Information positive macroéconomique soutenue, la saison des rapports financiers du T2 fait face à un test, la performance des cryptoactifs pourrait rebondir.
La tendance à la baisse de l'inflation est clairement visible, l'IPC américain de juin a connu une première baisse par rapport au mois précédent en quatre ans, et le taux de croissance de base a atteint son plus bas niveau en plus de trois ans. Le marché de l'emploi montre un léger affaiblissement mais reste globalement stable. L'indice de surprise économique est au plus bas, et l'indice des conditions financières reste accommodant. Ces facteurs créent un environnement favorable pour le marché des actifs à risque.
Avec le dollar qui s'affaiblit et des attentes de baisse des taux d'intérêt, les marchés émergents et les cryptomonnaies pourraient en bénéficier. Si les attentes se tournent vers un atterrissage brutal, il pourrait être nécessaire de passer des actifs risqués de type actions aux obligations.
Pression importante lors de la saison des résultats du deuxième trimestre
Le marché s'attend à une croissance des bénéfices du S&P 500 de 8,9 % en glissement annuel au deuxième trimestre, supérieure à celle du trimestre précédent. Cependant, la réaction des cours des actions face à une bonne surprise est moins marquée que la baisse suite à une mauvaise surprise, et les doutes sur la rentabilité de l'IA augmentent également. À moins qu'il n'y ait des facteurs particuliers, la probabilité que les grandes entreprises technologiques restent fortes après leurs résultats financiers diminue.
Il est plus probable que le secteur passe de Mag7 à d'autres 493 actions, ou que l'attention se déplace de l'IA vers des filières comme les robots humanoïdes et la conduite autonome.
Les conséquences de la déclaration de culpabilité de Boeing
Boeing a accepté de plaider coupable concernant l'accident du 737 Max et fera face à une amende de près de 500 millions de dollars. D'un point de vue investissement, cela représente une fin de mauvaise nouvelle, ce qui est favorable à la récupération de l'évaluation. La situation est similaire à celle de Binance après l'amende de plaider coupable en novembre 2023, où le BNB a fortement augmenté.
Parier sur la victoire du Parti républicain
Le marché des dérivés est très pessimiste quant à Biden, la probabilité que Trump remporte les élections a augmenté à environ 60 %. La probabilité que le Parti républicain remporte les deux chambres du Congrès ainsi que la présidence a également augmenté à environ 50 %.
Si Trump accède au pouvoir, cela pourrait augmenter les droits de douane, ce qui serait favorable aux entreprises axées sur le marché intérieur. Les droits de douane pourraient légèrement freiner la croissance du PIB tout en faisant grimper l'inflation. Les investissements dans les équipements commerciaux ont stagné, et l'incertitude politique rend les entreprises plus prudentes.
Une victoire écrasante des Républicains pourrait entraîner une prolongation des politiques de réduction d'impôts et une augmentation des dépenses publiques, ce qui serait très bénéfique pour le marché boursier.
Impact de la déflation sur les exportations chinoises
La Chine est en état de déflation, et en tant que premier pays exportateur de marchandises, elle exporte la déflation. Cela aide à faire baisser le taux d'inflation de base en Europe et aux États-Unis, créant ainsi plus d'espace pour des baisses de taux par les banques centrales, ce qui est bénéfique pour le marché boursier et les cryptomonnaies.
La Chine détient une part de marché significative dans plusieurs produits d'exportation clés, et sa capacité de fabrication de haute technologie a également considérablement augmenté. Cependant, le modèle de croissance basé sur l'investissement a conduit à une surcapacité, et le ralentissement de la demande mondiale a aggravé ce problème.
La performance du BTC est inférieure
Depuis le début de l'année, le ratio risque-rendement du Bitcoin est considérablement inférieur à celui des actions américaines, une situation historiquement rare. Cela est principalement dû à la chute inattendue survenue le mois dernier.
RWA se développe régulièrement
BUIDL de BlackRock a dépassé 500 millions de dollars en moins de quatre mois. MakerDAO prévoit d'investir 1 milliard de dollars de réserves dans des produits tokenisés de la dette américaine, ce qui pourrait générer des revenus supplémentaires significatifs.
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LonelyAnchorman
· 08-09 15:20
C'est ainsi que j'ai commencé à tirer parti du dollar.
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GasOptimizer
· 08-08 17:12
C'est de nouveau le moment où le bull run frappe à la porte ! Suivez simplement le cpi.
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OldLeekConfession
· 08-07 05:21
Le bull run est-il vraiment arrivé cette fois ? Je suis vraiment en panique !
