Ces derniers jours, le Bitcoin a franchi les 120 000 dollars, atteignant un nouveau sommet, mais plus le prix du Bitcoin augmente, plus l'écosystème Bitcoin, recroquevillé dans un coin, semble silencieux. "Ce n'est pas dans le silence qu'il explose, mais dans le silence qu'il meurt", bien que l'écosystème Bitcoin disparaisse progressivement du regard du grand public, il y a encore des gens qui restent fidèles. BTCFi le pionnier Merlin est l'un d'eux.
Alors que le Bitcoin atteint de nouveaux sommets et que le marché des altcoins se réchauffe, Odaily a eu la chance de dialoguer avec Jeff, le fondateur de Merlin. Dans cet entretien, Jeff a expliqué les détails des produits BTCFi et AI Agent de Merlin et a révélé les projets futurs, tout en annonçant le lancement du projet RWA dans l'écosystème Bitcoin début août.
De plus, Jeff a également partagé pour la première fois ses réflexions et ses sentiments, depuis la création de Merlin jusqu'à aujourd'hui, passant de "sous les projecteurs" à "dans l'ombre de la scène". Pour une présentation claire, le journal Odaily a résumé l'interview comme suit, enjoy~
Merlin comment "reconstruire BTC"
Odaily : Merlin est l'un des premiers à explorer BTCFi, l'un des L2 Bitcoin, mais début 2024, que ce soit sur le plan technique, écologique ou de la reconnaissance communautaire, BTCFi n'était pas mature. Par conséquent, Merlin a également fait l'objet de nombreuses controverses, telles que des doutes sur les données TVL, des problèmes de technologie de garde sécurisée, et des accusations de plagiat des L2 d'Ethereum. Cependant, aujourd'hui, il semble que tout cela ait fourni une expérience précieuse pour les protocoles BTCFi ultérieurs. Alors, à l'époque, pourquoi Merlin était-il prêt à explorer BTCFi avant le marché ? Veuillez partager les réflexions qui ont conduit à cette décision.
Jeff : Je pense que c'est principalement une question d'opportunité sur le marché. À l'époque où nous avons créé Merlin, c'était aussi le moment où les inscriptions et les runes étaient les plus populaires, la demande du marché était forte. D'une part, cela se manifestait par l'enthousiasme du marché pour émettre des actifs sur la blockchain de Bitcoin ; d'autre part, cela se traduisait par le fait que les investisseurs en Bitcoin à l'époque ne voulaient pas seulement détenir du Bitcoin, mais espéraient également qu'il puisse générer des revenus.
Donc, nous avons commencé à explorer BTCFi en fonction de cette demande du marché, mais il est vrai que Merlin avait à l'époque un volume et une dynamique assez importants, ce qui a donc entraîné une attention et des controverses accrues.
Mais aujourd'hui, en regardant en arrière, que ce soit Babylon ou Solv, ou divers produits BTCFi, la pensée de conception des produits à l'époque de Merlin était la même. Par exemple, sur le plan technique, tout le monde espérait toujours pouvoir réaliser la certification sur le réseau principal de Bitcoin via BitVM ou op-cat, mais en réalité, les avancées techniques n'ont pas été aussi rapides que nous l'imaginions. Ainsi, que ce soit Babylon ou Solv, la solution technique qu'ils utilisent est toujours celle que nous avions à l'époque, et cette solution technique s'est révélée très pragmatique et sécurisée à travers la validation pratique.
Odaily : Alors, après plus d'un an de développement de BTCFi, comment percevez-vous la configuration actuelle du marché ?
Jeff : Je pense qu'aujourd'hui, BTCFi est déjà assez stable en termes de forme de produit et de technologie, que ce soit pour les nouveaux ou les anciens projets, les solutions utilisées par chacun sont en fait similaires. Mais je pense que le plus grand obstacle auquel BTCFi est actuellement confronté est le rendement, y compris si le rendement peut devenir plus élevé, si la capacité globale de BTC peut devenir plus grande, etc.
Pour les détenteurs qui possèdent 100 BTC ou même plus de 1000 BTC, compte tenu de l'activité actuelle sur la chaîne, une si grande capacité ne peut pas générer de sources de revenus durables à long terme. Actuellement, les rendements des produits BTCFi sont également beaucoup plus bas qu'il y a un an. Donc, les gens explorent maintenant davantage les sources de revenus de BTCFi et l'élargissement de la capacité.
Odaily : Au début du développement de BTCFi, la plupart des projets attiraient les utilisateurs par des airdrops, mais maintenant, la plupart des projets ont déjà un TGE. Alors, sans l'incitation des airdrops, pensez-vous que l'augmentation du rendement des staking est la meilleure façon de retenir les utilisateurs ?
**Jeff：**L'airdrop ne peut être qu'un catalyseur, ce n'est pas un modèle sain et durable. Après tout, aucun projet ne peut toujours stimuler l'engagement des utilisateurs par l'émission de jetons. Il est donc normal que les utilisateurs se retirent après la fin de l'airdrop, mais je ne pense pas que ce soit une mauvaise chose, car pour un utilisateur qui détient du BTC sur le long terme, le besoin de staking pour générer des intérêts sera certainement présent à long terme, et nous servons davantage leurs intérêts.
Tant que nous fournissons à ces utilisateurs une source de revenus stable à long terme et que la solution technique utilisée les rassure, ils seront prêts à rester et à continuer à placer leur BTC ici pour investir.
Odaily : Le 24 juin, le produit natif de staking Bitcoin lancé par Merlin a rencontré un grand succès sur le marché, avec une première tranche de 50 BTC entièrement souscrite en 27 minutes. Alors, quelles sont les principales sources de revenus du staking Bitcoin de Merlin ?
Jeff : La première source est la fourniture de liquidité multichaînes. Par exemple, la récente collaboration entre Merlin et Sui, où Merlin agit en tant que fournisseur de liquidité, en constituant un LP dans le pool de liquidité de Sui pour générer des revenus, y compris les revenus des subventions officielles et les frais générés par les activités en chaîne.
La deuxième source est similaire à l'arbitrage de trading. Il s'agit principalement d'utiliser le BTC comme garantie pour obtenir différents tokens, et il existe des opportunités d'arbitrage entre ces différents tokens.
La troisième source consiste à fournir des services AVS pour certains nouveaux projets. Certains nouveaux projets ont besoin d'actifs BTC pour leurs services de validation, en retour, ils distribueront quelques airdrops pour nous.
