Riset Tren Sejak 24 April 2025, ** laporan penelitian telah dikeluarkan di seluruh jaringan, ETH telah naik dari $1.800 menjadi sekitar $2.400, meningkat sekitar 30% dalam satu bulan**, dan prediksi sebelum menulis laporan penelitian adalah mulai dari $1.450. Pada saat itu, alasan utama bullish perusahaan meliputi: ETH masih memiliki data keuangan yang stabil, dan status kripto sebagai infrastruktur penting tidak berubah; Tertinggi jangka pendek memiliki rentang penyesuaian yang sangat besar (penurunan lebih dari 60% dalam 4 bulan ) dan posisi short di pasar derivatif sangat besar, dan volume spot bawah telah naik ke area swap support yang penting, dan tata letak keuangan tradisional yang berkelanjutan dan arus masuk ETF secara bertahap. Saat ini, prediksi kami untuk ETH adalah bahwa ia dapat menembus $5.000 dalam jangka panjang, dan dalam skenario optimis, jika BTC naik menjadi 300.000+ dalam siklus ini, ETH diperkirakan akan naik menjadi $10.000**, dan akan menangkap peluang yang terkait dengan ekosistem ETH dalam jangka panjang.
Satu, Prediksi Valuasi ETH
Salah satu latar belakang penting dalam penilaian baru ETH adalah menangkap tren integrasi aset digital kunci dengan keuangan tradisional. Kami memperhatikan bahwa BTC sebagai aset digital terpenting, setelah ETF spot disetujui, telah membuka jalan bagi dimasukkannya sebagai aset cadangan strategis oleh negara-negara bagian di AS, secara bertahap menjadi ekspansi skala aset dolar dan pengganti strategis dalam tingkat tertentu, saat ini menduduki peringkat ke-6 dalam kapitalisasi pasar aset global, dengan ETF spot BTC AS saat ini mengelola sekitar 11,86 miliar dolar AS, yang merupakan sekitar 6% dari total kapitalisasi pasar bitcoin. Tren integrasi aset kripto dan keuangan tradisional tidak perlu diragukan lagi. CZ menyatakan dalam wawancara di Dubai pada bulan Mei bahwa harga bitcoin dalam siklus pasar kali ini dapat mencapai antara 500.000 hingga 1 juta dolar AS.
ETH saat ini masih memiliki data keuangan yang stabil, dan posisinya sebagai infrastruktur dasar terpenting dalam keuangan kripto tidak berubah. Total TVL DeFi Ethereum sekitar 60 miliar USD, mewakili lebih dari 53% dari pasar DeFi global, dengan nilai pasar stablecoin 124 miliar USD, yang merupakan lebih dari 50% dari total nilai pasar stablecoin global. Total AUM ETF Ethereum adalah 7,2 miliar USD, dan dana pasar uang tokenisasi BUIDL dari BlackRock berinvestasi sekitar 2,7 miliar USD di ekosistem Ethereum, yang mencakup 92% dari total asetnya.
ETH cepat turun ke dekat 1300 dolar setelah tiga puncak muncul di 4000 dolar pada tahun 2024, ATH adalah 4800+ dolar. Berdasarkan faktor-faktor potensial berikut, kami memperkirakan harga ETH dalam siklus ini akan mencapai 5000 dolar:
Berakhirnya QT di Amerika Serikat dan dimulainya penurunan suku bunga lebih lanjut
Ketua SEC yang baru mungkin akan membawa kemajuan dalam tokenisasi di atas rantai ETH dan terobosan dalam undang-undang terkait staking.
Manajemen dan pemulihan jalur Yayasan ETH, mempertahankan tingkat inovasi infrastruktur tertentu
Menjaga ekosistem keuangan on-chain yang tumbuh stabil
Di bawah proyeksi optimis jangka panjang, ETH diharapkan dapat mencapai 10000 dolar AS di siklus baru, dengan syarat sebagai berikut:
BTC naik di atas 300.000 dolar AS
ETH membawa inovasi infrastruktur yang cemerlang untuk DeFi
Lembaga AS mendorong ETH menjadi tempat penting untuk tokenisasi aset.
