Dalam pasar keuangan yang selalu berubah, kecepatan adalah uang. 2/3 kecepatan cahaya hanyalah sekejap bagi orang biasa, tetapi bagi perusahaan perdagangan frekuensi tinggi, itu mungkin menentukan kemenangan atau kekalahan suatu perdagangan. Hari ini, kita akan membahas "perang kecepatan" dalam perdagangan frekuensi tinggi, serta cerita-cerita tentang mereka yang menghabiskan uang besar demi keuntungan dalam mikrodetik.
Untuk mengalahkan pesaingnya dengan 0,07 milidetik, sebuah perusahaan menghabiskan 14 juta dolar AS, hanya 1/5700 dari waktu berkedip!
Nilai 0,07 milidetik: Sebuah pertarungan kecepatan
Bayangkan, berkedip memerlukan 0,4 detik, sementara sebuah perusahaan perdagangan frekuensi tinggi bernama Jump Trading menghabiskan 14 juta dolar AS hanya untuk meningkatkan kecepatan transmisi data sebesar 0,07 milidetik (yaitu 0,00007 detik). Perusahaan ini membeli sebidang tanah seluas 120.000 meter persegi di seberang pusat data Chicago Mercantile Exchange (CME), bukan untuk membangun gedung, dan bukan untuk feng shui, tetapi untuk mendirikan stasiun komunikasi gelombang mikro, memastikan perintah perdagangan dapat sampai ke bursa dalam waktu secepat mungkin.
Berdasarkan kasus menara gelombang mikro serupa di Nasdaq, peningkatan ini hanya peningkatan 0,07 milidetik. Ini mungkin tampak tidak signifikan, tetapi untuk perdagangan frekuensi tinggi, sedikit waktu ini bisa menjadi sumber keuntungan besar. Penting untuk diketahui bahwa kecepatan transmisi serat optik tradisional adalah sekitar 2/3 dari kecepatan cahaya, sedangkan kecepatan transmisi gelombang mikro mendekati kecepatan cahaya, yaitu 50% lebih cepat daripada serat optik. Terlebih lagi, peletakan serat optik seringkali bukan garis lurus, sedangkan transmisi gelombang mikro dapat mengambil "jalan pintas".
Bagi trader manusia, perbedaan antara 0,00007 detik dan 0,00014 detik tidak berarti, karena mata manusia membutuhkan waktu 0,15 hingga 0,225 detik untuk memproses informasi ke otak. Namun, tujuan Jump Trading bukanlah manusia, melainkan komputer—sistem perdagangan algoritmik mereka dapat membuat keputusan dan melakukan operasi dalam mikrodetik.
Perdagangan frekuensi tinggi: transaksi yang diselesaikan dalam 0,2 detik
Jump Trading adalah perusahaan perdagangan frekuensi tinggi (HFT) yang khas. Ketika perusahaan yang terdaftar merilis laporan pendapatan, bank sentral menyesuaikan suku bunga, atau menerbitkan data blockbuster seperti CPI, servernya memprediksi bagaimana harga saham akan berfluktuasi dalam beberapa detik ke depan melalui algoritma yang kompleks, dan komputer secara otomatis mengeksekusi operasi beli atau jual. Karena durasi perdagangan frekuensi tinggi yang sangat singkat, bahkan fluktuasi kecil dalam harga saham dapat menghasilkan keuntungan yang signifikan atau pengurangan kerugian. Oleh karena itu, bagaimana mendapatkan informasi dan menyelesaikan transaksi lebih cepat dari pesaing adalah pengejaran inti dari setiap perusahaan perdagangan frekuensi tinggi.
Ini bukan pertama kalinya Jump Trading "mengeluarkan uang" untuk kecepatan. Sejak 2013, mereka telah mengakuisisi menara mikrofon di Inggris yang sebelumnya digunakan oleh NATO, hanya untuk mentransfer data lebih cepat ke Bursa Komoditas London. Kecepatan telah menjadi garis hidup perdagangan frekuensi tinggi.
Interpretasi tertinggi dari kecepatan transaksi: Acara laporan keuangan Ulta
"The Wall Street Journal" pernah mengungkapkan sebuah kasus klasik yang menunjukkan betapa cepatnya perdagangan frekuensi tinggi. Pada 5 Desember 2014, pukul 4 sore waktu bagian timur AS, peritel kosmetik Ulta merilis laporan keuangannya, pada saat itu harga sahamnya adalah 122 dolar. Selanjutnya, peristiwa ini berlangsung dalam hitungan milidetik:
• 4:00:00.15: PR Newswire mengirimkan berita laporan keuangan kepada perusahaan perdagangan frekuensi tinggi dan Bloomberg.
