En 2024, el mercado de criptomonedas digitales ha tenido un año loco. Entre ellos, el rendimiento de Bitcoin ha sido especialmente notable, convirtiéndose en la estrella brillante más destacada entre todos los activos. Solo en el último mes, Bitcoin ha logrado un aumento de más del 50%. ¿Cuáles son las razones detrás de este sorprendente rendimiento del mercado? ¿Cuánto tiempo puede continuar esta locura? Profundicemos en estas cuestiones.
Cualquier aumento en el precio de un activo no puede separarse de la reducción de la oferta y el aumento de la demanda. Podemos analizar la tendencia de Bitcoin desde dos aspectos: la oferta y la demanda.
análisis del lado de la oferta
A pesar de que la continua reducción a la mitad de Bitcoin ha disminuido gradualmente el impacto del lado de la oferta en el precio, aún debemos prestar atención a la presión de venta potencial:
Según el mecanismo de consenso, se generan menos de 2 millones de Bitcoin. Además, el próximo evento de halving reducirá aún más la oferta nueva. Al observar los datos de las cuentas de los mineros, que se mantienen por encima de los 1.8 millones a largo plazo, indica que los mineros no tienen una clara tendencia a vender.
Por otro lado, la cantidad de Bitcoin en cuentas de larga duración sigue creciendo, actualmente alrededor de 14.9 millones de monedas. La cantidad real de Bitcoin en circulación es bastante limitada, con un valor de mercado de menos de 350 mil millones de dólares. Esto también explica por qué una compra continua de 500 millones de dólares al día puede impulsar el precio de Bitcoin a tal velocidad.
Análisis del lado de la demanda
El aumento de la demanda proviene principalmente de los siguientes aspectos:
Aumento de liquidez traído por los ETF
El crecimiento del valor de los activos en manos de los grupos adinerados
Los negocios financieros son más atractivos en comparación con las inversiones a corto plazo.
Para los fondos, se puede comprar Bitcoin equivocadamente, pero no se puede pasar por alto.
Bitcoin es el núcleo de la atención del mercado
ETF: Catalizador único para el mercado alcista de Bitcoin en esta ronda
Bitcoin ha obtenido el pase para ingresar al mercado financiero tradicional a través de la aprobación del ETF de la SEC. Finalmente, los fondos en cumplimiento pueden fluir legalmente hacia el mercado de Bitcoin, y en el mundo de las criptomonedas, los fondos tradicionales solo pueden dirigirse hacia Bitcoin.
Las características deflacionarias del Bitcoin facilitan la formación de una ola de inversión. Siempre que los fondos continúen comprando, el precio seguirá subiendo, y los fondos que poseen Bitcoin tendrán un rendimiento excepcional, atrayendo más capital y formando un ciclo virtuoso. Por otro lado, los fondos que no tienen Bitcoin enfrentan presión sobre su rendimiento e incluso pueden enfrentar salidas de capital. Este modelo ha estado operando durante años en el mercado inmobiliario de Wall Street.
Las características del Bitcoin son más adecuadas para participar en este juego de inversión. En el último mes, la compra neta promedio por día fue de menos de 500 millones de dólares, pero generó más del 50% de aumento en el mercado. Esto es solo un volumen de transacciones insignificante en los mercados financieros tradicionales.
El ETF también ha mejorado el valor de Bitcoin desde la perspectiva de la liquidez. En 2023, el tamaño de las finanzas tradicionales a nivel mundial (incluyendo bienes raíces) alcanzó los 560 billones de dólares, lo que indica que la liquidez actual de las finanzas tradicionales puede soportar un tamaño de activo financiero tan grande. Sabemos que la liquidez de Bitcoin está muy por debajo de la de los activos financieros tradicionales. La conexión de las finanzas tradicionales con Bitcoin puede, por lo tanto, proporcionar la liquidez necesaria para crear una valoración más alta para Bitcoin. Cabe señalar que esta liquidez regulada solo puede fluir hacia Bitcoin y no hacia otros activos criptográficos digitales. Bitcoin ya no comparte el mismo pool de liquidez que otros activos criptográficos digitales.