De plus, en tant qu'utilisateur, si vous détenez des MBTC, vous pouvez choisir de générer des rendements sur différentes chaînes et protocoles DeFi. Cependant, notre staking de Bitcoin que nous avons lancé équivaut à ouvrir un coffre-fort, aidant les investisseurs à réaliser des investissements relativement stables et sûrs. Bien que le rendement puisse ne pas être aussi élevé que celui que les utilisateurs pourraient générer eux-mêmes par l'arbitrage, l'avantage est qu'il est sans souci et sûr.
Odaily : Actuellement, il existe de nombreuses sociétés cotées qui établissent des réserves de Bitcoin sur le marché. Pensez-vous qu'elles pourraient participer à BTCFi à l'avenir ?
Jeff : Je pense personnellement que ces entreprises qui utilisent le Bitcoin comme réserve participeront certainement à BTCFi à l'avenir, car une fois que leurs réserves de BTC atteindront un certain niveau, elles devront réfléchir à comment générer des intérêts. Cependant, leur manière de participer à BTCFi ne sera certainement pas de déposer directement sur la finance décentralisée, mais plutôt d'y participer à leur manière, par exemple en introduisant davantage d'institutions de garde, puis en émettant des BTC emballés pour circuler sur le marché, afin d'obtenir un revenu stable à long terme, etc.
Mais ce qui intéresse davantage Merlin, c'est comment les petits investisseurs peuvent participer à BTCFi, qui comprend principalement 3 aspects : hold, earn et invest. Hold et earn sont assez faciles à comprendre, invest signifie que Merlin utilise des technologies d'abstraction de chaîne et de l'IA pour aider les utilisateurs à investir avec des bitcoins.
Ce produit a été lancé en janvier de cette année. Par exemple, lorsque TRUMP a été émis, de nombreux investisseurs ont en fait utilisé le BTC sur la chaîne Merlin pour acheter TRUMP, et cela lorsque la capitalisation boursière de TRUMP n'était que de quelques centaines de millions de dollars. Cela a été principalement grâce à la technologie abstraite de la chaîne Merlin, qui a permis de réaliser l'ensemble de la transaction en moins d'une seconde. Une fois que TRUMP a augmenté, ils ont revendu pour récupérer du BTC, ce qui représente un cycle où les bitcoins des investisseurs ont augmenté.
Donc, ce que nous envisageons, c'est de fournir plus d'opportunités de ce type aux investisseurs particuliers. Pour saisir diverses opportunités sur la chaîne, les investisseurs particuliers peuvent disperser leurs avoirs en différentes cryptomonnaies dans de nombreux portefeuilles, comme SOL, ETH et BNB, etc. Mais cela pose deux problèmes : d'une part, ces actifs ne peuvent dans de nombreux cas pas battre le BTC, ce qui signifie que le capital des investisseurs particuliers ne peut pas dépasser le marché ; d'autre part, les opportunités de risque sur chaque chaîne se produisent de manière aléatoire ou intermittente, ce qui est très problématique pour les investisseurs particuliers, tant en termes de sécurité que de manipulation.
Alors, la solution que Merlin propose aux utilisateurs est qu'il leur suffit d'avoir des BTC dans leur portefeuille pour participer à ces opportunités de spéculation sur différentes chaînes. Par exemple, on peut directement utiliser des BTC pour acheter des Meme sur Sui ou BSC, et après avoir vendu ces actifs, ils peuvent revenir dans le portefeuille de l'utilisateur sous forme de BTC. Ainsi, les petits investisseurs n'ont pas besoin de détenir plus d'autres tokens, et ce qu'ils gagnent au final est toujours des BTC.
Odaily : Précédemment, Merlin a annoncé une coopération stratégique avec wBTC DAO, mais Merlin a également sa propre version encapsulée de BTC, MBTC. En quoi la complémentarité entre MBTC et wBTC se manifeste-t-elle ? Y aura-t-il un plan de partage de liquidité concret ?
Jeff : wBTC est l'un des premiers et des plus largement acceptés des BTC encapsulés sur le marché, avec des dizaines de milliards de dollars de liquidité répartis sur différentes chaînes. MBTC, en tant qu'actif précoce qui vient juste de naître il y a un an, nous espérons également qu'il pourra s'étendre à plus de chaînes et de protocoles.
Merlin est maintenant l'un des neuf membres du wBTC DAO. D'une part, nous pouvons apprendre d'eux en matière de réglementation et de sécurité ; d'autre part, MBTC et wBTC existeront à l'avenir sur plus de chaînes, les deux jetons effectueront un échange presque 1:1, offrant aux utilisateurs une usure réduite, tout en ouvrant différents scénarios d'applications DeFi, permettant aux utilisateurs de mieux trader, d'arbitrer et de générer des revenus, que ce soit dans des scénarios DeFi actifs avec MBTC ou wBTC.
Point d'entrée pour les transactions cryptographiques des détenteurs de Bitcoin : Merlin Wizard
Odaily : En plus du staking de Bitcoin, un autre produit important de Merlin est l'assistant AI Merlin Wizard, qui a récemment lancé la version 0.3. Quelles sont ses fonctionnalités clés et les problèmes qu'il résout ?
Jeff : Wizard a actuellement deux principales fonctionnalités. La première est l'assistance à la décision de trading, nous avons actuellement accès à toutes les données on-chain des quatre principales blockchains (Ethereum, Solana, Base et BSC), ainsi qu'aux données off-chain des projets du top quelques centaines par capitalisation sur CMC. Avec ces données, l'IA peut aider les utilisateurs à répondre à certaines préoccupations ou à prendre des décisions de trading.
La deuxième fonctionnalité est l'exécution des transactions. Car pour les nouveaux utilisateurs d'aujourd'hui, apprendre à bien utiliser quatre ou cinq portefeuilles différents sur diverses chaînes et les protocoles DeFi sur chaque chaîne représente un coût et une difficulté d'apprentissage assez élevés. Wizard peut aider les utilisateurs à réaliser directement certaines transactions, par exemple acheter du TRUMP à un certain prix, puis le revendre à un autre prix, ou encore définir un montant à dépenser pour participer directement aux nouvelles émissions et IDO sur BSC, etc.
