Berita Harian | BTC menggantikan emas; institusi memprediksi bahwa BTC akan mencapai $70K pada akhir tahun ini; TVL EigenLayer melebihi $3.5 miliar karena pembatalan batas staking TVL

Ringkasan Harian Crypto: Yellen memperingatkan tentang risiko crypto, institusi memprediksi bahwa BTC akan mencapai $70.000 pada akhir tahun ini

Pada tanggal 6 Februari, Menteri Keuangan AS Janet Yellen memperingatkan Komite Layanan Keuangan Rumah tentang karya terbaru Komite Pengawasan Stabilitas Keuangan (FSOC) bahwa industri kripto menimbulkan berbagai risiko potensial bagi sistem keuangan, termasuk bahaya stablecoin, run di platform kripto, dan fluktuasi harga.

Dan menyatakan bahwa akan terus bekerjasama dengan Kongres mengenai legislasi kripto, ‘aturan dan regulasi yang berlaku harus diterapkan, dan Kongres harus membuat legislasi untuk mengatur pasar spot stablecoin dan aset kripto non sekuritas.’

Pada hari yang sama, Markus Thielen, pendiri 10x Research, menyatakan bahwa Bitcoin diperkirakan akan naik sekitar 65% dari level saat ini dan mencapai $70.000 pada akhir tahun.

Thielen menulis dalam laporan pada Jumat lalu bahwa dengan dukungan kondisi makroekonomi, kebijakan moneter yang menguntungkan, siklus pemilihan AS, dan peningkatan permintaan dari investor TradFi untuk mengalokasikan Bitcoin ETF, tampaknya mungkin bagi Bitcoin untuk pulih ke $70000. Thielen menunjukkan bahwa meskipun Bitcoin telah mengalami kenaikan selama 10 dari 13 tahun eksistensinya, pengembaliannya pada bulan Januari bahkan lebih tidak merata, dengan hanya 7 tahun tumbuh dan 6 tahun menurun.

Selain itu, Thielen menyatakan dalam laporan Jumat bahwa meskipun Federal Reserve telah menunda pemotongan suku bunga pertamanya hingga Mei atau Juni, tingkat inflasi menurun dan pertumbuhan ekonomi juga tetap. Dia juga mencatat bahwa siklus pemilihan presiden AS bertepatan dengan tahun ketika Bitcoin dibagi dua, dan secara historis, harga Bitcoin cenderung naik. Secara khusus, Bitcoin naik sebesar 152% pada tahun 2012, 121% pada tahun 2016, dan 302% pada tahun 2020, dengan rata-rata kenaikan sebesar 192%.

Ini mirip dengan pandangan Matrixport, yang juga merilis laporan yang menyatakan bahwa tingkat pengembalian Bitcoin telah menunjukkan pola per kuartal yang jelas, dengan tingkat pengembalian tertinggi pada kuartal keempat, diikuti oleh kuartal kedua. Meskipun masih menghasilkan pengembalian positif, performa rata-rata pada kuartal pertama dan ketiga adalah campuran. Perlu dicatat bahwa bulan Februari adalah bulan yang lebih menguntungkan untuk Bitcoin, dengan 7 dari 10 tahun terakhir menunjukkan pengembalian positif dan peningkatan rata-rata sebesar +8%.

Baru-baru ini, Cathie Wood telah sering bernyanyi lagi. Pada 6 Februari, CEO Ark Invest Cathie Wood menyatakan bahwa Bitcoin sebenarnya menggantikan emas sebagai aset penyimpan nilai, dan BTC lebih sebagai aset tempat perlindungan yang aman, serta aset yang dikejar investor pada saat ketidakpastian ekonomi.

Cathie Wood juga membagikan grafik Bitcoin yang dihargai dalam emas, yang menunjukkan tren naik jangka panjang yang kuat dalam BTC. Cathie Wood menyatakan bahwa hal ini mencerminkan bahwa Bitcoin kini sebagian menggantikan emas. Dan hal ini menunjukkan bahwa grafik ini hanya menunjukkan bahwa Bitcoin terus naik bahkan relatif terhadap emas. Sekarang bahwa Bitcoin memiliki alternatif, kami percaya situasi ini akan terus berlanjut karena ada cara yang lebih sederhana dan kurang gesek untuk mengakses ETF spot Bitcoin.

