InfoFi Depth Recherche : L'expérience financière de l'attention à l'ère de l'IA
I. Introduction : De la rareté de l'information à la rareté de l'attention, InfoFi voit le jour
La révolution de l'information du 20ème siècle a apporté une explosion de la croissance des connaissances pour la société humaine, mais a également engendré un paradoxe : lorsque l'accès à l'information coûte presque rien, ce qui devient réellement rare n'est pas l'information elle-même, mais les ressources cognitives que nous utilisons pour traiter l'information - l'attention. Comme l'a dit Herbert Simon, lauréat du prix Nobel, en 1971 lorsqu'il a introduit le concept d'"économie de l'attention", "la surcharge d'information entraîne une pauvreté de l'attention", et la société moderne en est profondément enchevêtrée. Face à la masse de contenu diffusée par les médias sociaux, les plateformes vidéo et les notifications d'actualités, les frontières cognitives de l'humanité sont continuellement comprimées, rendant le filtrage, le jugement et l'évaluation de plus en plus difficiles.
Cependant, cette rareté de l'attention s'est transformée en une lutte pour les ressources à l'ère numérique. Dans le modèle traditionnel du Web2, les plateformes contrôlent fermement l'entrée du trafic grâce à des algorithmes, et les véritables créateurs de ressources d'attention - qu'il s'agisse d'utilisateurs, de créateurs de contenu ou d'évangélistes communautaires - sont souvent considérés comme des "carburants gratuits" dans la logique de profit des plateformes. Les grandes plateformes et les investisseurs récoltent les fruits de la monétisation de l'attention, tandis que les individus ordinaires, qui propulsent réellement la production et la diffusion d'informations, ont du mal à participer au partage de la valeur. Cette rupture structurelle devient le principal conflit dans l'évolution de la civilisation numérique.
L'émergence de la financiarisation de l'information (InfoFi) se produit dans ce contexte. Ce n'est pas un nouveau concept fortuit, mais un transfert de paradigme sous-jacent basé sur la blockchain, l'incitation par des jetons et l'autonomisation par l'IA, avec pour objectif de "restructurer la valeur de l'attention". InfoFi tente de transformer les comportements cognitifs non structurés des utilisateurs, tels que les opinions, les informations, la réputation, les interactions sociales et la découverte de tendances, en formes d'actifs quantifiables et échangeables, et grâce à un mécanisme d'incitation distribué, permet à chaque utilisateur participant à la création, la diffusion et l'évaluation dans l'écosystème de l'information de partager la valeur générée. Ce n'est pas seulement une innovation technologique, mais aussi une tentative de redistribution du pouvoir concernant "qui possède l'attention, qui domine l'information".
Dans la narration du Web3, InfoFi est un pont essentiel reliant les réseaux sociaux, la création de contenu, les jeux de marché et l'intelligence artificielle. Il hérite de la conception des mécanismes financiers de DeFi, de la motivation sociale de SocialFi et de la structure d'incitation de GameFi, tout en intégrant les capacités de l'IA en analyse sémantique, en reconnaissance de signaux et en prévision de tendances, construisant ainsi une nouvelle structure de marché autour de la "financiarisation des ressources cognitives". Son noyau n'est pas simplement la distribution de contenu ou les dons, mais l'ensemble d'une logique de découverte et de redistribution de valeur autour de "information → confiance → investissement → retour".
De la société agricole où la "terre" était le facteur rare, à l'ère industrielle où le "capital" était le moteur de la croissance, jusqu'à aujourd'hui où dans la civilisation numérique, "l'attention" devient le matériel de production central, le centre des ressources de la société humaine est en train de subir un profond changement. InfoFi est l'expression concrète de cette transformation macroéconomique dans le monde de la chaîne. Ce n'est pas seulement un nouveau point de levée pour le marché des cryptomonnaies, mais cela pourrait également être le point de départ d'une restructuration profonde de la structure de gouvernance du monde numérique, de la logique de la propriété intellectuelle et des mécanismes de tarification financière.