Ces opérations peuvent toutes être réalisées par une IA, mais à condition d'obtenir l'autorisation de l'utilisateur. Ainsi, le contrôle final de la signature reste entre les mains de l'utilisateur, mais tous les processus intermédiaires sont résolus avec l'aide de l'IA, sans que l'utilisateur ait à s'engager dans des apprentissages complexes ou à consulter des tutoriels étape par étape.
En même temps, nous prévoyons de lancer directement la version 1.0 de Wizard au début du mois d'août. Les utilisateurs pourront alors dialoguer directement avec cet agent AI et utiliser du BTC pour effectuer diverses transactions, offrant une meilleure expérience que la version actuelle.
**Odaily：**Alors, quel type de grand modèle est utilisé derrière Merlin Wizard ? Quels sont les coûts de maintenance ?
Jeff : En réalité, la plupart des agents utilisent des modèles mixtes, par exemple pour ceux orientés vers le langage, nous avons tendance à utiliser Claude, et pour ceux orientés vers les données, nous pouvons utiliser ChatGPT. En ce qui concerne les coûts de maintenance, ça va, car en fait, le nombre d'utilisateurs de Crypto n'est pas très élevé. Si nous maintenons quelques milliers d'utilisateurs actifs par jour, les coûts mensuels se situent entre quelques centaines et quelques milliers de dollars, et ces coûts peuvent être couverts par les revenus de la chaîne Merlin.
Odaily : La vague des agents IA dans le monde des cryptomonnaies a déjà quelque peu diminué. Pourquoi, en tant que projet écologie BTC, Merlin choisit-il encore de se concentrer sur ce secteur ?
Jeff : En fait, l'un des futurs proches que tout le monde peut voir est que l'IA aide les utilisateurs à réaliser diverses opérations complexes. Comme l'industrie de la cryptographie a évolué jusqu'à présent, les chaînes, les protocoles, les portefeuilles et les actifs sont en abondance, ce qui peut souvent donner aux utilisateurs une pression d'information excessive. Ainsi, pour certains nouveaux utilisateurs nés après 2005 voire 2010, comprendre ces "histoires" est trop complexe, et beaucoup de nouveaux venus ne connaissent même pas bien Metamask.
Donc, je pense que si cette tendance se poursuit, les futures entrées de transaction cryptographique évolueront certainement vers un système d'agent AI. Par exemple, lorsque les gens ouvrent leur navigateur ou leur téléphone, il ne sera plus nécessaire d'ouvrir Metamask ou le portefeuille OKX, mais il y aura un agent AI qui agira comme un assistant à plein temps pour aider les utilisateurs à effectuer diverses transactions.
Peu importe qui réalisera cet objectif, je pense que ce secteur accueillera ainsi davantage de nouveaux utilisateurs.
Odaily : Avenir, Merlin a-t-il davantage de produits destinés aux investisseurs particuliers, plus axés sur l'application ?
Jeff : Nous prévoyons qu'un nouveau projet sera lancé au début du mois d'août, intégrant les RWA dans l'écosystème BTC, plus précisément en tokenisant certains actifs du monde réel, tels que des objets de collection, des animations, des IP, puis en réalisant des transferts, des transactions, des loteries en chaîne, etc.
Ce plan est en accord avec l'objectif principal de Merlin, qui est de donner plus d'utilité au BTC. Il répond également aux besoins des investisseurs qui souhaitent à la fois détenir du BTC pour surpasser le marché et participer à des spéculations à haut risque et à haut rendement. Offrir aux investisseurs ces "voies de spéculation" est également notre direction d'efforts à long terme.
Merlin est poussé vers l'avant par la communauté écologique.
Odaily : Alors, parlons un peu du sujet de Merlin lui-même. Avec la faiblesse générale de l'écosystème Bitcoin, la popularité et l'attention portée à Merlin ont considérablement diminué par rapport à l'année dernière. Est-ce que cela crée un sentiment de décalage pour vous et votre équipe ?
Jeff : Objectivement, il y a effectivement un sentiment de décalage, mais d'un point de vue cyclique, cela est également inévitable. L'année dernière, il y avait peut-être plus de 100 projets écologiques de Bitcoin en même temps que nous, mais aujourd'hui, 80 % d'entre eux ont disparu. Donc, je pense que la question de "comment traverser les cycles" est très importante dans l'industrie de la Crypto.
Un exemple est Solana, qui a également fait face à une situation de "chute de mur, tout le monde pousse" après le problème de FTX, mais finalement Solana a réussi à renaître grâce à ses performances et à la construction de son écosystème.
Donc pour un projet, le fait que les projecteurs soient éteints n'est pas le plus gros problème. Le plus difficile est de continuer à trouver la bonne direction lorsque l'engouement du marché n'est pas de votre côté.
Odaily : Quelles ont été les moments difficiles que l'équipe a traversés ? Quelles sont les différences dans l'ambiance de l'équipe et le style de travail entre ces deux périodes complètement différentes ?
Jeff : Tout d'abord, les revenus ont effectivement beaucoup diminué, mais l'équipe reste assez stable. Notre équipe compte plus de 30 personnes, et en gros, personne n'est parti.
De plus, notre équipe a en fait plus de gènes Web2, donc tout le monde est assez habitué à ce genre de période "solitaire". En revanche, lorsque le marché est plus dynamique, les gens peuvent être un peu "surchargés".
Odaily : Précédemment, le jeton MERL de Merlin a-t-il été "offert" lors de son lancement sur Binance Alpha, car l'airdrop de jetons peut entraîner une pression de vente ? Quelle a donc été la raison du choix de lancer sur Alpha à ce moment-là ?
Jeff : Si par "offrande" on entend l'airdrop pour les utilisateurs de la plateforme Binance, alors c'est certainement le cas, mais si cela fait référence à Binance, alors ce n'est certainement pas le cas. À l'époque, l'airdrop a effectivement généré environ trois à quatre millions de dollars de pression de vente de jetons, mais nous avons plutôt bien absorbé cela, et après le lancement de Binance Alpha, la baisse de MERL a été très faible.
La raison pour laquelle nous avons lancé le token Alpha sur Binance est que nous espérons entrer sur davantage de marchés de trading et amener l'écosystème Bitcoin à un public plus large, pour qu'il soit vu et discuté par plus de gens. Cela inclut la mise en ligne de MERL sur Kraken, l'une des deux grandes bourses réglementées aux États-Unis, début juillet, qui poursuit également cet objectif.
