Analisis Fluktuasi Pasar Keuangan dan Prospek Aset Kripto
Baru-baru ini, pasar keuangan global mengalami fluktuasi selama seminggu, terutama dipengaruhi oleh masalah tarif. Peristiwa mendadak ini menyebabkan penghindaran risiko dan suasana pasar yang sementara surut, memicu fluktuasi yang cukup besar. Namun, begitu pasar beradaptasi dengan perubahan fundamental yang dibawa oleh tarif dan melepaskan suasana penghindaran risiko, pasar keuangan dapat menemukan titik keseimbangan baru. Ini juga menjelaskan mengapa pasar saham global, terutama pasar saham Amerika, ditutup dengan kenaikan pada hari Jumat lalu, mengakhiri seminggu yang bergelombang.
Dari perubahan indeks volatilitas S&P 500, terlihat bahwa pekan lalu indeks VIX mencapai level tertinggi dalam waktu dekat. Dalam beberapa tahun terakhir, hanya ada dua peristiwa ekstrem yang dapat dibandingkan, yaitu kenaikan suku bunga Bank Sentral Jepang tahun lalu dan gejolak keuangan yang dipicu oleh pandemi pada tahun 2020. Ini juga merupakan alasan mengapa pasar mengalami fluktuasi besar dalam seminggu terakhir, karena situasi seperti ini jarang terjadi dalam sejarah.
Dengan meredanya fluktuasi besar ini untuk sementara, faktor-faktor yang mempengaruhi pergerakan pasar Aset Kripto kembali ke dua topik lama yang sering dibicarakan yaitu "inflasi" dan "penurunan suku bunga". Hanya penurunan suku bunga yang dapat membawa aliran dana yang besar, dan juga dapat memberikan peluang pertumbuhan bagi aset berisiko yang diwakili oleh Bitcoin.
Dengan membandingkan suplai uang global yang luas (M2) selama 10 tahun terakhir dengan pergerakan Bitcoin, kita dapat menganalisis korelasi ini. Kenaikan besar Bitcoin dalam 10 tahun terakhir didasarkan pada lonjakan M2 global, dan tren korelasi ini jauh melebihi data keuangan lainnya.
Ini juga mengapa setiap kali Amerika Serikat mengumumkan data yang terkait dengan inflasi atau penurunan suku bunga, Bitcoin selalu mengalami fluktuasi, karena ini pada akhirnya akan mempengaruhi apakah ada aliran dana baru ke dalam aset kripto.
Namun, saat ini pasar Aset Kripto tampaknya sebagian besar orang memusatkan perhatian pada jalur pemotongan suku bunga Federal Reserve, sementara mengabaikan data lain yang patut diperhatikan—skala aset bank sentral China. Indikator ini mencerminkan kondisi likuiditas mata uang China, yang juga sangat terkait dengan fluktuasi harga Bitcoin.
Berdasarkan data sejarah, ukuran aset Bank Sentral China sangat terkait dengan perubahan kenaikan Bitcoin dalam tiga siklus terakhir, hampir mencakup setiap lonjakan besar Bitcoin, dan tepatnya sejalan dengan siklus yang terjadi setiap 4 tahun. Likuiditas Bank Sentral China memainkan peran penting dalam pasar bullish aset kripto 2020-2021, pasar bearish 2022, pemulihan dari titik terendah siklus awal 2022 hingga awal 2023, lonjakan di kuartal keempat 2023, serta penyesuaian dari kuartal kedua hingga ketiga 2024.
Perlu dicatat bahwa ukuran aset bank sentral China mulai menurun setelah September 2024, dan pada akhir 2024 mencapai titik terendah sebelum kembali naik, kini telah mencapai titik tertinggi dalam setahun terakhir. Dari segi relevansi data, perubahan likuiditas bank sentral China biasanya mendahului fluktuasi besar di pasar Bitcoin dan Aset Kripto.
Menariknya, selama bull market Bitcoin di tahun 2017, Federal Reserve bukanlah pihak yang "melonggarkan kebijakan", melainkan menaikkan suku bunga sebanyak 3 kali sepanjang tahun dan ada juga pengetatan kuantitatif. Namun, aset berisiko yang dipimpin oleh Bitcoin tetap menunjukkan kinerja yang sangat optimis di tahun 2017, karena ukuran aset bank sentral China mencapai titik tertinggi pada tahun itu.