Mais tout saut de paradigme n'est pas linéaire, il s'accompagne inévitablement de bulles, de spéculations, de malentendus et de secousses. La capacité d'InfoFi à devenir une véritable révolution centrée sur l'utilisateur dépend de sa capacité à trouver un point d'équilibre dynamique entre la conception des mécanismes d'incitation, la logique de capture de valeur et les besoins réels. Sinon, ce ne sera qu'un autre rêve illusoire glissant de "narrative inclusive" vers "récolte centralisée".
II. La structure écologique d'InfoFi : un marché d'intersection "Information × Finance × IA"
L'essence d'InfoFi est de construire un système de marché complexe qui imbrique à la fois la logique financière, le calcul sémantique et les mécanismes de jeu dans le contexte contemporain d'un réseau où l'information est hautement prolifique et la valeur difficile à saisir. Son architecture écologique n'est pas un "plateforme de contenu" ou un "protocole financier" à dimension unique, mais le point de convergence de trois éléments : un mécanisme de découverte de la valeur de l'information, un système d'incitation comportementale et un moteur de distribution intelligente — constituant un écosystème full-stack intégrant le commerce de l'information, l'incitation à l'attention, l'évaluation de la réputation et les prévisions intelligentes.
D'un point de vue logique, InfoFi est une tentative de "financiarisation" de l'information, c'est-à-dire de transformer des contenus, des opinions, des jugements de tendance, des interactions sociales et autres activités cognitives, qui ne peuvent pas être valorisés à l'origine, en "quasi-actifs" mesurables et échangeables, leur attribuant un prix de marché. L'intervention financière fait que l'information, au cours de sa production, circulation et consommation, n'est plus des "fragments de contenu" dispersés et isolés, mais des "produits cognitifs" dotés d'attributs de jeu et de capacité d'accumulation de valeur. Cela signifie qu'un commentaire, une prévision ou une analyse de tendance peut à la fois exprimer une cognition individuelle et devenir un actif spéculatif avec une exposition au risque et un droit à des revenus futurs. Le succès de certains marchés de prévision est justement un exemple de cette logique s'appliquant au niveau de l'opinion publique et des attentes du marché.
Cependant, les mécanismes financiers à eux seuls sont insuffisants pour résoudre le problème de l'inondation de bruit et de la mauvaise monnaie chassant la bonne causé par l'explosion de l'information. Par conséquent, l'IA devient le deuxième pilier de l'InfoFi. L'IA remplit principalement deux rôles : d'une part, le filtrage sémantique, en tant que "première ligne de défense" contre les signaux d'information et le bruit ; d'autre part, la reconnaissance de comportements, en modélisant des données multidimensionnelles telles que le comportement sur les réseaux sociaux des utilisateurs, les interactions de contenu et l'originalité des opinions, afin de réaliser une évaluation précise des sources d'information. Certaines plateformes sont des représentants typiques de l'introduction de la technologie IA dans l'évaluation de contenu et les portraits d'utilisateurs, jouant le rôle de "juge algorithmique" dans le modèle Yap-to-Earn, déterminant qui devrait recevoir des récompenses en tokens et qui devrait être bloqué ou rétrogradé. En un sens, la fonction de l'IA dans l'InfoFi est équivalente à celle des teneurs de marché et des mécanismes de règlement dans les bourses, étant le cœur du maintien de la stabilité et de la crédibilité de l'écosystème.