Pour le lancement sur Kraken, notre équipe a passé environ plus de six mois à préparer les documents de conformité nécessaires, sans qu'il soit question de « dons », au maximum il s'agissait d'effectuer quelques activités de trading. En réalité, peu de projets sont prêts à investir ce temps, mais nous pensons que c'est nécessaire, et ces expériences ont également aidé pour un futur lancement sur Coinbase.
Odaily : Mais que ce soit Binance Alpha ou AI Agent, ce sont tous des sujets tendance dans le monde des cryptomonnaies à un moment donné. Auparavant, à la fin de 2024, lorsque les mèmes étaient en vogue, Merlin a également tenté de construire un écosystème de mèmes avec BTC.Fun. On peut voir que la capacité de Merlin à réagir aux tendances du marché est très forte, mais est-ce que cela signifie que Merlin agit de manière aveugle pour "suivre la tendance" en raison de l'engouement du marché, et est-ce que cela peut réellement aider l'écosystème BTC à atteindre une adoption à grande échelle ?
Jeff : Je pense qu'il est en fait très difficile pour quelqu'un de saisir immédiatement l'opportunité quand un sujet tendance explose, car le produit a un cycle de développement. Par exemple, le nom de domaine de BTC.Fun a été enregistré très tôt, vers février-mars 2024, mais le développement du produit lui-même a pris beaucoup de temps, donc il est sorti juste au moment où toutes les chaînes faisaient des pump.
De plus, Merlin n'est pas simplement une application d'une certaine voie, mais est une blockchain publique. Donc, sans détour, en tant que blockchain publique, nous devons saisir les tendances du marché. Quand Pump.fun est en vogue, que ce soit Ethereum, BSC, Base ou Tron, tout le monde participe au pump, c'est la même logique.
Merlin en tant que blockchain publique a pour mission principale de soutenir les développeurs. Quand un concept ou un produit devient populaire, il est naturel que des développeurs souhaitent faire des choses similaires, mais nous ne pouvons pas empêcher les développeurs simplement parce que cela ne correspond pas à nos idées. C'est pourquoi je pense que faire un écosystème et faire des applications sont deux choses différentes, la blockchain publique est souvent poussée en avant par les utilisateurs de la communauté de tout l'écosystème.
Mais je pense toujours que personne ne peut réussir en se concentrant uniquement sur les tendances, cela n'a jamais été le cas. Par exemple, lorsque l'Inscriptions était à la mode, les équipes qui ont réussi à sortir étaient celles qui avaient persisté pendant longtemps dans un écosystème des Inscriptions très difficile. Depuis la fin de l'année dernière jusqu'à présent, la plupart des utilisateurs de Web3 méprisent l'IA, pensant que ce secteur a déjà connu son essor, mais Merlin continue de persister.
Donc, peu importe ce que l'on attrape, l'important est de savoir si l'on peut persister, et si l'on peut transmettre aux utilisateurs ce qui les préoccupe vraiment. Le concept de BTCFi a également été proposé pour la première fois par Merlin, mais en réalité, ce marché a pris de l'ampleur environ un an après que nous l'ayons introduit.
Chaque jour, il y a des moments où l'on veut abandonner.
Odaily : Le Bitcoin a récemment franchi le cap des 120 000 dollars, atteignant un nouveau sommet. Quelle est votre opinion sur la tendance actuelle du Bitcoin dans ce cycle ? Le marché haussier va-t-il se poursuivre ? Cela va-t-il attirer davantage l'attention sur l'écosystème Bitcoin ?
Jeff : Je suis toujours très optimiste quant à la tendance du marché à venir, car nous sommes actuellement dans un marché haussier institutionnel. Pour l'écosystème Bitcoin, tout le monde a une attente optimiste, à savoir qu'après la hausse du Bitcoin, la rotation des secteurs attirera plus d'attention sur l'écosystème Bitcoin. Je pense que cette logique est raisonnable. Mais finalement, ce que le marché choisira, est-ce BTCFi, les inscriptions ou RWA, je pense que c'est très difficile à prévoir.
Odaily : Depuis la création de Merlin, quelle a été la période la plus difficile ? Qu'est-ce qui a soutenu Merlin pour continuer ?
Jeff : Je pense que la pression est toujours plutôt constante, mais c'est certainement lors du lancement de la monnaie sur Merlin que la pression était la plus forte. Après tout, à l'époque, nous avons offert un airdrop de 20 % aux utilisateurs, donc face à la pression de vente due à l'airdrop et aux attentes du marché concernant le prix, la pression était assez forte à ce moment-là.
La raison pour laquelle nous avons persisté jusqu'à présent est avant tout notre croyance dans l'écosystème Bitcoin, convaincus qu'il s'agit d'une voie à long terme. De plus, la construction de l'écosystème Bitcoin ne s'est pas faite en un jour ; en réalité, vous constaterez qu'il n'y a plus vraiment de nouveaux projets dans l'écosystème Bitcoin capables de se développer, la difficulté de passer de 0 à 1 a augmenté. C'est pourquoi nous pensons que puisque Merlin a déjà établi un certain seuil et des barrières, tout en étant convaincus que cette voie a une valeur à long terme, nous avons donc persévéré.
Mais pour être honnête, j'ai des moments chaque jour où je pense "peut-être que je devrais abandonner", mais quand je vois l'ensemble de l'industrie se redresser, en pensant que le projet revient à la vue de tous et que nous pouvons à nouveau faire mieux, nous avons choisi de continuer comme tous les builders déterminés de l'écosystème Bitcoin.
Odaily : Quoi qu'il en soit, Merlin est un projet BTC Layer 2 qui traverse les cycles, quelles sont les réflexions que vous souhaitez partager durant tout ce cycle de construction ?
Jeff : Ma plus grande réalisation personnelle est que faire des projets pendant ce cycle est d'une difficulté infernale. Tous les défis auxquels nous faisons face durant ce cycle dépassent en réalité ceux des cycles précédents.
Il est possible que la plupart des développeurs soient maintenant plus enclins à s'engager dans des projets d'investissement spéculatif à court terme. Bien que le Bitcoin ne se soucie pas de cela, ce n'est pas une bonne chose pour l'ensemble de l'écosystème Web3.
J'espère toujours qu'il y aura plus de builders et d'utilisateurs pour rejoindre et construire ensemble Web3.
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Entretien d'Odaily avec Jeff, le fondateur de Merlin : Chaque jour, j'ai envie d'abandonner, mais j'attends toujours de traverser le cycle.
