Web3 Pasar Sekunder investasi Kepatuhan

Seiring dengan perubahan pola investasi Web3, Pasar Sekunder kembali menjadi fokus perhatian para investor. Namun, berpartisipasi dalam investasi Pasar Sekunder bukanlah tanpa batasan, investor perlu memahami sepenuhnya tanggung jawab hukum dan persyaratan regulasi yang terkait. Artikel ini akan membahas batasan hukum dan peringatan risiko dalam berpartisipasi di Pasar Sekunder dari perspektif Kepatuhan, untuk memberikan referensi praktis bagi para investor.

Identitas Investor dan Kepatuhan

Investor dengan identitas yang berbeda menghadapi persyaratan regulasi yang berbeda. Contohnya di Amerika Serikat dan Hong Kong:

• Amerika Serikat: Baik investor individu maupun institusi, selama berinvestasi dalam token, opsi, kontrak, dan produk lainnya, harus mematuhi peraturan yang ditetapkan oleh lembaga pengawas terkait. Investor yang berpartisipasi dalam produk pengelolaan aset kripto haruslah "investor yang memenuhi syarat", sementara pengelola biasanya harus terdaftar sebagai RIA atau pengelola dana yang dibebaskan.

• Hong Kong: Saat ini tidak ada larangan jelas bagi investor individu untuk berpartisipasi, tetapi platform perdagangan harus memiliki lisensi perdagangan aset virtual, dan tidak boleh mempromosikan produk berisiko tinggi kepada pengecer.

Disarankan kepada investor untuk memilih jalur investasi yang sesuai dengan identitas mereka:

1. Investor individu: Utamakan menggunakan platform perdagangan berlisensi lokal, melakukan pendaftaran dengan nama asli.
2. Kantor keluarga/Fund kecil: Dapat mendirikan SPV atau struktur dana melalui wilayah tertentu, memudahkan isolasi identitas dan kepatuhan.
3. Peserta dana terstruktur: harus memastikan bahwa manajer memiliki lisensi yang relevan, untuk menghindari partisipasi dalam private placement ilegal.

Pemilihan Platform Investasi

Memilih platform perdagangan yang tepat sangat penting untuk investasi kepatuhan:

1. Bursa Terpusat (CEX): Biasanya dioperasikan oleh perusahaan fisik, memiliki lisensi regulasi di beberapa daerah. Namun, investor perlu memperhatikan apakah platform tersebut memiliki kualifikasi operasional yang sah di lokasi mereka.

2. Pertukaran Terdesentralisasi (DEX): Meskipun secara teknis terdesentralisasi, menggunakan DEX di banyak yurisdiksi mungkin menghadapi risiko hukum yang lebih tinggi, terutama saat melakukan perdagangan derivatif atau arbitrase frekuensi tinggi.

Investor harus:

• Memahami latar belakang kepatuhan dari platform yang digunakan, terutama mengenai status lisensi di daerah sendiri.
• Hindari menggunakan cara ilegal untuk menghindari regulasi, seperti penggunaan dompet anonim untuk melompat atau jembatan lintas rantai untuk menghindari pengendalian masuk dan keluar dana, yang dapat dianggap sebagai pencucian uang atau perilaku transfer dana ilegal.

Keamanan Setoran dan Penarikan

Saluran masuk dan keluar yang legal dan aman adalah kunci untuk berpartisipasi dalam investasi Web3 dalam jangka panjang. Kebijakan masuk dan keluar berbeda di setiap daerah, investor harus memilih dengan hati-hati:

• Bagi investor dari daratan Tiongkok, perdagangan OTC tradisional telah menjadi semakin berisiko, dan bank semakin ketat dalam memeriksa konversi cryptocurrency dalam jumlah besar.

• Di pasar seperti Hong Kong, Singapura, dan Amerika Serikat, terdapat berbagai jalur masuk dan keluar yang sesuai dengan kepatuhan. Disarankan untuk menggunakan struktur identitas yang legal dan terpisah, seperti SPV Kepulauan Cayman, struktur family office Hong Kong, atau struktur dana pengecualian Singapura.

Struktur ini dapat bekerja sama dengan lembaga berlisensi untuk pertukaran mata uang dan penyelesaian, memudahkan penjelasan sumber dan tujuan dana kepada bank dan otoritas pajak.

Pelaporan Pajak

Di yurisdiksi utama, pendapatan yang dihasilkan dari perdagangan aset kripto telah dimasukkan ke dalam sistem perpajakan. Investor perlu memperhatikan:

• Berbagai bentuk pendapatan yang diperoleh dari transaksi, termasuk arbitrase, airdrop, hadiah staking, keuntungan perdagangan NFT, dll., mungkin perlu dilaporkan untuk pajak.

• Negara-negara seperti Amerika Serikat, Singapura, dan lainnya telah secara jelas meminta pelaporan pendapatan terkait aset kripto, dan telah memperkuat berbagi informasi pajak lintas batas.

Saran untuk investor bernilai tinggi:

1. Simpan catatan transaksi yang lengkap.
2. Mempekerjakan konsultan pajak profesional untuk menyusun struktur pendapatan dan menentukan berbagai jenis keuntungan.
3. Jika berpartisipasi dalam investasi melalui struktur khusus, perlu mempertimbangkan hukum perusahaan dan perjanjian perpajakan, serta memastikan kepemilikan pendapatan dan tanggung jawab yurisdiksi.

Kesimpulan

Seiring dengan perubahan lingkungan investasi Web3, investasi di Pasar Sekunder menjadi sorotan kembali. Namun, terlepas dari metode investasi yang diambil, kepatuhan selalu merupakan faktor penting yang tidak boleh diabaikan. Investor perlu memiliki pemahaman yang jelas tentang identitas hukum mereka, memilih platform yang patuh, serta mengatur jalur pajak dan aliran dana untuk memastikan bahwa tindakan investasi tidak melanggar batasan hukum.

Dalam diversifikasi dan perkembangan cepat Web3, perilaku investasi tetap harus mematuhi kerangka hukum yang ketat. Hanya berdasarkan kepatuhan, investasi yang berkelanjutan dan pengembangan jangka panjang dapat terwujud.