Dernières tendances du capital-risque en chiffrement : domination des jetons et émergence des investissements en liquidité
L'environnement de financement actuel devient de plus en plus difficile, principalement en raison de la baisse des taux de retour des capitaux en amont et de la pression sur les fonds des partenaires limités. Dans l'ensemble de l'industrie du capital-risque, les fonds à tous les stades retournent aux investisseurs des montants significativement réduits par rapport aux années précédentes. Cela a davantage réduit les fonds disponibles pour l'investissement des fonds de capital-risque existants et nouvellement établis, aggravant la difficulté de financement pour les entrepreneurs.
Quel impact cette tendance a-t-elle eu sur le domaine du capital-risque en chiffrement ?
Le nombre de transactions ralentira en 2025, mais l'échelle de déploiement de capital restera essentiellement au même niveau qu'en 2024. La diminution du nombre de transactions pourrait être liée à la fin proche du cycle d'investissement de nombreux fonds de capital-risque et à la réduction des fonds disponibles. Cependant, certains grands fonds continuent à effectuer des transactions importantes, de sorte que l'échelle globale de déploiement de capital est comparable à celle des deux années précédentes.
Au cours des deux dernières années, les activités de fusion et d'acquisition dans le domaine du chiffrement ont continué à s'améliorer, créant des conditions favorables pour la liquidité et les opportunités de sortie. Plusieurs récentes grandes opérations de fusion et d'acquisition, y compris l'acquisition de plusieurs entreprises renommées, ont offert plus de garanties pour l'intégration du secteur et la sortie des investissements en jetons.
Au cours de l'année écoulée, le nombre de transactions est resté globalement stable, certaines transactions de plus grande envergure étant réalisées au quatrième trimestre 2024 et au premier trimestre 2025. Cela est principalement dû au fait que davantage de transactions sont concentrées au stade précoce, où le capital est relativement abondant.
Selon les phases de financement, le nombre de transactions des accélérateurs et des plateformes de lancement est en tête. Depuis 2024, de nombreux accélérateurs et plateformes de lancement ont émergé sur le marché, ce qui pourrait refléter un resserrement de l'environnement de financement, les fondateurs préférant émettre des jetons pour lancer leurs projets plus tôt.
La taille médiane des tours de financement précoces montre une tendance à la hausse. La taille de financement des phases les plus précoces continue d'augmenter par rapport à l'année précédente, ce qui indique que les fonds restent abondants à ce stade. La taille médiane de financement des tours de semences, de la série A et de la série B a atteint ou a rebondi à des niveaux de 2022.
Prédictions des trois grandes entreprises de capital-risque en chiffrement
Le jeton deviendra le principal mécanisme d'investissement
Le marché passera d'une structure double "jeton + actions" à un modèle "valeur portée par un actif unique". Un actif correspond à une logique d'accumulation de valeur.
Le capital-risque en technologie financière et le capital-risque en chiffrement s'accélèrent dans leur fusion
Les investisseurs en technologie financière se transforment en investisseurs en chiffrement, s'intéressant aux nouveaux réseaux de paiement, aux banques numériques innovantes et aux plateformes de tokenisation d'actifs basées sur la blockchain. Le capital-risque en chiffrement fait face à une pression concurrentielle, et ceux qui n'ont pas investi dans le domaine des stablecoins/paiements auront du mal à rivaliser avec les investisseurs en technologie financière ayant une riche expérience en matière de paiements.
"Liquidité Venture"(L'essor de Liquid Venture)
"Liquidité de capital-risque" fait référence à la recherche d'opportunités d'investissement similaires au capital-risque sur le marché des jetons liquides.
Liquidité : les actifs/jetons négociés publiquement ont une liquidité plus élevée, ce qui signifie des voies de sortie plus rapides.
Accessibilité : Par rapport aux barrières élevées du capital-risque privé, le capital-risque liquide permet aux investisseurs d'acheter directement des jetons, et aussi de passer par des transactions de gré à gré.
Gestion de position : L'émission précoce de jetons permet aux petits fonds d'obtenir des positions d'investissement significatives, et les grands fonds peuvent également investir dans des jetons à forte capitalisation.
Opérations financières : Les fonds de capital-risque en chiffrement performants allouent généralement leurs actifs de réserve aux principales cryptomonnaies, obtenant des rendements excessifs. Il est prévu qu'au cours des cycles de marché baissier, les fonds de capital-risque appelleront plus fréquemment des fonds à l'avance et investiront dans des jetons de qualité.
Le domaine du chiffrement continuera de mener l'innovation en capital-risque. La fusion des marchés de capitaux publics et privés est une tendance du développement du capital-risque, de plus en plus de fonds de capital-risque traditionnels choisissent de se positionner sur le marché liquide ou sur le marché secondaire des actions, tandis que le cercle du chiffrement a déjà emprunté cette voie. Avec davantage d'actifs en chaîne, de plus en plus d'entreprises privilégieront les modes de financement en chaîne.
Enfin, la distribution des rendements sur le marché du chiffrement présente souvent une "distribution de puissance" plus marquée que celle du capital-risque traditionnel - les principaux actifs de chiffrement ne se contentent pas de rivaliser pour devenir des monnaies souveraines numériques, mais visent également à être la couche de base de la nouvelle économie financière. Bien que la distribution des rendements soit plus extrême, c'est précisément pour cette raison que le capital-risque en chiffrement continuera d'attirer d'importants flux de capitaux, à la recherche de rendements asymétriques.
