La era de las monedas estables ha llegado: La "Ley GENIUS" inicia una nueva era de activos digitales
2025 se considera el "año de la moneda estable", los activos digitales respaldados por el dólar se han convertido en el foco de atención, e incluso han recibido el reconocimiento de los más altos niveles.
En marzo de este año, una plataforma DeFi lanzó la moneda estable mundial USD1. En mayo, el vicepresidente habló en la conferencia de Bitcoin, aclarando la postura positiva del gobierno sobre las monedas estables, considerando que podrían convertirse en "un multiplicador de la fuerza de la economía estadounidense", lo que generó una amplia atención.
Luego, un emisor de moneda estable completó una IPO de 20 mil millones de dólares, conocida en la industria como "el verano de la moneda estable". La semana pasada, el proyecto de ley "GENIUS" fue oficialmente firmado como ley, convirtiéndose en la primera legislación en Estados Unidos que regula directamente los activos digitales, abriendo un punto de inflexión para las finanzas globales.
Incluso los profesionales financieros que son escépticos con respecto a las criptomonedas se han unido a esta acción. A pesar de que algunos han expresado públicamente no entender el atractivo de las criptomonedas, ya ha existido una discrepancia entre sus palabras y acciones: un gran banco estadounidense ha sido pionero en la tecnología blockchain y desde 2019 ha estado desarrollando su propia moneda estable.
Entonces, ¿qué significan estas últimas dinámicas en el campo de la transferencia de valor global? ¿Qué impacto tendrá la ley GENIUS en el futuro de las criptomonedas, las finanzas tradicionales y la economía global? Escuchemos las interpretaciones de expertos en tecnología, derecho y finanzas, analizando los posibles avances tecnológicos en los próximos años.
Introducción a la ley GENIUS
La ley "GENIUS" se denomina oficialmente "Ley de Orientación y Establecimiento de Innovación en Monedas Estables de EE. UU. para 2025". Esta es la primera ley federal de EE. UU. que regula de manera integral las "monedas estables de pago" (es decir, los tokens digitales vinculados a moneda fiduciaria).
La ley establece un marco de licencia y regulación para los emisores de moneda estable que se ha esperado durante mucho tiempo, exigiendo que las monedas estables estén respaldadas por reservas completas a una relación de 1:1, implementando estrictas medidas de protección al consumidor y estableciendo una base legal clara para la integración de las monedas estables en el sistema financiero convencional.
El proyecto de ley también prohíbe a las empresas no financieras emitir monedas estables sin una aprobación especial, imponiendo severas sanciones por infracciones (las infracciones pueden conllevar multas diarias de hasta 200,000 dólares, y las sanciones penales incluyen hasta 5 años de prisión).
Una firma de abogados internacional señaló recientemente en su blog:
"Este proyecto de ley incluye a los emisores de moneda estable en un sistema de regulación bancaria. Para muchas empresas, esto significa la necesidad de contratar oficiales de cumplimiento, invertir en sistemas de gestión de riesgos y posiblemente colaborar con entidades reguladas experimentadas para cumplir con los estándares establecidos por el Congreso."
Un fundador de un fondo de inversión en criptomonedas compartió su opinión sobre el significado revolucionario de la ley "GENIUS":
"El proyecto de ley GENIUS no solo es un gran avance en el campo de las criptomonedas, sino también un paso importante para el liderazgo de Estados Unidos en el ámbito financiero global. Por primera vez, hemos establecido reglas claras para las monedas estables, que son el núcleo de la infraestructura monetaria abierta y programable. Durante mucho tiempo, la incertidumbre regulatoria ha obstaculizado el desarrollo de la industria, obligando a los desarrolladores a buscar oportunidades en el extranjero. Este proyecto de ley cambia esa situación, proporcionando claridad legal para las monedas estables y sentando las bases para una aplicación más amplia de las criptomonedas."