Melihat kenaikan indeks S&P 500, terdapat juga keterkaitan tertentu dengan likuiditas bank sentral China. Data historis menunjukkan bahwa koefisien korelasi tahunan antara total aset bank sentral China dan indeks S&P 500 sekitar 0,32 (berdasarkan data 2015-2024).
Secara keseluruhan, selain memantau kebijakan moneter Amerika Serikat, kita juga perlu memperhatikan perubahan data keuangan di China. Berita terbaru menunjukkan bahwa China mungkin akan menerapkan alat kebijakan moneter seperti penurunan rasio cadangan wajib dan suku bunga, yang akan menjadi perubahan penting yang perlu kita perhatikan secara terus-menerus.
Dari segi ukuran aset, pada Januari 2025, total simpanan di Tiongkok mencapai 42,3 triliun dolar AS, sedangkan total simpanan di Amerika Serikat sekitar 17,93 triliun dolar AS. Ini berarti dari segi ukuran simpanan, Tiongkok memiliki lebih banyak kemungkinan finansial. Jika likuiditas membaik, mungkin akan membawa beberapa perubahan.
Tentu saja, pertanyaan lain yang perlu dibahas adalah, meskipun likuiditas dana meningkat, apakah itu dapat mengalir ke pasar Aset Kripto, karena masih ada beberapa batasan. Namun, Hong Kong telah memberikan sinyal positif, dari segi ketatnya kebijakan dan kemudahan, sudah berbeda dari keadaan beberapa tahun yang lalu.
Singkatnya, ketika lingkungan pasar menguntungkan, mengambil peluang lebih bijaksana daripada melawan arus. Yang perlu kita lakukan selain menunggu adalah berani menangkap kesempatan saat datang, menyambut perubahan pasar yang baru.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
11 Suka
Hadiah
11
6
Bagikan
Komentar
0/400
TokenStorm
· 07-12 13:39
Lihat datanya, kita tahu bahwa posisi short ini menunggu terobosan.
Dibalik Fluktuasi Keuangan Global: Pengaruh Likuiditas Bank Sentral China terhadap Bitcoin sangat mendalam
Analisis Fluktuasi Pasar Keuangan dan Prospek Aset Kripto
Baru-baru ini, pasar keuangan global mengalami fluktuasi selama seminggu, terutama dipengaruhi oleh masalah tarif. Peristiwa mendadak ini menyebabkan penghindaran risiko dan suasana pasar yang sementara surut, memicu fluktuasi yang cukup besar. Namun, begitu pasar beradaptasi dengan perubahan fundamental yang dibawa oleh tarif dan melepaskan suasana penghindaran risiko, pasar keuangan dapat menemukan titik keseimbangan baru. Ini juga menjelaskan mengapa pasar saham global, terutama pasar saham Amerika, ditutup dengan kenaikan pada hari Jumat lalu, mengakhiri seminggu yang bergelombang.
Dari perubahan indeks volatilitas S&P 500, terlihat bahwa pekan lalu indeks VIX mencapai level tertinggi dalam waktu dekat. Dalam beberapa tahun terakhir, hanya ada dua peristiwa ekstrem yang dapat dibandingkan, yaitu kenaikan suku bunga Bank Sentral Jepang tahun lalu dan gejolak keuangan yang dipicu oleh pandemi pada tahun 2020. Ini juga merupakan alasan mengapa pasar mengalami fluktuasi besar dalam seminggu terakhir, karena situasi seperti ini jarang terjadi dalam sejarah.
Dengan meredanya fluktuasi besar ini untuk sementara, faktor-faktor yang mempengaruhi pergerakan pasar Aset Kripto kembali ke dua topik lama yang sering dibicarakan yaitu "inflasi" dan "penurunan suku bunga". Hanya penurunan suku bunga yang dapat membawa aliran dana yang besar, dan juga dapat memberikan peluang pertumbuhan bagi aset berisiko yang diwakili oleh Bitcoin.
