Analyse des moteurs derrière la folie du marché Bitcoin en 2024
Le marché des cryptomonnaies en 2024 présente une folie sans précédent, avec une performance particulièrement remarquable du Bitcoin. Au cours du mois dernier, le Bitcoin a augmenté de plus de 50 %. Quels sont les facteurs qui sous-tendent une telle performance sur le marché ? Combien de temps cette folie peut-elle encore se poursuivre ? Explorons ces questions en profondeur.
Toute augmentation du prix d'un actif ne peut se faire sans une réduction de l'offre et une augmentation de la demande. Nous allons analyser sous les angles de l'offre et de la demande.
Côté de l'offre
La réduction continue des récompenses de Bitcoin réduit progressivement l'impact de l'offre sur le prix, mais nous devons toujours prêter attention à la pression de vente potentielle :
Selon le consensus, moins de 2 millions de Bitcoin seront nouvellement créés, et la vitesse d'émission sera à nouveau réduite de moitié. Cela signifie que la pression de vente supplémentaire diminuera encore.
Les comptes des mineurs restent au-dessus de 1,8 million de jetons à long terme, ce qui montre qu'il n'y a pas de tendance évidente à la vente par les mineurs.
Le nombre de Bitcoins détenus dans des comptes à long terme continue d'augmenter, atteignant actuellement environ 14,9 millions de jetons. Le nombre réel de Bitcoins en circulation est limité, avec une capitalisation boursière de moins de 350 milliards de dollars. Cela explique pourquoi un achat quotidien continu de 500 millions de dollars peut entraîner une forte augmentation du prix du Bitcoin.
Côté de la demande
La demande accrue provient de plusieurs sources :
L'augmentation de la liquidité apportée par l'ETF
Croissance de la valeur des actifs détenus par les groupes riches
Les activités financières sont plus attractives que les investissements à court terme.
Pour les fonds, il est possible d'acheter le Bitcoin par erreur mais il ne faut pas le manquer.
Bitcoin est le cœur de l'attention du marché
ETF : un catalyseur unique de ce cycle haussier du Bitcoin
Bitcoin a obtenu l'approbation de l'ETF par la SEC, ce qui lui a permis d'accéder au marché financier traditionnel. Cela permet aux fonds conformes d'affluer sur le marché du Bitcoin, tandis que dans le monde de la cryptographie, les fonds financiers traditionnels ne peuvent se diriger que vers le Bitcoin.
La caractéristique déflationniste du Bitcoin facilite la formation d'une frénésie d'investissement. Tant que les fonds continuent d'acheter, le prix du Bitcoin ne cesse d'augmenter. Les fonds détenant du Bitcoin affichent des taux de rendement supérieurs, ce qui attire davantage de capitaux, créant ainsi un cycle vertueux. En revanche, les fonds qui ne détiennent pas de Bitcoin peuvent faire face à des pressions sur leurs performances, voire à des sorties de capitaux.
Au cours du mois dernier, un achat net moyen de moins de 500 millions de dollars par jour a entraîné une hausse de plus de 50 % du marché. Ce volume d'achats n'est qu'une goutte dans l'océan des marchés financiers traditionnels.
L'ETF a également augmenté la valeur de liquidité du Bitcoin. La taille de la finance traditionnelle mondiale (y compris l'immobilier) pourrait atteindre 560 trillions de dollars en 2023. Cela indique que la liquidité actuelle de la finance traditionnelle est suffisante pour soutenir des actifs financiers d'une telle taille. Une fois que le Bitcoin a été intégré à la finance traditionnelle, sa liquidité a considérablement augmenté, ce qui contribue à créer une valorisation plus élevée.
Les riches préfèrent la valeur du Bitcoin
Une étude de marché montre que les milliardaires dans le domaine des cryptomonnaies détiennent souvent une grande proportion de Bitcoin pendant un marché haussier, tandis que la proportion d'investisseurs de la classe moyenne ou inférieure détenant du Bitcoin ne dépasse généralement pas 1/4 de leur portefeuille. Actuellement, la capitalisation boursière du Bitcoin représente 54,8 % de l'ensemble du marché des cryptomonnaies, ce qui signifie que la majeure partie des Bitcoins est concentrée entre les mains des riches et des institutions.
Ce phénomène correspond à l'effet Matthieu : les actifs détenus par les riches continueront à prendre de la valeur, tandis que les actifs détenus par les personnes ordinaires pourraient faire face à une dévaluation. Les riches et les institutions ont tendance à utiliser les altcoins comme outils de spéculation, tandis qu'ils considèrent les jetons principaux à forte liquidité (comme Bitcoin) comme des outils de stockage de valeur. Avec l'augmentation continue de la liquidité de Bitcoin, son attrait pour les riches et les institutions continuera également d'augmenter.
Considérations stratégiques des institutions financières
L'approbation par la SEC d'un ETF Bitcoin au comptant a déclenché une concurrence sur plusieurs niveaux sur le marché. Les principaux centres financiers mondiaux se disputent des parts de marché de Bitcoin. Pour les institutions financières, détenir des Bitcoins ne concerne pas seulement les bénéfices à court terme, mais aussi la stratégie à long terme. Perdre le pouvoir de tarification du Bitcoin signifie perdre le droit de parole sur les futurs marchés financiers.