Otra socia de un bufete internacional también expresó:
"Este es un momento decisivo para los servicios financieros institucionales. La Ley GENIUS autoriza la tokenización de moneda fiduciaria y la regulación relacionada, lo que otorga legitimidad a la digitalización del dólar."
La tormenta perfecta de activos digitales
El director técnico de una plataforma de desarrolladores dijo:
"El "Proyecto de Ley GENIUS" ha traído la claridad tan esperada por las instituciones, ayudando a que las monedas programables se legalicen a la velocidad de Internet. La importancia de esta legislación radica en que reduce la incertidumbre regulatoria que obstaculiza la adopción institucional."
Además, la aparición del proyecto de ley "GENIUS" no es un evento aislado. El apoyo del gobierno actual hacia los activos digitales está en auge, con una actualización integral en marcha. La represión previa sobre las criptomonedas se ha ido desmantelando gradualmente, y legislaciones restrictivas como la prohibición de que los bancos estadounidenses ofrezcan servicios de custodia de activos digitales han sido derogados, lo que ha generado una tormenta perfecta. El director de tecnología expresó con entusiasmo:
"Hemos visto que los grandes bancos que anteriormente adoptaban una actitud cautelosa han mostrado interés de inmediato. Hoy, con la implementación de la Ley GENIUS, creemos que todos los grandes bancos emitirán o apoyarán monedas estables de alguna manera. Esto abrirá una nueva era de monedas programables, que son confiables, reguladas y diseñadas para la velocidad a escala de Internet."
El presidente de una empresa de inversión nativa de criptomonedas comentó:
"La Ley GENIUS será un hito en la historia, convirtiéndose en la legislación fundamental que impulsa las criptomonedas a convertirse en una clase de activo principal. Al catalizar la innovación del dólar, esta ley permitirá que el dólar mantenga su estatus de moneda de reserva global en las próximas décadas, fortalecerá la seguridad nacional y desbloqueará oportunidades financieras globales.
Las monedas estables ofrecen una utilidad evidente al proporcionar servicios de pago de bajo costo y disponibles 7×24 horas. Además, al proporcionar un canal eficiente y sin problemas para la obtención de dólares en países en desarrollo, las monedas estables también pueden funcionar como una herramienta de almacenamiento de valor cuando la política monetaria local falla.
Aplicaciones "asesinas" de moneda estable surgen
El uso de las monedas estables ha superado con creces su propósito inicial de "evitar la volatilidad de activos digitales como Bitcoin y Ethereum" y ahora ha sido reconocido por un hito legislativo como una infraestructura financiera clave. Entonces, ¿qué principales casos de uso generará la Ley GENIUS? ¿Qué podemos esperar en los próximos años?
Un fundador de un fondo de inversión en criptomonedas comentó:
"La ley GENIUS desbloqueará la verdadera innovación, incluyendo remesas instantáneas, pagos nativos de IA y comercio global sin intermediarios."
El director técnico de una plataforma de desarrolladores agregó:
"Las oportunidades de la moneda estable no radican en su posesión, a menos que se utilice para obtener beneficios en DeFi. La verdadera oportunidad radica en que las empresas emitan su propia moneda estable, como los procesadores de pagos que integran monedas estables o las empresas de tecnología financiera que lanzan su propio token.
Vemos que las empresas de tecnología financiera obtienen ingresos considerables a través de la gestión de fondos a partir de las reservas de moneda estable. Con un tamaño de depósito de entre 2 y 3 mil millones de dólares, los ingresos potenciales anuales pueden superar los 100 millones de dólares. La verdadera creación de valor de las monedas estables radica en cómo empoderan el nuevo sistema financiero.
Gracias a la Ley GENIUS, un importante banco está desarrollando un nuevo plan que permite a los clientes empeñar bitcoins o ethers para obtener préstamos en efectivo, similar al modelo de utilizar acciones o bienes raíces como garantía.
A pesar de que el banco ha permitido a los clientes pedir prestado a través de ETF de criptomonedas, aceptar activos digitales directamente como colateral sigue siendo un cambio de paradigma para las instituciones lideradas por los críticos más contundentes de la industria.