Una mayor liquidez significa que los activos tienen un mayor valor de inversión. Solo los activos que pueden convertirse en efectivo en cualquier momento pueden soportar una mayor riqueza. Esto lleva al siguiente punto:
La Bitcoin preferida por los ricos está destinada a aumentar su precio constantemente.
A través de una investigación de mercado a pequeña escala, se descubrió que los multimillonarios en el mundo de las criptomonedas suelen poseer una gran proporción de Bitcoin durante un mercado alcista, mientras que la proporción de inversores de clase media o por debajo de la clase media que poseen Bitcoin no supera en su mayoría 1/4 de su cartera de inversiones. Actualmente, la capitalización de mercado de Bitcoin representa el 54.8% de todo el mercado de criptomonedas. Si los lectores encuentran que las personas de su entorno con un nivel de riqueza similar tienen una proporción de posesión de Bitcoin muy por debajo de este número, entonces es probable que Bitcoin esté principalmente concentrado en manos de ricos e instituciones.
Aquí se introduce un fenómeno: el efecto Mateo: los activos que poseen los ricos seguirán apreciándose, mientras que los activos que poseen las personas comunes pueden depreciarse continuamente. Sin la intervención del gobierno, la economía de mercado necesariamente mostrará el efecto Mateo, los ricos se vuelven más ricos y los pobres más pobres. Esto tiene una base teórica. No solo porque los ricos pueden ser innatamente más inteligentes y más capaces, sino también porque naturalmente poseen más recursos. Las personas inteligentes, los recursos útiles y la información naturalmente buscarán cooperar con estos ricos. Siempre que la riqueza de una persona no se obtenga únicamente por suerte, se puede formar un efecto multiplicador, volviéndose cada vez más rico. Por lo tanto, las cosas que se ajustan a la estética y preferencias de los ricos inevitablemente se volverán más caras, mientras que las cosas que se ajustan a la estética y preferencias de las personas comunes se volverán cada vez más baratas.
En el mercado de criptomonedas, los ricos y las instituciones a menudo utilizan monedas no convencionales como una herramienta para obtener liquidez de los inversores comunes, mientras que utilizan tokens principales con mayor liquidez como herramientas de almacenamiento de valor. La riqueza fluye desde los inversores comunes hacia monedas pequeñas, que luego son cosechadas por los ricos o las instituciones, para finalmente volver a fluir hacia monedas principales como Bitcoin. A medida que la liquidez de Bitcoin sigue mejorando, su atractivo para los ricos y las instituciones también aumentará.
El precio de Bitcoin no es clave, lo clave es si se puede dominar el mercado financiero de Bitcoin.
La aprobación por parte de la SEC del ETF de Bitcoin al contado ha desencadenado una competencia en el mercado en múltiples niveles. Instituciones como BlackRock, Goldman Sachs y Blackstone compiten por la posición de liderazgo en el mercado de ETF en Estados Unidos. A nivel global, centros financieros como Singapur, Suiza y Hong Kong también están siguiendo el ejemplo. Existe la posibilidad de que las instituciones vendan Bitcoin. En cuanto a la pequeña cantidad de Bitcoin acumulada a corto plazo, si se lanza al mercado, en un entorno internacional donde la liquidez no es tensa, si se podrá recomprar es una incógnita.
Además, sin la tenencia real de Bitcoin como respaldo del ETF, las instituciones emisoras no solo perderán ingresos por comisiones, sino que también perderán la capacidad de influir en el precio del Bitcoin. Los mercados financieros correspondientes también perderán la capacidad de fijar precios de este oro digital, que se considera el pilar del futuro mercado financiero, y perderán aún más el mercado de derivados de Bitcoin. Esto representa un fracaso estratégico para cualquier país y mercado financiero.
Por lo tanto, es difícil que el capital financiero tradicional global forme una conspiración de venta conjunta; en cambio, puede que, en el proceso de adquirir constantemente, se forme un frenesí de compras.