• 4:00:00.20: Perusahaan trading frekuensi tinggi menjual saham Ulta senilai 800.000 dolar dengan harga 122 dolar.
• 4 menit 0 detik 0.242: Bloomberg menjadi yang pertama merilis berita laporan keuangan Ulta.
• 4 titik 0 menit 0,464 detik: Dow Jones merilis berita terkait.
• 4 jam 0 menit 0.7 detik: Harga saham Ulta telah turun menjadi 118 dolar.
• 4:00:01: Thomson Reuters baru saja merilis berita laporan keuangan.
Hingga saat ini, baru berlalu 0,85 detik, tidak ada trader manusia yang dapat membaca judul laporan keuangan, namun komputer perdagangan frekuensi tinggi sudah menyelesaikan operasinya. Manusia sama sekali tidak dapat bersaing dengan kecepatan seperti itu.
Insiden itu memicu kekhawatiran dari Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC), dan kantor berita bisnis AS berada di bawah tekanan peraturan. Meskipun CEO Cathy Baron Tamraz bersikeras bahwa "tidak ada yang salah", perusahaan berhenti mengirim data keuangan langsung ke pengguna berbayar tertentu setelah berkonsultasi dengan pemegang saham pengendalinya, Warren Buffett, karena opini publik dan potensi pengaruh. Hari ini, perusahaan perdagangan frekuensi tinggi harus menunggu rilis Bloomberg sebelum mereka dapat bertindak, dengan penundaan sekitar 0,192 detik. Ini mungkin tampak lebih adil, tetapi untuk mesin, perlombaan untuk kecepatan tidak pernah berhenti.
Kegilaan Teknologi: Pertarungan Gelombang Mikro, Serat Optik, dan Laser
Dalam "perang kecepatan" perdagangan frekuensi tinggi, teknologi paling canggih digunakan. Secara umum, jaringan serat optik adalah pilihan pertama untuk koneksi berkecepatan tinggi jarak jauh, tetapi kecepatan transmisinya dibatasi oleh medium (sekitar 200.000 m/s) dan rutenya diletakkan di sepanjang rel kereta api, seringkali tidak dalam garis lurus. Gelombang mikro bergerak melalui udara dengan kecepatan mendekati kecepatan cahaya (300.000 m/s), dan dengan mendirikan menara sinyal di puncak bukit atau di gedung bertingkat tinggi, perusahaan dapat menyampaikan jarak transmisi sebanyak mungkin.
Jump Trading mendirikan menara microwave di seberang Chicago Mercantile Exchange untuk mengejar kecepatan ekstrem. Faktanya, pusat data CME Group sendiri juga mengandalkan transmisi gelombang mikro. Pada tahun 2015, McKay menjual tanah ke CME Group untuk digunakan sebagai pusat data, dan baru-baru ini, DuPage County, dekat Aurora, menyetujui McKay untuk membangun menara microwave baru yang berjarak 188 meter lebih dekat ke pusat perdagangan CME Group, sekali lagi dengan tujuan menghemat bahkan 0,00007 detik.
Namun, transmisi mikrogelombang tidak sempurna. Kualitas komunikasinya mudah terganggu oleh cuaca buruk (terutama pada hari hujan), dengan keandalan hanya sekitar 90%. Selain itu, bandwidth mikrogelombang terbatas, seperti bandwidth dari satu stasiun mikrogelombang yang disediakan oleh Anova hanya 100Mbps, sedangkan serat optik dapat mencapai 1000 kali lipat. Oleh karena itu, mikrogelombang lebih cocok untuk transaksi data kecil yang sensitif terhadap kecepatan, sementara serat optik lebih cocok untuk mentransmisikan data dalam jumlah besar, seperti laporan keuangan perusahaan publik.
Selain microwave dan serat optik, ada perusahaan yang mencoba solusi yang lebih ekstrem. Spread Networks sejak tahun 2010, menghabiskan 300 juta dolar AS untuk menggali terowongan kabel serat optik yang melintasi Pegunungan Appalachian, mengurangi waktu transmisi data sekitar 3 milidetik. Selain itu, ada proyek kabel bawah laut lintas Arktik, termasuk "Artic Fibre", "Arctic Link" dan "ROTACS" dari Rusia, dengan total biaya sekitar 1,5 miliar dolar AS, bertujuan untuk mengurangi waktu transmisi data antara dua pusat keuangan besar, London dan Tokyo, dari 0,23 detik menjadi 0,17 detik, menghemat jarak hampir 8000 kilometer.
