Rapport de recherche approfondie sur les stablecoins : remodeler l'écosystème de paiement mondial
Chapitre 1 : Aperçu des stablecoins
Les stablecoins sont une catégorie de cryptomonnaies liées à des actifs spécifiques, visant à offrir un stockage de valeur et un moyen d'échange relativement stable. Par rapport à des actifs cryptographiques majeurs tels que le Bitcoin ou l'Ethereum, la volatilité de la valeur des stablecoins est considérablement réduite, offrant des avantages uniques dans des domaines tels que les paiements mondiaux, les transactions transfrontalières et la finance décentralisée.
Le concept de stablecoin provient des débuts du secteur des cryptomonnaies. Lorsque le Bitcoin est devenu la force dominante sur le marché des actifs numériques, les gens ont réalisé que sa volatilité extrême entravait les applications de paiement quotidiennes. La proposition de stablecoin est essentiellement une correction des limites du Bitcoin, visant à conserver les avantages de la décentralisation tout en fournissant des outils de tarification et de transaction stables.
Les stablecoins les plus courants sont les stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires, tels que USDT, USDC, etc. Leur valeur est soutenue par des réserves en dollars ou en d'autres monnaies fiduciaires, et pour chaque stablecoin émis, un montant correspondant de dollars est déposé auprès d'un organisme de régulation. Ce modèle présente une transparence relativement élevée et facilite la vérification de l'adéquation des réserves, mais il reste dépendant du système financier traditionnel, ce qui réduit dans une certaine mesure les caractéristiques de décentralisation.
Les stablecoins garantis par des actifs cryptographiques tels que DAI offrent une solution plus décentralisée. Les utilisateurs doivent déposer des actifs cryptographiques sur-collatéralisés dans un contrat intelligent pour soutenir la valeur du stablecoin. Ce mécanisme ne dépend pas des comptes bancaires, fonctionne entièrement sur la blockchain et possède une plus grande résistance à la censure, mais présente également le risque de liquidation forcée en raison de la chute brutale des prix des actifs sous-jacents.
De plus, il existe des stablecoins algorithmiques, qui utilisent des modèles mathématiques et des mécanismes de régulation du marché pour maintenir la stabilité de la valeur des jetons. Cependant, les stablecoins algorithmiques comportent des risques importants, leur stabilité dépendant de la confiance du marché. En cas de vente massive, cela peut entraîner un effondrement, comme le montre l'événement d'effondrement de l'UST en 2022.
La capitalisation totale des stablecoins dans le monde a atteint le niveau des milliards de dollars, avec USDT et USDC qui dominent le marché. Le volume des transactions de stablecoins dépasse même celui de nombreux actifs cryptographiques majeurs, étant largement utilisé dans des domaines tels que la couverture de trading, les paiements, le prêt et la fourniture de liquidité, devenant le "lubrifiant" de l'économie cryptographique.
Le succès des stablecoins vient de leur capacité à répondre à la demande du marché mondial des paiements. Par rapport aux systèmes de paiement transfrontaliers traditionnels, les stablecoins, basés sur la technologie blockchain, permettent des transferts mondiaux à faible coût et en temps réel. Dans les régions où les monnaies fiduciaires sont soumises à des contrôles de capitaux ou où le système bancaire est instable, les stablecoins représentent également un important outil de protection.
Chapitre 2 : Comment les stablecoins reconfigurent l'industrie des paiements
Les stablecoins transforment en profondeur l'industrie des paiements mondiaux. En tant que pont entre la blockchain et le système financier traditionnel, les stablecoins offrent des moyens de paiement efficaces, à faible coût et sans frontières, remplaçant progressivement certaines fonctions du système de paiement traditionnel, en particulier dans les domaines des paiements transfrontaliers, des règlements d'entreprise, du commerce électronique, des transferts d'argent et des paiements de salaires.
Les douleurs du système de paiement traditionnel
Coûts élevés : Les paiements traditionnels impliquent plusieurs intermédiaires, chacun prenant des frais, ce qui entraîne des coûts globaux plus élevés. Les paiements par carte de crédit facturent généralement des frais de 2 à 3 %, et les frais de virement international peuvent atteindre 20 à 50 dollars. Les plateformes de paiement tierces peuvent également facturer des frais supplémentaires de 2,9 à 4,4 % lors du traitement des transactions internationales.