Baru-baru ini, jalur penanaman kembali menjadi populer. Pada tanggal 6 Februari, protokol penanaman kembali likuiditas yang populer EigenLayer TVL mencapai 1,5026 juta ETH, dengan nilai sekitar $3,455 miliar.

Diketahui bahwa EigenLayer telah sementara mengangkat batas staking 200.000 ETH, dan total nilai terkunci (TVL) telah meningkat sebesar $750 juta dalam beberapa jam.

Data DefiLlama menunjukkan bahwa dalam dua jam setelah Eigenlayer menghapus batas depositnya, lebih dari 1 juta ETH mengalir ke protokol tersebut, mendorong total TVL-nya mencapai lebih dari $3 miliar, saat ini sebesar $3,12 miliar. Token stETH dari Lido menyumbang 80% dari deposit baru EigenLayer, sekitar $560 juta. Menurut artikel blog terbaru oleh EigenLayer, penghapusan batas atas pada token staking likuiditas (LST) bertujuan untuk “meningkatkan permintaan organik.” Batas baru akan diterapkan pada tanggal 9 Februari, tetapi proyek ini menyatakan bahwa mereka berencana untuk secara permanen menghapus batasan deposit pada suatu saat di masa depan.

Makro: Powell sekali lagi menekan harapan pemotongan suku bunga, dan pasar kripto mungkin akan mendapat manfaat dari jendela pemotongan suku bunga bulan Mei

Pada hari Senin, karena pidato Powell dan data AS yang mengatur harapan pemotongan suku bunga, kemungkinan pemotongan suku bunga bulan Maret hampir dieliminasi oleh swap suku bunga dana federal, dan peluang pemotongan suku bunga bulan Mei juga berkurang. Minat risiko pasar menurun, dan AS menghadapi dual kill di saham dan obligasi.

Pasar saham AS jatuh secara kolektif, dengan Indeks Industri Dow Jones turun 0,71%, Indeks S&P 500 turun 0,38%, dan Nasdaq turun 0,2%. NVDA. O naik 4,79% ke rekor tertinggi $1,7 triliun dalam nilai pasar. Harga obligasi obligasi AS melanjutkan tren penurunan Jumat lalu, dan yield obligasi AS 10-tahun naik hampir 14 basis poin menjadi 4,16%; Yield obligasi AS dua tahun yang sensitif terhadap suku bunga telah naik ke level tertinggi satu bulan sebesar 4,48%.

Indeks dolar AS semakin menguat, mencapai level tertinggi sejak pertengahan November tahun lalu, mencapai puncak 104,6 dan akhirnya ditutup naik 0,49% menjadi 104,47. Kenaikan bersama indeks dolar AS dan imbal hasil obligasi AS telah menekan harga logam mulia, dengan harga emas spot turun lebih dari 1% selama perdagangan, di bawah $2020 per ons untuk pertama kalinya sejak 29 Januari, dan akhirnya ditutup turun 0,73% menjadi $2024,89 per ons. Perak spot ditutup turun 1,48% menjadi $22,35 per ons.

Akibat eskalasi situasi di Timur Tengah, harga minyak mentah melonjak dari level terendah dalam tiga minggu, dan minyak mentah WTI naik menjadi lebih dari $72 per barel, akhirnya ditutup naik 0,6% menjadi $72,74 per barel; harga minyak mentah Brent naik di atas $78 per barel dalam perdagangan, akhirnya ditutup naik 0,74% menjadi $77,96 per barel.

Sebelumnya, Ketua Federal Reserve Powell diwawancarai dalam program yang disebut “60 Menit” selama yang tuan rumah Pelley bertanya kepada Powell, “Apakah Anda mengecewakan banyak orang minggu lalu? Pertemuan berikutnya untuk memutuskan arah suku bunga akan diadakan pada Maret tahun ini. Berdasarkan apa yang Anda ketahui sekarang, apakah kemungkinan pemotongan suku bunga lebih besar atau lebih kecil pada saat itu?”

