Tren Terbaru Investasi Risiko Enkripsi: Dominasi Token dan Munculnya Investasi Likuiditas
Lingkungan pendanaan saat ini semakin ketat, terutama disebabkan oleh turunnya tingkat pengembalian modal di hulu dan tekanan pada dana mitra terbatas. Dalam keseluruhan industri modal ventura, jumlah dana yang dikembalikan kepada investor oleh dana di berbagai tahap secara signifikan berkurang dibandingkan tahun-tahun sebelumnya. Ini semakin mengakibatkan berkurangnya dana yang tersedia untuk investasi di dana modal ventura yang ada maupun yang baru didirikan, memperburuk kesulitan pendanaan bagi para pengusaha.
Tren ini memberikan dampak apa pada bidang investasi ventura kripto?
Jumlah transaksi pada tahun 2025 melambat, tetapi skala penempatan modal hampir sama dengan tahun 2024. Penurunan jumlah transaksi mungkin terkait dengan banyak dana ventura yang mendekati akhir siklus investasi dan berkurangnya dana yang tersedia. Namun, beberapa dana besar masih melakukan transaksi besar, sehingga skala penempatan modal secara keseluruhan setara dengan dua tahun sebelumnya.
Dalam dua tahun terakhir, aktivitas akuisisi di bidang enkripsi terus membaik, menciptakan kondisi yang menguntungkan untuk likuiditas dan peluang keluar. Beberapa kasus akuisisi besar baru-baru ini, termasuk akuisisi oleh beberapa perusahaan terkenal, memberikan lebih banyak jaminan untuk konsolidasi industri dan keluar dari investasi ekuitas enkripsi.
Selama setahun terakhir, jumlah transaksi secara umum tetap stabil, di mana beberapa transaksi berskala besar diselesaikan pada kuartal keempat 2024 dan kuartal pertama 2025. Ini terutama disebabkan oleh lebih banyak transaksi yang terfokus pada tahap awal, di mana modal relatif cukup.
Menurut tahap pembiayaan, jumlah transaksi di akselerator dan platform peluncuran menduduki peringkat teratas. Sejak 2024, telah muncul banyak akselerator dan platform peluncuran di pasar, yang mungkin mencerminkan pengetatan lingkungan pembiayaan, di mana pendiri lebih cenderung untuk menerbitkan Token lebih awal untuk memulai proyek.
Ukuran median putaran pendanaan awal menunjukkan tren pemulihan. Ukuran pendanaan pada tahap paling awal terus tumbuh dibandingkan tahun lalu, menunjukkan bahwa dana pada tahap ini masih cukup. Ukuran median pendanaan untuk putaran benih, Putaran A, dan Putaran B telah mendekati atau kembali ke tingkat 2022.
Prediksi Tiga Besar Investasi Enkripsi
Token akan menjadi mekanisme investasi utama
Pasar akan beralih dari struktur ganda "Token+Saham" ke model "Aset Tunggal yang Menanggung Nilai". Satu aset sesuai dengan satu logika akumulasi nilai.
Investasi Modal Ventura Teknologi Keuangan dan Investasi Modal Ventura Enkripsi Mempercepat Integrasi
Investor teknologi finansial sedang bertransformasi menjadi investor enkripsi, mereka memperhatikan jaringan pembayaran generasi baru, bank digital yang inovatif, dan platform tokenisasi aset berbasis blockchain. Modal ventura enkripsi menghadapi tekanan persaingan, modal ventura enkripsi yang belum berinvestasi di bidang stablecoin/pembayaran akan sulit bersaing dengan modal ventura teknologi finansial yang memiliki pengalaman pembayaran yang kaya.
"Likuiditas Venture"(Liquid Venture)的崛起
"Likuiditas ventura" adalah istilah untuk mencari peluang investasi yang mirip dengan ventura di pasar koin yang dapat diperdagangkan:
Likuiditas: Aset/Token yang diperdagangkan secara publik memiliki likuiditas yang lebih tinggi, yang berarti jalur keluar yang lebih cepat.
Ketersediaan: dibandingkan dengan ambang tinggi dari investasi ventura swasta, Likuiditas ventura memungkinkan investor untuk membeli Token secara langsung, juga dapat melalui perdagangan over-the-counter.
Manajemen posisi: penerbitan token awal memungkinkan dana kecil untuk mendapatkan posisi investasi yang signifikan, dan dana besar juga dapat berinvestasi di token likuiditas dengan nilai pasar tinggi.
Operasi dana: Dana ventura enkripsi yang berkinerja baik biasanya mengalokasikan aset cadangan ke koin enkripsi utama, menghasilkan imbal hasil yang lebih tinggi. Diperkirakan bahwa selama siklus pasar bearish, dana ventura akan lebih sering menarik dana lebih awal dan berinvestasi dalam Token berkualitas.
Bidang enkripsi akan terus memimpin inovasi investasi risiko. Penggabungan pasar modal publik dan swasta adalah tren perkembangan ventura, semakin banyak dana ventura tradisional memilih untuk berinvestasi di pasar likuid atau pasar sekunder ekuitas, sementara lingkaran enkripsi telah lama berjalan di jalur ini. Dengan lebih banyak aset yang diunggah ke rantai, lebih banyak perusahaan akan mempertimbangkan cara pendanaan di atas rantai.
Akhirnya, distribusi imbal hasil pasar enkripsi sering kali lebih menunjukkan "distribusi kekuatan" dibandingkan dengan ventura tradisional—aset enkripsi teratas tidak hanya bersaing untuk menjadi mata uang kedaulatan digital, tetapi juga bersaing untuk menjadi lapisan dasar dari ekonomi keuangan baru. Meskipun distribusi imbal hasilnya lebih ekstrem, justru karena itu, ventura enkripsi masih akan menarik banyak aliran modal, mengejar imbal hasil asimetris.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
9 Suka
Hadiah
9
7
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
RugPullAlarm
· 08-02 19:10
Gelombang likuidasi lainnya telah dimulai, alamat LP mengungsi secara gila.
