De la mafia de PayPal al imperio de inversiones: Revelando la historia de éxito de Founders Fund
Peter Thiel es un estratega perspicaz. Puede prever situaciones futuras y colocar piezas clave con precisión. Thiel navega por los círculos centrales de las finanzas, la tecnología y la política, actuando con cautela y sorpresa. A menudo desaparece misteriosamente durante meses y luego aparece de repente con declaraciones sorprendentes o inversiones. Estas acciones que parecen errores, a menudo muestran una extraordinaria visión con el tiempo.
Founders Fund es el núcleo del poder y la riqueza de Thiel. Desde su fundación en 2005, ha crecido de un pequeño fondo que gestionaba 50 millones de dólares a un gigante de Silicon Valley que maneja miles de millones en activos. La imagen del fondo es bastante controvertida, similar a la "Legión de los chicos malos" de principios de los 90.
Los datos de rendimiento respaldan la fortaleza de Founders Fund. A pesar de que su tamaño sigue expandiéndose, su enfoque concentrado en proyectos como SpaceX, Bitcoin y Palantir sigue generando retornos asombrosos. Los fondos de 2007, 2010 y 2011 lograron un récord histórico en el capital de riesgo con tres campeonatos consecutivos en rendimiento: con 227 millones, 250 millones y 625 millones de dólares en capital, lograron un retorno total de 26.5 veces, 15.2 veces y 15 veces, respectivamente.
Peter Thiel tiene un encanto especial. Encontrarse con él a menudo es fascinante: algunas personas se mudan por él, otras renuncian a altos cargos solo para sumergirse en sus pensamientos. El encanto de Thiel proviene de su versatilidad, pudiendo moverse con soltura entre diferentes temas y hablando con la erudición de un profesor.
Ken Howery y Luke Nosek fueron atraídos por Thiel incluso antes de cofundar Founders Fund en 2004. Howery se unió a la revista Stanford Review, fundada por Thiel, durante su licenciatura en economía en Stanford. Después de una cena de cuatro horas, Howery le confesó a su novia: "Probablemente trabajaré con esta persona por el resto de mi vida."
Nosek conoció a Thiel a través de su proyecto empresarial. En Nosek, Thiel encontró el prototipo del talento ideal: excepcionalmente talentoso y único, dispuesto a explorar conclusiones que la mayoría de la gente teme considerar. Esta potente mente, libre pensamiento y desdén por la disciplina social se alinea perfectamente con los valores de Thiel.
A mediados de 1998, los tres fundadores de Founders Fund se reunieron formalmente por primera vez. Aunque aún pasarían siete años antes de fundar el fondo de capital de riesgo, la colaboración más profunda ya había comenzado de inmediato.
Founders Fund es, en cierto modo, la "tienda de venganza" de Peter Thiel. Esto se origina en la enemistad con Michael Moritz de Sequoia Capital. Como un legendario inversor con antecedentes de periodista, Moritz se convirtió en un obstáculo en el camino emprendedor de Thiel en varias ocasiones.
El conflicto entre ambas partes comenzó en la época de PayPal. En marzo de 2000, Thiel impulsó una ronda de financiación Serie C de 100 millones de dólares, anticipando que la economía iba a empeorar. Su visión resultó ser correcta: en pocos días estalló la burbuja de Internet. Sin embargo, cuando Thiel propuso transferir los fondos de la financiación a su propio fondo de cobertura para vender el mercado en corto, se encontró con la fuerte oposición de Moritz.
Finalmente ambos sufrieron: Moritz detuvo los planes de Thiel, pero la previsión de Thiel fue completamente correcta. Después del desplome del mercado, un inversionista confesó: "Si hubiéramos vendido en corto en ese momento, las ganancias habrían superado todas las ganancias operativas de PayPal." Este conflicto intensificó la desconfianza entre ambos, y la lucha por el poder meses después llevó a una ruptura total.
La adquisición de PayPal ha hecho ricos a Thiel y a los miembros de su "mafia", y también ha añadido éxitos de inversión a Moritz. Si bien sus personalidades son diferentes, quizás el tiempo podría aliviar la hostilidad, pero la realidad es que esto es solo el comienzo de una guerra continua.
Incluso durante su tiempo en PayPal, Thiel y Howery continuaron gestionando Thiel Capital International. Utilizaban las noches y los fines de semana para mantener el funcionamiento del fondo, realizando un promedio de 2-3 transacciones al año. Las ganancias de 60 millones de dólares derivadas de la adquisición de PayPal avivaron aún más la ambición de inversión de Thiel. Al mismo tiempo, perseguía logros en inversiones macroeconómicas, prácticas sistemáticas de capital de riesgo y la creación de nuevas empresas.