Vitesse de règlement lente : Les paiements transfrontaliers prennent généralement plusieurs jours, voire une semaine, pour être finalisés, car les systèmes bancaires traditionnels dépendent de réseaux de compensation centralisés tels que SWIFT et ACH, ce qui entraîne des délais plus longs pour la vérification des transactions, le règlement des fonds et les contrôles de conformité.
Mauvaise inclusion financière : Plus de 1,5 milliard de personnes dans le monde n'ont toujours pas accès à un compte bancaire ou à des services financiers de base, principalement dans les pays en développement et les régions éloignées. Ces populations ont du mal à accéder aux systèmes de paiement internationaux, ce qui les empêche de réaliser des transactions de commerce électronique, des paiements de salaires ou des transferts d'argent transfrontaliers.
Risque de change : Les paiements internationaux impliquent des conversions de devises, des taux de change instables peuvent entraîner une augmentation des coûts de transaction, en particulier dans les pays où l'inflation est sévère.
Restrictions réglementaires : Les systèmes de paiement traditionnels sont soumis à une réglementation stricte dans chaque pays, en particulier en ce qui concerne les exigences en matière de LBC/FT et de KYC. Dans certains pays ou régions, les canaux de paiement internationaux peuvent être complètement bloqués, limitant ainsi la libre circulation des capitaux à l'échelle mondiale.
Avantages de paiement des stablecoins
Coût bas et haute efficacité : Les paiements en stablecoin reposent sur un réseau blockchain peer-to-peer, contournant les intermédiaires coûteux pour réaliser des transactions à moindre coût. Par exemple, en utilisant l'USDT (sur la chaîne Tron) pour des transferts transfrontaliers, les frais peuvent descendre à 0,1 dollar, tandis que les frais de virement bancaire traditionnels sont généralement de 30 à 50 dollars.
Inclusion financière : il suffit d'une connexion Internet et d'un portefeuille numérique pour créer un compte de cryptomonnaie pour les paiements mondiaux, ce qui réduit considérablement le seuil d'accès financier, permettant aux personnes sans compte bancaire d'accéder aux services de paiement et de dépôt.
Stabilité des prix : Comparé aux actifs cryptographiques comme le Bitcoin, les stablecoins présentent une très faible volatilité des prix, étant généralement ancrés 1:1 avec des monnaies fiduciaires comme le dollar américain. Les fluctuations de prix des stablecoins comme USDC et USDT ne dépassent généralement pas ±0,5 %, ce qui en fait un moyen de paiement fiable.
Programmabilité : Basé sur des contrats intelligents de la blockchain, le stablecoin peut réaliser des paiements automatisés et une gestion des fonds programmable, tels que les paiements de salaires par contrat intelligent, les paiements déclenchés par des conditions, etc.
Principaux cas d'utilisation
Transferts transfrontaliers : le montant total des remises effectuées par les immigrants et les travailleurs à l'étranger dépasse 600 milliards de dollars chaque année, avec des frais atteignant 5 à 10 % via les canaux traditionnels. Les stablecoins offrent une alternative moins coûteuse et plus rapide, comme l'utilisation de USDT ou USDC pour effectuer un transfert en quelques minutes, avec des frais de seulement quelques cents.
Paiement et règlement international des entreprises : en utilisant des stablecoins, les entreprises peuvent contourner le système bancaire pour effectuer directement des règlements B2B, améliorant ainsi l'efficacité de la gestion des flux de trésorerie et réduisant les coûts et le temps de règlement.
Commerce électronique et paiement numérique : les stablecoins deviennent un choix de paiement populaire pour le commerce électronique transfrontalier, évitant les frais élevés des cartes de crédit et offrant des moyens de paiement pratiques aux consommateurs du monde entier. De plus en plus de plateformes de commerce électronique, de services d'abonnement et de plateformes de jeux prennent en charge les paiements en stablecoins.
Paiement des salaires des freelances et des travailleurs à distance : paiement des salaires en stablecoin, les travailleurs à distance peuvent recevoir des fonds instantanément, échanger librement contre leur monnaie nationale ou consommer directement, évitant ainsi les frais bancaires et les pertes de change.
Voyage et paiements de consommation : certains commerçants dans certaines régions acceptent les paiements en USDT et USDC, permettant aux touristes de payer sans couture et d'éviter les frais de conversion de devises des cartes de crédit traditionnelles.
