Curve Finance crvUSD, memperluas Platform Stablecoin DeFi-nya

[TL; DR]

Curve Finance meluncurkan stablecoin-nya, CRVUSD, pada Ethereum blockchain pada 3 Mei.

Ini secara publik mengumumkan peluncuran crvUSD yang memiliki jaminan senilai $1.8 juta, pada 4 Mei.

Namun, stablecoin tersebut telah berkinerja di bawah patokannya sejak diluncurkan.

Peluncuran crvUSD tidak menciptakan momentum harga naik di Curve DAO Token (CRV).

Pengantar

Stablecoin DeFi termasuk di antara cryptocurrency paling populer karena banyak orang menggunakannya untuk mentransfer nilai antara aplikasi terdesentralisasi dan blockchain. Karena mereka mempertahankan nilai yang konstan selama periode yang panjang, individu sering menerimanya sebagai alat pembayaran untuk layanan dan produk yang ditawarkan. Hari ini, kita membahas stablecoin DeFi baru di pasar, crvUSD dari Curve Finance.

Baca juga: Apa itu Curve?

Curve Finance memperkenalkan stablecoin-nya, crvUSD

Curve Finance, keuangan terdesentralisasi (DeFi)“Seperti yang banyak orang sadari, implementasi kontrak pintar crvUSD telah terjadi. Hal ini belum final karena antarmuka pengguna juga perlu diimplementasikan. Tetap pantau informasinya.”

Baca juga: 10 Protokol DeFi Terbaik untuk Diinvestasikan Selama Pasar Beruang

Data di Etherscan menunjukkan bahwa Curve Finance menciptakan 20 juta CRVUSD. Menariknya, Michael Egorov, pendiri Curve Finance adalah orang pertama yang mengambil pinjaman 1 juta CRVUSD menggunakan 957 Frax Ether ($1.8 juta), jenis token derivatif ether, sebagai jaminan.

Meskipun kontrak pintar untuk crvUSD telah diterapkan di mainnet, pada 5 Mei antarmuka web untuk meminjam stablecoin belum diatur. Oleh karena itu, pengguna yang bermaksud meminjam stablecoin dapat berinteraksi langsung dengan kontrak pintar.

Memahami crvUSD

crvUSD terikat pada dolar Amerika Serikat tetapi didukung oleh sejumlah mata uang kripto termasuk USDC, Ethereum dan token penyedia likuiditas dari pool stablecoin serta derivatif staking likuid seperti Frax‘s sfrxETH. Namun, saat ini pengguna hanya dapat menggunakan Frax Menggunakan sfrxETH sebagai jaminan untuk meminjam crvUSD.

Perlu dicatat bahwa crvUSD adalah stablecoin yang berlebihan jaminan. Dengan kata lain, itu didukung oleh aset kripto lain dalam rasio seperti 2:1. Jaminan berlebihan membantu menjaga crvUSD terhadap dolar Amerika Serikat ketika aset yang mendukungnya mengalami volatilitas harga tinggi.

Pada dasarnya, apa yang terjadi adalah jika salah satu harga jaminan jatuh di bawah tingkat likuidasi, protokol menjualnya untuk memastikan tidak ada kerugian. Demikian pula, Curve Finance menyediakan pinjaman yang terlindung lebih dari yang diperlukan kepada penggunanya.

Pengenalan crvUSD pada protokol Curve Finance membawa dimensi tambahan penting bagi platform DeFi. Hal ini dikarenakan akan memudahkan pertukaran murah antara stablecoin dan berbagai aset berharga tetap.

Baca juga: Keunggulan Keuangan Terdesentralisasi (DeFi): Terobosan Web3 untuk Inklusi Keuangan: Terobosan Web3 untuk Inklusi Keuangan”)

Bagaimana Curve Stablecoin Bekerja

Protokol Curve Finance menjaga stabilitas stablecoin crvUSD melalui mekanisme burn-and-mint yang mirip dengan token DAI MakerDAO. Misalnya, untuk mendapatkan crvUSD, investor perlu menyetor aset digital yang diperlukan ke dalam kontrak pintar Curve Finance. Begitu seseorang menyetorkan aset kripto yang dibutuhkan, protokol akan mencetak crvUSD.

Di sisi lain, jika peminjam menutup posisinya untuk mendapatkan kembali cryptocurrency atau derivatif kripto yang di depositkan; kontrak pintar akan membakar jumlah crvUSD yang setara.

Apa yang membedakan Curve Finance dari para pesaingnya adalah algoritma peminjaman-likuidasi (LLAMA) yang menyeimbangkan jaminan para pengguna ketika harganya fluktuatif. Sebagai contoh, jika harga jaminannya turun di bawah level likuidasi, protokol akan mengonversi aset tersebut ke crvUSD. Namun, protokol akan mengonversi kembali crvUSD ke aset digital yang sesuai ketika harganya naik kembali.

Perlu dicatat juga bahwa jaminan tersebut disimpan dalam sebuah kolam pasar pembuat otomatis (AMM) di mana ia memberikan likuiditas kepada para trader daripada hanya duduk di brankas. Hal ini meningkatkan efisiensi sistem.

Kompetisi Stablecoin Curve (CRVUSD)

Sebagai poin, crvUSD menghadapi persaingan yang ketat di pasar karena ada beberapa stablecoin dengan kasus penggunaan yang sama. Pasar stablecoin didominasi oleh Tether USDT, USDC, dan DAI dengan kapitalisasi pasar sebesar $4.6 miliar. Stablecoin bersaing lainnya adalah Aave GHO yang sedang dalam tahap pengujian. Tetap dilihat bagaimana crvUSD akan berperforma di pasar dan efeknya terhadap Curve DAO token (CRV).

Prospek harga CRV

Meskipun memiliki jaminan sebesar $1.8 juta CRVUSD masih diperdagangkan di bawah nilai tetapnya, di $0.927. Pada saat yang sama, peluncuran stablecoin ini belum menciptakan momentum harga yang signifikan ke atas untuk Curve DAO token, CRV. Namun, harga token CRV naik 10% dalam waktu 24 jam setelah peluncuran crvUSD. Namun, sekarang dalam tren menurun.

Saat tulisan ini dibuat, Curve DAO Token memiliki nilai sebesar $0,805 dan menunjukkan tanda-tanda kesusahan karena The Graph menunjukkan.

Seperti The Graph Seperti yang ditunjukkan, nilai CRV meningkat menjadi $0.911 pada 3 Mei dan turun pada tanggal 4 sebelum naik kembali pada tanggal 5, menyusul peluncuran crvUSD. Seperti yang ditunjukkan grafik berikutnya, harga CRV mencapai $0.976 pada 5 Mei. Namun, sejak itu harganya terus menurun hingga ditutup pada $0.796 pada 14 Mei.

Saat ini, CRV diperdagangkan 97,67% lebih rendah dari rekor tertingginya yang terjadi pada 14 Agustus 2020. Potensialnya, CRV adalah aset investasi yang baik karena mendorong protokol Keuangan Curve.

Kesimpulan

Curve Finance berhasil meluncurkan stablecoin-nya, crvUSD, pada Ethereum blockchain pada 3 Mei 2023. Namun, sejak saat itu crvUSD telah tampil di bawah patokannya meskipun memiliki jaminan sebesar $1,8 juta. Selain itu, peluncuran stablecoin-nya gagal memengaruhi harga CRV untuk naik sesuai dengan harapan pasar.