Bitcoin es la "nueva oportunidad" de Wall Street
Para aquellos activos de bajo costo y alto potencial de retorno, participar moderadamente no solo puede aumentar significativamente la rentabilidad de la cartera, sino que también puede garantizar que la cartera no enfrente riesgos catastróficos. El valor de Bitcoin en el mercado financiero tradicional sigue siendo relativamente pequeño. Además, la correlación de Bitcoin con los activos principales no es alta (aunque no es tan negativa como antes). Entonces, ¿no es una elección lógica para los fondos principales mantener un cierto porcentaje de Bitcoin?
Más adelante, supongamos que en 2024 el Bitcoin se convierte en el activo con el mayor rendimiento en el mercado financiero principal. ¿Cómo deberían explicar los gerentes de fondos que se perdieron esta oportunidad a los inversores? Por el contrario, si se posee un 1% o 2% de Bitcoin, incluso si el gerente de fondos no es muy optimista, incluso si hay pérdidas, no se verá demasiado afectado el rendimiento general debido al riesgo del Bitcoin, y será más fácil informar a los inversores.
El precio de los activos de Bitcoin no está muy correlacionado con los activos principales.
Bitcoin podría convertirse en una herramienta de inversión oculta para los gerentes de fondos de Wall Street.
Se discutió anteriormente por qué los gerentes de fondos de Wall Street pueden verse obligados a comprar Bitcoin. Ahora exploraremos por qué podrían estar encantados de comprar Bitcoin.
Como todos sabemos, la red de Bitcoin tiene características de semi-anonimato. Creo que la SEC puede tener dificultades para regular de manera integral las cuentas de Bitcoin spot de los gestores de fondos como lo hace con los valores. Ciertamente, realizar depósitos y retiros en plataformas de trading principales y el comercio fuera de línea requiere completar el proceso KYC. Pero sabemos que el comercio fuera de línea aún puede ocurrir. Las autoridades regulatorias pueden carecer de suficientes medios para monitorear de manera integral las posiciones spot de los profesionales financieros.
Las afirmaciones anteriores proporcionan razones objetivas suficientes para que los gerentes de fondos inviertan en Bitcoin. Dado que Bitcoin en sí carece de liquidez, una pequeña cantidad de fondos puede tener un impacto significativo en el precio. Entonces, como gerentes de fondos, ¿qué otros factores podrían impedirles utilizar fondos públicos para su propio beneficio en una situación en la que tienen razones objetivas suficientes?
Efecto de auto-refuerzo del tráfico del proyecto
El auto-refuerzo del flujo es un fenómeno único en el mercado de criptomonedas, y Bitcoin se beneficia de este efecto a largo plazo.
El aumento del tráfico de Bitcoin se refiere a que otros proyectos, para aprovechar la influencia de Bitcoin, se ven obligados a promover la imagen de Bitcoin, y finalmente devuelven el tráfico acumulado a Bitcoin.
Al revisar el proceso de emisión de todos los altcoins, se menciona la legendaria historia de Bitcoin, hablando del misterio y la grandeza de Satoshi Nakamoto. Luego, afirman cómo son similares a Bitcoin y que esperan convertirse en el próximo Bitcoin. De esta manera, Bitcoin puede obtener construcción y promoción de marca pasivas a través de los proyectos de estos imitadores sin necesidad de operar activamente.
Actualmente, la competencia entre proyectos es más intensa, hay decenas de redes de segunda capa sobre Bitcoin y millones de proyectos de inscripciones que intentan aprovechar la influencia de Bitcoin para impulsar su adopción masiva. Es la primera vez que el ecosistema de Bitcoin presenta tantos proyectos respaldándolo, por lo que el efecto de auto-refuerzo del tráfico de Bitcoin este año puede ser más significativo que en años anteriores.
conclusión
En comparación con el año pasado, la mayor variable del mercado es la aprobación del ETF de Bitcoin. A través del análisis, descubrimos que todos los factores están impulsando el aumento del precio de Bitcoin. La oferta se reduce, la demanda se dispara.
En resumen, creo que: Bitcoin es muy probablemente la oportunidad de inversión más prometedora de 2024.
