Comment choisir un sujet d'émission d'un jeton à l'étranger pour un projet RWA
Avec l'amélioration continue du cadre réglementaire des RWA, les projets RWA à l'étranger se multiplient. Le cœur des projets RWA réside dans la tokenisation des actifs du monde réel. Étant donné que les pays ont des exigences de conformité strictes en matière d'émission de jetons, les porteurs de projets doivent "prioriser la conformité". Le choix du sujet de l'émission d'un jeton est un élément fondamental mais clé des questions de conformité liées à l'émission de jetons.
Ces dernières années, Singapour est progressivement devenu un "paradis des cryptomonnaies" privilégié par les entrepreneurs et les investisseurs du secteur de la cryptomonnaie en raison de son attitude réglementaire ouverte et de son cadre institutionnel solide. Choisir la fondation de Singapour comme sujet d'émission d'un jeton pour le projet RWA semble être un choix évident.
Concept et caractéristiques de la fondation
Bien que la définition et la structure des "fondations" varient d'un pays à l'autre, la plupart des fondations présentent les caractéristiques suivantes :
Non lucratif et d'intérêt public : la fondation est créée à des fins d'utilité publique, les revenus d'exploitation ne sont utilisés que pour le réinvestissement, sans distribution de bénéfices aux membres. Contrairement aux entreprises, la fondation n'a pas d'actionnaires, seulement des membres.
Personnalité juridique indépendante : la fondation est une entité juridique indépendante, possédant ses propres actifs et une structure de gouvernance interne, comme un conseil d'administration et un comité de surveillance responsables de la gestion quotidienne.
En comparaison, les "fonds" traditionnels sont essentiellement un outil d'investissement ou un ensemble de pools de capitaux. Les "sociétés de fonds" courantes dans le secteur financier sont en réalité des "gestionnaires de fonds", qui lèvent des fonds et gèrent en émettant des "produits de fonds", complétant ainsi le processus de "levée, investissement, gestion, et retrait", et perçoivent des frais de gestion.
Raisons pour lesquelles l'industrie des cryptomonnaies privilégie les fondations
Les caractéristiques à but non lucratif et d'utilité publique de la fondation s'accordent avec le concept de décentralisation de l'industrie des cryptomonnaies. La fondation ne distribue pas de bénéfices aux membres, qui ne participent à la gouvernance qu'en tant que gestionnaires, ce qui correspond au cadre d'autonomie communautaire valorisé dans le domaine du Web3. Choisir la fondation comme entité principale est bénéfique pour le packaging et la promotion du projet, et facilite l'obtention de la confiance des investisseurs et des participants de la communauté.
L'influence de la Fondation Ethereum en tant que référence dans l'industrie. Ethereum, en tant que deuxième plus grande cryptomonnaie au monde, a un modèle de fondation qui a eu un effet de démonstration sur de nombreux entrepreneurs Web3.
Avantages fiscaux. De nombreux pays accordent des exonérations ou des avantages fiscaux aux fondations après avoir satisfait à certaines conditions, ce qui peut réduire les coûts d'exploitation des projets.
Système mature. Les fondations étrangères, après un long développement, ont un cadre institutionnel complet et mature, qui répond aux besoins de l'industrie des cryptomonnaies. Les jeunes professionnels de l'industrie s'intéressent également beaucoup à cette forme institutionnelle connue des "old money".
Il convient de noter que, d'un point de vue légal, l'émission d'un jeton n'est pas nécessairement effectuée par une fondation. Les porteurs de projet peuvent également choisir des entités à but lucratif telles que des sociétés à responsabilité limitée ou des sociétés par actions comme émetteurs de jetons. Le choix d'une fondation repose souvent sur des considérations commerciales telles que la promotion du projet, les coûts opérationnels et la planification fiscale.