Clarium Capital se convirtió en el vehículo central de las ambiciones de Thiel. Este fondo de cobertura macroeconómica vio crecer sus activos de 10 millones de dólares a 1.1 mil millones de dólares en tres años. En 2003, obtuvo una ganancia del 65.6% al vender en corto el dólar, y en 2005, logró otra tasa de retorno del 57.1%.
Al mismo tiempo, Thiel y Howery comenzaron a planificar la sistematización de las inversiones ángel dispersas en un fondo de capital de riesgo profesional. Al examinar la cartera de inversiones, descubrieron que la tasa interna de retorno alcanzaba entre el 60% y el 70%, lo que despertó su ambición. Después de dos años de preparación, en 2004 Howery inició la recaudación de fondos, y el fondo, que inicialmente tenía un tamaño de 50 millones de dólares, estaba destinado a llamarse Clarium Ventures.
A pesar del respaldo del equipo fundador de PayPal, la recaudación de fondos fue excepcionalmente difícil. Los LP institucionales mostraron poco interés en un fondo de tan pequeño tamaño. Finalmente, solo se recaudaron 12 millones de dólares en fondos externos. Con prisa por iniciar, Thiel decidió aportar 38 millones de dólares de su propio bolsillo para cubrir el déficit.
En 2004, Clarium Ventures (que luego cambió su nombre a Founders Fund) se convirtió, por una serie de circunstancias, en uno de los fondos mejor posicionados de Silicon Valley, gracias a las dos inversiones personales realizadas por Thiel antes de la recaudación de fondos: Palantir y Facebook. Palantir, que toma prestada la tecnología antifraude de PayPal, ayuda a los usuarios a lograr una visión de datos interdominio. A pesar de enfrentar dificultades de financiamiento, Palantir recibió el favor de la división de inversiones de la CIA.
La inversión de Facebook provino de la recomendación de Reid Hoffman. Thiel invirtió 500,000 dólares en forma de un préstamo convertible, una decisión conservadora que finalmente generó más de 1,000 millones de dólares en beneficios personales. Aunque Founders Fund no participó en la primera ronda de inversión, posteriormente invirtió un total de 8 millones de dólares, generando finalmente un retorno de 365 millones de dólares para los LP (46.6 veces).
Sean Parker desempeñó un papel clave en la financiación temprana de Facebook. Después de verse obligado a abandonar Facebook en agosto de 2005 debido a un incidente, se unió a Founders Fund como socio general. La idea central del fondo es "nunca expulsar a los fundadores", lo cual era innovador en ese momento. Thiel cree firmemente en el valor del genio del "individuo soberano" y considera que restringir a quienes rompen con lo convencional no solo es una estupidez económica, sino también una destrucción de la civilización.
En 2006, Founders Fund volvió a recaudar fondos, con un objetivo de 120 a 150 millones de dólares. Esta acción claramente enfureció a Moritz. Según los recuerdos, en la reunión anual de Sequoia apareció una advertencia de "mantenerse alejado de Founders Fund", e incluso se amenazó a los LP con que si invertían, perderían permanentemente la elegibilidad para Sequoia. Esto, por el contrario, impulsó la recaudación de fondos de Founders Fund, que finalmente logró recaudar 227 millones de dólares.
A medida que las primeras inversiones comienzan a dar frutos, la singular filosofía de inversión de Founders Fund comienza a mostrar su poder. El equipo central forma una capacidad complementaria: Thiel se centra en tendencias macroeconómicas y valoraciones, Nosek combina creatividad y análisis, Howery se enfoca en la evaluación de equipos y modelado financiero, mientras que Parker es experto en la lógica de productos de Internet.
En 2008, Thiel volvió a centrarse en el campo de las tecnologías duras. Esto llevó a perder oportunidades con gigantes sociales como Twitter y Pinterest, pero a cambio obtuvo la oportunidad de invertir en SpaceX. A pesar de que SpaceX ya había experimentado tres fracasos en lanzamientos y los fondos estaban casi agotados, Founders Fund aún entró con una inversión de 20 millones de dólares, valorando la empresa en 315 millones de dólares. Esta inversión resultó ser extremadamente inteligente: hasta diciembre de 2024, el valor de esta participación había alcanzado los 18.2 mil millones de dólares, logrando un retorno de 27.1 veces.
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NonFungibleDegen
· 08-13 18:23
bruh peter thiel está literalmente jugando ajedrez en 4D mientras todos nosotros no vamos a lograrlo...
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MEVHunterZhang
· 08-12 23:05
thiel realmente puede hacer trucos mágicos, ¿eh?