Lihat AsliBalas0
fomo_fighter
· 08-01 00:39
Situasinya tidak baik, masih membakar uang, gg.
Lihat AsliBalas0
gas_guzzler
· 07-31 03:35
Masa sulit adalah kesempatan terbaik untuk Buat Posisi
Lihat AsliBalas0
JustHodlIt
· 07-31 03:27
Semua orang terjebak dalam tren, ikut-ikutan sampai hancur.
Lihat AsliBalas0
TideReceder
· 07-31 03:25
Saya kira Bear Market telah datang, ternyata hanya ketakutan semata.
Tren baru dalam investasi enkripsi: dominasi Token dalam investasi dan munculnya Likuiditas enkripsi
Tren Terbaru Investasi Risiko Enkripsi: Dominasi Token dan Munculnya Investasi Likuiditas
Lingkungan pendanaan saat ini semakin ketat, terutama disebabkan oleh turunnya tingkat pengembalian modal di hulu dan tekanan pada dana mitra terbatas. Dalam keseluruhan industri modal ventura, jumlah dana yang dikembalikan kepada investor oleh dana di berbagai tahap secara signifikan berkurang dibandingkan tahun-tahun sebelumnya. Ini semakin mengakibatkan berkurangnya dana yang tersedia untuk investasi di dana modal ventura yang ada maupun yang baru didirikan, memperburuk kesulitan pendanaan bagi para pengusaha.
Tren ini memberikan dampak apa pada bidang investasi ventura kripto?
Jumlah transaksi pada tahun 2025 melambat, tetapi skala penempatan modal hampir sama dengan tahun 2024. Penurunan jumlah transaksi mungkin terkait dengan banyak dana ventura yang mendekati akhir siklus investasi dan berkurangnya dana yang tersedia. Namun, beberapa dana besar masih melakukan transaksi besar, sehingga skala penempatan modal secara keseluruhan setara dengan dua tahun sebelumnya.
Dalam dua tahun terakhir, aktivitas akuisisi di bidang enkripsi terus membaik, menciptakan kondisi yang menguntungkan untuk likuiditas dan peluang keluar. Beberapa kasus akuisisi besar baru-baru ini, termasuk akuisisi oleh beberapa perusahaan terkenal, memberikan lebih banyak jaminan untuk konsolidasi industri dan keluar dari investasi ekuitas enkripsi.
Selama setahun terakhir, jumlah transaksi secara umum tetap stabil, di mana beberapa transaksi berskala besar diselesaikan pada kuartal keempat 2024 dan kuartal pertama 2025. Ini terutama disebabkan oleh lebih banyak transaksi yang terfokus pada tahap awal, di mana modal relatif cukup.
Menurut tahap pembiayaan, jumlah transaksi di akselerator dan platform peluncuran menduduki peringkat teratas. Sejak 2024, telah muncul banyak akselerator dan platform peluncuran di pasar, yang mungkin mencerminkan pengetatan lingkungan pembiayaan, di mana pendiri lebih cenderung untuk menerbitkan Token lebih awal untuk memulai proyek.
Ukuran median putaran pendanaan awal menunjukkan tren pemulihan. Ukuran pendanaan pada tahap paling awal terus tumbuh dibandingkan tahun lalu, menunjukkan bahwa dana pada tahap ini masih cukup. Ukuran median pendanaan untuk putaran benih, Putaran A, dan Putaran B telah mendekati atau kembali ke tingkat 2022.
Prediksi Tiga Besar Investasi Enkripsi
Pasar akan beralih dari struktur ganda "Token+Saham" ke model "Aset Tunggal yang Menanggung Nilai". Satu aset sesuai dengan satu logika akumulasi nilai.
Investor teknologi finansial sedang bertransformasi menjadi investor enkripsi, mereka memperhatikan jaringan pembayaran generasi baru, bank digital yang inovatif, dan platform tokenisasi aset berbasis blockchain. Modal ventura enkripsi menghadapi tekanan persaingan, modal ventura enkripsi yang belum berinvestasi di bidang stablecoin/pembayaran akan sulit bersaing dengan modal ventura teknologi finansial yang memiliki pengalaman pembayaran yang kaya.
"Likuiditas ventura" adalah istilah untuk mencari peluang investasi yang mirip dengan ventura di pasar koin yang dapat diperdagangkan:
Bidang enkripsi akan terus memimpin inovasi investasi risiko. Penggabungan pasar modal publik dan swasta adalah tren perkembangan ventura, semakin banyak dana ventura tradisional memilih untuk berinvestasi di pasar likuid atau pasar sekunder ekuitas, sementara lingkaran enkripsi telah lama berjalan di jalur ini. Dengan lebih banyak aset yang diunggah ke rantai, lebih banyak perusahaan akan mempertimbangkan cara pendanaan di atas rantai.
Akhirnya, distribusi imbal hasil pasar enkripsi sering kali lebih menunjukkan "distribusi kekuatan" dibandingkan dengan ventura tradisional—aset enkripsi teratas tidak hanya bersaing untuk menjadi mata uang kedaulatan digital, tetapi juga bersaing untuk menjadi lapisan dasar dari ekonomi keuangan baru. Meskipun distribusi imbal hasilnya lebih ekstrem, justru karena itu, ventura enkripsi masih akan menarik banyak aliran modal, mengejar imbal hasil asimetris.