El impacto de la Ley GENIUS se extiende por toda la industria, y las plataformas DeFi y la tokenización de RWA también están siendo objeto de atención. El director legal de una plataforma de agregación DEX afirmó:
"La tecnología de tokenización se ha convertido en el foco central de los gigantes financieros tradicionales, ya que optimiza significativamente el actual sistema estándar financiero, al tiempo que mejora drásticamente la accesibilidad a la liquidez. Con la ayuda de la tecnología blockchain, la tokenización rompe las limitaciones geográficas, permitiendo la integración de mercados con liquidez limitada y descentralizados, obteniendo en tiempo real liquidez multifuente ininterrumpida a nivel global 24/7."
El director de tecnología de una plataforma de desarrolladores explicó más a fondo:
"Los bancos ofrecerán a sus clientes 'oportunidades de nivel institucional', como transacciones de capital privado y préstamos a través de posiciones. Las pequeñas empresas, en última instancia, podrán aprovechar las ventajas de la era del trabajo remoto para pagar a los empleados en el extranjero a bajo costo. Lo que estamos a punto de presenciar no es una, sino cientos de aplicaciones 'asesinas' de monedas estables que empoderarán el intercambio y la creación de valor de maneras que hace unos meses eran inimaginables.
La tokenización de bonos del gobierno está creciendo significativamente. Algunos emisores de moneda estable poseen una gran cantidad de deuda estadounidense. Estamos viendo un aumento en el interés del mercado por la tokenización de activos tradicionales no líquidos como el crédito privado y los bienes raíces, para liberar liquidez. Al mismo tiempo, la infraestructura que permite la combinación de RWA con protocolos DeFi también está en constante desarrollo. La verdadera innovación radica en permitir que estos activos sean programables, lo que dará lugar a nuevos productos financieros, como préstamos automatizados basados en activos tokenizados, o contratos inteligentes que pueden interactuar con colaterales reales.
¿La ley "GENIUS" dará lugar a un "verano súper DeFi"?
Una cláusula interesante en el "Proyecto de Ley GENIUS" prohíbe pagar intereses o rendimientos a los poseedores de moneda estable, lo que podría provocar una explosión en la demanda de oportunidades de rendimiento en DeFi. El presidente de una empresa de inversión nativa de criptomonedas declaró:
"Según la Ley GENIUS, las monedas estables no pagan intereses a los usuarios finales, por lo que las monedas estables se convierten en activos devaluados. Los poseedores buscarán rendimiento, y ahí es donde entra en juego DeFi. Si el Tesoro tiene razón en sus predicciones, billones de dólares en monedas estables entrarán al mercado, y a medida que los usuarios maximicen sus retornos a través de diversas estrategias de rendimiento, llegaremos a un 'super verano DeFi'. Los usuarios serán atraídos por tesorerías generadoras de rendimiento y confiarán en agentes de IA para optimizar los retornos.
Con el regreso de Estados Unidos a la posición de liderazgo, los países de todo el mundo tendrán que acelerar la optimización de sus políticas de moneda estable. El mercado de divisas de 75 billones de dólares diarios se beneficiará de esto. Mantenga un seguimiento cercano en este campo.
El exresponsable de una plataforma de tokenización de un banco comentó:
"La prohibición total de los rendimientos de las monedas estables marca un punto de inflexión clave. El capital ha comenzado a trasladarse. Ethereum ha superado a Bitcoin, ya que los traders buscan rendimientos a través de protocolos nativos de Ethereum y fondos tokenizados.
El mercado de las monedas estables está entrando en una nueva fase, donde solo las instituciones que puedan utilizar el capital de manera eficiente podrán sobrevivir. Pero existe un cuello de botella: las monedas estables pueden operar 24/7, mientras que los bonos del gobierno no pueden. La infraestructura de liquidez que cierre esta brecha se ha convertido en una tarea fundamental.