Original | Odaily Odaily日报（@OdailyChina）
Auteur｜Golem（@web3_golem）
Ces derniers jours, le Bitcoin a franchi les 120 000 dollars, atteignant un nouveau sommet, mais plus le prix du Bitcoin augmente, plus l'écosystème Bitcoin, recroquevillé dans un coin, semble silencieux. "Ce n'est pas dans le silence qu'il explose, mais dans le silence qu'il meurt", bien que l'écosystème Bitcoin disparaisse progressivement du regard du grand public, il y a encore des gens qui restent fidèles. BTCFi le pionnier Merlin est l'un d'eux.
Alors que le Bitcoin atteint de nouveaux sommets et que le marché des altcoins se réchauffe, Odaily a eu la chance de dialoguer avec Jeff, le fondateur de Merlin. Dans cet entretien, Jeff a expliqué les détails des produits BTCFi et AI Agent de Merlin et a révélé les projets futurs, tout en annonçant le lancement du projet RWA dans l'écosystème Bitcoin début août.
De plus, Jeff a également partagé pour la première fois ses réflexions et ses sentiments, depuis la création de Merlin jusqu'à aujourd'hui, passant de "sous les projecteurs" à "dans l'ombre de la scène". Pour une présentation claire, le journal Odaily a résumé l'interview comme suit, enjoy~
Merlin comment "reconstruire BTC"
Odaily : Merlin est l'un des premiers à explorer BTCFi, l'un des L2 Bitcoin, mais début 2024, que ce soit sur le plan technique, écologique ou de la reconnaissance communautaire, BTCFi n'était pas mature. Par conséquent, Merlin a également fait l'objet de nombreuses controverses, telles que des doutes sur les données TVL, des problèmes de technologie de garde sécurisée, et des accusations de plagiat des L2 d'Ethereum. Cependant, aujourd'hui, il semble que tout cela ait fourni une expérience précieuse pour les protocoles BTCFi ultérieurs. Alors, à l'époque, pourquoi Merlin était-il prêt à explorer BTCFi avant le marché ? Veuillez partager les réflexions qui ont conduit à cette décision.
Jeff : Je pense que c'est principalement une question d'opportunité sur le marché. À l'époque où nous avons créé Merlin, c'était aussi le moment où les inscriptions et les runes étaient les plus populaires, la demande du marché était forte. D'une part, cela se manifestait par l'enthousiasme du marché pour émettre des actifs sur la blockchain de Bitcoin ; d'autre part, cela se traduisait par le fait que les investisseurs en Bitcoin à l'époque ne voulaient pas seulement détenir du Bitcoin, mais espéraient également qu'il puisse générer des revenus.
Donc, nous avons commencé à explorer BTCFi en fonction de cette demande du marché, mais il est vrai que Merlin avait à l'époque un volume et une dynamique assez importants, ce qui a donc entraîné une attention et des controverses accrues.
Mais aujourd'hui, en regardant en arrière, que ce soit Babylon ou Solv, ou divers produits BTCFi, la pensée de conception des produits à l'époque de Merlin était la même. Par exemple, sur le plan technique, tout le monde espérait toujours pouvoir réaliser la certification sur le réseau principal de Bitcoin via BitVM ou op-cat, mais en réalité, les avancées techniques n'ont pas été aussi rapides que nous l'imaginions. Ainsi, que ce soit Babylon ou Solv, la solution technique qu'ils utilisent est toujours celle que nous avions à l'époque, et cette solution technique s'est révélée très pragmatique et sécurisée à travers la validation pratique.
Odaily : Alors, après plus d'un an de développement de BTCFi, comment percevez-vous la configuration actuelle du marché ?
Jeff : Je pense qu'aujourd'hui, BTCFi est déjà assez stable en termes de forme de produit et de technologie, que ce soit pour les nouveaux ou les anciens projets, les solutions utilisées par chacun sont en fait similaires. Mais je pense que le plus grand obstacle auquel BTCFi est actuellement confronté est le rendement, y compris si le rendement peut devenir plus élevé, si la capacité globale de BTC peut devenir plus grande, etc.
Pour les détenteurs qui possèdent 100 BTC ou même plus de 1000 BTC, compte tenu de l'activité actuelle sur la chaîne, une si grande capacité ne peut pas générer de sources de revenus durables à long terme. Actuellement, les rendements des produits BTCFi sont également beaucoup plus bas qu'il y a un an. Donc, les gens explorent maintenant davantage les sources de revenus de BTCFi et l'élargissement de la capacité.
Odaily : Au début du développement de BTCFi, la plupart des projets attiraient les utilisateurs par des airdrops, mais maintenant, la plupart des projets ont déjà un TGE. Alors, sans l'incitation des airdrops, pensez-vous que l'augmentation du rendement des staking est la meilleure façon de retenir les utilisateurs ?
**Jeff：**L'airdrop ne peut être qu'un catalyseur, ce n'est pas un modèle sain et durable. Après tout, aucun projet ne peut toujours stimuler l'engagement des utilisateurs par l'émission de jetons. Il est donc normal que les utilisateurs se retirent après la fin de l'airdrop, mais je ne pense pas que ce soit une mauvaise chose, car pour un utilisateur qui détient du BTC sur le long terme, le besoin de staking pour générer des intérêts sera certainement présent à long terme, et nous servons davantage leurs intérêts.
Tant que nous fournissons à ces utilisateurs une source de revenus stable à long terme et que la solution technique utilisée les rassure, ils seront prêts à rester et à continuer à placer leur BTC ici pour investir.
Odaily : Le 24 juin, le produit natif de staking Bitcoin lancé par Merlin a rencontré un grand succès sur le marché, avec une première tranche de 50 BTC entièrement souscrite en 27 minutes. Alors, quelles sont les principales sources de revenus du staking Bitcoin de Merlin ?
Jeff : La première source est la fourniture de liquidité multichaînes. Par exemple, la récente collaboration entre Merlin et Sui, où Merlin agit en tant que fournisseur de liquidité, en constituant un LP dans le pool de liquidité de Sui pour générer des revenus, y compris les revenus des subventions officielles et les frais générés par les activités en chaîne.
La deuxième source est similaire à l'arbitrage de trading. Il s'agit principalement d'utiliser le BTC comme garantie pour obtenir différents tokens, et il existe des opportunités d'arbitrage entre ces différents tokens.