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BlockchainWorker
· 07-08 13:55
¿Ya viene el bull run? Aún es pronto...
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GateUser-aa7df71e
· 07-08 06:55
El alcista no puede esperar para conducir, si se retrasa, tendrá que llorar y aumentar el apalancamiento.
La locura de Bitcoin en 2024: ETF desata el bull run y Wall Street compite por posicionarse
El mercado de Bitcoin en 2024 llega a una locura
En 2024, el mercado de criptomonedas digitales ha tenido un año loco. Entre ellos, el rendimiento de Bitcoin ha sido especialmente notable, convirtiéndose en la estrella brillante más destacada entre todos los activos. Solo en el último mes, Bitcoin ha logrado un aumento de más del 50%. ¿Cuáles son las razones detrás de este sorprendente rendimiento del mercado? ¿Cuánto tiempo puede continuar esta locura? Profundicemos en estas cuestiones.
Cualquier aumento en el precio de un activo no puede separarse de la reducción de la oferta y el aumento de la demanda. Podemos analizar la tendencia de Bitcoin desde dos aspectos: la oferta y la demanda.
análisis del lado de la oferta
A pesar de que la continua reducción a la mitad de Bitcoin ha disminuido gradualmente el impacto del lado de la oferta en el precio, aún debemos prestar atención a la presión de venta potencial:
Según el mecanismo de consenso, se generan menos de 2 millones de Bitcoin. Además, el próximo evento de halving reducirá aún más la oferta nueva. Al observar los datos de las cuentas de los mineros, que se mantienen por encima de los 1.8 millones a largo plazo, indica que los mineros no tienen una clara tendencia a vender.
Por otro lado, la cantidad de Bitcoin en cuentas de larga duración sigue creciendo, actualmente alrededor de 14.9 millones de monedas. La cantidad real de Bitcoin en circulación es bastante limitada, con un valor de mercado de menos de 350 mil millones de dólares. Esto también explica por qué una compra continua de 500 millones de dólares al día puede impulsar el precio de Bitcoin a tal velocidad.
Análisis del lado de la demanda
El aumento de la demanda proviene principalmente de los siguientes aspectos:
ETF: Catalizador único para el mercado alcista de Bitcoin en esta ronda
Bitcoin ha obtenido el pase para ingresar al mercado financiero tradicional a través de la aprobación del ETF de la SEC. Finalmente, los fondos en cumplimiento pueden fluir legalmente hacia el mercado de Bitcoin, y en el mundo de las criptomonedas, los fondos tradicionales solo pueden dirigirse hacia Bitcoin.
Las características deflacionarias del Bitcoin facilitan la formación de una ola de inversión. Siempre que los fondos continúen comprando, el precio seguirá subiendo, y los fondos que poseen Bitcoin tendrán un rendimiento excepcional, atrayendo más capital y formando un ciclo virtuoso. Por otro lado, los fondos que no tienen Bitcoin enfrentan presión sobre su rendimiento e incluso pueden enfrentar salidas de capital. Este modelo ha estado operando durante años en el mercado inmobiliario de Wall Street.
Las características del Bitcoin son más adecuadas para participar en este juego de inversión. En el último mes, la compra neta promedio por día fue de menos de 500 millones de dólares, pero generó más del 50% de aumento en el mercado. Esto es solo un volumen de transacciones insignificante en los mercados financieros tradicionales.
El ETF también ha mejorado el valor de Bitcoin desde la perspectiva de la liquidez. En 2023, el tamaño de las finanzas tradicionales a nivel mundial (incluyendo bienes raíces) alcanzó los 560 billones de dólares, lo que indica que la liquidez actual de las finanzas tradicionales puede soportar un tamaño de activo financiero tan grande. Sabemos que la liquidez de Bitcoin está muy por debajo de la de los activos financieros tradicionales. La conexión de las finanzas tradicionales con Bitcoin puede, por lo tanto, proporcionar la liquidez necesaria para crear una valoración más alta para Bitcoin. Cabe señalar que esta liquidez regulada solo puede fluir hacia Bitcoin y no hacia otros activos criptográficos digitales. Bitcoin ya no comparte el mismo pool de liquidez que otros activos criptográficos digitales.