El director legal de una plataforma de agregación DEX añadió:
"La claridad regulatoria traída por la "Ley GENIUS" permite a las empresas e instituciones realizar pagos transfronterizos, optimización de fondos y liquidaciones en tiempo real de manera rápida y de bajo costo utilizando monedas estables, eludiendo los canales bancarios tradicionales y liberando la eficiencia operativa. Esto es un avance positivo para DeFi.
También proporciona garantías para las instituciones y otros participantes financieros tradicionales, lo que les permite involucrarse plenamente en este campo. Las instituciones que anteriormente solo habían estado haciendo pruebas ahora pueden entrar de manera integral en un marco claro.
Influencia de los factores políticos
A medida que los activos digitales se convierten cada vez más en un tema partidista, y algunos personajes políticos clave siguen liderando el campo anti-criptomonedas, si hay un cambio de poder, ¿está en riesgo la derogación de la "Ley GENIUS" u otra legislación relacionada? Además, algunas familias políticas claramente se benefician de los activos digitales, ¿constituyen estos conflictos de interés evidentes una amenaza? Un director técnico de una plataforma de desarrolladores considera que ya es demasiado tarde:
"El impulso de la adopción de criptomonedas supera las divisiones políticas. Colaboramos con instituciones de diversos campos, todas las cuales reconocen el potencial de la blockchain. La derogación de ciertas regulaciones restrictivas tiene una base bipartidista, con partidarios de las criptomonedas en ambos partidos. Los grandes bancos, las empresas de gestión de activos y las empresas de pagos están apostando por la blockchain, ya que ofrece una mejor tecnología para la liquidación y las monedas programables.
Además, la industria de las criptomonedas ha demostrado resiliencia a lo largo de los años frente a diversos desafíos. La clave es que las instituciones están construyendo utilidad real sobre la blockchain, y estos casos de uso abordan problemas reales como la velocidad de liquidación, los costos operativos y la disponibilidad 24/7, lo que es el verdadero motor de la adopción sostenible.
Un socio de un bufete de abogados internacional también tiene una actitud optimista hacia los cambios duraderos que trae la Ley GENIUS:
"Durante el proceso legislativo, se intentó en varias ocasiones debatir sobre el problema de los conflictos de intereses y presentar enmiendas, pero estas enmiendas no fueron incluidas en el proyecto de ley final. Ahora, se ha promulgado la legislación final que permite el pago con moneda estable, y la adopción de activos digitales puede depender más de los escenarios de aplicación."
Al igual que con la proliferación de la generación anterior de cajeros automáticos, cuando una tecnología es lo suficientemente conveniente y beneficiosa, las personas eventualmente la aceptarán. No creo que los usuarios potenciales se queden al margen por protestas. Estoy convencido de que la tendencia es irreversible, las criptomonedas se integrarán rápidamente en el núcleo de la economía estadounidense, la economía global y el sector de servicios financieros.
Frente a la expansión de la deuda global, la expansión de la liquidez, la incertidumbre geopolítica y la disminución de las tasas de interés, la regulación amigable de Estados Unidos hacia los activos digitales podría significar que "este tren es imparable". Como enfatizó el fundador de un fondo de inversión en criptomonedas:
"A decir verdad, desde el punto de vista de los riesgos impulsados por eventos como la resolución de aranceles o la escalada de la situación en el Medio Oriente, este es el entorno macroeconómico más constructivo que puedes pedir. Pero desde la perspectiva de la estructura del mercado puro y la liquidez, las condiciones están maduras.
Estamos entrando en un período raro en el que los fundamentos, la liquidez y la dinámica macroeconómica son completamente favorables, y este es el momento para desbloquear el mayor espacio de subida.
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SerNgmi
· 08-11 19:16
El dólar finalmente ganó.
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alpha_leaker
· 08-11 19:08
tomar a la gente por tonta tomar a la gente por tonta moneda estable otra vez
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Degen4Breakfast
· 08-11 19:04
No digas más, el imperio estadounidense ha ganado de nuevo.