La troisième source consiste à fournir des services AVS pour certains nouveaux projets. Certains nouveaux projets ont besoin d'actifs BTC pour leurs services de validation, en retour, ils distribueront quelques airdrops pour nous.
De plus, en tant qu'utilisateur, si vous détenez des MBTC, vous pouvez choisir de générer des rendements sur différentes chaînes et protocoles DeFi. Cependant, notre staking de Bitcoin que nous avons lancé équivaut à ouvrir un coffre-fort, aidant les investisseurs à réaliser des investissements relativement stables et sûrs. Bien que le rendement puisse ne pas être aussi élevé que celui que les utilisateurs pourraient générer eux-mêmes par l'arbitrage, l'avantage est qu'il est sans souci et sûr.
Odaily : Actuellement, il existe de nombreuses sociétés cotées qui établissent des réserves de Bitcoin sur le marché. Pensez-vous qu'elles pourraient participer à BTCFi à l'avenir ?
Jeff : Je pense personnellement que ces entreprises qui utilisent le Bitcoin comme réserve participeront certainement à BTCFi à l'avenir, car une fois que leurs réserves de BTC atteindront un certain niveau, elles devront réfléchir à comment générer des intérêts. Cependant, leur manière de participer à BTCFi ne sera certainement pas de déposer directement sur la finance décentralisée, mais plutôt d'y participer à leur manière, par exemple en introduisant davantage d'institutions de garde, puis en émettant des BTC emballés pour circuler sur le marché, afin d'obtenir un revenu stable à long terme, etc.
Mais ce qui intéresse davantage Merlin, c'est comment les petits investisseurs peuvent participer à BTCFi, qui comprend principalement 3 aspects : hold, earn et invest. Hold et earn sont assez faciles à comprendre, invest signifie que Merlin utilise des technologies d'abstraction de chaîne et de l'IA pour aider les utilisateurs à investir avec des bitcoins.
Ce produit a été lancé en janvier de cette année. Par exemple, lorsque TRUMP a été émis, de nombreux investisseurs ont en fait utilisé le BTC sur la chaîne Merlin pour acheter TRUMP, et cela lorsque la capitalisation boursière de TRUMP n'était que de quelques centaines de millions de dollars. Cela a été principalement grâce à la technologie abstraite de la chaîne Merlin, qui a permis de réaliser l'ensemble de la transaction en moins d'une seconde. Une fois que TRUMP a augmenté, ils ont revendu pour récupérer du BTC, ce qui représente un cycle où les bitcoins des investisseurs ont augmenté.
Donc, ce que nous envisageons, c'est de fournir plus d'opportunités de ce type aux investisseurs particuliers. Pour saisir diverses opportunités sur la chaîne, les investisseurs particuliers peuvent disperser leurs avoirs en différentes cryptomonnaies dans de nombreux portefeuilles, comme SOL, ETH et BNB, etc. Mais cela pose deux problèmes : d'une part, ces actifs ne peuvent dans de nombreux cas pas battre le BTC, ce qui signifie que le capital des investisseurs particuliers ne peut pas dépasser le marché ; d'autre part, les opportunités de risque sur chaque chaîne se produisent de manière aléatoire ou intermittente, ce qui est très problématique pour les investisseurs particuliers, tant en termes de sécurité que de manipulation.
Alors, la solution que Merlin propose aux utilisateurs est qu'il leur suffit d'avoir des BTC dans leur portefeuille pour participer à ces opportunités de spéculation sur différentes chaînes. Par exemple, on peut directement utiliser des BTC pour acheter des Meme sur Sui ou BSC, et après avoir vendu ces actifs, ils peuvent revenir dans le portefeuille de l'utilisateur sous forme de BTC. Ainsi, les petits investisseurs n'ont pas besoin de détenir plus d'autres tokens, et ce qu'ils gagnent au final est toujours des BTC.
Odaily : Précédemment, Merlin a annoncé une coopération stratégique avec wBTC DAO, mais Merlin a également sa propre version encapsulée de BTC, MBTC. En quoi la complémentarité entre MBTC et wBTC se manifeste-t-elle ? Y aura-t-il un plan de partage de liquidité concret ?
Jeff : wBTC est l'un des premiers et des plus largement acceptés des BTC encapsulés sur le marché, avec des dizaines de milliards de dollars de liquidité répartis sur différentes chaînes. MBTC, en tant qu'actif précoce qui vient juste de naître il y a un an, nous espérons également qu'il pourra s'étendre à plus de chaînes et de protocoles.
Merlin est maintenant l'un des neuf membres du wBTC DAO. D'une part, nous pouvons apprendre d'eux en matière de réglementation et de sécurité ; d'autre part, MBTC et wBTC existeront à l'avenir sur plus de chaînes, les deux jetons effectueront un échange presque 1:1, offrant aux utilisateurs une usure réduite, tout en ouvrant différents scénarios d'applications DeFi, permettant aux utilisateurs de mieux trader, d'arbitrer et de générer des revenus, que ce soit dans des scénarios DeFi actifs avec MBTC ou wBTC.
Point d'entrée pour les transactions cryptographiques des détenteurs de Bitcoin : Merlin Wizard
Odaily : En plus du staking de Bitcoin, un autre produit important de Merlin est l'assistant AI Merlin Wizard, qui a récemment lancé la version 0.3. Quelles sont ses fonctionnalités clés et les problèmes qu'il résout ?
Jeff : Wizard a actuellement deux principales fonctionnalités. La première est l'assistance à la décision de trading, nous avons actuellement accès à toutes les données on-chain des quatre principales blockchains (Ethereum, Solana, Base et BSC), ainsi qu'aux données off-chain des projets du top quelques centaines par capitalisation sur CMC. Avec ces données, l'IA peut aider les utilisateurs à répondre à certaines préoccupations ou à prendre des décisions de trading.
La deuxième fonctionnalité est l'exécution des transactions. Car pour les nouveaux utilisateurs d'aujourd'hui, apprendre à bien utiliser quatre ou cinq portefeuilles différents sur diverses chaînes et les protocoles DeFi sur chaque chaîne représente un coût et une difficulté d'apprentissage assez élevés. Wizard peut aider les utilisateurs à réaliser directement certaines transactions, par exemple acheter du TRUMP à un certain prix, puis le revendre à un autre prix, ou encore définir un montant à dépenser pour participer directement aux nouvelles émissions et IDO sur BSC, etc.