Finance décentralisée (DeFi) et paiements intelligents : les stablecoins sont une composante importante de l'écosystème DeFi, utilisés pour les dépôts, les prêts, l'exploitation de la liquidité, etc. Les protocoles DeFi offrent également des solutions de paiement automatisées basées sur des contrats intelligents, telles que les paiements récurrents, les indemnités d'assurance, etc.
Avec la maturation de la technologie blockchain et la popularité des stablecoins, ceux-ci redéfinissent l'industrie des paiements mondiaux, offrant aux particuliers et aux entreprises des moyens de paiement plus rapides, moins chers et plus équitables. À l'avenir, les stablecoins devraient devenir une composante importante du système de paiement mondial, stimulant davantage le développement de la finance numérique.
Chapitre trois : Défis de conformité et évolution des politiques des stablecoins
Les stablecoins, en tant qu'innovation importante dans le domaine de la blockchain, ont un impact profond sur les paiements et les services financiers. Leur architecture technologique, leurs innovations et les défis de conformité sont des sujets de préoccupation majeurs pour le marché et les organismes de réglementation. La valeur fondamentale des stablecoins réside dans le maintien de la stabilité des prix, offrant aux utilisateurs des moyens de paiement pratiques. Cependant, atteindre cet objectif n'est pas une tâche facile, car cela implique des systèmes techniques complexes, des mécanismes d'innovation et un environnement réglementaire en constante évolution.
L'architecture technique des stablecoins couvre principalement plusieurs aspects tels que le mécanisme de garantie d'actifs, les contrats intelligents et la gouvernance décentralisée. Avec l'expansion du marché, les gouvernements et les organismes de réglementation financière de divers pays commencent à mettre en place des réglementations sur les stablecoins. Les principales questions de conformité se concentrent sur les exigences en matière de lutte contre le blanchiment d'argent (AML) et de connaissance du client (KYC), la transparence, les paiements transfrontaliers, et la stabilité financière.
Tout d'abord, l'anonymat des stablecoins présente des risques de conformité potentiels dans les paiements transfrontaliers. Bien que la décentralisation offre une protection de la vie privée accrue, elle peut également être utilisée pour des activités illégales telles que le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme. Les autorités de régulation de divers pays exigent que les émetteurs de stablecoins respectent des politiques KYC/AML strictes pour garantir l'authenticité et la conformité des informations d'identité des utilisateurs. Par exemple, le FinCEN américain exige que les émetteurs de stablecoins s'enregistrent en tant qu'entreprises de services monétaires (MSB) et remplissent les obligations anti-blanchiment correspondantes.
Deuxièmement, la question de la transparence des stablecoins est au centre des préoccupations des régulateurs. C'est particulièrement le cas pour les stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires, où les émetteurs doivent procéder à des audits financiers réguliers et publier des informations détaillées sur les réserves, afin de garantir que chaque stablecoin est soutenu par un montant équivalent de monnaie fiduciaire. Certains émetteurs ont déjà pris des mesures proactives, comme USDC qui collabore avec Circle pour publier régulièrement des preuves de réserves, renforçant ainsi la transparence.
Encore une fois, les stablecoins sont confrontés à des défis réglementaires internationaux. Les exigences réglementaires varient d’un pays à l’autre, et les flux et applications transfrontaliers peuvent être soumis à différents cadres juridiques. La Chine interdit complètement l'émission de jetons cryptographiques privés et promeut la monnaie numérique de banque centrale (CBDC) comme alternative de stablecoin légal. Les États-Unis avancent activement dans la construction d'un cadre réglementaire pour les stablecoins, en promouvant l'adoption de la "Loi sur la transparence des stablecoins". L'Europe a adopté le "Règlement sur les marchés des actifs cryptographiques" (MiCA), qui exige la divulgation des réserves des stablecoins et met en place une réglementation au niveau de l'Union européenne.
En matière de conformité, les émetteurs de stablecoins sont confrontés à des problèmes d'adaptation aux cadres réglementaires. Les différences de politiques entre les pays du monde obligent les émetteurs à satisfaire aux exigences légales locales tout en maintenant leur flexibilité opérationnelle et leur compétitivité sur le marché. Pour faire face à ces défis, les émetteurs choisissent généralement de collaborer avec des institutions financières traditionnelles, en s'appuyant sur leur expérience en matière de conformité et leur infrastructure afin de réduire les risques de conformité.
