Défis de conformité dans l'allocation d'actifs cryptographiques des entreprises : Analyse de cas de recours collectif Strategy
1. Aperçu de l'événement
Début juillet 2025, un cabinet d'avocats représentant certains investisseurs a déposé une action collective devant le tribunal fédéral des États-Unis contre Strategy( anciennement MicroStrategy). Le procès vise les activités liées aux investissements en Bitcoin de Strategy entre le 30 avril 2024 et le 4 avril 2025, accusant celle-ci de violer les dispositions de la loi sur les valeurs mobilières, soupçonnée d'avoir commis une fraude sur les valeurs mobilières concernant les données de profit des investissements en Bitcoin et les normes comptables. Ce procès pourrait constituer un signal important pour les régulateurs et le marché, les incitant à réévaluer les normes comptables et de divulgation d'informations relatives aux actifs numériques.
2. La transformation stratégique de Bitcoin de Strategy
Strategy était à l'origine une entreprise de logiciels spécialisée dans l'intelligence économique et l'analyse de données pour les entreprises. Depuis 2020, l'entreprise, sous la direction de son fondateur, a établi une stratégie d'allocation d'actifs centrée sur le Bitcoin, le positionnant comme un actif de réserve principal. L'entreprise a continuellement augmenté sa participation en Bitcoin par divers moyens de financement, se transformant progressivement en une entreprise financière de Bitcoin à effet de levier.
La stratégie de Bitcoin de Strategy repose sur la détention à long terme, en utilisant le potentiel d'appréciation à long terme du Bitcoin pour augmenter les actifs totaux et la capitalisation boursière de l'entreprise. Depuis 2024, l'entreprise continue d'acheter du Bitcoin, en particulier après que le prix a franchi les 60 000 dollars, accélérant ainsi le rythme des achats. Au début de 2025, l'entreprise détient plus de 200 000 Bitcoins, devenant un actif alternatif de chiffrement très suivi sur le marché des capitaux.
3. Accusations centrales de la poursuite
Les accusations centrales du litige comprennent deux aspects :
Déclarations fausses ou trompeuses sur la rentabilité des stratégies d'investissement dans le Bitcoin : la société est accusée d'avoir exagéré les effets financiers positifs du Bitcoin dans plusieurs communications externes, en floutant sa véritable dépendance à la hausse des prix des monnaies pour générer des gains comptables, plutôt qu'à la rentabilité continue de son activité principale.
Non-divulgation en temps voulu des impacts des nouvelles normes comptables : la société est accusée de ne pas avoir divulgué en temps voulu les données financières conformément à la révision des normes comptables ASU2023-08, minimisant ainsi les risques associés.
Le ministère public considère que Strategy n'a pas respecté ses obligations légales en matière de divulgation d'informations en tant que société cotée, induisant ainsi les investisseurs en erreur et entraînant des pertes économiques réelles.
4. Norme comptable ASU 2023-08 et ses défis
ASU 2023-08 sera publié en décembre 2023, exigeant que les entreprises mesurent les actifs de chiffrement éligibles à leur juste valeur et enregistrent les variations de valeur dans le résultat net de la période. La nouvelle règle entrera en vigueur à partir de l'exercice fiscal débutant après le 15 décembre 2024, avec une adoption anticipée permise. Cette norme introduit des exigences de divulgation plus détaillées, améliorant la transparence et la cohérence des rapports financiers.
Pour les entreprises de chiffrement, l'adoption de l'ASU 2023-08 pourrait améliorer la transparence des états financiers et simplifier les processus de traitement comptable, mais cela pourrait également modifier la structure fiscale et de capital, et exposer à des risques réglementaires concernant les indicateurs non-GAAP.
La stratégie ne sera révélée que le 7 avril 2025, en raison de l'adoption de cette norme, pour un montant de 5,91 milliards de dollars de pertes non réalisées. L'accusation estime que ce retard dans la divulgation a affecté le jugement des investisseurs sur la véritable situation financière de l'entreprise et son exposition aux risques.
5. Conclusion
La plainte à laquelle fait face Strategy met en lumière la double pression sur les entreprises cotées en matière de divulgation d'informations et de Conformité dans le contexte du développement rapide des actifs de chiffrement. D'une part, les entreprises doivent refléter pleinement les risques réels dans leurs déclarations externes ; d'autre part, l'application des nouvelles normes comptables exige que les entreprises évaluent et divulguent en temps utile leur impact sur la situation financière.
Ce cas ne concerne pas seulement la responsabilité des cas individuels, mais pourrait également devenir une référence importante pour les sociétés cotées en bourse dans le cadre de la réforme des normes comptables des actifs chiffrés, en ce qui concerne l'exécution de l'obligation de divulgation et l'équilibre entre la promotion stratégique et la conformité.
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tokenomics_truther
· 08-17 04:22
C'est trop brutal, ils ont directement attaqué Saller en groupe.
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GasFeeCrybaby
· 08-17 04:20
Est-ce qu'ils ont vraiment relancé un recours collectif ?
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MetaMaskVictim
· 08-17 04:17
pigeons n'ont pas beaucoup de tours, ils ont été pris pour des idiots.