Efek demonstrasi mendorong tokenisasi aset global
Dua, Tiga Proyek Ekosistem ETH yang Tidak Boleh Diabaikan
1、UNI(Uniswap): Protokol DEX terbesar di pasar kripto
Uniswap adalah protokol Dex terbesar dan tertua di pasar kripto, dengan TVL sebesar 4,7 miliar USD, volume perdagangan harian lebih dari 2 miliar USD, dan menghasilkan 900 juta USD dalam setahun. UNI sepenuhnya beredar, dengan sekitar 40% terkunci untuk tata kelola, saat ini dengan kapitalisasi pasar yang beredar sebesar 4 miliar USD dan FDV 6,6 miliar.
Saat ini terdapat ketidakselarasan antara desain ekonomi token UNI dan pendapatan protokol, di mana pendapatan yang dihasilkan oleh protokol tidak secara otomatis dialokasikan kepada pemegang token UNI. UNI berfungsi utama sebagai token tata kelola, yang dapat digunakan untuk mengontrol penggunaan kas melalui pemungutan suara, dan melalui proposal tata kelola dapat secara tidak langsung memberikan dampak positif terhadap harga UNI, seperti pada tahun 2024, pemungutan suara DAO memutuskan untuk membeli kembali 10 juta UNI.
Pemisahan antara pendapatan protokol dan pendapatan token terutama disebabkan oleh pertimbangan risiko dari pengawasan kualitatif sekuritas oleh SEC sebelumnya. Saat ini, dalam proses pelonggaran dan pengaturan regulasi kripto di AS, alokasi protokol UNI mungkin mengalami pembaruan di masa depan.
Kemajuan utama Uniswap baru-baru ini adalah dalam pengembangan Uniswap V4 dan perluasan Unichain, serta aktivasi awal mekanisme "Fee Switch".
2、AAVE(Aave): Protokol peminjaman terbesar di pasar kripto
AAVE adalah protokol pinjaman terbesar di pasar kripto, dengan TVL sebesar 23 miliar USD, menghasilkan pendapatan sebesar 450 juta USD dalam setahun, token 100% beredar, dan saat ini memiliki nilai pasar sebesar 3,3 miliar USD.
Mirip dengan situasi UNI, pendapatan dari protokol tidak memiliki hubungan dividen langsung dengan AAVE, tetapi mempengaruhi secara tidak langsung melalui tata kelola.
Kemajuan utama Aave baru-baru ini terletak pada pengembangan Aave V4, perluasan lintas rantai dari stablecoin asli GHO, serta kemajuan proyek Horizon dalam eksplorasi bisnis RWA.
3、ENA(Ethena):protokol stablecoin sintetik terbesar di pasar kripto
Sejak 2025, sintetis dolar AS USDe dari Ethena telah menjadi aset yang terikat dolar terbesar ketiga di pasar kripto, dengan skala penerbitan hanya di belakang USDT dan USDC, USDe juga merupakan satu-satunya stablecoin sintetis di antara mereka. Dari segi pendapatan, Ethena juga merupakan protokol Defi yang sangat menguntungkan, menghasilkan pendapatan sebesar 315 juta dolar AS dalam setahun. ENA saat ini memiliki nilai pasar 2,18 miliar dolar AS, dengan FDV 5,6 miliar dolar AS.