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SchrodingerAirdrop
· 08-11 19:03
Es demasiado tarde, las instituciones ya han entrado en el mercado en silencio.
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FlashLoanPrince
· 08-11 18:53
La regulación se está volviendo cada vez más completa bullish
La ley GENIUS lidera una nueva era para las monedas estables en dólares, marcando un cambio significativo en el panorama financiero global.
La era de las monedas estables ha llegado: La "Ley GENIUS" inicia una nueva era de activos digitales
2025 se considera el "año de la moneda estable", los activos digitales respaldados por el dólar se han convertido en el foco de atención, e incluso han recibido el reconocimiento de los más altos niveles.
En marzo de este año, una plataforma DeFi lanzó la moneda estable mundial USD1. En mayo, el vicepresidente habló en la conferencia de Bitcoin, aclarando la postura positiva del gobierno sobre las monedas estables, considerando que podrían convertirse en "un multiplicador de la fuerza de la economía estadounidense", lo que generó una amplia atención.
Luego, un emisor de moneda estable completó una IPO de 20 mil millones de dólares, conocida en la industria como "el verano de la moneda estable". La semana pasada, el proyecto de ley "GENIUS" fue oficialmente firmado como ley, convirtiéndose en la primera legislación en Estados Unidos que regula directamente los activos digitales, abriendo un punto de inflexión para las finanzas globales.
Incluso los profesionales financieros que son escépticos con respecto a las criptomonedas se han unido a esta acción. A pesar de que algunos han expresado públicamente no entender el atractivo de las criptomonedas, ya ha existido una discrepancia entre sus palabras y acciones: un gran banco estadounidense ha sido pionero en la tecnología blockchain y desde 2019 ha estado desarrollando su propia moneda estable.
Entonces, ¿qué significan estas últimas dinámicas en el campo de la transferencia de valor global? ¿Qué impacto tendrá la ley GENIUS en el futuro de las criptomonedas, las finanzas tradicionales y la economía global? Escuchemos las interpretaciones de expertos en tecnología, derecho y finanzas, analizando los posibles avances tecnológicos en los próximos años.
Introducción a la ley GENIUS
La ley "GENIUS" se denomina oficialmente "Ley de Orientación y Establecimiento de Innovación en Monedas Estables de EE. UU. para 2025". Esta es la primera ley federal de EE. UU. que regula de manera integral las "monedas estables de pago" (es decir, los tokens digitales vinculados a moneda fiduciaria).
La ley establece un marco de licencia y regulación para los emisores de moneda estable que se ha esperado durante mucho tiempo, exigiendo que las monedas estables estén respaldadas por reservas completas a una relación de 1:1, implementando estrictas medidas de protección al consumidor y estableciendo una base legal clara para la integración de las monedas estables en el sistema financiero convencional.
El proyecto de ley también prohíbe a las empresas no financieras emitir monedas estables sin una aprobación especial, imponiendo severas sanciones por infracciones (las infracciones pueden conllevar multas diarias de hasta 200,000 dólares, y las sanciones penales incluyen hasta 5 años de prisión).
Una firma de abogados internacional señaló recientemente en su blog:
"Este proyecto de ley incluye a los emisores de moneda estable en un sistema de regulación bancaria. Para muchas empresas, esto significa la necesidad de contratar oficiales de cumplimiento, invertir en sistemas de gestión de riesgos y posiblemente colaborar con entidades reguladas experimentadas para cumplir con los estándares establecidos por el Congreso."
Un fundador de un fondo de inversión en criptomonedas compartió su opinión sobre el significado revolucionario de la ley "GENIUS":
"El proyecto de ley GENIUS no solo es un gran avance en el campo de las criptomonedas, sino también un paso importante para el liderazgo de Estados Unidos en el ámbito financiero global. Por primera vez, hemos establecido reglas claras para las monedas estables, que son el núcleo de la infraestructura monetaria abierta y programable. Durante mucho tiempo, la incertidumbre regulatoria ha obstaculizado el desarrollo de la industria, obligando a los desarrolladores a buscar oportunidades en el extranjero. Este proyecto de ley cambia esa situación, proporcionando claridad legal para las monedas estables y sentando las bases para una aplicación más amplia de las criptomonedas."