Ces opérations peuvent toutes être réalisées par une IA, mais à condition d'obtenir l'autorisation de l'utilisateur. Ainsi, le contrôle final de la signature reste entre les mains de l'utilisateur, mais tous les processus intermédiaires sont résolus avec l'aide de l'IA, sans que l'utilisateur ait à s'engager dans des apprentissages complexes ou à consulter des tutoriels étape par étape.
En même temps, nous prévoyons de lancer directement la version 1.0 de Wizard au début du mois d'août. Les utilisateurs pourront alors dialoguer directement avec cet agent AI et utiliser du BTC pour effectuer diverses transactions, offrant une meilleure expérience que la version actuelle.
**Odaily：**Alors, quel type de grand modèle est utilisé derrière Merlin Wizard ? Quels sont les coûts de maintenance ?
Jeff : En réalité, la plupart des agents utilisent des modèles mixtes, par exemple pour ceux orientés vers le langage, nous avons tendance à utiliser Claude, et pour ceux orientés vers les données, nous pouvons utiliser ChatGPT. En ce qui concerne les coûts de maintenance, ça va, car en fait, le nombre d'utilisateurs de Crypto n'est pas très élevé. Si nous maintenons quelques milliers d'utilisateurs actifs par jour, les coûts mensuels se situent entre quelques centaines et quelques milliers de dollars, et ces coûts peuvent être couverts par les revenus de la chaîne Merlin.
Odaily : La vague des agents IA dans le monde des cryptomonnaies a déjà quelque peu diminué. Pourquoi, en tant que projet écologie BTC, Merlin choisit-il encore de se concentrer sur ce secteur ?
Jeff : En fait, l'un des futurs proches que tout le monde peut voir est que l'IA aide les utilisateurs à réaliser diverses opérations complexes. Comme l'industrie de la cryptographie a évolué jusqu'à présent, les chaînes, les protocoles, les portefeuilles et les actifs sont en abondance, ce qui peut souvent donner aux utilisateurs une pression d'information excessive. Ainsi, pour certains nouveaux utilisateurs nés après 2005 voire 2010, comprendre ces "histoires" est trop complexe, et beaucoup de nouveaux venus ne connaissent même pas bien Metamask.
Donc, je pense que si cette tendance se poursuit, les futures entrées de transaction cryptographique évolueront certainement vers un système d'agent AI. Par exemple, lorsque les gens ouvrent leur navigateur ou leur téléphone, il ne sera plus nécessaire d'ouvrir Metamask ou le portefeuille OKX, mais il y aura un agent AI qui agira comme un assistant à plein temps pour aider les utilisateurs à effectuer diverses transactions.
Peu importe qui réalisera cet objectif, je pense que ce secteur accueillera ainsi davantage de nouveaux utilisateurs.
Odaily : Avenir, Merlin a-t-il davantage de produits destinés aux investisseurs particuliers, plus axés sur l'application ?
Jeff : Nous prévoyons qu'un nouveau projet sera lancé au début du mois d'août, intégrant les RWA dans l'écosystème BTC, plus précisément en tokenisant certains actifs du monde réel, tels que des objets de collection, des animations, des IP, puis en réalisant des transferts, des transactions, des loteries en chaîne, etc.
Ce plan est en accord avec l'objectif principal de Merlin, qui est de donner plus d'utilité au BTC. Il répond également aux besoins des investisseurs qui souhaitent à la fois détenir du BTC pour surpasser le marché et participer à des spéculations à haut risque et à haut rendement. Offrir aux investisseurs ces "voies de spéculation" est également notre direction d'efforts à long terme.
Merlin est poussé vers l'avant par la communauté écologique.
Odaily : Alors, parlons un peu du sujet de Merlin lui-même. Avec la faiblesse générale de l'écosystème Bitcoin, la popularité et l'attention portée à Merlin ont considérablement diminué par rapport à l'année dernière. Est-ce que cela crée un sentiment de décalage pour vous et votre équipe ?
Jeff : Objectivement, il y a effectivement un sentiment de décalage, mais d'un point de vue cyclique, cela est également inévitable. L'année dernière, il y avait peut-être plus de 100 projets écologiques de Bitcoin en même temps que nous, mais aujourd'hui, 80 % d'entre eux ont disparu. Donc, je pense que la question de "comment traverser les cycles" est très importante dans l'industrie de la Crypto.
Un exemple est Solana, qui a également fait face à une situation de "chute de mur, tout le monde pousse" après le problème de FTX, mais finalement Solana a réussi à renaître grâce à ses performances et à la construction de son écosystème.
Donc pour un projet, le fait que les projecteurs soient éteints n'est pas le plus gros problème. Le plus difficile est de continuer à trouver la bonne direction lorsque l'engouement du marché n'est pas de votre côté.
Odaily : Quelles ont été les moments difficiles que l'équipe a traversés ? Quelles sont les différences dans l'ambiance de l'équipe et le style de travail entre ces deux périodes complètement différentes ?
Jeff : Tout d'abord, les revenus ont effectivement beaucoup diminué, mais l'équipe reste assez stable. Notre équipe compte plus de 30 personnes, et en gros, personne n'est parti.
De plus, notre équipe a en fait plus de gènes Web2, donc tout le monde est assez habitué à ce genre de période "solitaire". En revanche, lorsque le marché est plus dynamique, les gens peuvent être un peu "surchargés".
Odaily : Précédemment, le jeton MERL de Merlin a-t-il été "offert" lors de son lancement sur Binance Alpha, car l'airdrop de jetons peut entraîner une pression de vente ? Quelle a donc été la raison du choix de lancer sur Alpha à ce moment-là ?
Jeff : Si par "offrande" on entend l'airdrop pour les utilisateurs de la plateforme Binance, alors c'est certainement le cas, mais si cela fait référence à Binance, alors ce n'est certainement pas le cas. À l'époque, l'airdrop a effectivement généré environ trois à quatre millions de dollars de pression de vente de jetons, mais nous avons plutôt bien absorbé cela, et après le lancement de Binance Alpha, la baisse de MERL a été très faible.
La raison pour laquelle nous avons lancé le token Alpha sur Binance est que nous espérons entrer sur davantage de marchés de trading et amener l'écosystème Bitcoin à un public plus large, pour qu'il soit vu et discuté par plus de gens. Cela inclut la mise en ligne de MERL sur Kraken, l'une des deux grandes bourses réglementées aux États-Unis, début juillet, qui poursuit également cet objectif.
