El camino del cumplimiento en la inversión en el mercado secundario de Web3

Con el cambio en el panorama de inversión de Web3, el Mercado secundario se ha convertido nuevamente en el foco de atención de los inversores. Sin embargo, participar en inversiones en el Mercado secundario no es sin requisitos, los inversores necesitan comprender plenamente las responsabilidades legales y los requisitos regulatorios relacionados. Este artículo abordará, desde la perspectiva del Cumplimiento, los límites legales y las advertencias de riesgo de la participación en el Mercado secundario, proporcionando una referencia práctica para los inversores.

Identidad del inversor y requisitos de cumplimiento

Los requisitos regulatorios que enfrentan los inversores de diferentes identidades son diferentes. Tomemos como ejemplo a Estados Unidos y Hong Kong:

• Estados Unidos: Tanto los inversores individuales como los institucionales, al invertir en productos como tokens, opciones y contratos, deben cumplir con las regulaciones de los organismos supervisores correspondientes. Los inversores que participan en productos de gestión de activos criptográficos deben ser "inversores calificados", y los gestores generalmente deben registrarse como RIA o gestores de fondos exentos.

• Hong Kong: Actualmente no hay una prohibición clara para que los inversores individuales participen, pero se requiere que las plataformas de intercambio posean una licencia para el comercio de activos virtuales y no deben promocionar productos de alto riesgo a los minoristas.

Se recomienda a los inversores elegir la ruta de inversión adecuada según su identidad:

1. Inversores individuales: se recomienda utilizar plataformas de negociación con licencia local y registrarse con nombre real.
2. Oficina familiar/Fondos pequeños: se pueden establecer estructuras de SPV o fondos a través de regiones específicas, facilitando el aislamiento de identidad y el Cumplimiento.
3. Participantes de fondos estructurados: se debe confirmar si el administrador posee la licencia correspondiente, para evitar participar en ofertas públicas de valores no autorizadas.

Selección de plataformas de inversión

Elegir la plataforma de trading adecuada es crucial para el cumplimiento de las inversiones:

1. Intercambio centralizado (CEX): generalmente operado por empresas físicas, que tienen licencias regulatorias en algunas regiones. Sin embargo, los inversores deben prestar atención a si la plataforma tiene la calificación legal para operar en su ubicación.

2. Intercambio descentralizado (DEX): aunque tecnológicamente es descentralizado, el uso de DEX en muchas jurisdicciones puede enfrentar un mayor riesgo legal, especialmente al realizar transacciones de derivados o arbitrajes de alta frecuencia.

Los inversores deben:

• Conocer el cumplimiento del plataforma que se utiliza, especialmente la situación de licencias en la región donde se encuentra.
• Evitar el uso de medios ilegales para eludir la regulación, como el uso de billeteras anónimas o puentes entre cadenas para eludir el control de entrada y salida de fondos, lo que podría considerarse lavado de dinero o transferencia ilegal de fondos.

Seguridad en la entrada y salida de fondos

Los canales de entrada y salida de fondos que sean legales y seguros son la clave para participar a largo plazo en inversiones en Web3. Las políticas de entrada y salida de fondos varían según la región, y los inversores deben elegir con precaución:

• Para los inversores de la China continental, el comercio OTC tradicional se ha vuelto de alto riesgo, y la revisión bancaria para el intercambio de grandes cantidades de criptomonedas se ha vuelto cada vez más estricta.

• En mercados como Hong Kong, Singapur y Estados Unidos, existen múltiples caminos de entrada y salida de fondos que cumplen con las regulaciones. Se recomienda operar utilizando estructuras de identidad legales y aisladas, como SPV de las Islas Caimán, estructuras de oficinas familiares en Hong Kong o estructuras de fondos exentos en Singapur.

Estas estructuras pueden colaborar con instituciones autorizadas para el intercambio de divisas y la liquidación, facilitando la explicación del origen y destino de los fondos ante los bancos y las autoridades fiscales.

Declaración de impuestos

En las principales jurisdicciones, las ganancias generadas por el comercio de activos criptográficos se han integrado en el sistema fiscal. Los inversores deben tener en cuenta:

• Las diversas formas de ingresos obtenidos en las transacciones, incluyendo arbitraje, airdrops, recompensas por staking, beneficios de transacciones de NFT, etc., pueden requerir declaración de impuestos.

• Países como Estados Unidos y Singapur han exigido claramente la declaración de ingresos relacionados con activos criptográficos y han reforzado el intercambio de información fiscal transfronteriza.

Sugerencias para inversores de alto patrimonio:

1. Guardar un registro completo de las transacciones.
2. Contratar a un asesor fiscal profesional para organizar la estructura de ingresos y evaluar los diferentes tipos de ganancias.
3. Si se participa en la inversión a través de una estructura especial, se debe considerar la ley de sociedades y los acuerdos fiscales, confirmando la atribución de ingresos y la responsabilidad jurisdiccional.

Conclusión

Con el cambio en el entorno de inversión de Web3, la inversión en el mercado secundario se ha convertido nuevamente en un tema candente. Sin embargo, independientemente del método de inversión que se elija, el cumplimiento siempre es un factor importante que no se puede ignorar. Los inversores deben tener claro su estatus legal, elegir plataformas que cumplan con la normativa, aclarar las rutas fiscales y de flujo de capital, para asegurarse de que sus acciones de inversión no crucen la línea roja legal.

En la diversificación y el rápido desarrollo de Web3, las actividades de inversión aún deben cumplir estrictamente con el marco legal. Solo sobre la base del cumplimiento se pueden lograr inversiones sostenibles y un desarrollo a largo plazo.