Otra socia de un bufete internacional también expresó:
"Este es un momento decisivo para los servicios financieros institucionales. La Ley GENIUS autoriza la tokenización de moneda fiduciaria y la regulación relacionada, lo que otorga legitimidad a la digitalización del dólar."
La tormenta perfecta de activos digitales
El director técnico de una plataforma de desarrolladores dijo:
"El "Proyecto de Ley GENIUS" ha traído la claridad tan esperada por las instituciones, ayudando a que las monedas programables se legalicen a la velocidad de Internet. La importancia de esta legislación radica en que reduce la incertidumbre regulatoria que obstaculiza la adopción institucional."
Además, la aparición del proyecto de ley "GENIUS" no es un evento aislado. El apoyo del gobierno actual hacia los activos digitales está en auge, con una actualización integral en marcha. La represión previa sobre las criptomonedas se ha ido desmantelando gradualmente, y legislaciones restrictivas como la prohibición de que los bancos estadounidenses ofrezcan servicios de custodia de activos digitales han sido derogados, lo que ha generado una tormenta perfecta. El director de tecnología expresó con entusiasmo:
"Hemos visto que los grandes bancos que anteriormente adoptaban una actitud cautelosa han mostrado interés de inmediato. Hoy, con la implementación de la Ley GENIUS, creemos que todos los grandes bancos emitirán o apoyarán monedas estables de alguna manera. Esto abrirá una nueva era de monedas programables, que son confiables, reguladas y diseñadas para la velocidad a escala de Internet."
El presidente de una empresa de inversión nativa de criptomonedas comentó:
"La Ley GENIUS será un hito en la historia, convirtiéndose en la legislación fundamental que impulsa las criptomonedas a convertirse en una clase de activo principal. Al catalizar la innovación del dólar, esta ley permitirá que el dólar mantenga su estatus de moneda de reserva global en las próximas décadas, fortalecerá la seguridad nacional y desbloqueará oportunidades financieras globales.
Las monedas estables ofrecen una utilidad evidente al proporcionar servicios de pago de bajo costo y disponibles 7×24 horas. Además, al proporcionar un canal eficiente y sin problemas para la obtención de dólares en países en desarrollo, las monedas estables también pueden funcionar como una herramienta de almacenamiento de valor cuando la política monetaria local falla.
Aplicaciones "asesinas" de moneda estable surgen
El uso de las monedas estables ha superado con creces su propósito inicial de "evitar la volatilidad de activos digitales como Bitcoin y Ethereum" y ahora ha sido reconocido por un hito legislativo como una infraestructura financiera clave. Entonces, ¿qué principales casos de uso generará la Ley GENIUS? ¿Qué podemos esperar en los próximos años?
Un fundador de un fondo de inversión en criptomonedas comentó:
"La ley GENIUS desbloqueará la verdadera innovación, incluyendo remesas instantáneas, pagos nativos de IA y comercio global sin intermediarios."
El director técnico de una plataforma de desarrolladores agregó:
"Las oportunidades de la moneda estable no radican en su posesión, a menos que se utilice para obtener beneficios en DeFi. La verdadera oportunidad radica en que las empresas emitan su propia moneda estable, como los procesadores de pagos que integran monedas estables o las empresas de tecnología financiera que lanzan su propio token.
Vemos que las empresas de tecnología financiera obtienen ingresos considerables a través de la gestión de fondos a partir de las reservas de moneda estable. Con un tamaño de depósito de entre 2 y 3 mil millones de dólares, los ingresos potenciales anuales pueden superar los 100 millones de dólares. La verdadera creación de valor de las monedas estables radica en cómo empoderan el nuevo sistema financiero.