Et l'information est le fondement de tout cela. Elle n'est pas seulement l'objet des transactions, mais aussi la source des émotions du marché, des connexions sociales et de la formation de consensus. Contrairement à DeFi, l'actif de référence d'InfoFi n'est plus des actifs solides en chaîne comme l'USDC ou le BTC, mais plutôt des "actifs cognitifs" qui sont des opinions, la confiance, des sujets, des tendances, des insights, etc., plus liquides, avec une structure plus lâche mais plus temporellement pertinente. Cela détermine également que le mécanisme de fonctionnement du marché InfoFi n'est pas une empilement linéaire, mais un écosystème dynamique hautement dépendant des graphes sociaux, des réseaux sémantiques et des attentes psychologiques. Dans ce cadre, les créateurs de contenu sont équivalents aux "market makers" du marché, fournissant des opinions et des insights pour que le marché évalue leur "prix" ; les utilisateurs sont des "investisseurs" qui expriment leur évaluation de la valeur d'une information par des actions telles que des likes, des partages, des paris et des commentaires, poussant celle-ci à monter ou à sombrer dans tout le réseau ; tandis que la plateforme et l'IA agissent comme "arbitres + bourses", responsables d'assurer l'équité et l'efficacité de l'ensemble du marché.
Le fonctionnement synergique de cette structure en trois éléments a engendré une série de nouvelles espèces et de nouveaux mécanismes : le marché prédictif fournit des cibles claires pour le jeu ; Yap-to-Earn encourage la connaissance comme minage et l'interaction comme production ; les protocoles de réputation transforment l'historique personnel sur la chaîne et les comportements sociaux en actifs de crédit ; le marché de l'attention tente de capturer les "fluctuations émotionnelles" qui se propagent sur la chaîne ; et la plateforme de contenu contrôlée par des jetons reconstruit la logique de paiement de l'information par l'économie des permissions. Ensemble, ils constituent l'écosystème multi-niveau d'InfoFi : comprenant à la fois des outils de découverte de valeur, des mécanismes de répartition de la valeur, ainsi qu'un système d'identité multidimensionnel, une conception des seuils de participation et un mécanisme anti-sorcellerie.
C'est justement dans cette structure croisée qu'InfoFi n'est plus seulement un marché, mais un système complexe de jeu d'information : il utilise l'information comme intermédiaire de transaction, la finance comme moteur d'incitation, et l'IA comme centre de gouvernance, avec l'intention ultime de construire une plateforme de collaboration cognitive qui soit auto-organisée, distribuée et régulable. Dans un certain sens, il essaie de devenir une "infrastructure financière cognitive", non seulement pour la distribution de contenu, mais pour fournir à l'ensemble de la société cryptographique des mécanismes de découverte d'information et de prise de décision collective plus efficaces.
Cependant, un tel système est également voué à être complexe, diversifié et fragile. La subjectivité de l'information détermine l'incohérence dans l'évaluation de la valeur, la nature compétitive de la finance augmente le risque de manipulation et d'effet de foule, et l'opacité des IA pose également des défis à la transparence. L'écosystème InfoFi doit constamment équilibrer et se réparer lui-même entre ces trois tensions, sinon il risque de glisser sous l'influence du capital vers l'opposé de "jeu déguisé" ou "ferme de récolte d'attention".
La construction de l'écosystème d'InfoFi n'est pas un projet isolé d'un protocole ou d'une plateforme, mais une coévolution d'un ensemble complet de systèmes socio-techniques, une tentative approfondie de Web3 dans la "gouvernance de l'information" plutôt que dans la "gouvernance des actifs". Cela définira la manière de tarifer l'information dans la prochaine ère, et même de construire un marché cognitif plus ouvert et autonome.
Trois, Mécanisme de jeu central : Innovation incitative vs Piège de récolte
Dans l'écosystème InfoFi, derrière toutes les apparences de prospérité, se cache en fin de compte le jeu de conception des mécanismes d'incitation. Que ce soit la participation aux marchés de prévisions, la production d'actions de bouche, la construction d'actifs de réputation, l'échange d'attention, ou l'extraction de données sur la chaîne, tout cela repose essentiellement sur une question centrale : qui fournit l'effort ? Qui reçoit les dividendes ? Qui prend le risque ?