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BearHugger
· 08-17 04:16
J'ai déjà dit de ne pas être avare, les mains ouvertes.
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MissingSats
· 08-17 04:16
Ceux qui spéculent sur le bt ont des problèmes, je meurs de rire.
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MetaverseVagrant
· 08-17 04:00
Encore un pigeon pris pour un idiot en tête d'affiche?
La stratégie fait l'objet d'un recours collectif, la conformité des investissements en Bitcoin et les normes comptables deviennent le point focal.
Défis de conformité dans l'allocation d'actifs cryptographiques des entreprises : Analyse de cas de recours collectif Strategy
1. Aperçu de l'événement
Début juillet 2025, un cabinet d'avocats représentant certains investisseurs a déposé une action collective devant le tribunal fédéral des États-Unis contre Strategy( anciennement MicroStrategy). Le procès vise les activités liées aux investissements en Bitcoin de Strategy entre le 30 avril 2024 et le 4 avril 2025, accusant celle-ci de violer les dispositions de la loi sur les valeurs mobilières, soupçonnée d'avoir commis une fraude sur les valeurs mobilières concernant les données de profit des investissements en Bitcoin et les normes comptables. Ce procès pourrait constituer un signal important pour les régulateurs et le marché, les incitant à réévaluer les normes comptables et de divulgation d'informations relatives aux actifs numériques.
2. La transformation stratégique de Bitcoin de Strategy
Strategy était à l'origine une entreprise de logiciels spécialisée dans l'intelligence économique et l'analyse de données pour les entreprises. Depuis 2020, l'entreprise, sous la direction de son fondateur, a établi une stratégie d'allocation d'actifs centrée sur le Bitcoin, le positionnant comme un actif de réserve principal. L'entreprise a continuellement augmenté sa participation en Bitcoin par divers moyens de financement, se transformant progressivement en une entreprise financière de Bitcoin à effet de levier.
La stratégie de Bitcoin de Strategy repose sur la détention à long terme, en utilisant le potentiel d'appréciation à long terme du Bitcoin pour augmenter les actifs totaux et la capitalisation boursière de l'entreprise. Depuis 2024, l'entreprise continue d'acheter du Bitcoin, en particulier après que le prix a franchi les 60 000 dollars, accélérant ainsi le rythme des achats. Au début de 2025, l'entreprise détient plus de 200 000 Bitcoins, devenant un actif alternatif de chiffrement très suivi sur le marché des capitaux.
3. Accusations centrales de la poursuite
Les accusations centrales du litige comprennent deux aspects :
Déclarations fausses ou trompeuses sur la rentabilité des stratégies d'investissement dans le Bitcoin : la société est accusée d'avoir exagéré les effets financiers positifs du Bitcoin dans plusieurs communications externes, en floutant sa véritable dépendance à la hausse des prix des monnaies pour générer des gains comptables, plutôt qu'à la rentabilité continue de son activité principale.
Non-divulgation en temps voulu des impacts des nouvelles normes comptables : la société est accusée de ne pas avoir divulgué en temps voulu les données financières conformément à la révision des normes comptables ASU2023-08, minimisant ainsi les risques associés.
Le ministère public considère que Strategy n'a pas respecté ses obligations légales en matière de divulgation d'informations en tant que société cotée, induisant ainsi les investisseurs en erreur et entraînant des pertes économiques réelles.
4. Norme comptable ASU 2023-08 et ses défis
ASU 2023-08 sera publié en décembre 2023, exigeant que les entreprises mesurent les actifs de chiffrement éligibles à leur juste valeur et enregistrent les variations de valeur dans le résultat net de la période. La nouvelle règle entrera en vigueur à partir de l'exercice fiscal débutant après le 15 décembre 2024, avec une adoption anticipée permise. Cette norme introduit des exigences de divulgation plus détaillées, améliorant la transparence et la cohérence des rapports financiers.
Pour les entreprises de chiffrement, l'adoption de l'ASU 2023-08 pourrait améliorer la transparence des états financiers et simplifier les processus de traitement comptable, mais cela pourrait également modifier la structure fiscale et de capital, et exposer à des risques réglementaires concernant les indicateurs non-GAAP.
La stratégie ne sera révélée que le 7 avril 2025, en raison de l'adoption de cette norme, pour un montant de 5,91 milliards de dollars de pertes non réalisées. L'accusation estime que ce retard dans la divulgation a affecté le jugement des investisseurs sur la véritable situation financière de l'entreprise et son exposition aux risques.
5. Conclusion
La plainte à laquelle fait face Strategy met en lumière la double pression sur les entreprises cotées en matière de divulgation d'informations et de Conformité dans le contexte du développement rapide des actifs de chiffrement. D'une part, les entreprises doivent refléter pleinement les risques réels dans leurs déclarations externes ; d'autre part, l'application des nouvelles normes comptables exige que les entreprises évaluent et divulguent en temps utile leur impact sur la situation financière.
Ce cas ne concerne pas seulement la responsabilité des cas individuels, mais pourrait également devenir une référence importante pour les sociétés cotées en bourse dans le cadre de la réforme des normes comptables des actifs chiffrés, en ce qui concerne l'exécution de l'obligation de divulgation et l'équilibre entre la promotion stratégique et la conformité.