Analyse : Relation entre Bitcoin et les types d'actifs TradFi
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La corrélation entre les actions américaines et les obligations de qualité d’investissement a augmenté au cours des deux premières semaines d’août.
Bitcoin a été corrélé avec des métaux précieux comme l’or et l’argent depuis plus de deux ans maintenant.
Une augmentation de l’adoption institutionnelle des cryptomonnaies entraîne une corrélation plus forte des cryptos avec les actifs d’investissement traditionnels.
Introduction
Pendant les premiers jours de Bitcoin entre 2009 et 2010 il manquait de corrélation avec la plupart des actifs, ce qui le rendait très unique. Il était vraiment indépendant des turbulences qui affectaient différents types d’actifs tels que les actions, les marchés forex et les matières premières.
Cependant, la prise de conscience croissante de l’essence de Bitcoin et l’adoption institutionnelle ont entraîné des corrélations entre le bitcoin et d’autres types d’actifs. Cet article explore les corrélations du bitcoin avec d’autres actifs, notamment les actions et les matières premières.
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Corrélations de Bitcoin avec les actifs financiers traditionnels
Au cours des dernières années, le bitcoin est devenu de plus en plus corrélé à plusieurs types d’actifs. Par exemple, il est corrélé aux principales actions, aux minéraux précieux et à d’autres cryptomonnaies comme l’ETH. Il existe différentes explications sur la corrélation du bitcoin avec ces actifs.
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En octobre 2022, l’Institut de publication numérique multidisciplinaire a expliqué la corrélation entre les actifs cryptographiques et différents instruments d’investissement traditionnels. Tout d’abord, il a conclu que la corrélation entre le BTC et d’autres types d’actifs est plus forte à long terme qu’à court terme. La principale raison en est que le bitcoin présente une forte volatilité des prix.
Les corrélations crypto avec les actifs financiers traditionnels ont émergé pendant l’ère Covid-19. Selon le rapport de l’Institut de publication numérique multidisciplinaire, Bitcoin est positivement corrélé avec plusieurs actifs à risque mais négativement corrélé avec le dollar américain. Cependant, ces conclusions peuvent changer à mesure que de nouvelles données de prix arrivent et que de nouvelles tendances émergent.
Raisons possibles pour lesquelles Bitcoin est corrélé à plusieurs facteurs de risque
Avant nous explorons la corrélation Bitcoin avec d’autres types d’actifs spécifiques, examinons les causes possibles des corrélations.
Tout d’abord, le bitcoin est maintenant corrélé à d’autres types d’actifs car il figure sur les bilans de nombreuses institutions de placement. Par conséquent, elles prennent leurs décisions d’investissement en bitcoin en fonction des fondamentaux macroéconomiques qui affectent également les prix d’autres types d’actifs.
À titre d’exemple, étant donné que Bitcoin est devenu une classe d’actifs, différents facteurs économiques tels que les taux d’intérêt et l’inflation influencent ses mouvements de prix. Comme nous le savons, ce sont également ces facteurs qui déterminent les prix d’autres types d’actifs tels que les matières premières, les actions et les indices. Le tableau suivant montre les facteurs qui peuvent influencer les prix des crypto-monnaies et des actions.
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Les facteurs qui influencent les prix du marché des actions et des cryptomonnaies - Investopedia
Comme le montre Investopedia, les facteurs ci-dessus influencent les valeurs des différents actifs, y compris les cryptomonnaies et les actions. Par exemple, les variations du produit intérieur brut des principales économies telles que les États-Unis ont un impact sur les valeurs des différents actifs tels que le bitcoin et les matières premières.
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S’il y a une récession mondiale, par exemple, la valeur des actifs tels que les actions, les crypto-monnaies et les matières premières peut diminuer. Cependant, cela ne signifie pas que leurs prix changent dans des proportions similaires.
Certaines institutions financières traditionnelles ont introduit des actifs numériques liés au bitcoin. Par exemple, ces entreprises ont lancé des actifs d’investissement liés à la crypto. en tant que fonds négociés en bourse (ETF) de crypto-monnaie Le fait que de nombreuses institutions de gestion d’actifs proposent des instruments d’investissement liés aux crypto-monnaies a permis aux particuliers et aux entreprises d’investir dans des crypto-monnaies, notamment le Bitcoin.