De l'extérieur, InfoFi semble être une "innovation des relations de production" dans la migration de Web2 vers Web3 : elle tente de briser la chaîne d'exploitation entre "plateforme-créateur-utilisateur" dans les plateformes de contenu traditionnelles, en restituant de la valeur aux contributeurs originaux de l'information. Mais d'un point de vue structurel, ce retour de valeur n'est pas naturellement équitable, mais repose sur un équilibre subtil d'incitations, de vérifications et de mécanismes de jeu. Si conçu correctement, InfoFi pourrait devenir un terrain d'expérimentation innovant pour un bénéfice commun des utilisateurs ; si les mécanismes sont déséquilibrés, il pourrait facilement se transformer en un "terrain de récolte pour les petits investisseurs" sous la domination du capital et des algorithmes.
La première chose à examiner est le potentiel positif de "l'innovation incitative". L'innovation essentielle de tous les sous-domaines d'InfoFi est de donner à l'"information", un actif intangible qui était auparavant difficile à mesurer et à financer, une clarté en termes de négociabilité, de compétitivité et de liquidité. Cette transformation repose sur deux moteurs clés : la traçabilité de la blockchain et l'évaluabilité de l'IA.
Le marché prédictif monétise le consensus cognitif par le mécanisme de tarification du marché ; l'écosystème de la bouche à oreille transforme les déclarations en actions économiques ; le système de réputation construit un capital social héritable et hypothécaire ; le marché de l'attention redéfinit la valeur du contenu en prenant les tendances chaudes comme objets de transaction, à travers la logique "découverte d'informations → parier sur des signaux → obtenir un arbitrage" ; tandis que les applications InfoFi alimentées par l'IA tentent de construire un réseau financier d'information piloté par des données et des algorithmes grâce à une modélisation sémantique à grande échelle, à la reconnaissance de signaux et à l'analyse des interactions sur la chaîne. Ces mécanismes confèrent pour la première fois aux informations des propriétés de "flux de trésorerie", transformant ainsi "dire une phrase, partager un tweet, soutenir quelqu'un" en véritables activités de production.
Cependant, plus un système est fortement incitatif, plus il est susceptible de donner lieu à des "abus de jeu". Le plus grand risque systémique auquel InfoFi est confronté est la déformation des mécanismes d'incitation et la prolifération des chaînes d'arbitrage.
Prenons l'exemple de Yap-to-Earn. En surface, il récompense les utilisateurs pour la valeur de leur création de contenu grâce à un algorithme AI. Cependant, dans l'exécution réelle, de nombreux projets attirent brièvement un grand nombre de créateurs de contenu au début de l'incitation, puis tombent rapidement dans le "brouillard d'information" - où les comptes de matrice robotique inondent, les influenceurs participent en avant-première aux tests, et les équipes de projet manipulent de manière ciblée les poids d'interaction, etc. Un KOL de premier plan a déclaré : "Maintenant, si tu ne fais pas de volume, tu ne peux pas te classer. L'IA a été formée pour reconnaître spécifiquement les mots-clés et surfer sur la tendance." De plus, une équipe de projet a révélé : "Nous avons investi 150 000 dollars pour une série de Kaito, mais 70 % du trafic provient de comptes AI et de faux comptes se faisant concurrence. Les véritables KOL ne participent pas, et me demander d'investir à nouveau est impossible."
Sous un système de points et une mécanique d'attente de jetons peu transparente, de nombreux utilisateurs se retrouvent à devenir des "travailleurs gratuits" : publier sur Twitter, interagir, se connecter, créer des groupes, et finalement, n'avoir pas le droit de participer aux airdrops. Ce type de conception d'incitation "traître" nuit non seulement à la réputation de la plateforme, mais peut également conduire à l'effondrement de l'écosystème de contenu à long terme. Les cas comparatifs de Magic Newton et Humanity sont particulièrement typiques : le premier a une mécanique de distribution claire pendant la phase de Kaito, avec des retours de valeur de jetons substantiels ; le second souffre d'un déséquilibre dans la mécanique de distribution,
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DeFiAlchemist
· 07-20 08:57
hmm... les anciens rouleaux parlent de l'attention comme du nouvel actif générateur de rendement... ce protocole infofi pourrait bien être la pierre philosophale que nous avons recherchée
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VitaliksTwin
· 07-19 01:32
Y a-t-il encore des gens qui se soucient de cela ?