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MidsommarWallet
· 08-10 19:38
experto esta trampa juega realmente bien
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ForkItAllDay
· 08-10 19:38
Este individuo ha comprendido el uso de la espada promedio en el círculo financiero.
La leyenda de Founders Fund: el camino hacia el surgimiento del imperio de inversiones desde la mafia de PayPal
De la mafia de PayPal al imperio de inversiones: Revelando la historia de éxito de Founders Fund
Peter Thiel es un estratega perspicaz. Puede prever situaciones futuras y colocar piezas clave con precisión. Thiel navega por los círculos centrales de las finanzas, la tecnología y la política, actuando con cautela y sorpresa. A menudo desaparece misteriosamente durante meses y luego aparece de repente con declaraciones sorprendentes o inversiones. Estas acciones que parecen errores, a menudo muestran una extraordinaria visión con el tiempo.
Founders Fund es el núcleo del poder y la riqueza de Thiel. Desde su fundación en 2005, ha crecido de un pequeño fondo que gestionaba 50 millones de dólares a un gigante de Silicon Valley que maneja miles de millones en activos. La imagen del fondo es bastante controvertida, similar a la "Legión de los chicos malos" de principios de los 90.
Los datos de rendimiento respaldan la fortaleza de Founders Fund. A pesar de que su tamaño sigue expandiéndose, su enfoque concentrado en proyectos como SpaceX, Bitcoin y Palantir sigue generando retornos asombrosos. Los fondos de 2007, 2010 y 2011 lograron un récord histórico en el capital de riesgo con tres campeonatos consecutivos en rendimiento: con 227 millones, 250 millones y 625 millones de dólares en capital, lograron un retorno total de 26.5 veces, 15.2 veces y 15 veces, respectivamente.
Peter Thiel tiene un encanto especial. Encontrarse con él a menudo es fascinante: algunas personas se mudan por él, otras renuncian a altos cargos solo para sumergirse en sus pensamientos. El encanto de Thiel proviene de su versatilidad, pudiendo moverse con soltura entre diferentes temas y hablando con la erudición de un profesor.
Ken Howery y Luke Nosek fueron atraídos por Thiel incluso antes de cofundar Founders Fund en 2004. Howery se unió a la revista Stanford Review, fundada por Thiel, durante su licenciatura en economía en Stanford. Después de una cena de cuatro horas, Howery le confesó a su novia: "Probablemente trabajaré con esta persona por el resto de mi vida."
Nosek conoció a Thiel a través de su proyecto empresarial. En Nosek, Thiel encontró el prototipo del talento ideal: excepcionalmente talentoso y único, dispuesto a explorar conclusiones que la mayoría de la gente teme considerar. Esta potente mente, libre pensamiento y desdén por la disciplina social se alinea perfectamente con los valores de Thiel.
A mediados de 1998, los tres fundadores de Founders Fund se reunieron formalmente por primera vez. Aunque aún pasarían siete años antes de fundar el fondo de capital de riesgo, la colaboración más profunda ya había comenzado de inmediato.
Founders Fund es, en cierto modo, la "tienda de venganza" de Peter Thiel. Esto se origina en la enemistad con Michael Moritz de Sequoia Capital. Como un legendario inversor con antecedentes de periodista, Moritz se convirtió en un obstáculo en el camino emprendedor de Thiel en varias ocasiones.
El conflicto entre ambas partes comenzó en la época de PayPal. En marzo de 2000, Thiel impulsó una ronda de financiación Serie C de 100 millones de dólares, anticipando que la economía iba a empeorar. Su visión resultó ser correcta: en pocos días estalló la burbuja de Internet. Sin embargo, cuando Thiel propuso transferir los fondos de la financiación a su propio fondo de cobertura para vender el mercado en corto, se encontró con la fuerte oposición de Moritz.
Finalmente ambos sufrieron: Moritz detuvo los planes de Thiel, pero la previsión de Thiel fue completamente correcta. Después del desplome del mercado, un inversionista confesó: "Si hubiéramos vendido en corto en ese momento, las ganancias habrían superado todas las ganancias operativas de PayPal." Este conflicto intensificó la desconfianza entre ambos, y la lucha por el poder meses después llevó a una ruptura total.
La adquisición de PayPal ha hecho ricos a Thiel y a los miembros de su "mafia", y también ha añadido éxitos de inversión a Moritz. Si bien sus personalidades son diferentes, quizás el tiempo podría aliviar la hostilidad, pero la realidad es que esto es solo el comienzo de una guerra continua.