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Corrélation entre les actions liées à la crypto et Bitcoin
Portons maintenant notre attention sur des types d’actifs spécifiques qui sont corrélés au bitcoin. Il existe plusieurs actions liées à la cryptographie, telles que COIN, RIOT et MSTR, qui sont positivement corrélées au bitcoin. Par exemple, le coefficient de corrélation de BTC/MSTR, BTC/RIOT et BTC/COIN a été proche de 1 au cours des derniers mois.
Pour illustrer, le coefficient de corrélation entre bitcoin et MicroStrategy (MSTR) n’a jamais été inférieur à 0,68 depuis septembre 2022. D’autre part, la corrélation de ROIT est tombée à 0,75 en juin de cette année alors que celle de Coinbase (COIN) était proche de zéro en mai et juin.
Le graphique suivant montre les coefficients de corrélation de 90 jours de Bitcoin avec COIN, ROIT et MSTR. Cependant, cette année, toutes ces actions ont surperformé Bitcoin.
Corrélations Bitcoin avec COIN, ROIT et MSTR - TradingView
La principale raison pour laquelle les actions ci-dessus sont liées au bitcoin est que les entreprises impliquées, telles que MicroStrategy et Coinbase, détiennent de grandes quantités de BTC. Plus précisément, les dernières données on-chain montrent que MicroStrategy détient 152 333 Bitcoin, Coinbase 10 766 BTC et Riot 7 094 BTC.
Bitcoin vs Métaux Précieux
De même, le Prix du Bitcoin est corrélé aux valeurs de certains métaux précieux tels que l’argent et l’or qui relèvent des matières premières. Cependant, en comparaison, depuis 2019, le bitcoin est plus corrélé à l’argent qu’à l’or. Selon Jordan Doyle et Urav Soni de l’Institut CFA, l’argent a un coefficient de corrélation de 0,26 tandis que l’or a 0,15 par rapport au BTC.
Corrélation du BTC avec les fonds d’actions actifs et les obligations
En général, il existe une corrélation entre les fonds de croissance et le bitcoin. Au cours des deux premières semaines d’août, la corrélation entre le bitcoin et les actions américaines ainsi que les obligations de catégorie d’investissement a augmenté de manière remarquable.
Selon Kaiko, une société de recherche, la corrélation entre Bitcoin et les actions américaines a augmenté de 40%. De même, la corrélation entre BTC et les obligations de qualité d’investissement américaines a augmenté de 33%, comme le montre le graphique suivant.
Corrélation entre Bitcoin et Traditional Assets - Kaiko
Comme Le Graph montre, depuis mars, la corrélation entre Bitcoin et le S&P500 a été plus élevée que celle entre BTC et les obligations. Néanmoins, le niveau de corrélation entre BTC et les actifs d’investissement traditionnels ne reste pas constant pour toujours. La volatilité du bitcoin, qui change avec le temps, peut l’affecter.
En général, la corrélation implique que le prix du BTC évolue dans une direction similaire à celle des actions ou des obligations. La corrélation entre Bitcoin et ces actifs financiers traditionnels est susceptible d’augmenter lorsque de nombreux investisseurs institutionnels accumulent plus de crypto-monnaies, y compris Bitcoin.
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Conclusion
Les données récentes de la chaîne ont montré qu’il existe une corrélation entre le bitcoin et certains actifs d’investissement traditionnels tels que les actions, les métaux précieux et les obligations. Cependant, le niveau de corrélation varie de temps en temps en fonction de plusieurs facteurs tels que la volatilité du BTC et l’adoption institutionnelle des crypto-monnaies.
FAQ sur la corrélation du Bitcoin
Quelle est la cryptomonnaie la plus corrélée?
Bitcoin est la cryptomonnaie la plus corrélée. Elle est corrélée aux actions, aux obligations de qualité d’investissement, aux matières premières telles que l’argent et aux autres cryptomonnaies, en particulier Ether (ETH).
Qu’est-ce que l’analyse de corrélation des cryptomonnaies?
L’analyse de corrélation des cryptomonnaies est l’étude de la relation entre les mouvements de prix d’un actif crypto spécifique et les valeurs d’autres instruments d’investissement tels que les actions, les obligations et les matières premières. Par exemple, Bitcoin est corrélé aux actions, aux matières premières précieuses comme l’argent et Ethereum jeton.
Quelle crypto-monnaie est corrélée avec Bitcoin?
La plupart du temps, le prix du bitcoin est corrélé à celui de l’Ether (ETH). Cependant, la corrélation entre ces deux principales cryptomonnaies change avec le temps. À certaines occasions, elle est élevée tandis qu’à d’autres moments, elle est très faible.