De plus, la fondation, en tant qu'organisation à but non lucratif, ne peut souvent pas ouvrir de comptes dans des banques commerciales dans de nombreux pays ou régions. Par conséquent, si vous choisissez la fondation comme sujet d'émission d'un jeton, il est généralement nécessaire de créer une société privée à responsabilité limitée pour l'accompagner.
Aperçu de la fondation de Singapour
"La fondation de Singapour" est en réalité une expression courante dans l'industrie. Le droit singapourien ne reconnaît pas le concept de fondation au sens traditionnel du terme (Foundation). Ce que l'on appelle "fondation de Singapour" dans l'industrie fait référence à une entité légale reconnue par le droit singapourien comme "organisation à but non lucratif" (Not-for-Profit Organization), y compris les sociétés à responsabilité limitée, les associations ou les fiducies caritatives, etc. Les acteurs de projet RWA choisissent généralement la société à responsabilité limitée comme entité légale. Ainsi, ce que l'on appelle "fondation de Singapour" dans le secteur des cryptomonnaies est en réalité une société à responsabilité limitée reconnue comme "organisation à but non lucratif".
La fondation de Singapour n'est plus un choix idéal
Bien que, d'un point de vue légal, les autorités de Singapour n'interdisent pas explicitement aux fondations de Singapour d'agir en tant qu'émetteurs de jetons, dans la pratique, cela a été essentiellement bloqué. Ces dernières années, de nombreuses entreprises de cryptomonnaie établies sous la forme de fondations à Singapour ont rencontré divers problèmes de conformité réglementaire. Sous la pression de l'opinion publique et des politiques de régulation, les autorités de Singapour, dirigées par l'ACRA( (Autorité comptable et de gestion des entreprises de Singapour)), ont considérablement resserré l'approbation des fondations liées à l'industrie des cryptomonnaies.
Actuellement, l'ACRA effectue une enquête de fond détaillée lors de l'enregistrement des fondations. Dès qu'une association avec l'industrie des cryptomonnaies est détectée, la demande d'enregistrement est généralement refusée. Par conséquent, bien que le choix d'une fondation à Singapour comme émetteur de jetons soit toujours légalement viable, il est pratiquement devenu presque impossible.
Autres entités d'émission de jetons disponibles pour le projet RWA
Fondation américaine
La logique de choisir une fondation américaine comme émetteur de jetons est fondamentalement similaire à celle de choisir une fondation de Singapour, la principale différence étant que les autorités de régulation américaines adoptent actuellement une attitude relativement ouverte envers les activités d'émission de jetons. Le délai d'enregistrement d'une fondation américaine est relativement rapide, avec des exigences d'entrée simples et peu de restrictions. Prenons l'exemple de l'État du Colorado, l'enregistrement d'une fondation à but non lucratif peut généralement être complété en une semaine.
Fondation des Émirats ou organisation DAO
La structure globale de la fondation des Émirats Arabes Unis est assez similaire à celle de la fondation de Singapour. Il convient de noter que Singapour appartient au système de common law anglo-américain, tandis que les Émirats Arabes Unis relèvent du système juridique islamique. Il existe d'énormes différences entre les deux en matière d'application des lois et de systèmes judiciaires, ce qui est crucial lors du traitement de questions complexes de conformité transjuridictionnelle.
Une organisation DAO ( est une nouvelle forme d'organisation autonome décentralisée basée sur la technologie blockchain, réalisant l'autonomie grâce à des contrats intelligents. Les Émirats Arabes Unis ont mis en place un ensemble complet de règlements et de cadres de régulation pour les organisations DAO. Selon la réglementation, les organisations DAO aux Émirats Arabes Unis ont une personnalité juridique indépendante et des caractéristiques à but non lucratif.
Les fondations des Émirats ou les organisations DAO peuvent également être des émetteurs de jetons facultatifs, mais le coût d'enregistrement est relativement élevé, ce qui les rend plus adaptées aux projets d'une certaine envergure.