Baru-baru ini Ethena memiliki kemajuan bisnis dengan tata letak yang komprehensif: Ethena akan bekerja sama dengan Securitize untuk meluncurkan jaringan blockchain "Converge", yang bertujuan untuk menjembatani keuangan tradisional dan DeFi, merencanakan peluncuran produk stablecoin iUSDe yang ditujukan untuk lembaga keuangan tradisional, mengintegrasikan stablecoin sUSDe ke dalam aplikasi Telegram, dan juga membangun ekosistem berbasis stablecoin sUSDe, termasuk bursa perdagangan perpetual dan spot Ethereal yang berbasis pada rantai aplikasi sendiri dan protokol opsi on-chain serta produk terstruktur Derive.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
ETH diharapkan naik menjadi 10.000 dolar AS di siklus baru? Tiga proyek ekosistem yang tidak boleh diabaikan
Penulisan: Trend Research
Riset Tren Sejak 24 April 2025, ** laporan penelitian telah dikeluarkan di seluruh jaringan, ETH telah naik dari $1.800 menjadi sekitar $2.400, meningkat sekitar 30% dalam satu bulan**, dan prediksi sebelum menulis laporan penelitian adalah mulai dari $1.450. Pada saat itu, alasan utama bullish perusahaan meliputi: ETH masih memiliki data keuangan yang stabil, dan status kripto sebagai infrastruktur penting tidak berubah; Tertinggi jangka pendek memiliki rentang penyesuaian yang sangat besar (penurunan lebih dari 60% dalam 4 bulan ) dan posisi short di pasar derivatif sangat besar, dan volume spot bawah telah naik ke area swap support yang penting, dan tata letak keuangan tradisional yang berkelanjutan dan arus masuk ETF secara bertahap. Saat ini, prediksi kami untuk ETH adalah bahwa ia dapat menembus $5.000 dalam jangka panjang, dan dalam skenario optimis, jika BTC naik menjadi 300.000+ dalam siklus ini, ETH diperkirakan akan naik menjadi $10.000**, dan akan menangkap peluang yang terkait dengan ekosistem ETH dalam jangka panjang.
Satu, Prediksi Valuasi ETH
Salah satu latar belakang penting dalam penilaian baru ETH adalah menangkap tren integrasi aset digital kunci dengan keuangan tradisional. Kami memperhatikan bahwa BTC sebagai aset digital terpenting, setelah ETF spot disetujui, telah membuka jalan bagi dimasukkannya sebagai aset cadangan strategis oleh negara-negara bagian di AS, secara bertahap menjadi ekspansi skala aset dolar dan pengganti strategis dalam tingkat tertentu, saat ini menduduki peringkat ke-6 dalam kapitalisasi pasar aset global, dengan ETF spot BTC AS saat ini mengelola sekitar 11,86 miliar dolar AS, yang merupakan sekitar 6% dari total kapitalisasi pasar bitcoin. Tren integrasi aset kripto dan keuangan tradisional tidak perlu diragukan lagi. CZ menyatakan dalam wawancara di Dubai pada bulan Mei bahwa harga bitcoin dalam siklus pasar kali ini dapat mencapai antara 500.000 hingga 1 juta dolar AS.
ETH saat ini masih memiliki data keuangan yang stabil, dan posisinya sebagai infrastruktur dasar terpenting dalam keuangan kripto tidak berubah. Total TVL DeFi Ethereum sekitar 60 miliar USD, mewakili lebih dari 53% dari pasar DeFi global, dengan nilai pasar stablecoin 124 miliar USD, yang merupakan lebih dari 50% dari total nilai pasar stablecoin global. Total AUM ETF Ethereum adalah 7,2 miliar USD, dan dana pasar uang tokenisasi BUIDL dari BlackRock berinvestasi sekitar 2,7 miliar USD di ekosistem Ethereum, yang mencakup 92% dari total asetnya.