À l'avenir, la technologie des stablecoins et les voies de conformité pourraient connaître des changements profonds. Avec les progrès technologiques, le développement de la finance décentralisée (DeFi) et des technologies de protection de la vie privée, l'application des stablecoins sera plus large, avec une sécurité et une efficacité accrues. Parallèlement, la coordination et la coopération entre les pays du monde en matière de conformité sont essentielles au développement durable des stablecoins. Pour réaliser une application largement répandue à l'échelle mondiale, les stablecoins ont non seulement besoin d'innovations technologiques, mais aussi d'une coordination réglementaire mondiale pour garantir la conformité dans différents cadres juridiques.
Chapitre 4 : Tendances de développement futures
Avec le développement rapide de la technologie blockchain et de l'application des stablecoins, les stablecoins joueront un rôle de plus en plus important dans les paiements, les services financiers et d'autres secteurs à l'avenir. Des avancées technologiques aux changements de la demande du marché, les tendances de développement des stablecoins présentent un schéma diversifié.
Expansion des applications dans le domaine des paiements internationaux : avec l'augmentation de la demande pour les paiements mondiaux et les transactions transfrontalières, les stablecoins seront davantage utilisés dans le domaine des paiements internationaux. En tant qu'outil de paiement à faible coût, haute efficacité et décentralisé, le stablecoin peut efficacement combler les lacunes des systèmes de paiement traditionnels. À l'avenir, avec l'amélioration des infrastructures et la participation de plus d'institutions financières, le stablecoin jouera un rôle clé dans les paiements transfrontaliers, permettant aux utilisateurs de contourner les banques traditionnelles et les systèmes de compensation pour effectuer des paiements et des transactions à l'échelle mondiale.
Les applications de finance décentralisée (DeFi) continuent de s'étendre : les stablecoins, en tant qu'actifs centraux des plateformes DeFi, offrent une base de valeur stable et réduisent les risques de volatilité du marché. À l'avenir, ils seront profondément intégrés avec les protocoles de finance décentralisée, favorisant la généralisation et le développement de la DeFi. Par exemple, sur les plateformes de prêt décentralisé, les stablecoins peuvent servir de garantie, permettant aux utilisateurs de prêter des stablecoins ou d'obtenir des prêts garantis par des stablecoins, fournissant ainsi liquidité et stabilité au marché.
Rôle important dans les contrats intelligents et les applications décentralisées (DApp) : les stablecoins joueront un rôle dans les contrats intelligents, les organisations autonomes décentralisées (DAO) et d'autres DApp. Ils fourniront un moyen de paiement sécurisé, fiable et facile à utiliser pour ces applications, comme le DAO qui utilise des stablecoins pour payer les récompenses et compensations des membres, en tirant parti de leur stabilité de valeur pour éviter l'instabilité de gouvernance causée par les fluctuations du marché.
Perspectives d'application des marchés financiers traditionnels : avec l'éclaircissement progressif des cadres réglementaires et le renforcement de la conformité, les stablecoins seront de plus en plus intégrés aux marchés financiers traditionnels, offrant des opportunités d'innovation. Ils joueront un rôle dans la gestion d'actifs numériques, l'investissement dans des fonds, etc., permettant des transactions d'actifs numériques et des flux de capitaux transfrontaliers plus efficaces et moins coûteux. En tant qu'outil de gestion des risques, ils aident les investisseurs à maintenir la stabilité de la valeur dans leur portefeuille d'actifs numériques.
Évolution de la relation avec la monnaie numérique de banque centrale (CBDC) : la concurrence et la coopération entre les stablecoins et les CBDC auront un impact profond sur les marchés financiers. Bien que les CBDC soient des monnaies légales émises par l'État, les caractéristiques décentralisées des jetons et leur utilisation transfrontalière sont prioritaires.
Voir l'original
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
14 J'aime
Récompense
14
6
Reposter
Partager
Commentaire
0/400
GreenCandleCollector
· 07-12 14:35
Les stablecoins ne sont pas encore assez stables, qui sait ce qui va se passer ensuite.
Voir l'originalRépondre0
MoonRocketTeam
· 07-12 09:03
Les stablecoins sont une station de ravitaillement en route vers la lune !
Voir l'originalRépondre0
AirdropGrandpa
· 07-11 05:30
Bien sûr, il faut accumuler des U. Quand le marché des jetons va-t-il se réchauffer ?