Gracias a la Ley GENIUS, un importante banco está desarrollando un nuevo plan que permite a los clientes empeñar bitcoins o ethers para obtener préstamos en efectivo, similar al modelo de utilizar acciones o bienes raíces como garantía.
A pesar de que el banco ha permitido a los clientes pedir prestado a través de ETF de criptomonedas, aceptar activos digitales directamente como colateral sigue siendo un cambio de paradigma para las instituciones lideradas por los críticos más contundentes de la industria.
El impacto de la Ley GENIUS se extiende por toda la industria, y las plataformas DeFi y la tokenización de RWA también están siendo objeto de atención. El director legal de una plataforma de agregación DEX afirmó:
"La tecnología de tokenización se ha convertido en el foco central de los gigantes financieros tradicionales, ya que optimiza significativamente el actual sistema estándar financiero, al tiempo que mejora drásticamente la accesibilidad a la liquidez. Con la ayuda de la tecnología blockchain, la tokenización rompe las limitaciones geográficas, permitiendo la integración de mercados con liquidez limitada y descentralizados, obteniendo en tiempo real liquidez multifuente ininterrumpida a nivel global 24/7."
El director de tecnología de una plataforma de desarrolladores explicó más a fondo:
"Los bancos ofrecerán a sus clientes 'oportunidades de nivel institucional', como transacciones de capital privado y préstamos a través de posiciones. Las pequeñas empresas, en última instancia, podrán aprovechar las ventajas de la era del trabajo remoto para pagar a los empleados en el extranjero a bajo costo. Lo que estamos a punto de presenciar no es una, sino cientos de aplicaciones 'asesinas' de monedas estables que empoderarán el intercambio y la creación de valor de maneras que hace unos meses eran inimaginables.
La tokenización de bonos del gobierno está creciendo significativamente. Algunos emisores de moneda estable poseen una gran cantidad de deuda estadounidense. Estamos viendo un aumento en el interés del mercado por la tokenización de activos tradicionales no líquidos como el crédito privado y los bienes raíces, para liberar liquidez. Al mismo tiempo, la infraestructura que permite la combinación de RWA con protocolos DeFi también está en constante desarrollo. La verdadera innovación radica en permitir que estos activos sean programables, lo que dará lugar a nuevos productos financieros, como préstamos automatizados basados en activos tokenizados, o contratos inteligentes que pueden interactuar con colaterales reales.
¿La ley "GENIUS" dará lugar a un "verano súper DeFi"?
Una cláusula interesante en el "Proyecto de Ley GENIUS" prohíbe pagar intereses o rendimientos a los poseedores de moneda estable, lo que podría provocar una explosión en la demanda de oportunidades de rendimiento en DeFi. El presidente de una empresa de inversión nativa de criptomonedas declaró:
"Según la Ley GENIUS, las monedas estables no pagan intereses a los usuarios finales, por lo que las monedas estables se convierten en activos devaluados. Los poseedores buscarán rendimiento, y ahí es donde entra en juego DeFi. Si el Tesoro tiene razón en sus predicciones, billones de dólares en monedas estables entrarán al mercado, y a medida que los usuarios maximicen sus retornos a través de diversas estrategias de rendimiento, llegaremos a un 'super verano DeFi'. Los usuarios serán atraídos por tesorerías generadoras de rendimiento y confiarán en agentes de IA para optimizar los retornos.
Con el regreso de Estados Unidos a la posición de liderazgo, los países de todo el mundo tendrán que acelerar la optimización de sus políticas de moneda estable. El mercado de divisas de 75 billones de dólares diarios se beneficiará de esto. Mantenga un seguimiento cercano en este campo.
El exresponsable de una plataforma de tokenización de un banco comentó:
"La prohibición total de los rendimientos de las monedas estables marca un punto de inflexión clave. El capital ha comenzado a trasladarse. Ethereum ha superado a Bitcoin, ya que los traders buscan rendimientos a través de protocolos nativos de Ethereum y fondos tokenizados.
