Bitcoin, gracias a la tecnología de libro mayor de código abierto, logra la verificación pública en tiempo real de todos los registros de transacciones; mientras que la Reserva Federal (FED), que fue fundada hace 112 años, publica informes periódicamente, pero nunca ha aceptado una auditoría completa.
Los detalles clave de su plan de préstamos de emergencia y las operaciones de intercambio de divisas no se han hecho públicos durante mucho tiempo. ¿Cuál es la razón?
Este contenido seleccionado fue traducido por Benpao Caijing·Web3.0 Estudio de lectura de Ankish Jain "Por qué Bitcoin, que tiene 16 años, tiene una pista de auditoría mientras que la FED, que tiene 112 años, no la tiene."
El artículo revela la diferencia esencial en el paradigma de transparencia entre los bancos centrales y las monedas digitales al comparar los mecanismos de auditoría de ambos, su impacto en el mercado y la eficiencia regulatoria, y analiza el impacto práctico de esta diferencia en los inversores, los formuladores de políticas y el sistema financiero global.
1.Mecanismo de autoauditoría de Bitcoin
Bitcoin a menudo se describe como una moneda digital de igual a igual, pero una de sus características más subestimadas es su capacidad de autoauditoría. La red confirma un nuevo bloque cada 10 minutos a través de un mecanismo de prueba de trabajo, y es validada por miles de nodos independientes en todo el mundo.
Desde enero de 2009, se ha formado un registro público continuo que abarca más de 900,000 bloques y contiene cerca de 1.2 mil millones de transacciones. Cualquier persona conectada a la red puede verificar los datos en tiempo real sin necesidad de autorización.
En comparación, la Reserva Federal (FED), que tiene 112 años de historia, aunque es el pilar del sistema financiero estadounidense - gestionando las tasas de interés, la oferta de moneda y la estabilidad económica - nunca ha sido sometida a una auditoría completamente independiente.
Publica periódicamente las actas de las reuniones de política, el balance y los estados financieros, pero se niega a la revisión externa de las operaciones clave, como los detalles de los préstamos de emergencia, los límites de los intercambios de divisas y las transacciones con bancos privados.
Esta comparación es muy dramática: Bitcoin, que ha existido durante 16 años, tiene un registro financiero completamente abierto, mientras que la La Reserva Federal (FED), que controla la economía más grande del mundo, ha evitado constantemente un escrutinio de igual nivel.
2. La lógica de auto-verificación de Bitcoin
La característica de auditoría continua de Bitcoin es un producto natural de su diseño de código abierto.
Todos los participantes de la red tienen el mismo derecho a validar las reglas, rompiendo la jerarquía de información inherente de la banca: los insiders tienen acceso privilegiado, mientras que el público solo puede acceder a la información divulgada por los reguladores.
El concepto de nodo completo es el núcleo del funcionamiento del sistema, actuando como árbitros independientes. Los nodos no necesitan permisos especiales ni aprobación política; cualquier persona puede ejecutarlos con hardware de consumo y obtener una copia completa del libro mayor. Este principio de "no confiar, verificar" garantiza que el límite de suministro de 21 millones de Bitcoins se pueda cumplir sin depender de la confianza en autoridades.
Cada nuevo bloque minado contiene una cantidad fija de nuevos Bitcoin, que se reduce aproximadamente cada cuatro años mediante el mecanismo de "halving". Desde la recompensa inicial de 50BTC por bloque en 2009, hasta los 3.125BTC después del halving en abril de 2024, cada unidad de moneda en circulación se puede rastrear hasta su bloque de nacimiento.
Las empresas de análisis de blockchain como Chainalysis, Elliptic y Glassnode han construido modelos comerciales completos alrededor del libro mayor público de Bitcoin. Las autoridades regulatorias también utilizan la transparencia de la red para rastrear actividades delictivas, como en 2021, cuando el Departamento de Justicia de EE. UU. recuperó con éxito un rescate de 63.7 Bitcoins pagado en el ataque a Colonial Pipeline al rastrear direcciones de billeteras de blockchain.