Pour le lancement sur Kraken, notre équipe a passé environ plus de six mois à préparer les documents de conformité nécessaires, sans qu'il soit question de « dons », au maximum il s'agissait d'effectuer quelques activités de trading. En réalité, peu de projets sont prêts à investir ce temps, mais nous pensons que c'est nécessaire, et ces expériences ont également aidé pour un futur lancement sur Coinbase.
Odaily : Mais que ce soit Binance Alpha ou AI Agent, ce sont tous des sujets tendance dans le monde des cryptomonnaies à un moment donné. Auparavant, à la fin de 2024, lorsque les mèmes étaient en vogue, Merlin a également tenté de construire un écosystème de mèmes avec BTC.Fun. On peut voir que la capacité de Merlin à réagir aux tendances du marché est très forte, mais est-ce que cela signifie que Merlin agit de manière aveugle pour "suivre la tendance" en raison de l'engouement du marché, et est-ce que cela peut réellement aider l'écosystème BTC à atteindre une adoption à grande échelle ?
Jeff : Je pense qu'il est en fait très difficile pour quelqu'un de saisir immédiatement l'opportunité quand un sujet tendance explose, car le produit a un cycle de développement. Par exemple, le nom de domaine de BTC.Fun a été enregistré très tôt, vers février-mars 2024, mais le développement du produit lui-même a pris beaucoup de temps, donc il est sorti juste au moment où toutes les chaînes faisaient des pump.
De plus, Merlin n'est pas simplement une application d'une certaine voie, mais est une blockchain publique. Donc, sans détour, en tant que blockchain publique, nous devons saisir les tendances du marché. Quand Pump.fun est en vogue, que ce soit Ethereum, BSC, Base ou Tron, tout le monde participe au pump, c'est la même logique.
Merlin en tant que blockchain publique a pour mission principale de soutenir les développeurs. Quand un concept ou un produit devient populaire, il est naturel que des développeurs souhaitent faire des choses similaires, mais nous ne pouvons pas empêcher les développeurs simplement parce que cela ne correspond pas à nos idées. C'est pourquoi je pense que faire un écosystème et faire des applications sont deux choses différentes, la blockchain publique est souvent poussée en avant par les utilisateurs de la communauté de tout l'écosystème.
Mais je pense toujours que personne ne peut réussir en se concentrant uniquement sur les tendances, cela n'a jamais été le cas. Par exemple, lorsque l'Inscriptions était à la mode, les équipes qui ont réussi à sortir étaient celles qui avaient persisté pendant longtemps dans un écosystème des Inscriptions très difficile. Depuis la fin de l'année dernière jusqu'à présent, la plupart des utilisateurs de Web3 méprisent l'IA, pensant que ce secteur a déjà connu son essor, mais Merlin continue de persister.
Donc, peu importe ce que l'on attrape, l'important est de savoir si l'on peut persister, et si l'on peut transmettre aux utilisateurs ce qui les préoccupe vraiment. Le concept de BTCFi a également été proposé pour la première fois par Merlin, mais en réalité, ce marché a pris de l'ampleur environ un an après que nous l'ayons introduit.
Chaque jour, il y a des moments où l'on veut abandonner.
Odaily : Le Bitcoin a récemment franchi le cap des 120 000 dollars, atteignant un nouveau sommet. Quelle est votre opinion sur la tendance actuelle du Bitcoin dans ce cycle ? Le marché haussier va-t-il se poursuivre ? Cela va-t-il attirer davantage l'attention sur l'écosystème Bitcoin ?
Jeff : Je suis toujours très optimiste quant à la tendance du marché à venir, car nous sommes actuellement dans un marché haussier institutionnel. Pour l'écosystème Bitcoin, tout le monde a une attente optimiste, à savoir qu'après la hausse du Bitcoin, la rotation des secteurs attirera plus d'attention sur l'écosystème Bitcoin. Je pense que cette logique est raisonnable. Mais finalement, ce que le marché choisira, est-ce BTCFi, les inscriptions ou RWA, je pense que c'est très difficile à prévoir.
Odaily : Depuis la création de Merlin, quelle a été la période la plus difficile ? Qu'est-ce qui a soutenu Merlin pour continuer ?
Jeff : Je pense que la pression est toujours plutôt constante, mais c'est certainement lors du lancement de la monnaie sur Merlin que la pression était la plus forte. Après tout, à l'époque, nous avons offert un airdrop de 20 % aux utilisateurs, donc face à la pression de vente due à l'airdrop et aux attentes du marché concernant le prix, la pression était assez forte à ce moment-là.
La raison pour laquelle nous avons persisté jusqu'à présent est avant tout notre croyance dans l'écosystème Bitcoin, convaincus qu'il s'agit d'une voie à long terme. De plus, la construction de l'écosystème Bitcoin ne s'est pas faite en un jour ; en réalité, vous constaterez qu'il n'y a plus vraiment de nouveaux projets dans l'écosystème Bitcoin capables de se développer, la difficulté de passer de 0 à 1 a augmenté. C'est pourquoi nous pensons que puisque Merlin a déjà établi un certain seuil et des barrières, tout en étant convaincus que cette voie a une valeur à long terme, nous avons donc persévéré.
Mais pour être honnête, j'ai des moments chaque jour où je pense "peut-être que je devrais abandonner", mais quand je vois l'ensemble de l'industrie se redresser, en pensant que le projet revient à la vue de tous et que nous pouvons à nouveau faire mieux, nous avons choisi de continuer comme tous les builders déterminés de l'écosystème Bitcoin.
Odaily : Quoi qu'il en soit, Merlin est un projet BTC Layer 2 qui traverse les cycles, quelles sont les réflexions que vous souhaitez partager durant tout ce cycle de construction ?
Jeff : Ma plus grande réalisation personnelle est que faire des projets pendant ce cycle est d'une difficulté infernale. Tous les défis auxquels nous faisons face durant ce cycle dépassent en réalité ceux des cycles précédents.
Il est possible que la plupart des développeurs soient maintenant plus enclins à s'engager dans des projets d'investissement spéculatif à court terme. Bien que le Bitcoin ne se soucie pas de cela, ce n'est pas une bonne chose pour l'ensemble de l'écosystème Web3.
J'espère toujours qu'il y aura plus de builders et d'utilisateurs pour rejoindre et construire ensemble Web3.