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RugPullAlarm
· 08-02 19:10
Une nouvelle vague de liquidation s'ouvre, les adresses LP fuient follement.
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fomo_fighter
· 08-01 00:39
La situation est mauvaise, on continue à brûler de l'argent, gg.
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gas_guzzler
· 07-31 03:35
Les périodes difficiles sont les meilleures occasions de créer une position.
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JustHodlIt
· 07-31 03:27
Tout le monde suit la tendance et joue jusqu'à ce que ce soit ennuyeux.
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TideReceder
· 07-31 03:25
Je pensais que le marché baissier était arrivé, mais ce n'était qu'une fausse alerte.
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MoonMathMagic
· 07-31 03:17
encore condamné qui comprend
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UnluckyLemur
· 07-31 03:12
Les capital-risqueurs sont vraiment trop timides en ce moment.
Nouvelles tendances du capital-risque en chiffrement : domination des jetons dans les investissements et émergence du capital-risque en liquidité
Dernières tendances du capital-risque en chiffrement : domination des jetons et émergence des investissements en liquidité
L'environnement de financement actuel devient de plus en plus difficile, principalement en raison de la baisse des taux de retour des capitaux en amont et de la pression sur les fonds des partenaires limités. Dans l'ensemble de l'industrie du capital-risque, les fonds à tous les stades retournent aux investisseurs des montants significativement réduits par rapport aux années précédentes. Cela a davantage réduit les fonds disponibles pour l'investissement des fonds de capital-risque existants et nouvellement établis, aggravant la difficulté de financement pour les entrepreneurs.
Quel impact cette tendance a-t-elle eu sur le domaine du capital-risque en chiffrement ?
Le nombre de transactions ralentira en 2025, mais l'échelle de déploiement de capital restera essentiellement au même niveau qu'en 2024. La diminution du nombre de transactions pourrait être liée à la fin proche du cycle d'investissement de nombreux fonds de capital-risque et à la réduction des fonds disponibles. Cependant, certains grands fonds continuent à effectuer des transactions importantes, de sorte que l'échelle globale de déploiement de capital est comparable à celle des deux années précédentes.
Au cours des deux dernières années, les activités de fusion et d'acquisition dans le domaine du chiffrement ont continué à s'améliorer, créant des conditions favorables pour la liquidité et les opportunités de sortie. Plusieurs récentes grandes opérations de fusion et d'acquisition, y compris l'acquisition de plusieurs entreprises renommées, ont offert plus de garanties pour l'intégration du secteur et la sortie des investissements en jetons.
Au cours de l'année écoulée, le nombre de transactions est resté globalement stable, certaines transactions de plus grande envergure étant réalisées au quatrième trimestre 2024 et au premier trimestre 2025. Cela est principalement dû au fait que davantage de transactions sont concentrées au stade précoce, où le capital est relativement abondant.
Selon les phases de financement, le nombre de transactions des accélérateurs et des plateformes de lancement est en tête. Depuis 2024, de nombreux accélérateurs et plateformes de lancement ont émergé sur le marché, ce qui pourrait refléter un resserrement de l'environnement de financement, les fondateurs préférant émettre des jetons pour lancer leurs projets plus tôt.
La taille médiane des tours de financement précoces montre une tendance à la hausse. La taille de financement des phases les plus précoces continue d'augmenter par rapport à l'année précédente, ce qui indique que les fonds restent abondants à ce stade. La taille médiane de financement des tours de semences, de la série A et de la série B a atteint ou a rebondi à des niveaux de 2022.
Prédictions des trois grandes entreprises de capital-risque en chiffrement
Le marché passera d'une structure double "jeton + actions" à un modèle "valeur portée par un actif unique". Un actif correspond à une logique d'accumulation de valeur.
Les investisseurs en technologie financière se transforment en investisseurs en chiffrement, s'intéressant aux nouveaux réseaux de paiement, aux banques numériques innovantes et aux plateformes de tokenisation d'actifs basées sur la blockchain. Le capital-risque en chiffrement fait face à une pression concurrentielle, et ceux qui n'ont pas investi dans le domaine des stablecoins/paiements auront du mal à rivaliser avec les investisseurs en technologie financière ayant une riche expérience en matière de paiements.
"Liquidité de capital-risque" fait référence à la recherche d'opportunités d'investissement similaires au capital-risque sur le marché des jetons liquides.
Le domaine du chiffrement continuera de mener l'innovation en capital-risque. La fusion des marchés de capitaux publics et privés est une tendance du développement du capital-risque, de plus en plus de fonds de capital-risque traditionnels choisissent de se positionner sur le marché liquide ou sur le marché secondaire des actions, tandis que le cercle du chiffrement a déjà emprunté cette voie. Avec davantage d'actifs en chaîne, de plus en plus d'entreprises privilégieront les modes de financement en chaîne.
Enfin, la distribution des rendements sur le marché du chiffrement présente souvent une "distribution de puissance" plus marquée que celle du capital-risque traditionnel - les principaux actifs de chiffrement ne se contentent pas de rivaliser pour devenir des monnaies souveraines numériques, mais visent également à être la couche de base de la nouvelle économie financière. Bien que la distribution des rendements soit plus extrême, c'est précisément pour cette raison que le capital-risque en chiffrement continuera d'attirer d'importants flux de capitaux, à la recherche de rendements asymétriques.