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PortfolioAlert
· 07-19 01:04
Regarder le marché toute la journée et devoir lire autant d'articles, j'en peux plus.
Révolution InfoFi : défis et opportunités à l'ère de la finance de l'attention
InfoFi Depth Recherche : L'expérience financière de l'attention à l'ère de l'IA
I. Introduction : De la rareté de l'information à la rareté de l'attention, InfoFi voit le jour
La révolution de l'information du 20ème siècle a apporté une explosion de la croissance des connaissances pour la société humaine, mais a également engendré un paradoxe : lorsque l'accès à l'information coûte presque rien, ce qui devient réellement rare n'est pas l'information elle-même, mais les ressources cognitives que nous utilisons pour traiter l'information - l'attention. Comme l'a dit Herbert Simon, lauréat du prix Nobel, en 1971 lorsqu'il a introduit le concept d'"économie de l'attention", "la surcharge d'information entraîne une pauvreté de l'attention", et la société moderne en est profondément enchevêtrée. Face à la masse de contenu diffusée par les médias sociaux, les plateformes vidéo et les notifications d'actualités, les frontières cognitives de l'humanité sont continuellement comprimées, rendant le filtrage, le jugement et l'évaluation de plus en plus difficiles.
Cependant, cette rareté de l'attention s'est transformée en une lutte pour les ressources à l'ère numérique. Dans le modèle traditionnel du Web2, les plateformes contrôlent fermement l'entrée du trafic grâce à des algorithmes, et les véritables créateurs de ressources d'attention - qu'il s'agisse d'utilisateurs, de créateurs de contenu ou d'évangélistes communautaires - sont souvent considérés comme des "carburants gratuits" dans la logique de profit des plateformes. Les grandes plateformes et les investisseurs récoltent les fruits de la monétisation de l'attention, tandis que les individus ordinaires, qui propulsent réellement la production et la diffusion d'informations, ont du mal à participer au partage de la valeur. Cette rupture structurelle devient le principal conflit dans l'évolution de la civilisation numérique.
L'émergence de la financiarisation de l'information (InfoFi) se produit dans ce contexte. Ce n'est pas un nouveau concept fortuit, mais un transfert de paradigme sous-jacent basé sur la blockchain, l'incitation par des jetons et l'autonomisation par l'IA, avec pour objectif de "restructurer la valeur de l'attention". InfoFi tente de transformer les comportements cognitifs non structurés des utilisateurs, tels que les opinions, les informations, la réputation, les interactions sociales et la découverte de tendances, en formes d'actifs quantifiables et échangeables, et grâce à un mécanisme d'incitation distribué, permet à chaque utilisateur participant à la création, la diffusion et l'évaluation dans l'écosystème de l'information de partager la valeur générée. Ce n'est pas seulement une innovation technologique, mais aussi une tentative de redistribution du pouvoir concernant "qui possède l'attention, qui domine l'information".
Dans la narration du Web3, InfoFi est un pont essentiel reliant les réseaux sociaux, la création de contenu, les jeux de marché et l'intelligence artificielle. Il hérite de la conception des mécanismes financiers de DeFi, de la motivation sociale de SocialFi et de la structure d'incitation de GameFi, tout en intégrant les capacités de l'IA en analyse sémantique, en reconnaissance de signaux et en prévision de tendances, construisant ainsi une nouvelle structure de marché autour de la "financiarisation des ressources cognitives". Son noyau n'est pas simplement la distribution de contenu ou les dons, mais l'ensemble d'une logique de découverte et de redistribution de valeur autour de "information → confiance → investissement → retour".
De la société agricole où la "terre" était le facteur rare, à l'ère industrielle où le "capital" était le moteur de la croissance, jusqu'à aujourd'hui où dans la civilisation numérique, "l'attention" devient le matériel de production central, le centre des ressources de la société humaine est en train de subir un profond changement. InfoFi est l'expression concrète de cette transformation macroéconomique dans le monde de la chaîne. Ce n'est pas seulement un nouveau point de levée pour le marché des cryptomonnaies, mais cela pourrait également être le point de départ d'une restructuration profonde de la structure de gouvernance du monde numérique, de la logique de la propriété intellectuelle et des mécanismes de tarification financière.