Voir l'originalRépondre0
GasFeeCrier
· 07-11 05:28
C'est parti, qui fait encore du Trading des cryptomonnaies ?
Voir l'originalRépondre0
SleepyValidator
· 07-11 05:05
Qui ne comprend pas l'expression Sagesse rétrospective ?
Les stablecoins redéfinissent l'écosystème de paiement mondial : de l'innovation technologique aux défis réglementaires
Rapport de recherche approfondie sur les stablecoins : remodeler l'écosystème de paiement mondial
Chapitre 1 : Aperçu des stablecoins
Les stablecoins sont une catégorie de cryptomonnaies liées à des actifs spécifiques, visant à offrir un stockage de valeur et un moyen d'échange relativement stable. Par rapport à des actifs cryptographiques majeurs tels que le Bitcoin ou l'Ethereum, la volatilité de la valeur des stablecoins est considérablement réduite, offrant des avantages uniques dans des domaines tels que les paiements mondiaux, les transactions transfrontalières et la finance décentralisée.
Le concept de stablecoin provient des débuts du secteur des cryptomonnaies. Lorsque le Bitcoin est devenu la force dominante sur le marché des actifs numériques, les gens ont réalisé que sa volatilité extrême entravait les applications de paiement quotidiennes. La proposition de stablecoin est essentiellement une correction des limites du Bitcoin, visant à conserver les avantages de la décentralisation tout en fournissant des outils de tarification et de transaction stables.
Les stablecoins les plus courants sont les stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires, tels que USDT, USDC, etc. Leur valeur est soutenue par des réserves en dollars ou en d'autres monnaies fiduciaires, et pour chaque stablecoin émis, un montant correspondant de dollars est déposé auprès d'un organisme de régulation. Ce modèle présente une transparence relativement élevée et facilite la vérification de l'adéquation des réserves, mais il reste dépendant du système financier traditionnel, ce qui réduit dans une certaine mesure les caractéristiques de décentralisation.
Les stablecoins garantis par des actifs cryptographiques tels que DAI offrent une solution plus décentralisée. Les utilisateurs doivent déposer des actifs cryptographiques sur-collatéralisés dans un contrat intelligent pour soutenir la valeur du stablecoin. Ce mécanisme ne dépend pas des comptes bancaires, fonctionne entièrement sur la blockchain et possède une plus grande résistance à la censure, mais présente également le risque de liquidation forcée en raison de la chute brutale des prix des actifs sous-jacents.
De plus, il existe des stablecoins algorithmiques, qui utilisent des modèles mathématiques et des mécanismes de régulation du marché pour maintenir la stabilité de la valeur des jetons. Cependant, les stablecoins algorithmiques comportent des risques importants, leur stabilité dépendant de la confiance du marché. En cas de vente massive, cela peut entraîner un effondrement, comme le montre l'événement d'effondrement de l'UST en 2022.
La capitalisation totale des stablecoins dans le monde a atteint le niveau des milliards de dollars, avec USDT et USDC qui dominent le marché. Le volume des transactions de stablecoins dépasse même celui de nombreux actifs cryptographiques majeurs, étant largement utilisé dans des domaines tels que la couverture de trading, les paiements, le prêt et la fourniture de liquidité, devenant le "lubrifiant" de l'économie cryptographique.
Le succès des stablecoins vient de leur capacité à répondre à la demande du marché mondial des paiements. Par rapport aux systèmes de paiement transfrontaliers traditionnels, les stablecoins, basés sur la technologie blockchain, permettent des transferts mondiaux à faible coût et en temps réel. Dans les régions où les monnaies fiduciaires sont soumises à des contrôles de capitaux ou où le système bancaire est instable, les stablecoins représentent également un important outil de protection.
Chapitre 2 : Comment les stablecoins reconfigurent l'industrie des paiements
Les stablecoins transforment en profondeur l'industrie des paiements mondiaux. En tant que pont entre la blockchain et le système financier traditionnel, les stablecoins offrent des moyens de paiement efficaces, à faible coût et sans frontières, remplaçant progressivement certaines fonctions du système de paiement traditionnel, en particulier dans les domaines des paiements transfrontaliers, des règlements d'entreprise, du commerce électronique, des transferts d'argent et des paiements de salaires.
