es el protocolo Dex más antiguo y más grande del mercado de criptomonedas, con un TVL de 4.7 mil millones de dólares, un volumen de transacciones diario de más de 2 mil millones de dólares, y genera 900 millones de dólares al año. UNI está en circulación total, con aproximadamente el 40% bloqueado para gobernanza, actualmente tiene una capitalización de mercado en circulación de 4 mil millones de dólares y un FDV de 6.6 mil millones.
En la actualidad, existe un cierto desacoplamiento entre el diseño de la tokenomía de UNI y los ingresos del protocolo. Los ingresos generados por el protocolo no se distribuyen automáticamente a los poseedores de tokens UNI. UNI actúa principalmente como un token de gobernanza, permitiendo a través de votaciones controlar el uso de la tesorería. A través de propuestas de gobernanza, puede tener un efecto positivo indirecto en el precio de UNI. Por ejemplo, en 2024, la votación de DAO decidió recomprar 10 millones de UNI.
El desacoplamiento entre los ingresos del protocolo y los ingresos de los tokens se debe principalmente a las preocupaciones sobre los riesgos de la regulación cualitativa de valores por parte de la SEC. Actualmente, a medida que la regulación de criptomonedas en EE. UU. se está volviendo gradualmente más flexible y reglamentada, la distribución del protocolo de UNI podría tener posibilidades de actualización en el futuro. Los principales avances recientes de Uniswap incluyen la expansión de Uniswap V4 y Unichain, así como la activación preliminar del mecanismo de "interruptor de tarifas" (Fee Switch).
2、AAVE(Aave): el protocolo de préstamos más grande del mercado de criptomonedas
AAVE es el mayor protocolo de préstamos en el mercado de criptomonedas, con un TVL de 23 mil millones de dólares, generando 450 millones de dólares en ingresos en un año, con un 100% de circulación de tokens y una capitalización de mercado actual de 3.3 mil millones de dólares.
Similar a la situación de UNI, los ingresos del protocolo no tienen una relación de dividendo directa con AAVE, sino que influyen indirectamente a través de la gobernanza. Los principales avances recientes de Aave están en el desarrollo de Aave V4, la expansión cross-chain del stablecoin nativo GHO, y el avance del proyecto Horizon para explorar negocios de RWA.
3、ENA(Ethena): el protocolo de stablecoin sintética más grande del mercado de criptomonedas
En lo que va de 2025, el USDe sintético de Ethena se ha convertido en el tercer mayor activo vinculado al USD/USD en el mercado de criptomonedas, con un tamaño de emisión después de USDT y USDC, y USDe es la única stablecoin sintética entre ellos. En términos de ingresos, Ethena también es un lucrativo protocolo Defi, que genera 315 millones de dólares al año. ENA tiene actualmente una capitalización bursátil de 2.180 millones de dólares y un FDV de 5.600 millones de dólares.
Recientemente, Ethena ha tenido avances en su negocio con una disposición integral: Ethena colaborará con Securitize para lanzar la red blockchain "Converge", que tiene como objetivo conectar las finanzas tradicionales con DeFi; planea lanzar un producto de stablecoin iUSDe destinado a instituciones financieras tradicionales; integrará su stablecoin sUSDe en la aplicación de Telegram; y también está construyendo un ecosistema basado en su stablecoin sUSDe, que incluye una plataforma de trading perpetuo y spot llamada Ethereal basada en su propia cadena de aplicaciones, y un protocolo de opciones en cadena y productos estructurados llamado Derive.
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¿5000 dólares es el punto de partida? La revaluación del valor de ETH está en marcha, y estos tres proyectos ecológicos son los más beneficiados.
Desde que se publicó el informe de investigación de Trend Research el 24 de abril de 2025, ETH ha pasado de 1.800 dólares a alrededor de 2.400 dólares, un aumento de alrededor del 30% en un mes, y la predicción antes de escribir el informe de investigación es aún más de 1.450 dólares. Las principales razones del firme optimismo en ese momento incluyen: ETH todavía tiene datos financieros sólidos y el estado de las criptomonedas como infraestructura importante no ha cambiado; Los máximos a corto plazo tienen una gran corrección (una caída de 4 meses de más del 60%) el mercado de derivados es enorme, y el volumen al contado inferior ha subido a una importante zona de swaps de soporte, y el diseño continuo de las finanzas tradicionales y la entrada gradual de ETFs. En la actualidad, nuestra predicción para ETH es que puede superar los 5,000 dólares a largo plazo, y en un escenario optimista, si BTC sube a 300,000+ en este ciclo, se espera que ETH suba a 10,000 dólares, y capturará las oportunidades subyacentes relevantes en el ecosistema de ETH a largo plazo.
Uno, predicción de valoración de ETH
Un importante contexto para la nueva valoración de ETH es la captura de la tendencia de fusión entre activos digitales clave y las finanzas tradicionales. Observamos que BTC, como el activo digital más importante, ha comenzado a ser incluido como un activo estratégico de reserva por parte de varios estados de EE. UU. tras la aprobación de los ETF de contado, convirtiéndose gradualmente en una expansión de activos en dólares y un cierto grado de sustitución estratégica. Actualmente ocupa el 6º lugar en la capitalización de mercado de activos globales, y el ETF de contado de BTC en EE. UU. gestiona aproximadamente 11,86 mil millones de dólares en activos, lo que representa alrededor del 6% de la capitalización total de Bitcoin. La tendencia de fusión entre activos criptográficos y finanzas tradicionales ya no necesita ser cuestionada. CZ declaró en una entrevista en Dubái en mayo que el precio de Bitcoin en este ciclo de mercado podría alcanzar entre 500,000 y 1,000,000 dólares.