Mais tout saut de paradigme n'est pas linéaire, il s'accompagne inévitablement de bulles, de spéculations, de malentendus et de secousses. La capacité d'InfoFi à devenir une véritable révolution centrée sur l'utilisateur dépend de sa capacité à trouver un point d'équilibre dynamique entre la conception des mécanismes d'incitation, la logique de capture de valeur et les besoins réels. Sinon, ce ne sera qu'un autre rêve illusoire glissant de "narrative inclusive" vers "récolte centralisée".
II. La structure écologique d'InfoFi : un marché d'intersection "Information × Finance × IA"
L'essence d'InfoFi est de construire un système de marché complexe qui imbrique à la fois la logique financière, le calcul sémantique et les mécanismes de jeu dans le contexte contemporain d'un réseau où l'information est hautement prolifique et la valeur difficile à saisir. Son architecture écologique n'est pas un "plateforme de contenu" ou un "protocole financier" à dimension unique, mais le point de convergence de trois éléments : un mécanisme de découverte de la valeur de l'information, un système d'incitation comportementale et un moteur de distribution intelligente — constituant un écosystème full-stack intégrant le commerce de l'information, l'incitation à l'attention, l'évaluation de la réputation et les prévisions intelligentes.
D'un point de vue logique, InfoFi est une tentative de "financiarisation" de l'information, c'est-à-dire de transformer des contenus, des opinions, des jugements de tendance, des interactions sociales et autres activités cognitives, qui ne peuvent pas être valorisés à l'origine, en "quasi-actifs" mesurables et échangeables, leur attribuant un prix de marché. L'intervention financière fait que l'information, au cours de sa production, circulation et consommation, n'est plus des "fragments de contenu" dispersés et isolés, mais des "produits cognitifs" dotés d'attributs de jeu et de capacité d'accumulation de valeur. Cela signifie qu'un commentaire, une prévision ou une analyse de tendance peut à la fois exprimer une cognition individuelle et devenir un actif spéculatif avec une exposition au risque et un droit à des revenus futurs. Le succès de certains marchés de prévision est justement un exemple de cette logique s'appliquant au niveau de l'opinion publique et des attentes du marché.
Cependant, les mécanismes financiers à eux seuls sont insuffisants pour résoudre le problème de l'inondation de bruit et de la mauvaise monnaie chassant la bonne causé par l'explosion de l'information. Par conséquent, l'IA devient le deuxième pilier de l'InfoFi. L'IA remplit principalement deux rôles : d'une part, le filtrage sémantique, en tant que "première ligne de défense" contre les signaux d'information et le bruit ; d'autre part, la reconnaissance de comportements, en modélisant des données multidimensionnelles telles que le comportement sur les réseaux sociaux des utilisateurs, les interactions de contenu et l'originalité des opinions, afin de réaliser une évaluation précise des sources d'information. Certaines plateformes sont des représentants typiques de l'introduction de la technologie IA dans l'évaluation de contenu et les portraits d'utilisateurs, jouant le rôle de "juge algorithmique" dans le modèle Yap-to-Earn, déterminant qui devrait recevoir des récompenses en tokens et qui devrait être bloqué ou rétrogradé. En un sens, la fonction de l'IA dans l'InfoFi est équivalente à celle des teneurs de marché et des mécanismes de règlement dans les bourses, étant le cœur du maintien de la stabilité et de la crédibilité de l'écosystème.