Teknologi yang lebih menjanjikan adalah komunikasi laser. Perusahaan Anova telah membangun stasiun laser antara Manhattan di New York dan pusat data NYSE, Nasdaq, menggunakan laser inframerah untuk mentransfer data dengan kecepatan dua kali lipat dari serat optik, dengan bandwidth mencapai 2Gbps, dan hampir tidak terpengaruh oleh cuaca. CEO Anova, Michael Persico, mengungkapkan bahwa mereka juga sedang menginstal peralatan di 1275 K Street, Washington, untuk mendapatkan data ekonomi pemerintah Amerika Serikat dengan cepat. Namun, komunikasi laser memerlukan transmisi garis lurus dan perlu mengatasi pengaruh goyangan gedung tinggi terhadap akurasi sinyal.
Nilai perdagangan frekuensi tinggi: efisiensi atau mencari keuntungan?
Apa sebenarnya yang dibawa oleh perdagangan frekuensi tinggi? Penulis Wall Street Journal, Larry Tabb, pernah bertanya: "Perdagangan frekuensi tinggi mendapat kritik luas, apa yang mereka lakukan salah?" Sebagai pendiri Tabb Group, ia adalah pendukung perdagangan frekuensi tinggi, percaya bahwa hal itu membuat pasar "lebih efisien daripada sebelumnya", di mana institusi dapat menyelesaikan transaksi dalam milidetik, yang merupakan cerminan dari kemajuan teknologi.
Inti dari trading frekuensi tinggi adalah menghemat waktu sendiri, mempercepat kecepatan jual beli, dan pada akhirnya untuk menghasilkan uang dengan lebih efisien.
Namun, kritikus seperti pemilik NBA Dallas Mavericks Mark Cuban menyebut perdagangan frekuensi tinggi sebagai "peretas utama", dengan alasan bahwa permainan kecepatannya tidak ada hubungannya dengan nilai sebenarnya perusahaan. Warren Buffett juga mengejek pendekatan investasi yang mengandalkan formula kompleks. Pada tahun 2005, ia membuat taruhan $ 1 juta, mengatakan bahwa dana lindung nilai tidak dapat mengungguli dana indeks. Pada tahun 2007, Ted Seides, seorang mitra di Protege Partners, bergabung dengan tim tersebut. Sepuluh tahun kemudian, dana indeks Buffett tumbuh pada tingkat tahunan rata-rata 7,1 persen, dibandingkan dengan 2,2 persen untuk lima dana lindung nilai lainnya, lebih dari tiga kali lipat pengembalian.
Tingkat pengembalian perusahaan perdagangan frekuensi tinggi juga menurun. Pada tahun 2016, menurut data dari "Institutional Investor", hanya Renaissance dan Bridgewater yang menghasilkan lebih dari 1 miliar dolar AS per tahun, tetapi pengembalian mereka telah beberapa tahun berturut-turut tidak mencapai pasar. Saat ini, semakin banyak perusahaan perdagangan frekuensi tinggi, pasar menjadi lebih adil, tetapi pendapatan peserta tidak sebaik sebelumnya. Meskipun demikian, tren mesin menggantikan manusia tidak dapat dihindari. Pada bulan Maret tahun ini, perusahaan manajemen aset terbesar di dunia, BlackRock (yang mengelola aset senilai 5,1 triliun dolar AS), mulai menggunakan AI untuk memilih saham dan mem裁减 lebih dari 30 analis dan manajer dana, yang merupakan 7% dari total jumlah departemen.
Inspirasi Faktor Frekuensi Tinggi: Dari Mikrodetik ke Kehidupan Sehari-hari
Perdagangan frekuensi tinggi mungkin terlihat jauh, tetapi konsepnya dapat diterapkan dalam investasi pribadi. Mengubah data frekuensi tinggi menjadi data frekuensi harian masih dapat menggali keuntungan alpha yang baik. Pengejaran kecepatan yang ekstrem bukan hanya merupakan perlombaan teknologi, tetapi juga cerminan peningkatan efisiensi pasar keuangan.
Dalam persaingan antara mesin dan kecepatan, tidak ada yang bisa berhenti. Di masa depan, teknologi keuangan akan membawa lebih banyak kejutan dan tantangan, apakah Anda sudah siap?