Ainsi, il est difficile pour le capital financier traditionnel mondial de former un consensus de vente, et il pourrait plutôt créer une frénésie d'investissement dans le processus de collecte continue.
Bitcoin : l'"inscription" de Wall Street
Pour le marché financier traditionnel, la valorisation du Bitcoin reste encore marginale. Cependant, ses caractéristiques à faible coût et à haut rendement en font un choix idéal pour augmenter le rendement du portefeuille d'actifs. Pour les fonds mainstream, détenir une petite quantité de Bitcoin peut à la fois apporter des rendements significatifs et ne pas exposer à un risque énorme.
Si en 2024, le Bitcoin devient l'actif offrant le meilleur rendement sur les marchés financiers traditionnels, les gestionnaires de fonds qui ne détiennent pas de Bitcoin auront du mal à l'expliquer aux investisseurs. En revanche, même détenir 1 % ou 2 % de Bitcoin, même en cas de pertes, n'aura pas d'impact significatif sur les performances globales.
l'auto-renforcement de l'écosystème Bitcoin
L'écosystème Bitcoin connaît une expansion sans précédent. Des dizaines de projets Layer2 et des millions de projets d'inscriptions tentent de tirer parti de l'influence de Bitcoin, ce qui, à son tour, propulse l'adoption massive de Bitcoin. Jamais autant de projets n'ont soutenu l'écosystème Bitcoin, rendant l'effet d'auto-renforcement de l'influence de Bitcoin cette année plus marqué que les années précédentes.
Conclusion
Par rapport à l'année dernière, la plus grande variable du marché est l'approbation des ETF Bitcoin. En analysant, nous avons découvert que plusieurs facteurs poussent le prix du Bitcoin à la hausse. L'offre continue de diminuer, tandis que la demande augmente rapidement.
En résumé, Bitcoin a de fortes chances de devenir l'opportunité d'investissement la plus prometteuse en 2024.
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MEVHunterLucky
· 07-25 23:25
C'est parti, on a déjà couru ? On arrive bientôt à cent mille dollars !
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ShadowStaker
· 07-25 21:17
juste un autre récit d'offre/demande... montre-moi les véritables métriques du réseau et les données des validateurs avant que je ne fomo, pour être honnête
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MetaverseVagabond
· 07-25 09:51
Le certificat d'identification des pigeons de trois ans est arrivé.
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BlockImposter
· 07-24 09:55
L'année prochaine, il y aura une big pump.
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DefiPlaybook
· 07-23 00:10
Selon les données off-chain sur la gestion des risques, l'exposition au risque de hausse est de 85,2 %.
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LayerZeroEnjoyer
· 07-23 00:08
Déjà all in, en attente de To the moon
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RadioShackKnight
· 07-22 23:59
Encore un bon moment pour se faire prendre pour des cons.
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FlashLoanLord
· 07-22 23:48
Il faut aussi regarder le Halving.
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CounterIndicator
· 07-22 23:44
Ne pas perdre en période de marché baissier est le plus difficile.
Bitcoin bull run derrière : catalyseur ETF et résonance de multiples informations positives
Analyse des moteurs derrière la folie du marché Bitcoin en 2024
Le marché des cryptomonnaies en 2024 présente une folie sans précédent, avec une performance particulièrement remarquable du Bitcoin. Au cours du mois dernier, le Bitcoin a augmenté de plus de 50 %. Quels sont les facteurs qui sous-tendent une telle performance sur le marché ? Combien de temps cette folie peut-elle encore se poursuivre ? Explorons ces questions en profondeur.
Toute augmentation du prix d'un actif ne peut se faire sans une réduction de l'offre et une augmentation de la demande. Nous allons analyser sous les angles de l'offre et de la demande.
Côté de l'offre
La réduction continue des récompenses de Bitcoin réduit progressivement l'impact de l'offre sur le prix, mais nous devons toujours prêter attention à la pression de vente potentielle :
Selon le consensus, moins de 2 millions de Bitcoin seront nouvellement créés, et la vitesse d'émission sera à nouveau réduite de moitié. Cela signifie que la pression de vente supplémentaire diminuera encore.
Les comptes des mineurs restent au-dessus de 1,8 million de jetons à long terme, ce qui montre qu'il n'y a pas de tendance évidente à la vente par les mineurs.
Le nombre de Bitcoins détenus dans des comptes à long terme continue d'augmenter, atteignant actuellement environ 14,9 millions de jetons. Le nombre réel de Bitcoins en circulation est limité, avec une capitalisation boursière de moins de 350 milliards de dollars. Cela explique pourquoi un achat quotidien continu de 500 millions de dollars peut entraîner une forte augmentation du prix du Bitcoin.