Et l'information est le fondement de tout cela. Elle n'est pas seulement l'objet des transactions, mais aussi la source des émotions du marché, des connexions sociales et de la formation de consensus. Contrairement à DeFi, l'actif de référence d'InfoFi n'est plus des actifs solides en chaîne comme l'USDC ou le BTC, mais plutôt des "actifs cognitifs" qui sont des opinions, la confiance, des sujets, des tendances, des insights, etc., plus liquides, avec une structure plus lâche mais plus temporellement pertinente. Cela détermine également que le mécanisme de fonctionnement du marché InfoFi n'est pas une empilement linéaire, mais un écosystème dynamique hautement dépendant des graphes sociaux, des réseaux sémantiques et des attentes psychologiques. Dans ce cadre, les créateurs de contenu sont équivalents aux "market makers" du marché, fournissant des opinions et des insights pour que le marché évalue leur "prix" ; les utilisateurs sont des "investisseurs" qui expriment leur évaluation de la valeur d'une information par des actions telles que des likes, des partages, des paris et des commentaires, poussant celle-ci à monter ou à sombrer dans tout le réseau ; tandis que la plateforme et l'IA agissent comme "arbitres + bourses", responsables d'assurer l'équité et l'efficacité de l'ensemble du marché.
Le fonctionnement synergique de cette structure en trois éléments a engendré une série de nouvelles espèces et de nouveaux mécanismes : le marché prédictif fournit des cibles claires pour le jeu ; Yap-to-Earn encourage la connaissance comme minage et l'interaction comme production ; les protocoles de réputation transforment l'historique personnel sur la chaîne et les comportements sociaux en actifs de crédit ; le marché de l'attention tente de capturer les "fluctuations émotionnelles" qui se propagent sur la chaîne ; et la plateforme de contenu contrôlée par des jetons reconstruit la logique de paiement de l'information par l'économie des permissions. Ensemble, ils constituent l'écosystème multi-niveau d'InfoFi : comprenant à la fois des outils de découverte de valeur, des mécanismes de répartition de la valeur, ainsi qu'un système d'identité multidimensionnel, une conception des seuils de participation et un mécanisme anti-sorcellerie.
C'est justement dans cette structure croisée qu'InfoFi n'est plus seulement un marché, mais un système complexe de jeu d'information : il utilise l'information comme intermédiaire de transaction, la finance comme moteur d'incitation, et l'IA comme centre de gouvernance, avec l'intention ultime de construire une plateforme de collaboration cognitive qui soit auto-organisée, distribuée et régulable. Dans un certain sens, il essaie de devenir une "infrastructure financière cognitive", non seulement pour la distribution de contenu, mais pour fournir à l'ensemble de la société cryptographique des mécanismes de découverte d'information et de prise de décision collective plus efficaces.
Cependant, un tel système est également voué à être complexe, diversifié et fragile. La subjectivité de l'information détermine l'incohérence dans l'évaluation de la valeur, la nature compétitive de la finance augmente le risque de manipulation et d'effet de foule, et l'opacité des IA pose également des défis à la transparence. L'écosystème InfoFi doit constamment équilibrer et se réparer lui-même entre ces trois tensions, sinon il risque de glisser sous l'influence du capital vers l'opposé de "jeu déguisé" ou "ferme de récolte d'attention".
La construction de l'écosystème d'InfoFi n'est pas un projet isolé d'un protocole ou d'une plateforme, mais une coévolution d'un ensemble complet de systèmes socio-techniques, une tentative approfondie de Web3 dans la "gouvernance de l'information" plutôt que dans la "gouvernance des actifs". Cela définira la manière de tarifer l'information dans la prochaine ère, et même de construire un marché cognitif plus ouvert et autonome.
Trois, Mécanisme de jeu central : Innovation incitative vs Piège de récolte
Dans l'écosystème InfoFi, derrière toutes les apparences de prospérité, se cache en fin de compte le jeu de conception des mécanismes d'incitation. Que ce soit la participation aux marchés de prévisions, la production d'actions de bouche, la construction d'actifs de réputation, l'échange d'attention, ou l'extraction de données sur la chaîne, tout cela repose essentiellement sur une question centrale : qui fournit l'effort ? Qui reçoit les dividendes ? Qui prend le risque ?