Dengan membandingkan suplai uang global yang luas (M2) selama 10 tahun terakhir dengan pergerakan Bitcoin, kita dapat menganalisis korelasi ini. Kenaikan besar Bitcoin dalam 10 tahun terakhir didasarkan pada lonjakan M2 global, dan tren korelasi ini jauh melebihi data keuangan lainnya.
Ini juga mengapa setiap kali Amerika Serikat mengumumkan data yang terkait dengan inflasi atau penurunan suku bunga, Bitcoin selalu mengalami fluktuasi, karena ini pada akhirnya akan mempengaruhi apakah ada aliran dana baru ke dalam aset kripto.
Namun, saat ini pasar Aset Kripto tampaknya sebagian besar orang memusatkan perhatian pada jalur pemotongan suku bunga Federal Reserve, sementara mengabaikan data lain yang patut diperhatikan—skala aset bank sentral China. Indikator ini mencerminkan kondisi likuiditas mata uang China, yang juga sangat terkait dengan fluktuasi harga Bitcoin.
Berdasarkan data sejarah, ukuran aset Bank Sentral China sangat terkait dengan perubahan kenaikan Bitcoin dalam tiga siklus terakhir, hampir mencakup setiap lonjakan besar Bitcoin, dan tepatnya sejalan dengan siklus yang terjadi setiap 4 tahun. Likuiditas Bank Sentral China memainkan peran penting dalam pasar bullish aset kripto 2020-2021, pasar bearish 2022, pemulihan dari titik terendah siklus awal 2022 hingga awal 2023, lonjakan di kuartal keempat 2023, serta penyesuaian dari kuartal kedua hingga ketiga 2024.
Perlu dicatat bahwa ukuran aset bank sentral China mulai menurun setelah September 2024, dan pada akhir 2024 mencapai titik terendah sebelum kembali naik, kini telah mencapai titik tertinggi dalam setahun terakhir. Dari segi relevansi data, perubahan likuiditas bank sentral China biasanya mendahului fluktuasi besar di pasar Bitcoin dan Aset Kripto.
Menariknya, selama bull market Bitcoin di tahun 2017, Federal Reserve bukanlah pihak yang "melonggarkan kebijakan", melainkan menaikkan suku bunga sebanyak 3 kali sepanjang tahun dan ada juga pengetatan kuantitatif. Namun, aset berisiko yang dipimpin oleh Bitcoin tetap menunjukkan kinerja yang sangat optimis di tahun 2017, karena ukuran aset bank sentral China mencapai titik tertinggi pada tahun itu.
Melihat kenaikan indeks S&P 500, terdapat juga keterkaitan tertentu dengan likuiditas bank sentral China. Data historis menunjukkan bahwa koefisien korelasi tahunan antara total aset bank sentral China dan indeks S&P 500 sekitar 0,32 (berdasarkan data 2015-2024).
Secara keseluruhan, selain memantau kebijakan moneter Amerika Serikat, kita juga perlu memperhatikan perubahan data keuangan di China. Berita terbaru menunjukkan bahwa China mungkin akan menerapkan alat kebijakan moneter seperti penurunan rasio cadangan wajib dan suku bunga, yang akan menjadi perubahan penting yang perlu kita perhatikan secara terus-menerus.
Dari segi ukuran aset, pada Januari 2025, total simpanan di Tiongkok mencapai 42,3 triliun dolar AS, sedangkan total simpanan di Amerika Serikat sekitar 17,93 triliun dolar AS. Ini berarti dari segi ukuran simpanan, Tiongkok memiliki lebih banyak kemungkinan finansial. Jika likuiditas membaik, mungkin akan membawa beberapa perubahan.
Tentu saja, pertanyaan lain yang perlu dibahas adalah, meskipun likuiditas dana meningkat, apakah itu dapat mengalir ke pasar Aset Kripto, karena masih ada beberapa batasan. Namun, Hong Kong telah memberikan sinyal positif, dari segi ketatnya kebijakan dan kemudahan, sudah berbeda dari keadaan beberapa tahun yang lalu.
Singkatnya, ketika lingkungan pasar menguntungkan, mengambil peluang lebih bijaksana daripada melawan arus. Yang perlu kita lakukan selain menunggu adalah berani menangkap kesempatan saat datang, menyambut perubahan pasar yang baru.