![Web3 avocat 25 ans d'interprétation : Comment choisir le sujet d'émission d'un jeton pour les projets RWA à l'étranger ? La fondation de Singapour est-elle toujours "un délice" ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-dc4c412cf78cd363cf9092a459396a92.webp(
Choisir la Fondation américaine comme sujet d'émission d'un jeton
Vous devez obtenir la licence correspondante, telle que la licence MSB délivrée par le FinCEN.
La relation géopolitique tendue entre la Chine et les États-Unis entraîne des variations fréquentes de l'attitude et de l'intensité de la réglementation des entreprises offshore par les États-Unis, ce qui crée une incertitude pour un fonctionnement conforme à long terme.
Le droit commercial et financier aux États-Unis est extrêmement complexe, nécessitant une compréhension systématique des lois fédérales et des lois des États, avec un niveau de conformité difficile et complexe.
Les autorités fiscales américaines )IRS( ont des examens stricts, nécessitant le soutien d'une équipe professionnelle de planification fiscale pour traiter les problèmes fiscaux connexes et éviter que les parties liées de l'entreprise ne soient affectées par la juridiction extraterritoriale des États-Unis.
Dans un contexte où les perspectives réglementaires de l'industrie mondiale des cryptomonnaies restent incertaines, les équipes de projet chinoises doivent adhérer au principe de "conformité préalable" lors de la mise en œuvre de projets RWA. Les équipes de projet doivent collaborer étroitement avec des équipes d'avocats spécialisés dans l'industrie des cryptomonnaies pour faire avancer la mise en œuvre du projet.
![Web3 Avocat 25 ans d'interprétation : Comment choisir le sujet de l'émission d'un jeton pour les projets RWA à l'étranger ? La fondation de Singapour reste-t-elle "attrayante" ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7fe08149880274e643be3e0154050912.webp(
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GasOptimizer
· 08-08 10:31
Singapour vient encore de se faire prendre pour des cons.
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LuckyBearDrawer
· 08-08 06:44
Eh bien, maintenant il faut tout faire en conformité, hein.
Stratégie de sélection des entités d'émission de jetons à l'étranger pour les projets RWA : le modèle de fondation fait face à des défis.
Comment choisir un sujet d'émission d'un jeton à l'étranger pour un projet RWA
Avec l'amélioration continue du cadre réglementaire des RWA, les projets RWA à l'étranger se multiplient. Le cœur des projets RWA réside dans la tokenisation des actifs du monde réel. Étant donné que les pays ont des exigences de conformité strictes en matière d'émission de jetons, les porteurs de projets doivent "prioriser la conformité". Le choix du sujet de l'émission d'un jeton est un élément fondamental mais clé des questions de conformité liées à l'émission de jetons.
Ces dernières années, Singapour est progressivement devenu un "paradis des cryptomonnaies" privilégié par les entrepreneurs et les investisseurs du secteur de la cryptomonnaie en raison de son attitude réglementaire ouverte et de son cadre institutionnel solide. Choisir la fondation de Singapour comme sujet d'émission d'un jeton pour le projet RWA semble être un choix évident.
Concept et caractéristiques de la fondation
Bien que la définition et la structure des "fondations" varient d'un pays à l'autre, la plupart des fondations présentent les caractéristiques suivantes :
Non lucratif et d'intérêt public : la fondation est créée à des fins d'utilité publique, les revenus d'exploitation ne sont utilisés que pour le réinvestissement, sans distribution de bénéfices aux membres. Contrairement aux entreprises, la fondation n'a pas d'actionnaires, seulement des membres.
Personnalité juridique indépendante : la fondation est une entité juridique indépendante, possédant ses propres actifs et une structure de gouvernance interne, comme un conseil d'administration et un comité de surveillance responsables de la gestion quotidienne.