ETH cepat turun ke dekat 1300 dolar setelah tiga puncak muncul di 4000 dolar pada tahun 2024, ATH adalah 4800+ dolar. Berdasarkan faktor-faktor potensial berikut, kami memperkirakan harga ETH dalam siklus ini akan mencapai 5000 dolar:
Di bawah proyeksi optimis jangka panjang, ETH diharapkan dapat mencapai 10000 dolar AS di siklus baru, dengan syarat sebagai berikut:
Dua, Tiga Proyek Ekosistem ETH yang Tidak Boleh Diabaikan
1、UNI(Uniswap): Protokol DEX terbesar di pasar kripto
Uniswap adalah protokol Dex terbesar dan tertua di pasar kripto, dengan TVL sebesar 4,7 miliar USD, volume perdagangan harian lebih dari 2 miliar USD, dan menghasilkan 900 juta USD dalam setahun. UNI sepenuhnya beredar, dengan sekitar 40% terkunci untuk tata kelola, saat ini dengan kapitalisasi pasar yang beredar sebesar 4 miliar USD dan FDV 6,6 miliar.
Saat ini terdapat ketidakselarasan antara desain ekonomi token UNI dan pendapatan protokol, di mana pendapatan yang dihasilkan oleh protokol tidak secara otomatis dialokasikan kepada pemegang token UNI. UNI berfungsi utama sebagai token tata kelola, yang dapat digunakan untuk mengontrol penggunaan kas melalui pemungutan suara, dan melalui proposal tata kelola dapat secara tidak langsung memberikan dampak positif terhadap harga UNI, seperti pada tahun 2024, pemungutan suara DAO memutuskan untuk membeli kembali 10 juta UNI.
Pemisahan antara pendapatan protokol dan pendapatan token terutama disebabkan oleh pertimbangan risiko dari pengawasan kualitatif sekuritas oleh SEC sebelumnya. Saat ini, dalam proses pelonggaran dan pengaturan regulasi kripto di AS, alokasi protokol UNI mungkin mengalami pembaruan di masa depan.
Kemajuan utama Uniswap baru-baru ini adalah dalam pengembangan Uniswap V4 dan perluasan Unichain, serta aktivasi awal mekanisme "Fee Switch".
2、AAVE(Aave): Protokol peminjaman terbesar di pasar kripto
AAVE adalah protokol pinjaman terbesar di pasar kripto, dengan TVL sebesar 23 miliar USD, menghasilkan pendapatan sebesar 450 juta USD dalam setahun, token 100% beredar, dan saat ini memiliki nilai pasar sebesar 3,3 miliar USD.
Mirip dengan situasi UNI, pendapatan dari protokol tidak memiliki hubungan dividen langsung dengan AAVE, tetapi mempengaruhi secara tidak langsung melalui tata kelola.
Kemajuan utama Aave baru-baru ini terletak pada pengembangan Aave V4, perluasan lintas rantai dari stablecoin asli GHO, serta kemajuan proyek Horizon dalam eksplorasi bisnis RWA.
3、ENA(Ethena):protokol stablecoin sintetik terbesar di pasar kripto
Sejak 2025, sintetis dolar AS USDe dari Ethena telah menjadi aset yang terikat dolar terbesar ketiga di pasar kripto, dengan skala penerbitan hanya di belakang USDT dan USDC, USDe juga merupakan satu-satunya stablecoin sintetis di antara mereka. Dari segi pendapatan, Ethena juga merupakan protokol Defi yang sangat menguntungkan, menghasilkan pendapatan sebesar 315 juta dolar AS dalam setahun. ENA saat ini memiliki nilai pasar 2,18 miliar dolar AS, dengan FDV 5,6 miliar dolar AS.
Baru-baru ini Ethena memiliki kemajuan bisnis dengan tata letak yang komprehensif: Ethena akan bekerja sama dengan Securitize untuk meluncurkan jaringan blockchain "Converge", yang bertujuan untuk menjembatani keuangan tradisional dan DeFi, merencanakan peluncuran produk stablecoin iUSDe yang ditujukan untuk lembaga keuangan tradisional, mengintegrasikan stablecoin sUSDe ke dalam aplikasi Telegram, dan juga membangun ekosistem berbasis stablecoin sUSDe, termasuk bursa perdagangan perpetual dan spot Ethereal yang berbasis pada rantai aplikasi sendiri dan protokol opsi on-chain serta produk terstruktur Derive.