Les douleurs du système de paiement traditionnel
Coûts élevés : Les paiements traditionnels impliquent plusieurs intermédiaires, chacun prenant des frais, ce qui entraîne des coûts globaux plus élevés. Les paiements par carte de crédit facturent généralement des frais de 2 à 3 %, et les frais de virement international peuvent atteindre 20 à 50 dollars. Les plateformes de paiement tierces peuvent également facturer des frais supplémentaires de 2,9 à 4,4 % lors du traitement des transactions internationales.
Vitesse de règlement lente : Les paiements transfrontaliers prennent généralement plusieurs jours, voire une semaine, pour être finalisés, car les systèmes bancaires traditionnels dépendent de réseaux de compensation centralisés tels que SWIFT et ACH, ce qui entraîne des délais plus longs pour la vérification des transactions, le règlement des fonds et les contrôles de conformité.
Mauvaise inclusion financière : Plus de 1,5 milliard de personnes dans le monde n'ont toujours pas accès à un compte bancaire ou à des services financiers de base, principalement dans les pays en développement et les régions éloignées. Ces populations ont du mal à accéder aux systèmes de paiement internationaux, ce qui les empêche de réaliser des transactions de commerce électronique, des paiements de salaires ou des transferts d'argent transfrontaliers.
Risque de change : Les paiements internationaux impliquent des conversions de devises, des taux de change instables peuvent entraîner une augmentation des coûts de transaction, en particulier dans les pays où l'inflation est sévère.
Restrictions réglementaires : Les systèmes de paiement traditionnels sont soumis à une réglementation stricte dans chaque pays, en particulier en ce qui concerne les exigences en matière de LBC/FT et de KYC. Dans certains pays ou régions, les canaux de paiement internationaux peuvent être complètement bloqués, limitant ainsi la libre circulation des capitaux à l'échelle mondiale.
Avantages de paiement des stablecoins
Coût bas et haute efficacité : Les paiements en stablecoin reposent sur un réseau blockchain peer-to-peer, contournant les intermédiaires coûteux pour réaliser des transactions à moindre coût. Par exemple, en utilisant l'USDT (sur la chaîne Tron) pour des transferts transfrontaliers, les frais peuvent descendre à 0,1 dollar, tandis que les frais de virement bancaire traditionnels sont généralement de 30 à 50 dollars.
Inclusion financière : il suffit d'une connexion Internet et d'un portefeuille numérique pour créer un compte de cryptomonnaie pour les paiements mondiaux, ce qui réduit considérablement le seuil d'accès financier, permettant aux personnes sans compte bancaire d'accéder aux services de paiement et de dépôt.
Stabilité des prix : Comparé aux actifs cryptographiques comme le Bitcoin, les stablecoins présentent une très faible volatilité des prix, étant généralement ancrés 1:1 avec des monnaies fiduciaires comme le dollar américain. Les fluctuations de prix des stablecoins comme USDC et USDT ne dépassent généralement pas ±0,5 %, ce qui en fait un moyen de paiement fiable.
Programmabilité : Basé sur des contrats intelligents de la blockchain, le stablecoin peut réaliser des paiements automatisés et une gestion des fonds programmable, tels que les paiements de salaires par contrat intelligent, les paiements déclenchés par des conditions, etc.
Principaux cas d'utilisation
Transferts transfrontaliers : le montant total des remises effectuées par les immigrants et les travailleurs à l'étranger dépasse 600 milliards de dollars chaque année, avec des frais atteignant 5 à 10 % via les canaux traditionnels. Les stablecoins offrent une alternative moins coûteuse et plus rapide, comme l'utilisation de USDT ou USDC pour effectuer un transfert en quelques minutes, avec des frais de seulement quelques cents.
Paiement et règlement international des entreprises : en utilisant des stablecoins, les entreprises peuvent contourner le système bancaire pour effectuer directement des règlements B2B, améliorant ainsi l'efficacité de la gestion des flux de trésorerie et réduisant les coûts et le temps de règlement.
Commerce électronique et paiement numérique : les stablecoins deviennent un choix de paiement populaire pour le commerce électronique transfrontalier, évitant les frais élevés des cartes de crédit et offrant des moyens de paiement pratiques aux consommateurs du monde entier. De plus en plus de plateformes de commerce électronique, de services d'abonnement et de plateformes de jeux prennent en charge les paiements en stablecoins.