En comparaison, les "fonds" traditionnels sont essentiellement un outil d'investissement ou un ensemble de pools de capitaux. Les "sociétés de fonds" courantes dans le secteur financier sont en réalité des "gestionnaires de fonds", qui lèvent des fonds et gèrent en émettant des "produits de fonds", complétant ainsi le processus de "levée, investissement, gestion, et retrait", et perçoivent des frais de gestion.
Raisons pour lesquelles l'industrie des cryptomonnaies privilégie les fondations
Les caractéristiques à but non lucratif et d'utilité publique de la fondation s'accordent avec le concept de décentralisation de l'industrie des cryptomonnaies. La fondation ne distribue pas de bénéfices aux membres, qui ne participent à la gouvernance qu'en tant que gestionnaires, ce qui correspond au cadre d'autonomie communautaire valorisé dans le domaine du Web3. Choisir la fondation comme entité principale est bénéfique pour le packaging et la promotion du projet, et facilite l'obtention de la confiance des investisseurs et des participants de la communauté.
L'influence de la Fondation Ethereum en tant que référence dans l'industrie. Ethereum, en tant que deuxième plus grande cryptomonnaie au monde, a un modèle de fondation qui a eu un effet de démonstration sur de nombreux entrepreneurs Web3.
Avantages fiscaux. De nombreux pays accordent des exonérations ou des avantages fiscaux aux fondations après avoir satisfait à certaines conditions, ce qui peut réduire les coûts d'exploitation des projets.
Système mature. Les fondations étrangères, après un long développement, ont un cadre institutionnel complet et mature, qui répond aux besoins de l'industrie des cryptomonnaies. Les jeunes professionnels de l'industrie s'intéressent également beaucoup à cette forme institutionnelle connue des "old money".
Il convient de noter que, d'un point de vue légal, l'émission d'un jeton n'est pas nécessairement effectuée par une fondation. Les porteurs de projet peuvent également choisir des entités à but lucratif telles que des sociétés à responsabilité limitée ou des sociétés par actions comme émetteurs de jetons. Le choix d'une fondation repose souvent sur des considérations commerciales telles que la promotion du projet, les coûts opérationnels et la planification fiscale.
De plus, la fondation, en tant qu'organisation à but non lucratif, ne peut souvent pas ouvrir de comptes dans des banques commerciales dans de nombreux pays ou régions. Par conséquent, si vous choisissez la fondation comme sujet d'émission d'un jeton, il est généralement nécessaire de créer une société privée à responsabilité limitée pour l'accompagner.
Aperçu de la fondation de Singapour
"La fondation de Singapour" est en réalité une expression courante dans l'industrie. Le droit singapourien ne reconnaît pas le concept de fondation au sens traditionnel du terme (Foundation). Ce que l'on appelle "fondation de Singapour" dans l'industrie fait référence à une entité légale reconnue par le droit singapourien comme "organisation à but non lucratif" (Not-for-Profit Organization), y compris les sociétés à responsabilité limitée, les associations ou les fiducies caritatives, etc. Les acteurs de projet RWA choisissent généralement la société à responsabilité limitée comme entité légale. Ainsi, ce que l'on appelle "fondation de Singapour" dans le secteur des cryptomonnaies est en réalité une société à responsabilité limitée reconnue comme "organisation à but non lucratif".
La fondation de Singapour n'est plus un choix idéal
Bien que, d'un point de vue légal, les autorités de Singapour n'interdisent pas explicitement aux fondations de Singapour d'agir en tant qu'émetteurs de jetons, dans la pratique, cela a été essentiellement bloqué. Ces dernières années, de nombreuses entreprises de cryptomonnaie établies sous la forme de fondations à Singapour ont rencontré divers problèmes de conformité réglementaire. Sous la pression de l'opinion publique et des politiques de régulation, les autorités de Singapour, dirigées par l'ACRA( (Autorité comptable et de gestion des entreprises de Singapour)), ont considérablement resserré l'approbation des fondations liées à l'industrie des cryptomonnaies.
