Changement dans la configuration du marché des stablecoins, de nouveaux projets défient les acteurs dominants existants

Le marché des stablecoins est en pleine transformation, les stablecoins majeurs comme l'USDT et l'USDC ne partageant pas les bénéfices avec les utilisateurs, ce qui offre des opportunités à d'autres concurrents. Actuellement, la taille du marché des stablecoins est d'environ 250 milliards de dollars, avec une part combinée de 86 % pour l'USDT et l'USDC.

Ces deux grandes stablecoins investiront leurs actifs de garantie dans des obligations d'État américaines, générant un rendement annualisé d'environ 4%, mais tout cela revient à l'entreprise émettrice. Bien que cette pratique ait permis à certaines entreprises de devenir l'une des plus rentables au monde, elle expose également des faiblesses évidentes.

Les utilisateurs qui ne peuvent pas obtenir de bénéfices demanderont nécessairement à partager cette partie du profit. En réponse à cette demande, certains nouveaux projets de stablecoin ont vu le jour. Voici trois exemples représentatifs :

1. USR de Resolv : 8,6 % de rendement annuel

Resolv propose deux produits : le stablecoin USR et le jeton de pool de liquidité RLP. L'USR est entièrement soutenu par le Bitcoin et l'Ethereum à 1:1, générant des revenus par le biais de positions de couverture. L'USR a un taux de collatéral de 168 %, ce qui présente un risque relativement faible. Un rendement annualisé moyen de 8,65 % est le double de celui d'une plateforme de prêt.

Avantages de l'USR :

• Taux de rendement plus élevé
• Soutien total des actifs cryptographiques
• Haute transparence
• Protégé par le mécanisme RLP
• Zéro frais
• Support de staking et unstaking instantanés

Inconvénients :

• Disponible uniquement sur le réseau Ethereum
• Il est nécessaire de miser des USR pour obtenir des gains.

2. USDN de Noble Dollar : 4,1 % de rendement annualisé

La caractéristique de l'USDN est que les utilisateurs peuvent obtenir un rendement de 4,1 % sur les obligations du gouvernement américain basé sur leur montant détenu, sans avoir besoin de verrouiller ou de mettre en gage. Bien que les cas d'utilisation soient actuellement limités, il sera pris en charge par un écosystème multi-chaînes à l'avenir.

Avantages de l'USDN:

• Rendement stable soutenu par des obligations d'État
• Haute transparence
• Pas besoin de mise en jeu
• Règlement quotidien
• Prise en charge de l'achat de monnaie fiduciaire
• Pont inter-chaînes natif pratique

Inconvénients:

• Les scénarios d'application actuels sont limités
• Le taux de rendement est inférieur à celui de certains concurrents.

3. iUSD d'infiniFi : rendement annuel de 8,5 % à 16 %

iUSD appartient à la nouvelle génération de "stablecoins", offrant différents taux de rendement en fonction de la tolérance au risque de l'utilisateur. Le taux d'intérêt sans période de blocage est d'environ 8,5 %, et peut atteindre jusqu'à 16,4 % pour un blocage de plus de 4 semaines.

Avantages de l'iUSD:

• Rendements ultra-élevés
• Haute transparence
• Les tranches à faible rendement ont une liquidité instantanée
• Le niveau de rendement élevé sert de soutien au niveau de rendement faible
• Adapté aux différentes préférences de risque

Inconvénients:

• Essentiellement un certificat de dépôt USDC
• Risque de manque de liquidité
• Peut "décrocher"
• Les stratégies à haut risque peuvent entraîner des pertes
• Lié aux risques des plateformes DeFi

Ces nouveaux projets de stablecoin offrent aux utilisateurs une variété d'options, mais il est toujours nécessaire d'être prudent lors de l'investissement. Il est conseillé de commencer par tester avec de petits montants, puis d'augmenter l'échelle d'investissement une fois que le marché a été validé. La concurrence sur le marché des stablecoins sera de plus en plus intense à l'avenir, et les utilisateurs pourraient en bénéficier.