El mercado de las monedas estables está entrando en una nueva fase, donde solo las instituciones que puedan utilizar el capital de manera eficiente podrán sobrevivir. Pero existe un cuello de botella: las monedas estables pueden operar 24/7, mientras que los bonos del gobierno no pueden. La infraestructura de liquidez que cierre esta brecha se ha convertido en una tarea fundamental.
El director legal de una plataforma de agregación DEX añadió:
"La claridad regulatoria traída por la "Ley GENIUS" permite a las empresas e instituciones realizar pagos transfronterizos, optimización de fondos y liquidaciones en tiempo real de manera rápida y de bajo costo utilizando monedas estables, eludiendo los canales bancarios tradicionales y liberando la eficiencia operativa. Esto es un avance positivo para DeFi.
También proporciona garantías para las instituciones y otros participantes financieros tradicionales, lo que les permite involucrarse plenamente en este campo. Las instituciones que anteriormente solo habían estado haciendo pruebas ahora pueden entrar de manera integral en un marco claro.
Influencia de los factores políticos
A medida que los activos digitales se convierten cada vez más en un tema partidista, y algunos personajes políticos clave siguen liderando el campo anti-criptomonedas, si hay un cambio de poder, ¿está en riesgo la derogación de la "Ley GENIUS" u otra legislación relacionada? Además, algunas familias políticas claramente se benefician de los activos digitales, ¿constituyen estos conflictos de interés evidentes una amenaza? Un director técnico de una plataforma de desarrolladores considera que ya es demasiado tarde:
"El impulso de la adopción de criptomonedas supera las divisiones políticas. Colaboramos con instituciones de diversos campos, todas las cuales reconocen el potencial de la blockchain. La derogación de ciertas regulaciones restrictivas tiene una base bipartidista, con partidarios de las criptomonedas en ambos partidos. Los grandes bancos, las empresas de gestión de activos y las empresas de pagos están apostando por la blockchain, ya que ofrece una mejor tecnología para la liquidación y las monedas programables.
Además, la industria de las criptomonedas ha demostrado resiliencia a lo largo de los años frente a diversos desafíos. La clave es que las instituciones están construyendo utilidad real sobre la blockchain, y estos casos de uso abordan problemas reales como la velocidad de liquidación, los costos operativos y la disponibilidad 24/7, lo que es el verdadero motor de la adopción sostenible.
Un socio de un bufete de abogados internacional también tiene una actitud optimista hacia los cambios duraderos que trae la Ley GENIUS:
"Durante el proceso legislativo, se intentó en varias ocasiones debatir sobre el problema de los conflictos de intereses y presentar enmiendas, pero estas enmiendas no fueron incluidas en el proyecto de ley final. Ahora, se ha promulgado la legislación final que permite el pago con moneda estable, y la adopción de activos digitales puede depender más de los escenarios de aplicación."
Al igual que con la proliferación de la generación anterior de cajeros automáticos, cuando una tecnología es lo suficientemente conveniente y beneficiosa, las personas eventualmente la aceptarán. No creo que los usuarios potenciales se queden al margen por protestas. Estoy convencido de que la tendencia es irreversible, las criptomonedas se integrarán rápidamente en el núcleo de la economía estadounidense, la economía global y el sector de servicios financieros.
Frente a la expansión de la deuda global, la expansión de la liquidez, la incertidumbre geopolítica y la disminución de las tasas de interés, la regulación amigable de Estados Unidos hacia los activos digitales podría significar que "este tren es imparable". Como enfatizó el fundador de un fondo de inversión en criptomonedas:
"A decir verdad, desde el punto de vista de los riesgos impulsados por eventos como la resolución de aranceles o la escalada de la situación en el Medio Oriente, este es el entorno macroeconómico más constructivo que puedes pedir. Pero desde la perspectiva de la estructura del mercado puro y la liquidez, las condiciones están maduras.
Estamos entrando en un período raro en el que los fundamentos, la liquidez y la dinámica macroeconómica son completamente favorables, y este es el momento para desbloquear el mayor espacio de subida.