La fiabilidad de esta auditoría no solo proviene de la transparencia, sino que también depende de la redundancia. Las copias del libro mayor de Bitcoin están distribuidas en múltiples regiones de Eurasia y América, incluso si un gobierno en algún lugar cierra un intercambio o un centro de datos, los datos aún se pueden obtener de otros lugares, asegurando que el proceso de auditoría sea continuo y resistente a la censura.
3. El papel global de La Reserva Federal (FED)
La Reserva Federal (FED) ocupa una posición única en las finanzas globales. Aunque solo establece la política monetaria de Estados Unidos, su influencia supera con creces las fronteras. Según datos del Fondo Monetario Internacional, el dólar representa aproximadamente el 58% de las reservas de divisas globales, y cerca del 90% de las transacciones comerciales globales utilizan el dólar de alguna forma.
Dada esta influencia, la transparencia de La Reserva Federal (FED) no es solo un problema nacional, sino que también afecta a la comunidad internacional. Esta entidad publica regularmente el balance H.4.1 de activos y pasivos, el libro beige sobre la situación económica y las minutas detalladas de las reuniones del Comité Federal de Mercado Abierto. Además, cada año publica informes financieros auditados por entidades externas para revelar activos, pasivos e ingresos.
Sin embargo, estas divulgaciones solo implican operaciones superficiales, y la herramienta más poderosa del banco central sigue estando fuera de la revisión independiente.
Como ejemplo del programa de préstamos de emergencia: durante la crisis financiera de 2008, La Reserva Federal (FED) creó herramientas para prestar cientos de miles de millones de dólares a bancos nacionales e internacionales. El Instituto de Estudios Económicos Levy estimó posteriormente que el monto total de apoyo de los programas superó los 29 billones de dólares. Sin embargo, los detalles de estas intervenciones solo se vieron obligados a revelarse años después debido a demandas y presión del Congreso.
Comportamientos similares de secreto también aparecen en los límites de intercambio de divisas ampliamente utilizados por La Reserva Federal (FED): esta herramienta permite a los bancos centrales extranjeros pedir prestados dólares en momentos de tensión en la liquidez global.
Las demandas de mayor transparencia continúan. El congresista Ron Paul presentó en 2009 el proyecto de ley "Auditar la Reserva Federal (FED)", que aunque fue aprobado en la Cámara de Representantes, se convirtió en ley tras ser significativamente recortado. El senador Rand Paul reinició los esfuerzos en 2015, pero nuevamente fracasó en el Senado.
La Reserva Federal (FED) siempre se ha opuesto a estos intentos, los funcionarios afirman que la transparencia total podría politizar sus decisiones y perjudicar su independencia. El ex presidente Ben Bernanke advirtió en 2010 que auditar la revisión de la política monetaria podría "amenazar gravemente la independencia de la política monetaria y la estabilidad del sistema financiero".
Esto ha llevado a lo que algunos economistas llaman "transparencia selectiva": La Reserva Federal (FED) divulga suficiente información para mantener la credibilidad del mercado, pero mantiene los detalles más sensibles fuera de la vista del público.
4. El impacto de la brecha de transparencia
La diferencia de transparencia entre Bitcoin y La Reserva Federal (FED) afecta al mercado, la regulación y la responsabilidad pública desde tres aspectos:
Primero en el nivel del comportamiento del mercado.
Los datos de Glassnode muestran que en 2023, más del 68% de los Bitcoin han sido mantenidos durante más de un año, este indicador se utiliza para evaluar la confianza de los inversores a largo plazo. A diferencia de Bitcoin, cuyos datos en cadena reflejan directamente el comportamiento de los tenedores, la oferta de dólares carece de estadísticas comparables: las divulgaciones del banco central se centran en el total macroeconómico en lugar de en el comportamiento individual.
La Reserva Federal (FED) creó un mecanismo opuesto:
A través de comunicados y conferencias de prensa se transmite la política monetaria, y los participantes del mercado reaccionan a las opiniones orientadoras en lugar de a los datos verificables.
