La Finance décentralisée est-elle en train de devenir un havre de paix dans les turbulences de l'économie mondiale ?

Récemment, les tensions dans les relations internationales ont de nouveau augmenté, avec des droits de douane sur les automobiles portés à 125 %. Ce type de friction commerciale n'est pas rare, mais la gravité de cette situation a effectivement exercé une énorme pression sur les marchés financiers mondiaux. Les actifs traditionnels tels que les actions, les matières premières et les obligations ont tous montré divers niveaux de comportements de recherche de refuge. Cependant, la réaction du marché des cryptomonnaies a été relativement stable, ce qui soulève une réflexion intéressante : la Finance décentralisée est-elle en train de retrouver son statut de "refuge" dans ce conflit structurel ?

Bien que j'aie eu des réserves à ce sujet par le passé, mon point de vue est en train de changer progressivement. Voici quelques observations et réflexions :

L'assouplissement des politiques fiscales apporte de la certitude à la Finance décentralisée

En mars de cette année, le Sénat américain a adopté une résolution favorable aux utilisateurs de la Finance décentralisée, suspendant temporairement l'exigence de déclaration des informations de transaction des utilisateurs par les protocoles en chaîne. C'est un signal important, bien qu'il ne puisse pas être complètement compris comme une "exonération fiscale", cela signifie que la pression de conformité fiscale sur les interactions en chaîne a été allégée à court terme.

Cela offre aux utilisateurs une fenêtre d'opportunité subtile mais clé : reconstruire la confiance dans l'allocation d'actifs sur la chaîne dans un environnement avec peu de frictions réglementaires. Cette situation est similaire à la façon dont le capital international a utilisé par le passé les marchés offshore comme "canal à faible friction", la Finance décentralisée pourrait très bien assumer le rôle embryonnaire de cela.

Les revenus structurels deviennent le point focal

Dans un contexte d'incertitude sur le marché, les capitaux cherchent souvent des voies d'investissement "structurellement sûres", même si les rendements ne sont pas si élevés. C'est pourquoi les produits de type Staking commencent à attirer à nouveau l'attention. Les utilisateurs déposent des actifs sur la blockchain principale pour recevoir des récompenses au niveau du protocole, la logique est claire, le chemin est prévisible et la volatilité est relativement faible.

Particulièrement dans certains écosystèmes, les jetons de staking sur la chaîne peuvent continuer à participer à d'autres activités de Finance décentralisée, telles que le prêt ou l'exploitation de liquidité. Ainsi, les utilisateurs conservent à la fois les revenus de staking et ne sacrifient pas complètement la liquidité. Cela forme en fait une logique sur la chaîne plus proche de la "gestion de patrimoine structurée" : les revenus proviennent du protocole sous-jacent, les risques sont concentrés sur la sécurité de la chaîne principale et le niveau des contrats DeFi, les voies et les attentes sont réutilisables et traçables.

La transparence sur la chaîne devient un avantage

Bien que les politiques fiscales et réglementaires futures ne soient pas encore claires, il est certain que les protocoles dont l'enregistrement sur la chaîne est complet et la structure claire ont une meilleure viabilité à long terme que les opérations grises. Certains projets avec des chemins standardisés, comme ceux qui permettent aux utilisateurs de miser des tokens, d'obtenir des tokens dérivés, puis de les utiliser pour des prêts, des emprunts ou des pools de liquidité, ont des chemins d'actifs traçables et des comportements contractuels publics, ce qui est très favorable à la conformité future.

Cette combinaison de "structure + transparence" devient en fait un avantage concurrentiel à ce stade. Bien qu'elle ne puisse pas immédiatement générer des rendements très élevés, elle peut offrir de la stabilité dans la dimension temporelle.

Les outils de Finance décentralisée évoluent vers des systèmes de répartition d'actifs

Dans le passé, de nombreuses personnes utilisaient la Finance décentralisée principalement pour "chercher des outils d'arbitrage", tandis qu'aujourd'hui, de plus en plus de personnes commencent à construire des "structures d'actifs". Par exemple, les utilisateurs peuvent miser des jetons pour obtenir des jetons dérivés, puis utiliser les jetons dérivés en garantie pour emprunter des stablecoins, et enfin participer à des projets de minage de liquidités ou d'actifs physiques sur la chaîne avec les stablecoins, le tout en automatisant le processus de capitalisation.

Cette opération n'est pas complexe, mais elle n'est plus simplement un "comportement spéculatif" ; il s'agit d'un modèle de revenu structurel sur la chaîne, qui peut même être comparé à un "actif de portefeuille géré activement". Dans cette perspective, la Finance décentralisée évolue progressivement pour se débarrasser de l'image de "hauts risques et haute volatilité" et s'orienter vers des outils financiers plus matures.

Conclusion

Maintenant pourrait être le meilleur moment pour construire une structure sur la chaîne et accumuler des positions. Bien que la Finance décentralisée ne puisse plus offrir de profits rapides, cela pourrait être la phase où il vaut le plus la peine de construire un portefeuille de revenus structurés avant le début de la prochaine lente hausse.

Si vous pensez que l'incertitude macroéconomique va persister, que vous ne voulez pas investir tous vos actifs dans des actifs à forte volatilité et que vous souhaitez établir un système complet concernant la fiscalité, la conformité et les revenus on-chain à l'avenir, alors commencer à construire un "portefeuille de revenus structurés" on-chain pourrait être une option à envisager.

Bien que nous ne puissions pas prédire quand le prochain cycle arrivera, commencer dès maintenant à construire une stratégie d'investissement structurelle est sans aucun doute une direction judicieuse.