Incluso durante su tiempo en PayPal, Thiel y Howery continuaron gestionando Thiel Capital International. Utilizaban las noches y los fines de semana para mantener el funcionamiento del fondo, realizando un promedio de 2-3 transacciones al año. Las ganancias de 60 millones de dólares derivadas de la adquisición de PayPal avivaron aún más la ambición de inversión de Thiel. Al mismo tiempo, perseguía logros en inversiones macroeconómicas, prácticas sistemáticas de capital de riesgo y la creación de nuevas empresas.
Clarium Capital se convirtió en el vehículo central de las ambiciones de Thiel. Este fondo de cobertura macroeconómica vio crecer sus activos de 10 millones de dólares a 1.1 mil millones de dólares en tres años. En 2003, obtuvo una ganancia del 65.6% al vender en corto el dólar, y en 2005, logró otra tasa de retorno del 57.1%.
Al mismo tiempo, Thiel y Howery comenzaron a planificar la sistematización de las inversiones ángel dispersas en un fondo de capital de riesgo profesional. Al examinar la cartera de inversiones, descubrieron que la tasa interna de retorno alcanzaba entre el 60% y el 70%, lo que despertó su ambición. Después de dos años de preparación, en 2004 Howery inició la recaudación de fondos, y el fondo, que inicialmente tenía un tamaño de 50 millones de dólares, estaba destinado a llamarse Clarium Ventures.
A pesar del respaldo del equipo fundador de PayPal, la recaudación de fondos fue excepcionalmente difícil. Los LP institucionales mostraron poco interés en un fondo de tan pequeño tamaño. Finalmente, solo se recaudaron 12 millones de dólares en fondos externos. Con prisa por iniciar, Thiel decidió aportar 38 millones de dólares de su propio bolsillo para cubrir el déficit.
En 2004, Clarium Ventures (que luego cambió su nombre a Founders Fund) se convirtió, por una serie de circunstancias, en uno de los fondos mejor posicionados de Silicon Valley, gracias a las dos inversiones personales realizadas por Thiel antes de la recaudación de fondos: Palantir y Facebook. Palantir, que toma prestada la tecnología antifraude de PayPal, ayuda a los usuarios a lograr una visión de datos interdominio. A pesar de enfrentar dificultades de financiamiento, Palantir recibió el favor de la división de inversiones de la CIA.
La inversión de Facebook provino de la recomendación de Reid Hoffman. Thiel invirtió 500,000 dólares en forma de un préstamo convertible, una decisión conservadora que finalmente generó más de 1,000 millones de dólares en beneficios personales. Aunque Founders Fund no participó en la primera ronda de inversión, posteriormente invirtió un total de 8 millones de dólares, generando finalmente un retorno de 365 millones de dólares para los LP (46.6 veces).
Sean Parker desempeñó un papel clave en la financiación temprana de Facebook. Después de verse obligado a abandonar Facebook en agosto de 2005 debido a un incidente, se unió a Founders Fund como socio general. La idea central del fondo es "nunca expulsar a los fundadores", lo cual era innovador en ese momento. Thiel cree firmemente en el valor del genio del "individuo soberano" y considera que restringir a quienes rompen con lo convencional no solo es una estupidez económica, sino también una destrucción de la civilización.
En 2006, Founders Fund volvió a recaudar fondos, con un objetivo de 120 a 150 millones de dólares. Esta acción claramente enfureció a Moritz. Según los recuerdos, en la reunión anual de Sequoia apareció una advertencia de "mantenerse alejado de Founders Fund", e incluso se amenazó a los LP con que si invertían, perderían permanentemente la elegibilidad para Sequoia. Esto, por el contrario, impulsó la recaudación de fondos de Founders Fund, que finalmente logró recaudar 227 millones de dólares.
A medida que las primeras inversiones comienzan a dar frutos, la singular filosofía de inversión de Founders Fund comienza a mostrar su poder. El equipo central forma una capacidad complementaria: Thiel se centra en tendencias macroeconómicas y valoraciones, Nosek combina creatividad y análisis, Howery se enfoca en la evaluación de equipos y modelado financiero, mientras que Parker es experto en la lógica de productos de Internet.
En 2008, Thiel volvió a centrarse en el campo de las tecnologías duras. Esto llevó a perder oportunidades con gigantes sociales como Twitter y Pinterest, pero a cambio obtuvo la oportunidad de invertir en SpaceX. A pesar de que SpaceX ya había experimentado tres fracasos en lanzamientos y los fondos estaban casi agotados, Founders Fund aún entró con una inversión de 20 millones de dólares, valorando la empresa en 315 millones de dólares. Esta inversión resultó ser extremadamente inteligente: hasta diciembre de 2024, el valor de esta participación había alcanzado los 18.2 mil millones de dólares, logrando un retorno de 27.1 veces.