Los traders dependen del gráfico de puntos cada trimestre para interpretar las perspectivas de tasas de interés, aunque estos son solo los puntos de vista de los miembros y no un compromiso firme. La discrepancia entre las expectativas y la realidad puede provocar fluctuaciones de miles de millones de dólares en los mercados globales en cuestión de minutos, lo que destaca la diferencia en el peso entre la comunicación selectiva y la visibilidad directa.
El ámbito regulatorio también refleja el valor comparativo. El libro mayor de Bitcoin es completamente abierto, lo que permite a las entidades reguladoras globales lograr el cumplimiento a través de la blockchain.
El informe de Chainalysis indica que en 2023 las autoridades estadounidenses confiscaron 3.4 mil millones de dólares en Bitcoin relacionados con casos criminales a través del rastreo en cadena. En contraste, las interacciones de La Reserva Federal (FED) con instituciones problemáticas durante la crisis, como la intervención en el mercado de recompra nocturna en 2019, fueron inicialmente completamente opacas, publicando solo el monto total y manteniendo en secreto la identidad de los bancos solicitantes.
La brecha de crédito también afecta las relaciones internacionales. Los países que dependen en gran medida del comercio o las reservas en dólares deben aceptar las decisiones de la Reserva Federal (FED) sin poder conocer la estrategia completa, lo que ha impulsado el interés en alternativas.
Según el rastreador de monedas digitales de bancos centrales del Consejo Atlántico de 2025, los países del grupo BRICS están discutiendo reducir la dependencia del dólar, y más de 130 bancos centrales están experimentando con monedas digitales.
La brecha de transparencia es clave porque redefine la percepción de las personas sobre la equidad financiera. Ambos modelos son efectivos, pero a medida que los sistemas digitales redefinen los estándares de responsabilidad financiera, esta comparación se vuelve cada vez más evidente.
#Lectura de Web3
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¿Por qué Bitcoin de 16 años tiene un mecanismo de auditoría, mientras que La Reserva Federal (FED) de 112 años no tiene?
Bitcoin, gracias a la tecnología de libro mayor de código abierto, logra la verificación pública en tiempo real de todos los registros de transacciones; mientras que la Reserva Federal (FED), que fue fundada hace 112 años, publica informes periódicamente, pero nunca ha aceptado una auditoría completa. Los detalles clave de su plan de préstamos de emergencia y las operaciones de intercambio de divisas no se han hecho públicos durante mucho tiempo. ¿Cuál es la razón? Este contenido seleccionado fue traducido por Benpao Caijing·Web3.0 Estudio de lectura de Ankish Jain "Por qué Bitcoin, que tiene 16 años, tiene una pista de auditoría mientras que la FED, que tiene 112 años, no la tiene." El artículo revela la diferencia esencial en el paradigma de transparencia entre los bancos centrales y las monedas digitales al comparar los mecanismos de auditoría de ambos, su impacto en el mercado y la eficiencia regulatoria, y analiza el impacto práctico de esta diferencia en los inversores, los formuladores de políticas y el sistema financiero global.
1.Mecanismo de autoauditoría de Bitcoin Bitcoin a menudo se describe como una moneda digital de igual a igual, pero una de sus características más subestimadas es su capacidad de autoauditoría. La red confirma un nuevo bloque cada 10 minutos a través de un mecanismo de prueba de trabajo, y es validada por miles de nodos independientes en todo el mundo. Desde enero de 2009, se ha formado un registro público continuo que abarca más de 900,000 bloques y contiene cerca de 1.2 mil millones de transacciones. Cualquier persona conectada a la red puede verificar los datos en tiempo real sin necesidad de autorización.