Paiement des salaires des freelances et des travailleurs à distance : paiement des salaires en stablecoin, les travailleurs à distance peuvent recevoir des fonds instantanément, échanger librement contre leur monnaie nationale ou consommer directement, évitant ainsi les frais bancaires et les pertes de change.
Voyage et paiements de consommation : certains commerçants dans certaines régions acceptent les paiements en USDT et USDC, permettant aux touristes de payer sans couture et d'éviter les frais de conversion de devises des cartes de crédit traditionnelles.
Finance décentralisée (DeFi) et paiements intelligents : les stablecoins sont une composante importante de l'écosystème DeFi, utilisés pour les dépôts, les prêts, l'exploitation de la liquidité, etc. Les protocoles DeFi offrent également des solutions de paiement automatisées basées sur des contrats intelligents, telles que les paiements récurrents, les indemnités d'assurance, etc.
Avec la maturation de la technologie blockchain et la popularité des stablecoins, ceux-ci redéfinissent l'industrie des paiements mondiaux, offrant aux particuliers et aux entreprises des moyens de paiement plus rapides, moins chers et plus équitables. À l'avenir, les stablecoins devraient devenir une composante importante du système de paiement mondial, stimulant davantage le développement de la finance numérique.
Chapitre trois : Défis de conformité et évolution des politiques des stablecoins
Les stablecoins, en tant qu'innovation importante dans le domaine de la blockchain, ont un impact profond sur les paiements et les services financiers. Leur architecture technologique, leurs innovations et les défis de conformité sont des sujets de préoccupation majeurs pour le marché et les organismes de réglementation. La valeur fondamentale des stablecoins réside dans le maintien de la stabilité des prix, offrant aux utilisateurs des moyens de paiement pratiques. Cependant, atteindre cet objectif n'est pas une tâche facile, car cela implique des systèmes techniques complexes, des mécanismes d'innovation et un environnement réglementaire en constante évolution.
L'architecture technique des stablecoins couvre principalement plusieurs aspects tels que le mécanisme de garantie d'actifs, les contrats intelligents et la gouvernance décentralisée. Avec l'expansion du marché, les gouvernements et les organismes de réglementation financière de divers pays commencent à mettre en place des réglementations sur les stablecoins. Les principales questions de conformité se concentrent sur les exigences en matière de lutte contre le blanchiment d'argent (AML) et de connaissance du client (KYC), la transparence, les paiements transfrontaliers, et la stabilité financière.
Tout d'abord, l'anonymat des stablecoins présente des risques de conformité potentiels dans les paiements transfrontaliers. Bien que la décentralisation offre une protection de la vie privée accrue, elle peut également être utilisée pour des activités illégales telles que le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme. Les autorités de régulation de divers pays exigent que les émetteurs de stablecoins respectent des politiques KYC/AML strictes pour garantir l'authenticité et la conformité des informations d'identité des utilisateurs. Par exemple, le FinCEN américain exige que les émetteurs de stablecoins s'enregistrent en tant qu'entreprises de services monétaires (MSB) et remplissent les obligations anti-blanchiment correspondantes.
Deuxièmement, la question de la transparence des stablecoins est au centre des préoccupations des régulateurs. C'est particulièrement le cas pour les stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires, où les émetteurs doivent procéder à des audits financiers réguliers et publier des informations détaillées sur les réserves, afin de garantir que chaque stablecoin est soutenu par un montant équivalent de monnaie fiduciaire. Certains émetteurs ont déjà pris des mesures proactives, comme USDC qui collabore avec Circle pour publier régulièrement des preuves de réserves, renforçant ainsi la transparence.
Encore une fois, les stablecoins sont confrontés à des défis réglementaires internationaux. Les exigences réglementaires varient d’un pays à l’autre, et les flux et applications transfrontaliers peuvent être soumis à différents cadres juridiques. La Chine interdit complètement l'émission de jetons cryptographiques privés et promeut la monnaie numérique de banque centrale (CBDC) comme alternative de stablecoin légal. Les États-Unis avancent activement dans la construction d'un cadre réglementaire pour les stablecoins, en promouvant l'adoption de la "Loi sur la transparence des stablecoins". L'Europe a adopté le "Règlement sur les marchés des actifs cryptographiques" (MiCA), qui exige la divulgation des réserves des stablecoins et met en place une réglementation au niveau de l'Union européenne.