Lihat Asli
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Apakah layak Jump Trading menghabiskan 14 juta dolar untuk mempercepat 0,07 milisekon?
Dalam pasar keuangan yang selalu berubah, kecepatan adalah uang. 2/3 kecepatan cahaya hanyalah sekejap bagi orang biasa, tetapi bagi perusahaan perdagangan frekuensi tinggi, itu mungkin menentukan kemenangan atau kekalahan suatu perdagangan. Hari ini, kita akan membahas "perang kecepatan" dalam perdagangan frekuensi tinggi, serta cerita-cerita tentang mereka yang menghabiskan uang besar demi keuntungan dalam mikrodetik.
Untuk mengalahkan pesaingnya dengan 0,07 milidetik, sebuah perusahaan menghabiskan 14 juta dolar AS, hanya 1/5700 dari waktu berkedip!
Nilai 0,07 milidetik: Sebuah pertarungan kecepatan
Bayangkan, berkedip memerlukan 0,4 detik, sementara sebuah perusahaan perdagangan frekuensi tinggi bernama Jump Trading menghabiskan 14 juta dolar AS hanya untuk meningkatkan kecepatan transmisi data sebesar 0,07 milidetik (yaitu 0,00007 detik). Perusahaan ini membeli sebidang tanah seluas 120.000 meter persegi di seberang pusat data Chicago Mercantile Exchange (CME), bukan untuk membangun gedung, dan bukan untuk feng shui, tetapi untuk mendirikan stasiun komunikasi gelombang mikro, memastikan perintah perdagangan dapat sampai ke bursa dalam waktu secepat mungkin.
Berdasarkan kasus menara gelombang mikro serupa di Nasdaq, peningkatan ini hanya peningkatan 0,07 milidetik. Ini mungkin tampak tidak signifikan, tetapi untuk perdagangan frekuensi tinggi, sedikit waktu ini bisa menjadi sumber keuntungan besar. Penting untuk diketahui bahwa kecepatan transmisi serat optik tradisional adalah sekitar 2/3 dari kecepatan cahaya, sedangkan kecepatan transmisi gelombang mikro mendekati kecepatan cahaya, yaitu 50% lebih cepat daripada serat optik. Terlebih lagi, peletakan serat optik seringkali bukan garis lurus, sedangkan transmisi gelombang mikro dapat mengambil "jalan pintas".
Bagi trader manusia, perbedaan antara 0,00007 detik dan 0,00014 detik tidak berarti, karena mata manusia membutuhkan waktu 0,15 hingga 0,225 detik untuk memproses informasi ke otak. Namun, tujuan Jump Trading bukanlah manusia, melainkan komputer—sistem perdagangan algoritmik mereka dapat membuat keputusan dan melakukan operasi dalam mikrodetik.
Perdagangan frekuensi tinggi: transaksi yang diselesaikan dalam 0,2 detik
Jump Trading adalah perusahaan perdagangan frekuensi tinggi (HFT) yang khas. Ketika perusahaan yang terdaftar merilis laporan pendapatan, bank sentral menyesuaikan suku bunga, atau menerbitkan data blockbuster seperti CPI, servernya memprediksi bagaimana harga saham akan berfluktuasi dalam beberapa detik ke depan melalui algoritma yang kompleks, dan komputer secara otomatis mengeksekusi operasi beli atau jual. Karena durasi perdagangan frekuensi tinggi yang sangat singkat, bahkan fluktuasi kecil dalam harga saham dapat menghasilkan keuntungan yang signifikan atau pengurangan kerugian. Oleh karena itu, bagaimana mendapatkan informasi dan menyelesaikan transaksi lebih cepat dari pesaing adalah pengejaran inti dari setiap perusahaan perdagangan frekuensi tinggi.
Ini bukan pertama kalinya Jump Trading "mengeluarkan uang" untuk kecepatan. Sejak 2013, mereka telah mengakuisisi menara mikrofon di Inggris yang sebelumnya digunakan oleh NATO, hanya untuk mentransfer data lebih cepat ke Bursa Komoditas London. Kecepatan telah menjadi garis hidup perdagangan frekuensi tinggi.
Interpretasi tertinggi dari kecepatan transaksi: Acara laporan keuangan Ulta
"The Wall Street Journal" pernah mengungkapkan sebuah kasus klasik yang menunjukkan betapa cepatnya perdagangan frekuensi tinggi. Pada 5 Desember 2014, pukul 4 sore waktu bagian timur AS, peritel kosmetik Ulta merilis laporan keuangannya, pada saat itu harga sahamnya adalah 122 dolar. Selanjutnya, peristiwa ini berlangsung dalam hitungan milidetik:
• 4:00:00.15: PR Newswire mengirimkan berita laporan keuangan kepada perusahaan perdagangan frekuensi tinggi dan Bloomberg.