Ketua Federal Reserve Powell menanggapi, “Secara keseluruhan, situasinya adalah bahwa ekonomi kuat, pasar tenaga kerja kuat, dan inflasi menurun. Rekan-rekan saya dan saya mencoba memilih waktu yang tepat untuk mulai mengurangi sikap kebijakan yang membatasi kami.”

Saat ini akan segera tiba. Kami telah mengatakan bahwa kami berharap memiliki kepercayaan lebih dalam penurunan inflasi menjadi 2%, dan saya percaya bahwa komite tidak mungkin memiliki tingkat kepercayaan tersebut pada pertemuan bulan Maret dalam tujuh minggu. Kecuali dua peserta, semua yang lain percaya bahwa tepat bagi kita untuk melonggarkan sikap restriktif kami dengan menurunkan tingkat suku bunga mulai tahun ini. Jadi, ini adalah situasi dasar, kami hanya ingin menemukan waktu yang tepat.

Selama periode ini, tuan rumah Pelley juga bertanya kepada Powell, “Dalam ramalan Federal Reserve tahun lalu pada bulan Desember, besarnya pemotongan suku bunga tahun ini akan turun menjadi sekitar 4,6%. Apakah masih mungkin?” Powell berkata: “Ramalan ini dibuat pada bulan Desember tahun lalu, dan semuanya adalah ramalan pribadi dari para peserta. Ini bukan rencana komite, dan kami akan memperbarui mereka pada pertemuan Maret. Namun, saya harus mengatakan bahwa selama periode ini, tidak ada yang akan membuat saya percaya bahwa komite akan mengubah ramalan mereka secara signifikan.”

Menurut The Block, Andre é Dragosch, kepala riset di ETC Group, menyatakan bahwa berdasarkan harga saat ini dari kontrak masa depan dana federal, peserta pasar mengharapkan Federal Reserve akan memulai siklus pemotongan suku bunga pada bulan Mei. Kontrak masa depan dana federal pada dasarnya mewakili harapan pasar terhadap suku bunga masa depan. Investor dapat menggunakan kontrak masa depan ini untuk menyatakan pendapat mereka tentang arah suku bunga dan mengelola risiko suku bunga dalam portofolio investasi mereka.

Dragosch menambahkan bahwa pasar telah mengesampingkan kemungkinan Federal Reserve mulai memangkas suku bunga pada bulan Maret, tetapi prospek kenaikan suku bunga jangka panjang dan data ketenagakerjaan AS terbaru dapat “berlawanan dengan intuisi meningkatkan kemungkinan penurunan suku bunga awal.”

Dragosch mengatakan, “Saya percaya bahwa peningkatan risiko sistemik dan/atau peningkatan signifikan dalam pengangguran di dalam sistem perbankan dapat memicu pembalikan kebijakan moneter. Semakin lama Federal Reserve mempertahankan tingkat suku bunga pada level saat ini, semakin mungkin kita akan melihat beberapa jenis kejutan atau peristiwa kredit di dalam sistem perbankan regional, terutama di lembaga-lembaga dengan eksposur signifikan terhadap real estat komersial AS. Saya pikir tekanan terbaru pada bank seperti New York Community Bank sepenuhnya menggambarkan hal ini.”

Dragosch memprediksi bahwa Bitcoin dan cryptocurrency lainnya mungkin awalnya mengalami penjualan sebagai respons terhadap kemungkinan penundaan pemotongan suku bunga hingga Mei. Dia menambahkan, “Dalam kasus resesi yang mungkin terjadi dalam ekonomi AS, harapan pertumbuhan ekonomi global mungkin menurun.” Namun, potensi pembalikan kebijakan moneter pada bulan Mei, terutama dalam konteks pelemahan dolar AS, seharusnya memberikan dorongan penting sebagai efek orde kedua.