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Frontrunner
· 08-07 05:18
Frais frais chute juste acheter, c'est aussi simple que ça.
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ChainSherlockGirl
· 08-07 05:13
Les données ont l'air belles... les pros du shorting vont encore se faire prendre par l'ours~ on va se régaler
Information positive macroéconomique soutenue, la saison des rapports financiers du T2 fait face à un test, la performance des cryptoactifs pourrait rebondir.
Revue des thèmes chauds du marché
Contexte macroéconomique récent favorable
La tendance à la baisse de l'inflation est clairement visible, l'IPC américain de juin a connu une première baisse par rapport au mois précédent en quatre ans, et le taux de croissance de base a atteint son plus bas niveau en plus de trois ans. Le marché de l'emploi montre un léger affaiblissement mais reste globalement stable. L'indice de surprise économique est au plus bas, et l'indice des conditions financières reste accommodant. Ces facteurs créent un environnement favorable pour le marché des actifs à risque.
Avec le dollar qui s'affaiblit et des attentes de baisse des taux d'intérêt, les marchés émergents et les cryptomonnaies pourraient en bénéficier. Si les attentes se tournent vers un atterrissage brutal, il pourrait être nécessaire de passer des actifs risqués de type actions aux obligations.
Pression importante lors de la saison des résultats du deuxième trimestre
Le marché s'attend à une croissance des bénéfices du S&P 500 de 8,9 % en glissement annuel au deuxième trimestre, supérieure à celle du trimestre précédent. Cependant, la réaction des cours des actions face à une bonne surprise est moins marquée que la baisse suite à une mauvaise surprise, et les doutes sur la rentabilité de l'IA augmentent également. À moins qu'il n'y ait des facteurs particuliers, la probabilité que les grandes entreprises technologiques restent fortes après leurs résultats financiers diminue.
Il est plus probable que le secteur passe de Mag7 à d'autres 493 actions, ou que l'attention se déplace de l'IA vers des filières comme les robots humanoïdes et la conduite autonome.
Les conséquences de la déclaration de culpabilité de Boeing
Boeing a accepté de plaider coupable concernant l'accident du 737 Max et fera face à une amende de près de 500 millions de dollars. D'un point de vue investissement, cela représente une fin de mauvaise nouvelle, ce qui est favorable à la récupération de l'évaluation. La situation est similaire à celle de Binance après l'amende de plaider coupable en novembre 2023, où le BNB a fortement augmenté.
Parier sur la victoire du Parti républicain
Le marché des dérivés est très pessimiste quant à Biden, la probabilité que Trump remporte les élections a augmenté à environ 60 %. La probabilité que le Parti républicain remporte les deux chambres du Congrès ainsi que la présidence a également augmenté à environ 50 %.
Si Trump accède au pouvoir, cela pourrait augmenter les droits de douane, ce qui serait favorable aux entreprises axées sur le marché intérieur. Les droits de douane pourraient légèrement freiner la croissance du PIB tout en faisant grimper l'inflation. Les investissements dans les équipements commerciaux ont stagné, et l'incertitude politique rend les entreprises plus prudentes.
Une victoire écrasante des Républicains pourrait entraîner une prolongation des politiques de réduction d'impôts et une augmentation des dépenses publiques, ce qui serait très bénéfique pour le marché boursier.
Impact de la déflation sur les exportations chinoises
La Chine est en état de déflation, et en tant que premier pays exportateur de marchandises, elle exporte la déflation. Cela aide à faire baisser le taux d'inflation de base en Europe et aux États-Unis, créant ainsi plus d'espace pour des baisses de taux par les banques centrales, ce qui est bénéfique pour le marché boursier et les cryptomonnaies.
La Chine détient une part de marché significative dans plusieurs produits d'exportation clés, et sa capacité de fabrication de haute technologie a également considérablement augmenté. Cependant, le modèle de croissance basé sur l'investissement a conduit à une surcapacité, et le ralentissement de la demande mondiale a aggravé ce problème.
La performance du BTC est inférieure
Depuis le début de l'année, le ratio risque-rendement du Bitcoin est considérablement inférieur à celui des actions américaines, une situation historiquement rare. Cela est principalement dû à la chute inattendue survenue le mois dernier.
RWA se développe régulièrement
BUIDL de BlackRock a dépassé 500 millions de dollars en moins de quatre mois. MakerDAO prévoit d'investir 1 milliard de dollars de réserves dans des produits tokenisés de la dette américaine, ce qui pourrait générer des revenus supplémentaires significatifs.