Una mayor liquidez significa que los activos tienen un mayor valor de inversión. Solo los activos que pueden convertirse en efectivo en cualquier momento pueden soportar una mayor riqueza. Esto lleva al siguiente punto:
La Bitcoin preferida por los ricos está destinada a aumentar su precio constantemente.
A través de una investigación de mercado a pequeña escala, se descubrió que los multimillonarios en el mundo de las criptomonedas suelen poseer una gran proporción de Bitcoin durante un mercado alcista, mientras que la proporción de inversores de clase media o por debajo de la clase media que poseen Bitcoin no supera en su mayoría 1/4 de su cartera de inversiones. Actualmente, la capitalización de mercado de Bitcoin representa el 54.8% de todo el mercado de criptomonedas. Si los lectores encuentran que las personas de su entorno con un nivel de riqueza similar tienen una proporción de posesión de Bitcoin muy por debajo de este número, entonces es probable que Bitcoin esté principalmente concentrado en manos de ricos e instituciones.
Aquí se introduce un fenómeno: el efecto Mateo: los activos que poseen los ricos seguirán apreciándose, mientras que los activos que poseen las personas comunes pueden depreciarse continuamente. Sin la intervención del gobierno, la economía de mercado necesariamente mostrará el efecto Mateo, los ricos se vuelven más ricos y los pobres más pobres. Esto tiene una base teórica. No solo porque los ricos pueden ser innatamente más inteligentes y más capaces, sino también porque naturalmente poseen más recursos. Las personas inteligentes, los recursos útiles y la información naturalmente buscarán cooperar con estos ricos. Siempre que la riqueza de una persona no se obtenga únicamente por suerte, se puede formar un efecto multiplicador, volviéndose cada vez más rico. Por lo tanto, las cosas que se ajustan a la estética y preferencias de los ricos inevitablemente se volverán más caras, mientras que las cosas que se ajustan a la estética y preferencias de las personas comunes se volverán cada vez más baratas.
En el mercado de criptomonedas, los ricos y las instituciones a menudo utilizan monedas no convencionales como una herramienta para obtener liquidez de los inversores comunes, mientras que utilizan tokens principales con mayor liquidez como herramientas de almacenamiento de valor. La riqueza fluye desde los inversores comunes hacia monedas pequeñas, que luego son cosechadas por los ricos o las instituciones, para finalmente volver a fluir hacia monedas principales como Bitcoin. A medida que la liquidez de Bitcoin sigue mejorando, su atractivo para los ricos y las instituciones también aumentará.
El precio de Bitcoin no es clave, lo clave es si se puede dominar el mercado financiero de Bitcoin.
La aprobación por parte de la SEC del ETF de Bitcoin al contado ha desencadenado una competencia en el mercado en múltiples niveles. Instituciones como BlackRock, Goldman Sachs y Blackstone compiten por la posición de liderazgo en el mercado de ETF en Estados Unidos. A nivel global, centros financieros como Singapur, Suiza y Hong Kong también están siguiendo el ejemplo. Existe la posibilidad de que las instituciones vendan Bitcoin. En cuanto a la pequeña cantidad de Bitcoin acumulada a corto plazo, si se lanza al mercado, en un entorno internacional donde la liquidez no es tensa, si se podrá recomprar es una incógnita.
Además, sin la tenencia real de Bitcoin como respaldo del ETF, las instituciones emisoras no solo perderán ingresos por comisiones, sino que también perderán la capacidad de influir en el precio del Bitcoin. Los mercados financieros correspondientes también perderán la capacidad de fijar precios de este oro digital, que se considera el pilar del futuro mercado financiero, y perderán aún más el mercado de derivados de Bitcoin. Esto representa un fracaso estratégico para cualquier país y mercado financiero.
Por lo tanto, es difícil que el capital financiero tradicional global forme una conspiración de venta conjunta; en cambio, puede que, en el proceso de adquirir constantemente, se forme un frenesí de compras.