En matière de conformité, les émetteurs de stablecoins sont confrontés à des problèmes d'adaptation aux cadres réglementaires. Les différences de politiques entre les pays du monde obligent les émetteurs à satisfaire aux exigences légales locales tout en maintenant leur flexibilité opérationnelle et leur compétitivité sur le marché. Pour faire face à ces défis, les émetteurs choisissent généralement de collaborer avec des institutions financières traditionnelles, en s'appuyant sur leur expérience en matière de conformité et leur infrastructure afin de réduire les risques de conformité.
À l'avenir, la technologie des stablecoins et les voies de conformité pourraient connaître des changements profonds. Avec les progrès technologiques, le développement de la finance décentralisée (DeFi) et des technologies de protection de la vie privée, l'application des stablecoins sera plus large, avec une sécurité et une efficacité accrues. Parallèlement, la coordination et la coopération entre les pays du monde en matière de conformité sont essentielles au développement durable des stablecoins. Pour réaliser une application largement répandue à l'échelle mondiale, les stablecoins ont non seulement besoin d'innovations technologiques, mais aussi d'une coordination réglementaire mondiale pour garantir la conformité dans différents cadres juridiques.
Chapitre 4 : Tendances de développement futures
Avec le développement rapide de la technologie blockchain et de l'application des stablecoins, les stablecoins joueront un rôle de plus en plus important dans les paiements, les services financiers et d'autres secteurs à l'avenir. Des avancées technologiques aux changements de la demande du marché, les tendances de développement des stablecoins présentent un schéma diversifié.
Expansion des applications dans le domaine des paiements internationaux : avec l'augmentation de la demande pour les paiements mondiaux et les transactions transfrontalières, les stablecoins seront davantage utilisés dans le domaine des paiements internationaux. En tant qu'outil de paiement à faible coût, haute efficacité et décentralisé, le stablecoin peut efficacement combler les lacunes des systèmes de paiement traditionnels. À l'avenir, avec l'amélioration des infrastructures et la participation de plus d'institutions financières, le stablecoin jouera un rôle clé dans les paiements transfrontaliers, permettant aux utilisateurs de contourner les banques traditionnelles et les systèmes de compensation pour effectuer des paiements et des transactions à l'échelle mondiale.
Les applications de finance décentralisée (DeFi) continuent de s'étendre : les stablecoins, en tant qu'actifs centraux des plateformes DeFi, offrent une base de valeur stable et réduisent les risques de volatilité du marché. À l'avenir, ils seront profondément intégrés avec les protocoles de finance décentralisée, favorisant la généralisation et le développement de la DeFi. Par exemple, sur les plateformes de prêt décentralisé, les stablecoins peuvent servir de garantie, permettant aux utilisateurs de prêter des stablecoins ou d'obtenir des prêts garantis par des stablecoins, fournissant ainsi liquidité et stabilité au marché.
Rôle important dans les contrats intelligents et les applications décentralisées (DApp) : les stablecoins joueront un rôle dans les contrats intelligents, les organisations autonomes décentralisées (DAO) et d'autres DApp. Ils fourniront un moyen de paiement sécurisé, fiable et facile à utiliser pour ces applications, comme le DAO qui utilise des stablecoins pour payer les récompenses et compensations des membres, en tirant parti de leur stabilité de valeur pour éviter l'instabilité de gouvernance causée par les fluctuations du marché.
Perspectives d'application des marchés financiers traditionnels : avec l'éclaircissement progressif des cadres réglementaires et le renforcement de la conformité, les stablecoins seront de plus en plus intégrés aux marchés financiers traditionnels, offrant des opportunités d'innovation. Ils joueront un rôle dans la gestion d'actifs numériques, l'investissement dans des fonds, etc., permettant des transactions d'actifs numériques et des flux de capitaux transfrontaliers plus efficaces et moins coûteux. En tant qu'outil de gestion des risques, ils aident les investisseurs à maintenir la stabilité de la valeur dans leur portefeuille d'actifs numériques.
Évolution de la relation avec la monnaie numérique de banque centrale (CBDC) : la concurrence et la coopération entre les stablecoins et les CBDC auront un impact profond sur les marchés financiers. Bien que les CBDC soient des monnaies légales émises par l'État, les caractéristiques décentralisées des jetons et leur utilisation transfrontalière sont prioritaires.