En comparación, la Reserva Federal (FED), que tiene 112 años de historia, aunque es el pilar del sistema financiero estadounidense - gestionando las tasas de interés, la oferta de moneda y la estabilidad económica - nunca ha sido sometida a una auditoría completamente independiente. Publica periódicamente las actas de las reuniones de política, el balance y los estados financieros, pero se niega a la revisión externa de las operaciones clave, como los detalles de los préstamos de emergencia, los límites de los intercambios de divisas y las transacciones con bancos privados. Esta comparación es muy dramática: Bitcoin, que ha existido durante 16 años, tiene un registro financiero completamente abierto, mientras que la La Reserva Federal (FED), que controla la economía más grande del mundo, ha evitado constantemente un escrutinio de igual nivel. 2. La lógica de auto-verificación de Bitcoin La característica de auditoría continua de Bitcoin es un producto natural de su diseño de código abierto. Todos los participantes de la red tienen el mismo derecho a validar las reglas, rompiendo la jerarquía de información inherente de la banca: los insiders tienen acceso privilegiado, mientras que el público solo puede acceder a la información divulgada por los reguladores. El concepto de nodo completo es el núcleo del funcionamiento del sistema, actuando como árbitros independientes. Los nodos no necesitan permisos especiales ni aprobación política; cualquier persona puede ejecutarlos con hardware de consumo y obtener una copia completa del libro mayor. Este principio de "no confiar, verificar" garantiza que el límite de suministro de 21 millones de Bitcoins se pueda cumplir sin depender de la confianza en autoridades. Cada nuevo bloque minado contiene una cantidad fija de nuevos Bitcoin, que se reduce aproximadamente cada cuatro años mediante el mecanismo de "halving". Desde la recompensa inicial de 50BTC por bloque en 2009, hasta los 3.125BTC después del halving en abril de 2024, cada unidad de moneda en circulación se puede rastrear hasta su bloque de nacimiento. Las empresas de análisis de blockchain como Chainalysis, Elliptic y Glassnode han construido modelos comerciales completos alrededor del libro mayor público de Bitcoin. Las autoridades regulatorias también utilizan la transparencia de la red para rastrear actividades delictivas, como en 2021, cuando el Departamento de Justicia de EE. UU. recuperó con éxito un rescate de 63.7 Bitcoins pagado en el ataque a Colonial Pipeline al rastrear direcciones de billeteras de blockchain. La fiabilidad de esta auditoría no solo proviene de la transparencia, sino que también depende de la redundancia. Las copias del libro mayor de Bitcoin están distribuidas en múltiples regiones de Eurasia y América, incluso si un gobierno en algún lugar cierra un intercambio o un centro de datos, los datos aún se pueden obtener de otros lugares, asegurando que el proceso de auditoría sea continuo y resistente a la censura. 3. El papel global de La Reserva Federal (FED) La Reserva Federal (FED) ocupa una posición única en las finanzas globales. Aunque solo establece la política monetaria de Estados Unidos, su influencia supera con creces las fronteras. Según datos del Fondo Monetario Internacional, el dólar representa aproximadamente el 58% de las reservas de divisas globales, y cerca del 90% de las transacciones comerciales globales utilizan el dólar de alguna forma. Dada esta influencia, la transparencia de La Reserva Federal (FED) no es solo un problema nacional, sino que también afecta a la comunidad internacional. Esta entidad publica regularmente el balance H.4.1 de activos y pasivos, el libro beige sobre la situación económica y las minutas detalladas de las reuniones del Comité Federal de Mercado Abierto. Además, cada año publica informes financieros auditados por entidades externas para revelar activos, pasivos e ingresos. Sin embargo, estas divulgaciones solo implican operaciones superficiales, y la herramienta más poderosa del banco central sigue estando fuera de la revisión independiente. Como ejemplo del programa de préstamos de emergencia: durante la crisis financiera de 2008, La Reserva Federal (FED) creó herramientas para prestar cientos de miles de millones de dólares a bancos nacionales e internacionales. El Instituto de Estudios Económicos Levy estimó posteriormente que el monto total de apoyo de los programas superó