Bitcoin es la "nueva oportunidad" de Wall Street
Para aquellos activos de bajo costo y alto potencial de retorno, participar moderadamente no solo puede aumentar significativamente la rentabilidad de la cartera, sino que también puede garantizar que la cartera no enfrente riesgos catastróficos. El valor de Bitcoin en el mercado financiero tradicional sigue siendo relativamente pequeño. Además, la correlación de Bitcoin con los activos principales no es alta (aunque no es tan negativa como antes). Entonces, ¿no es una elección lógica para los fondos principales mantener un cierto porcentaje de Bitcoin?
Más adelante, supongamos que en 2024 el Bitcoin se convierte en el activo con el mayor rendimiento en el mercado financiero principal. ¿Cómo deberían explicar los gerentes de fondos que se perdieron esta oportunidad a los inversores? Por el contrario, si se posee un 1% o 2% de Bitcoin, incluso si el gerente de fondos no es muy optimista, incluso si hay pérdidas, no se verá demasiado afectado el rendimiento general debido al riesgo del Bitcoin, y será más fácil informar a los inversores.
El precio de los activos de Bitcoin no está muy correlacionado con los activos principales.
Bitcoin podría convertirse en una herramienta de inversión oculta para los gerentes de fondos de Wall Street.
Se discutió anteriormente por qué los gerentes de fondos de Wall Street pueden verse obligados a comprar Bitcoin. Ahora exploraremos por qué podrían estar encantados de comprar Bitcoin.
Como todos sabemos, la red de Bitcoin tiene características de semi-anonimato. Creo que la SEC puede tener dificultades para regular de manera integral las cuentas de Bitcoin spot de los gestores de fondos como lo hace con los valores. Ciertamente, realizar depósitos y retiros en plataformas de trading principales y el comercio fuera de línea requiere completar el proceso KYC. Pero sabemos que el comercio fuera de línea aún puede ocurrir. Las autoridades regulatorias pueden carecer de suficientes medios para monitorear de manera integral las posiciones spot de los profesionales financieros.
Las afirmaciones anteriores proporcionan razones objetivas suficientes para que los gerentes de fondos inviertan en Bitcoin. Dado que Bitcoin en sí carece de liquidez, una pequeña cantidad de fondos puede tener un impacto significativo en el precio. Entonces, como gerentes de fondos, ¿qué otros factores podrían impedirles utilizar fondos públicos para su propio beneficio en una situación en la que tienen razones objetivas suficientes?
Efecto de auto-refuerzo del tráfico del proyecto
El auto-refuerzo del flujo es un fenómeno único en el mercado de criptomonedas, y Bitcoin se beneficia de este efecto a largo plazo.
El aumento del tráfico de Bitcoin se refiere a que otros proyectos, para aprovechar la influencia de Bitcoin, se ven obligados a promover la imagen de Bitcoin, y finalmente devuelven el tráfico acumulado a Bitcoin.
Al revisar el proceso de emisión de todos los altcoins, se menciona la legendaria historia de Bitcoin, hablando del misterio y la grandeza de Satoshi Nakamoto. Luego, afirman cómo son similares a Bitcoin y que esperan convertirse en el próximo Bitcoin. De esta manera, Bitcoin puede obtener construcción y promoción de marca pasivas a través de los proyectos de estos imitadores sin necesidad de operar activamente.
Actualmente, la competencia entre proyectos es más intensa, hay decenas de redes de segunda capa sobre Bitcoin y millones de proyectos de inscripciones que intentan aprovechar la influencia de Bitcoin para impulsar su adopción masiva. Es la primera vez que el ecosistema de Bitcoin presenta tantos proyectos respaldándolo, por lo que el efecto de auto-refuerzo del tráfico de Bitcoin este año puede ser más significativo que en años anteriores.
conclusión
En comparación con el año pasado, la mayor variable del mercado es la aprobación del ETF de Bitcoin. A través del análisis, descubrimos que todos los factores están impulsando el aumento del precio de Bitcoin. La oferta se reduce, la demanda se dispara.
En resumen, creo que: Bitcoin es muy probablemente la oportunidad de inversión más prometedora de 2024.