Actuellement, l'ACRA effectue une enquête de fond détaillée lors de l'enregistrement des fondations. Dès qu'une association avec l'industrie des cryptomonnaies est détectée, la demande d'enregistrement est généralement refusée. Par conséquent, bien que le choix d'une fondation à Singapour comme émetteur de jetons soit toujours légalement viable, il est pratiquement devenu presque impossible.
Autres entités d'émission de jetons disponibles pour le projet RWA
La logique de choisir une fondation américaine comme émetteur de jetons est fondamentalement similaire à celle de choisir une fondation de Singapour, la principale différence étant que les autorités de régulation américaines adoptent actuellement une attitude relativement ouverte envers les activités d'émission de jetons. Le délai d'enregistrement d'une fondation américaine est relativement rapide, avec des exigences d'entrée simples et peu de restrictions. Prenons l'exemple de l'État du Colorado, l'enregistrement d'une fondation à but non lucratif peut généralement être complété en une semaine.
La structure globale de la fondation des Émirats Arabes Unis est assez similaire à celle de la fondation de Singapour. Il convient de noter que Singapour appartient au système de common law anglo-américain, tandis que les Émirats Arabes Unis relèvent du système juridique islamique. Il existe d'énormes différences entre les deux en matière d'application des lois et de systèmes judiciaires, ce qui est crucial lors du traitement de questions complexes de conformité transjuridictionnelle.
Une organisation DAO ( est une nouvelle forme d'organisation autonome décentralisée basée sur la technologie blockchain, réalisant l'autonomie grâce à des contrats intelligents. Les Émirats Arabes Unis ont mis en place un ensemble complet de règlements et de cadres de régulation pour les organisations DAO. Selon la réglementation, les organisations DAO aux Émirats Arabes Unis ont une personnalité juridique indépendante et des caractéristiques à but non lucratif.
Les fondations des Émirats ou les organisations DAO peuvent également être des émetteurs de jetons facultatifs, mais le coût d'enregistrement est relativement élevé, ce qui les rend plus adaptées aux projets d'une certaine envergure.
![Web3 avocat 25 ans d'interprétation : Comment choisir le sujet d'émission d'un jeton pour les projets RWA à l'étranger ? La fondation de Singapour est-elle toujours "un délice" ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-dc4c412cf78cd363cf9092a459396a92.webp(
Choisir la Fondation américaine comme sujet d'émission d'un jeton
Vous devez obtenir la licence correspondante, telle que la licence MSB délivrée par le FinCEN.
La relation géopolitique tendue entre la Chine et les États-Unis entraîne des variations fréquentes de l'attitude et de l'intensité de la réglementation des entreprises offshore par les États-Unis, ce qui crée une incertitude pour un fonctionnement conforme à long terme.
Le droit commercial et financier aux États-Unis est extrêmement complexe, nécessitant une compréhension systématique des lois fédérales et des lois des États, avec un niveau de conformité difficile et complexe.
Les autorités fiscales américaines )IRS( ont des examens stricts, nécessitant le soutien d'une équipe professionnelle de planification fiscale pour traiter les problèmes fiscaux connexes et éviter que les parties liées de l'entreprise ne soient affectées par la juridiction extraterritoriale des États-Unis.
Dans un contexte où les perspectives réglementaires de l'industrie mondiale des cryptomonnaies restent incertaines, les équipes de projet chinoises doivent adhérer au principe de "conformité préalable" lors de la mise en œuvre de projets RWA. Les équipes de projet doivent collaborer étroitement avec des équipes d'avocats spécialisés dans l'industrie des cryptomonnaies pour faire avancer la mise en œuvre du projet.
![Web3 Avocat 25 ans d'interprétation : Comment choisir le sujet de l'émission d'un jeton pour les projets RWA à l'étranger ? La fondation de Singapour reste-t-elle "attrayante" ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7fe08149880274e643be3e0154050912.webp(