los 29 billones de dólares. Sin embargo, los detalles de estas intervenciones solo se vieron obligados a revelarse años después debido a demandas y presión del Congreso. Comportamientos similares de secreto también aparecen en los límites de intercambio de divisas ampliamente utilizados por La Reserva Federal (FED): esta herramienta permite a los bancos centrales extranjeros pedir prestados dólares en momentos de tensión en la liquidez global. Las demandas de mayor transparencia continúan. El congresista Ron Paul presentó en 2009 el proyecto de ley "Auditar la Reserva Federal (FED)", que aunque fue aprobado en la Cámara de Representantes, se convirtió en ley tras ser significativamente recortado. El senador Rand Paul reinició los esfuerzos en 2015, pero nuevamente fracasó en el Senado. La Reserva Federal (FED) siempre se ha opuesto a estos intentos, los funcionarios afirman que la transparencia total podría politizar sus decisiones y perjudicar su independencia. El ex presidente Ben Bernanke advirtió en 2010 que auditar la revisión de la política monetaria podría "amenazar gravemente la independencia de la política monetaria y la estabilidad del sistema financiero". Esto ha llevado a lo que algunos economistas llaman "transparencia selectiva": La Reserva Federal (FED) divulga suficiente información para mantener la credibilidad del mercado, pero mantiene los detalles más sensibles fuera de la vista del público. 4. El impacto de la brecha de transparencia La diferencia de transparencia entre Bitcoin y La Reserva Federal (FED) afecta al mercado, la regulación y la responsabilidad pública desde tres aspectos: Primero en el nivel del comportamiento del mercado. Los datos de Glassnode muestran que en 2023, más del 68% de los Bitcoin han sido mantenidos durante más de un año, este indicador se utiliza para evaluar la confianza de los inversores a largo plazo. A diferencia de Bitcoin, cuyos datos en cadena reflejan directamente el comportamiento de los tenedores, la oferta de dólares carece de estadísticas comparables: las divulgaciones del banco central se centran en el total macroeconómico en lugar de en el comportamiento individual. La Reserva Federal (FED) creó un mecanismo opuesto: A través de comunicados y conferencias de prensa se transmite la política monetaria, y los participantes del mercado reaccionan a las opiniones orientadoras en lugar de a los datos verificables. Los traders dependen del gráfico de puntos cada trimestre para interpretar las perspectivas de tasas de interés, aunque estos son solo los puntos de vista de los miembros y no un compromiso firme. La discrepancia entre las expectativas y la realidad puede provocar fluctuaciones de miles de millones de dólares en los mercados globales en cuestión de minutos, lo que destaca la diferencia en el peso entre la comunicación selectiva y la visibilidad directa. El ámbito regulatorio también refleja el valor comparativo. El libro mayor de Bitcoin es completamente abierto, lo que permite a las entidades reguladoras globales lograr el cumplimiento a través de la blockchain. El informe de Chainalysis indica que en 2023 las autoridades estadounidenses confiscaron 3.4 mil millones de dólares en Bitcoin relacionados con casos criminales a través del rastreo en cadena. En contraste, las interacciones de La Reserva Federal (FED) con instituciones problemáticas durante la crisis, como la intervención en el mercado de recompra nocturna en 2019, fueron inicialmente completamente opacas, publicando solo el monto total y manteniendo en secreto la identidad de los bancos solicitantes. La brecha de crédito también afecta las relaciones internacionales. Los países que dependen en gran medida del comercio o las reservas en dólares deben aceptar las decisiones de la Reserva Federal (FED) sin poder conocer la estrategia completa, lo que ha impulsado el interés en alternativas. Según el rastreador de monedas digitales de bancos centrales del Consejo Atlántico de 2025, los países del grupo BRICS están discutiendo reducir la dependencia del dólar, y más de 130 bancos centrales están experimentando con monedas digitales. La brecha de transparencia es clave porque redefine la percepción de las personas sobre la equidad financiera. Ambos modelos son efectivos, pero a medida que los sistemas digitales redefinen los estándares de responsabilidad financiera, esta comparación se vuelve cada vez más evidente. #Lectura de Web3