Côté de la demande
La demande accrue provient de plusieurs sources :
ETF : un catalyseur unique de ce cycle haussier du Bitcoin
Bitcoin a obtenu l'approbation de l'ETF par la SEC, ce qui lui a permis d'accéder au marché financier traditionnel. Cela permet aux fonds conformes d'affluer sur le marché du Bitcoin, tandis que dans le monde de la cryptographie, les fonds financiers traditionnels ne peuvent se diriger que vers le Bitcoin.
La caractéristique déflationniste du Bitcoin facilite la formation d'une frénésie d'investissement. Tant que les fonds continuent d'acheter, le prix du Bitcoin ne cesse d'augmenter. Les fonds détenant du Bitcoin affichent des taux de rendement supérieurs, ce qui attire davantage de capitaux, créant ainsi un cycle vertueux. En revanche, les fonds qui ne détiennent pas de Bitcoin peuvent faire face à des pressions sur leurs performances, voire à des sorties de capitaux.
Au cours du mois dernier, un achat net moyen de moins de 500 millions de dollars par jour a entraîné une hausse de plus de 50 % du marché. Ce volume d'achats n'est qu'une goutte dans l'océan des marchés financiers traditionnels.
L'ETF a également augmenté la valeur de liquidité du Bitcoin. La taille de la finance traditionnelle mondiale (y compris l'immobilier) pourrait atteindre 560 trillions de dollars en 2023. Cela indique que la liquidité actuelle de la finance traditionnelle est suffisante pour soutenir des actifs financiers d'une telle taille. Une fois que le Bitcoin a été intégré à la finance traditionnelle, sa liquidité a considérablement augmenté, ce qui contribue à créer une valorisation plus élevée.
Les riches préfèrent la valeur du Bitcoin
Une étude de marché montre que les milliardaires dans le domaine des cryptomonnaies détiennent souvent une grande proportion de Bitcoin pendant un marché haussier, tandis que la proportion d'investisseurs de la classe moyenne ou inférieure détenant du Bitcoin ne dépasse généralement pas 1/4 de leur portefeuille. Actuellement, la capitalisation boursière du Bitcoin représente 54,8 % de l'ensemble du marché des cryptomonnaies, ce qui signifie que la majeure partie des Bitcoins est concentrée entre les mains des riches et des institutions.
Ce phénomène correspond à l'effet Matthieu : les actifs détenus par les riches continueront à prendre de la valeur, tandis que les actifs détenus par les personnes ordinaires pourraient faire face à une dévaluation. Les riches et les institutions ont tendance à utiliser les altcoins comme outils de spéculation, tandis qu'ils considèrent les jetons principaux à forte liquidité (comme Bitcoin) comme des outils de stockage de valeur. Avec l'augmentation continue de la liquidité de Bitcoin, son attrait pour les riches et les institutions continuera également d'augmenter.
Considérations stratégiques des institutions financières
L'approbation par la SEC d'un ETF Bitcoin au comptant a déclenché une concurrence sur plusieurs niveaux sur le marché. Les principaux centres financiers mondiaux se disputent des parts de marché de Bitcoin. Pour les institutions financières, détenir des Bitcoins ne concerne pas seulement les bénéfices à court terme, mais aussi la stratégie à long terme. Perdre le pouvoir de tarification du Bitcoin signifie perdre le droit de parole sur les futurs marchés financiers.
Ainsi, il est difficile pour le capital financier traditionnel mondial de former un consensus de vente, et il pourrait plutôt créer une frénésie d'investissement dans le processus de collecte continue.
Bitcoin : l'"inscription" de Wall Street
Pour le marché financier traditionnel, la valorisation du Bitcoin reste encore marginale. Cependant, ses caractéristiques à faible coût et à haut rendement en font un choix idéal pour augmenter le rendement du portefeuille d'actifs. Pour les fonds mainstream, détenir une petite quantité de Bitcoin peut à la fois apporter des rendements significatifs et ne pas exposer à un risque énorme.
Si en 2024, le Bitcoin devient l'actif offrant le meilleur rendement sur les marchés financiers traditionnels, les gestionnaires de fonds qui ne détiennent pas de Bitcoin auront du mal à l'expliquer aux investisseurs. En revanche, même détenir 1 % ou 2 % de Bitcoin, même en cas de pertes, n'aura pas d'impact significatif sur les performances globales.
l'auto-renforcement de l'écosystème Bitcoin
L'écosystème Bitcoin connaît une expansion sans précédent. Des dizaines de projets Layer2 et des millions de projets d'inscriptions tentent de tirer parti de l'influence de Bitcoin, ce qui, à son tour, propulse l'adoption massive de Bitcoin. Jamais autant de projets n'ont soutenu l'écosystème Bitcoin, rendant l'effet d'auto-renforcement de l'influence de Bitcoin cette année plus marqué que les années précédentes.
Conclusion
Par rapport à l'année dernière, la plus grande variable du marché est l'approbation des ETF Bitcoin. En analysant, nous avons découvert que plusieurs facteurs poussent le prix du Bitcoin à la hausse. L'offre continue de diminuer, tandis que la demande augmente rapidement.
En résumé, Bitcoin a de fortes chances de devenir l'opportunité d'investissement la plus prometteuse en 2024.