De l'extérieur, InfoFi semble être une "innovation des relations de production" dans la migration de Web2 vers Web3 : elle tente de briser la chaîne d'exploitation entre "plateforme-créateur-utilisateur" dans les plateformes de contenu traditionnelles, en restituant de la valeur aux contributeurs originaux de l'information. Mais d'un point de vue structurel, ce retour de valeur n'est pas naturellement équitable, mais repose sur un équilibre subtil d'incitations, de vérifications et de mécanismes de jeu. Si conçu correctement, InfoFi pourrait devenir un terrain d'expérimentation innovant pour un bénéfice commun des utilisateurs ; si les mécanismes sont déséquilibrés, il pourrait facilement se transformer en un "terrain de récolte pour les petits investisseurs" sous la domination du capital et des algorithmes.
La première chose à examiner est le potentiel positif de "l'innovation incitative". L'innovation essentielle de tous les sous-domaines d'InfoFi est de donner à l'"information", un actif intangible qui était auparavant difficile à mesurer et à financer, une clarté en termes de négociabilité, de compétitivité et de liquidité. Cette transformation repose sur deux moteurs clés : la traçabilité de la blockchain et l'évaluabilité de l'IA.
Le marché prédictif monétise le consensus cognitif par le mécanisme de tarification du marché ; l'écosystème de la bouche à oreille transforme les déclarations en actions économiques ; le système de réputation construit un capital social héritable et hypothécaire ; le marché de l'attention redéfinit la valeur du contenu en prenant les tendances chaudes comme objets de transaction, à travers la logique "découverte d'informations → parier sur des signaux → obtenir un arbitrage" ; tandis que les applications InfoFi alimentées par l'IA tentent de construire un réseau financier d'information piloté par des données et des algorithmes grâce à une modélisation sémantique à grande échelle, à la reconnaissance de signaux et à l'analyse des interactions sur la chaîne. Ces mécanismes confèrent pour la première fois aux informations des propriétés de "flux de trésorerie", transformant ainsi "dire une phrase, partager un tweet, soutenir quelqu'un" en véritables activités de production.
Cependant, plus un système est fortement incitatif, plus il est susceptible de donner lieu à des "abus de jeu". Le plus grand risque systémique auquel InfoFi est confronté est la déformation des mécanismes d'incitation et la prolifération des chaînes d'arbitrage.
Prenons l'exemple de Yap-to-Earn. En surface, il récompense les utilisateurs pour la valeur de leur création de contenu grâce à un algorithme AI. Cependant, dans l'exécution réelle, de nombreux projets attirent brièvement un grand nombre de créateurs de contenu au début de l'incitation, puis tombent rapidement dans le "brouillard d'information" - où les comptes de matrice robotique inondent, les influenceurs participent en avant-première aux tests, et les équipes de projet manipulent de manière ciblée les poids d'interaction, etc. Un KOL de premier plan a déclaré : "Maintenant, si tu ne fais pas de volume, tu ne peux pas te classer. L'IA a été formée pour reconnaître spécifiquement les mots-clés et surfer sur la tendance." De plus, une équipe de projet a révélé : "Nous avons investi 150 000 dollars pour une série de Kaito, mais 70 % du trafic provient de comptes AI et de faux comptes se faisant concurrence. Les véritables KOL ne participent pas, et me demander d'investir à nouveau est impossible."
Sous un système de points et une mécanique d'attente de jetons peu transparente, de nombreux utilisateurs se retrouvent à devenir des "travailleurs gratuits" : publier sur Twitter, interagir, se connecter, créer des groupes, et finalement, n'avoir pas le droit de participer aux airdrops. Ce type de conception d'incitation "traître" nuit non seulement à la réputation de la plateforme, mais peut également conduire à l'effondrement de l'écosystème de contenu à long terme. Les cas comparatifs de Magic Newton et Humanity sont particulièrement typiques : le premier a une mécanique de distribution claire pendant la phase de Kaito, avec des retours de valeur de jetons substantiels ; le second souffre d'un déséquilibre dans la mécanique de distribution,