ETH todavía tiene datos financieros sólidos, y su estatus como la infraestructura más importante de las finanzas criptográficas no ha cambiado. El TVL total de Ethereum DeFi es de aproximadamente $ 60 mil millones, lo que representa el 53% + del mercado global de DeFi, y la capitalización del mercado de stablecoin es de $ 124 mil millones, lo que representa el 50% + de la capitalización total del mercado global de stablecoins. El AUM total del ETF de Ethereum es de USD 7.2 mil millones, y el fondo del mercado monetario tokenizado de BlackRock, BUIDL, tiene una inversión en el ecosistema de Ethereum de alrededor de USD 2.7 mil millones, lo que representa el 92% de sus activos totales.
ETH se desplomó rápidamente a cerca de 1300 dólares después de alcanzar tres picos de 4000 dólares en 2024, con un ATH de más de 4800 dólares. Basándonos en los siguientes factores potenciales, pronosticamos que el precio de ETH en este ciclo alcanzará los 5000 dólares:
· La próxima finalización de QT en EE. UU. y el inicio de recortes de tasas adicionales.
· El nuevo presidente de la SEC podría traer avances en la tokenización en la cadena de ETH y en la legislación relacionada con el staking.
· La gestión y la reparación de la hoja de ruta de la Fundación ETH, manteniendo un cierto grado de innovación en la infraestructura
· Mantener un ecosistema financiero en cadena de crecimiento sostenido
Bajo un pronóstico optimista a largo plazo, ETH tiene la esperanza de alcanzar los 10000 dólares en el nuevo ciclo, se deben cumplir las siguientes condiciones:
· BTC subió a más de 300,000 dólares
· ETH trae innovaciones de infraestructura brillantes que benefician a DeFi
· Las instituciones estadounidenses están impulsando a ETH para convertirse en un importante lugar nativo para la tokenización de activos.
· El efecto de demostración impulsa la tokenización de activos a nivel global
Dos, tres proyectos del ecosistema ETH que no se pueden ignorar
1、UNI(Uniswap): el protocolo DEX más grande del mercado cripto
Uniswap es el protocolo Dex más antiguo y más grande del mercado de criptomonedas, con un TVL de 4.7 mil millones de dólares, un volumen de transacciones diario de más de 2 mil millones de dólares, y genera 900 millones de dólares al año. UNI está en circulación total, con aproximadamente el 40% bloqueado para gobernanza, actualmente tiene una capitalización de mercado en circulación de 4 mil millones de dólares y un FDV de 6.6 mil millones.
En la actualidad, existe un cierto desacoplamiento entre el diseño de la tokenomía de UNI y los ingresos del protocolo. Los ingresos generados por el protocolo no se distribuyen automáticamente a los poseedores de tokens UNI. UNI actúa principalmente como un token de gobernanza, permitiendo a través de votaciones controlar el uso de la tesorería. A través de propuestas de gobernanza, puede tener un efecto positivo indirecto en el precio de UNI. Por ejemplo, en 2024, la votación de DAO decidió recomprar 10 millones de UNI.
El desacoplamiento entre los ingresos del protocolo y los ingresos de los tokens se debe principalmente a las preocupaciones sobre los riesgos de la regulación cualitativa de valores por parte de la SEC. Actualmente, a medida que la regulación de criptomonedas en EE. UU. se está volviendo gradualmente más flexible y reglamentada, la distribución del protocolo de UNI podría tener posibilidades de actualización en el futuro. Los principales avances recientes de Uniswap incluyen la expansión de Uniswap V4 y Unichain, así como la activación preliminar del mecanismo de "interruptor de tarifas" (Fee Switch).
2、AAVE(Aave): el protocolo de préstamos más grande del mercado de criptomonedas
AAVE es el mayor protocolo de préstamos en el mercado de criptomonedas, con un TVL de 23 mil millones de dólares, generando 450 millones de dólares en ingresos en un año, con un 100% de circulación de tokens y una capitalización de mercado actual de 3.3 mil millones de dólares.
Similar a la situación de UNI, los ingresos del protocolo no tienen una relación de dividendo directa con AAVE, sino que influyen indirectamente a través de la gobernanza. Los principales avances recientes de Aave están en el desarrollo de Aave V4, la expansión cross-chain del stablecoin nativo GHO, y el avance del proyecto Horizon para explorar negocios de RWA.
3、ENA(Ethena): el protocolo de stablecoin sintética más grande del mercado de criptomonedas
En lo que va de 2025, el USDe sintético de Ethena se ha convertido en el tercer mayor activo vinculado al USD/USD en el mercado de criptomonedas, con un tamaño de emisión después de USDT y USDC, y USDe es la única stablecoin sintética entre ellos. En términos de ingresos, Ethena también es un lucrativo protocolo Defi, que genera 315 millones de dólares al año. ENA tiene actualmente una capitalización bursátil de 2.180 millones de dólares y un FDV de 5.600 millones de dólares.
Recientemente, Ethena ha tenido avances en su negocio con una disposición integral: Ethena colaborará con Securitize para lanzar la red blockchain "Converge", que tiene como objetivo conectar las finanzas tradicionales con DeFi; planea lanzar un producto de stablecoin iUSDe destinado a instituciones financieras tradicionales; integrará su stablecoin sUSDe en la aplicación de Telegram; y también está construyendo un ecosistema basado en su stablecoin sUSDe, que incluye una plataforma de trading perpetuo y spot llamada Ethereal basada en su propia cadena de aplicaciones, y un protocolo de opciones en cadena y productos estructurados llamado Derive.
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