• 4:00:00.20: Perusahaan trading frekuensi tinggi menjual saham Ulta senilai 800.000 dolar dengan harga 122 dolar.
• 4 menit 0 detik 0.242: Bloomberg menjadi yang pertama merilis berita laporan keuangan Ulta.
• 4 titik 0 menit 0,464 detik: Dow Jones merilis berita terkait.
• 4 jam 0 menit 0.7 detik: Harga saham Ulta telah turun menjadi 118 dolar.
• 4:00:01: Thomson Reuters baru saja merilis berita laporan keuangan.
Hingga saat ini, baru berlalu 0,85 detik, tidak ada trader manusia yang dapat membaca judul laporan keuangan, namun komputer perdagangan frekuensi tinggi sudah menyelesaikan operasinya. Manusia sama sekali tidak dapat bersaing dengan kecepatan seperti itu.
Insiden itu memicu kekhawatiran dari Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC), dan kantor berita bisnis AS berada di bawah tekanan peraturan. Meskipun CEO Cathy Baron Tamraz bersikeras bahwa "tidak ada yang salah", perusahaan berhenti mengirim data keuangan langsung ke pengguna berbayar tertentu setelah berkonsultasi dengan pemegang saham pengendalinya, Warren Buffett, karena opini publik dan potensi pengaruh. Hari ini, perusahaan perdagangan frekuensi tinggi harus menunggu rilis Bloomberg sebelum mereka dapat bertindak, dengan penundaan sekitar 0,192 detik. Ini mungkin tampak lebih adil, tetapi untuk mesin, perlombaan untuk kecepatan tidak pernah berhenti.
Kegilaan Teknologi: Pertarungan Gelombang Mikro, Serat Optik, dan Laser
Dalam "perang kecepatan" perdagangan frekuensi tinggi, teknologi paling canggih digunakan. Secara umum, jaringan serat optik adalah pilihan pertama untuk koneksi berkecepatan tinggi jarak jauh, tetapi kecepatan transmisinya dibatasi oleh medium (sekitar 200.000 m/s) dan rutenya diletakkan di sepanjang rel kereta api, seringkali tidak dalam garis lurus. Gelombang mikro bergerak melalui udara dengan kecepatan mendekati kecepatan cahaya (300.000 m/s), dan dengan mendirikan menara sinyal di puncak bukit atau di gedung bertingkat tinggi, perusahaan dapat menyampaikan jarak transmisi sebanyak mungkin.
Jump Trading mendirikan menara microwave di seberang Chicago Mercantile Exchange untuk mengejar kecepatan ekstrem. Faktanya, pusat data CME Group sendiri juga mengandalkan transmisi gelombang mikro. Pada tahun 2015, McKay menjual tanah ke CME Group untuk digunakan sebagai pusat data, dan baru-baru ini, DuPage County, dekat Aurora, menyetujui McKay untuk membangun menara microwave baru yang berjarak 188 meter lebih dekat ke pusat perdagangan CME Group, sekali lagi dengan tujuan menghemat bahkan 0,00007 detik.
Namun, transmisi mikrogelombang tidak sempurna. Kualitas komunikasinya mudah terganggu oleh cuaca buruk (terutama pada hari hujan), dengan keandalan hanya sekitar 90%. Selain itu, bandwidth mikrogelombang terbatas, seperti bandwidth dari satu stasiun mikrogelombang yang disediakan oleh Anova hanya 100Mbps, sedangkan serat optik dapat mencapai 1000 kali lipat. Oleh karena itu, mikrogelombang lebih cocok untuk transaksi data kecil yang sensitif terhadap kecepatan, sementara serat optik lebih cocok untuk mentransmisikan data dalam jumlah besar, seperti laporan keuangan perusahaan publik.
Selain microwave dan serat optik, ada perusahaan yang mencoba solusi yang lebih ekstrem. Spread Networks sejak tahun 2010, menghabiskan 300 juta dolar AS untuk menggali terowongan kabel serat optik yang melintasi Pegunungan Appalachian, mengurangi waktu transmisi data sekitar 3 milidetik. Selain itu, ada proyek kabel bawah laut lintas Arktik, termasuk "Artic Fibre", "Arctic Link" dan "ROTACS" dari Rusia, dengan total biaya sekitar 1,5 miliar dolar AS, bertujuan untuk mengurangi waktu transmisi data antara dua pusat keuangan besar, London dan Tokyo, dari 0,23 detik menjadi 0,17 detik, menghemat jarak hampir 8000 kilometer.
