Los datos minoristas de EE. UU. de julio han sido publicados, a primera vista el mes a mes es +0.5%, un poco por debajo de la expectativa del 0.6%, lo cual parece no ser sorprendente.
Pero la clave es: los datos de junio se revisaron al alza a 0.9%. Es como si el primer paso se diera con más firmeza y el segundo no fallara. Para los traders, esto no son "datos aburridos", sino un elemento que refuerza la confianza de los toros.
Desglose de datos: la resiliencia del consumo es sorprendentemente fuerte
Ventas minoristas incluidas en el PIB: mensual +0.5%, anual +10.8% → Inicio del tercer trimestre con "aceleración de nitrógeno".
Ventas minoristas reales (ajustadas por inflación): +1.2% interanual, ya han aumentado durante 10 meses → completamente contrarrestando el temor a la estanflación.
La única desviación es que la confianza del consumidor sigue siendo débil. Se dice que no hay confianza, pero se usa la tarjeta con mucha actividad. Este desajuste entre la emoción y el comportamiento, los traders deben recordar una frase: "El mercado no sigue las emociones, el dinero solo sigue los datos."
Guía de estrategias de trading
Activos de mercado tradicional:
ETF de consumo del mercado estadounidense: XLY (consumo discrecional), XRT (retail), con soporte a corto plazo.
Índice del dólar DXY: La resistencia del consumo retrasa las expectativas de recortes de tasas, el dólar tiende a estar fuerte.
Bono estadounidense: el espacio para la caída de los rendimientos a largo plazo es limitado, se recomienda ser cauteloso al comprar bonos del gobierno a largo plazo (TLT, IEF).
Activos del mercado de criptomonedas:
$BTC & $ETH: La preferencia de riesgo a corto plazo es estable, y la fuerza del mercado de valores de EE. UU. a menudo impulsa el regreso de fondos a las principales criptomonedas.
Sección de préstamos DeFi: si el dólar se fortalece y las tasas de interés son altas, la demanda de préstamos en stablecoins aumentará, beneficiando a $AAVE y $COMP.
Escenario de riesgo inverso
Si en los próximos dos meses:
CPI superó las expectativas al alza (especialmente la inflación subyacente)
Los precios internacionales del petróleo siguen en aumento.
La Reserva Federal envía señales hawkish anticipadas. → Entonces el dólar se fortalecerá aún más, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. aumentarán, y tanto el mercado de acciones como el de criptomonedas enfrentarán una compresión de valor. Estrategia de respuesta: reducir la posición en activos de alto Beta, y cambiar a sectores defensivos (consumo básico, energía); en criptomonedas, reducir la exposición a altcoins de alta volatilidad y cambiar a stablecoins o monedas de alta capitalización.
Estos datos de ventas al por menor nos dicen que: la base de la demanda interna de la economía estadounidense es más sólida de lo que se pensaba, y la lógica de una recesión a corto plazo y la estanflación es difícil de establecer. Para los traders, seguir los datos para realizar operaciones y no dejarse desviar por los indicadores emocionales es la ruta de éxito actual.
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Los datos minoristas de EE. UU. de julio han sido publicados, a primera vista el mes a mes es +0.5%, un poco por debajo de la expectativa del 0.6%, lo cual parece no ser sorprendente.
Pero la clave es: los datos de junio se revisaron al alza a 0.9%. Es como si el primer paso se diera con más firmeza y el segundo no fallara. Para los traders, esto no son "datos aburridos", sino un elemento que refuerza la confianza de los toros.
Desglose de datos: la resiliencia del consumo es sorprendentemente fuerte
Core retail (excluding automobiles and oil prices): +0.2% → Daily consumption steadily rises, supporting corporate profit expectations.
Ventas minoristas incluidas en el PIB: mensual +0.5%, anual +10.8% → Inicio del tercer trimestre con "aceleración de nitrógeno".
Ventas minoristas reales (ajustadas por inflación): +1.2% interanual, ya han aumentado durante 10 meses → completamente contrarrestando el temor a la estanflación.
La única desviación es que la confianza del consumidor sigue siendo débil. Se dice que no hay confianza, pero se usa la tarjeta con mucha actividad. Este desajuste entre la emoción y el comportamiento, los traders deben recordar una frase:
"El mercado no sigue las emociones, el dinero solo sigue los datos."
Guía de estrategias de trading
Activos de mercado tradicional:
ETF de consumo del mercado estadounidense: XLY (consumo discrecional), XRT (retail), con soporte a corto plazo.
Índice del dólar DXY: La resistencia del consumo retrasa las expectativas de recortes de tasas, el dólar tiende a estar fuerte.
Bono estadounidense: el espacio para la caída de los rendimientos a largo plazo es limitado, se recomienda ser cauteloso al comprar bonos del gobierno a largo plazo (TLT, IEF).
Activos del mercado de criptomonedas:
$BTC & $ETH: La preferencia de riesgo a corto plazo es estable, y la fuerza del mercado de valores de EE. UU. a menudo impulsa el regreso de fondos a las principales criptomonedas.
Sección de préstamos DeFi: si el dólar se fortalece y las tasas de interés son altas, la demanda de préstamos en stablecoins aumentará, beneficiando a $AAVE y $COMP.
Escenario de riesgo inverso
Si en los próximos dos meses:
CPI superó las expectativas al alza (especialmente la inflación subyacente)
Los precios internacionales del petróleo siguen en aumento.
La Reserva Federal envía señales hawkish anticipadas.
→ Entonces el dólar se fortalecerá aún más, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. aumentarán, y tanto el mercado de acciones como el de criptomonedas enfrentarán una compresión de valor.
Estrategia de respuesta: reducir la posición en activos de alto Beta, y cambiar a sectores defensivos (consumo básico, energía); en criptomonedas, reducir la exposición a altcoins de alta volatilidad y cambiar a stablecoins o monedas de alta capitalización.
Estos datos de ventas al por menor nos dicen que: la base de la demanda interna de la economía estadounidense es más sólida de lo que se pensaba, y la lógica de una recesión a corto plazo y la estanflación es difícil de establecer.
Para los traders, seguir los datos para realizar operaciones y no dejarse desviar por los indicadores emocionales es la ruta de éxito actual.