Teknologi yang lebih menjanjikan adalah komunikasi laser. Perusahaan Anova telah membangun stasiun laser antara Manhattan di New York dan pusat data NYSE, Nasdaq, menggunakan laser inframerah untuk mentransfer data dengan kecepatan dua kali lipat dari serat optik, dengan bandwidth mencapai 2Gbps, dan hampir tidak terpengaruh oleh cuaca. CEO Anova, Michael Persico, mengungkapkan bahwa mereka juga sedang menginstal peralatan di 1275 K Street, Washington, untuk mendapatkan data ekonomi pemerintah Amerika Serikat dengan cepat. Namun, komunikasi laser memerlukan transmisi garis lurus dan perlu mengatasi pengaruh goyangan gedung tinggi terhadap akurasi sinyal.
Nilai perdagangan frekuensi tinggi: efisiensi atau mencari keuntungan?
Apa sebenarnya yang dibawa oleh perdagangan frekuensi tinggi? Penulis Wall Street Journal, Larry Tabb, pernah bertanya: "Perdagangan frekuensi tinggi mendapat kritik luas, apa yang mereka lakukan salah?" Sebagai pendiri Tabb Group, ia adalah pendukung perdagangan frekuensi tinggi, percaya bahwa hal itu membuat pasar "lebih efisien daripada sebelumnya", di mana institusi dapat menyelesaikan transaksi dalam milidetik, yang merupakan cerminan dari kemajuan teknologi.
Inti dari trading frekuensi tinggi adalah menghemat waktu sendiri, mempercepat kecepatan jual beli, dan pada akhirnya untuk menghasilkan uang dengan lebih efisien.
Namun, kritikus seperti pemilik NBA Dallas Mavericks Mark Cuban menyebut perdagangan frekuensi tinggi sebagai "peretas utama", dengan alasan bahwa permainan kecepatannya tidak ada hubungannya dengan nilai sebenarnya perusahaan. Warren Buffett juga mengejek pendekatan investasi yang mengandalkan formula kompleks. Pada tahun 2005, ia membuat taruhan $ 1 juta, mengatakan bahwa dana lindung nilai tidak dapat mengungguli dana indeks. Pada tahun 2007, Ted Seides, seorang mitra di Protege Partners, bergabung dengan tim tersebut. Sepuluh tahun kemudian, dana indeks Buffett tumbuh pada tingkat tahunan rata-rata 7,1 persen, dibandingkan dengan 2,2 persen untuk lima dana lindung nilai lainnya, lebih dari tiga kali lipat pengembalian.
Tingkat pengembalian perusahaan perdagangan frekuensi tinggi juga menurun. Pada tahun 2016, menurut data dari "Institutional Investor", hanya Renaissance dan Bridgewater yang menghasilkan lebih dari 1 miliar dolar AS per tahun, tetapi pengembalian mereka telah beberapa tahun berturut-turut tidak mencapai pasar. Saat ini, semakin banyak perusahaan perdagangan frekuensi tinggi, pasar menjadi lebih adil, tetapi pendapatan peserta tidak sebaik sebelumnya. Meskipun demikian, tren mesin menggantikan manusia tidak dapat dihindari. Pada bulan Maret tahun ini, perusahaan manajemen aset terbesar di dunia, BlackRock (yang mengelola aset senilai 5,1 triliun dolar AS), mulai menggunakan AI untuk memilih saham dan mem裁减 lebih dari 30 analis dan manajer dana, yang merupakan 7% dari total jumlah departemen.
Inspirasi Faktor Frekuensi Tinggi: Dari Mikrodetik ke Kehidupan Sehari-hari
Perdagangan frekuensi tinggi mungkin terlihat jauh, tetapi konsepnya dapat diterapkan dalam investasi pribadi. Mengubah data frekuensi tinggi menjadi data frekuensi harian masih dapat menggali keuntungan alpha yang baik. Pengejaran kecepatan yang ekstrem bukan hanya merupakan perlombaan teknologi, tetapi juga cerminan peningkatan efisiensi pasar keuangan.
Dalam persaingan antara mesin dan kecepatan, tidak ada yang bisa berhenti. Di masa depan, teknologi keuangan akan membawa lebih banyak kejutan dan tantangan, apakah Anda sudah siap?