Bagaimana Memilih Subjek Penerbitan Koin Luar Negeri untuk Proyek RWA
Seiring dengan perbaikan terus-menerus dari kerangka regulasi RWA, proyek RWA di luar negeri semakin meningkat. Inti dari proyek RWA adalah tokenisasi aset dunia nyata. Karena setiap negara memiliki persyaratan kepatuhan yang ketat terkait penerbitan token, pihak proyek harus "kepatuhan diutamakan". Pemilihan subjek penerbitan koin adalah langkah dasar namun kunci dalam masalah kepatuhan penerbitan token.
Dalam beberapa tahun terakhir, Singapura telah secara bertahap menjadi "surga koin" yang disukai oleh pengusaha dan investor di industri cryptocurrency karena sikap regulasi yang terbuka dan kerangka sistem yang lengkap. Memilih yayasan Singapura sebagai penerbitan koin untuk proyek RWA tampaknya merupakan pilihan yang wajar.
Konsep dan Ciri-ciri Yayasan
Meskipun definisi dan struktur "yayasan" berbeda di setiap negara, sebagian besar yayasan memiliki ciri-ciri berikut:
Non-profit dan kepentingan publik: Yayasan didirikan untuk tujuan sosial, pendapatan operasional hanya digunakan untuk reinvestasi, tidak dibagikan kepada anggota. Berbeda dengan perusahaan, yayasan tidak memiliki pemegang saham, hanya anggota.
Kualifikasi badan hukum independen: Yayasan adalah entitas hukum independen, memiliki aset sendiri dan lembaga pengelolaan internal, seperti dewan direksi dan dewan pengawas yang bertanggung jawab atas manajemen sehari-hari.
Sebaliknya, "reksa dana" tradisional pada dasarnya adalah alat investasi atau kumpulan dana. "Perusahaan reksa dana" yang umum di industri keuangan sebenarnya adalah "manajer reksa dana", yang mengumpulkan dana dan mengelola melalui penerbitan "produk reksa dana", menyelesaikan proses "penggalangan, investasi, pengelolaan, dan penarikan", dan mengambil biaya pengelolaan dari situ.
Alasan Industri Cryptocurrency Menyukai Yayasan
Karakter non-profit dan kepentingan publik dari yayasan sejalan dengan filosofi desentralisasi dalam industri cryptocurrency. Yayasan tidak membagikan keuntungan kepada anggota, anggota hanya berpartisipasi sebagai pengelola dalam tata kelola, ini sejalan dengan kerangka otonomi komunitas yang dijunjung tinggi di bidang Web3. Memilih yayasan sebagai entitas utama menguntungkan dalam pengemasan dan promosi proyek, serta lebih mudah mendapatkan kepercayaan dari investor dan peserta komunitas.
Pengaruh yayasan Ethereum sebagai tolok ukur industri. Ethereum sebagai koin kripto terbesar kedua di dunia, model yayasannya telah memberikan efek demonstratif bagi banyak pengusaha Web3.
Insentif pajak. Banyak negara memberikan pembebasan atau insentif pajak kepada yayasan setelah memenuhi kondisi tertentu, yang dapat mengurangi biaya operasional proyek.
Sistem yang matang. Yayasan luar negeri telah melalui perkembangan jangka panjang, kerangka sistemnya telah sempurna dan matang, serta sesuai dengan kebutuhan industri cryptocurrency. Para pelaku industri yang lebih muda juga sangat tertarik dengan bentuk subjek tradisional "old money" ini.
Perlu dicatat bahwa, dari sudut pandang hukum, penerbitan koin tidak harus dilakukan melalui yayasan. Pihak proyek juga dapat memilih entitas profit seperti perusahaan terbatas, perusahaan saham terbatas, dll sebagai subjek penerbitan koin. Pemilihan yayasan lebih didasarkan pada pertimbangan bisnis seperti promosi proyek, biaya operasional, perencanaan pajak, dll.
Selain itu, yayasan sebagai organisasi nirlaba, di banyak negara atau daerah tidak dapat membuka rekening di bank komersial secara normal. Oleh karena itu, jika memilih yayasan sebagai penerbitan koin, biasanya juga perlu mendirikan sebuah perusahaan terbatas swasta sebagai pendukung.
Gambaran Umum Yayasan Singapura
"Yayasan Singapura" sebenarnya adalah istilah yang umum digunakan dalam industri. Dalam hukum Singapura, tidak ada konsep yayasan dalam arti tradisional (Foundation). Apa yang disebut "yayasan Singapura" dalam industri merujuk pada entitas hukum yang diakui oleh hukum Singapura sebagai "Organisasi Nirlaba" (Not-for-Profit Organization), termasuk perusahaan terbatas publik, asosiasi, atau kepercayaan amal, dan sebagainya. Pihak proyek RWA biasanya memilih perusahaan terbatas sebagai entitas hukum ini. Oleh karena itu, apa yang disebut "yayasan Singapura" dalam industri cryptocurrency sebenarnya adalah perusahaan terbatas yang diakui sebagai "Organisasi Nirlaba".
Yayasan Singapura Tidak Lagi Menjadi Pilihan Ideal
Meskipun secara hukum, otoritas Singapura tidak secara eksplisit melarang yayasan Singapura sebagai subjek penerbitan koin, namun dalam praktiknya telah hampir sepenuhnya tertutup. Dalam beberapa tahun terakhir, banyak perusahaan cryptocurrency yang didirikan dalam bentuk yayasan Singapura menghadapi berbagai masalah kepatuhan regulasi. Di bawah tekanan opini publik dan regulasi kebijakan, otoritas Singapura yang dipimpin oleh ACRA(, Otoritas Akuntansi dan Manajemen Perusahaan Singapura), telah sangat memperketat persetujuan untuk yayasan yang terlibat dalam industri cryptocurrency.
Saat ini, ACRA melakukan pemeriksaan latar belakang yang mendetail saat mendaftarkan yayasan, dan jika ditemukan kemungkinan adanya keterkaitan dengan industri koin, hampir tidak ada yang akan menyetujui permohonan pendaftaran. Oleh karena itu, meskipun secara hukum proyek RWA memilih yayasan Singapura sebagai penerbitan koin masih memiliki kelayakan, namun dalam praktik hampir tidak mungkin.
Subjek penerbitan koin lain yang dapat dipilih untuk proyek RWA
Yayasan Amerika
Logika memilih yayasan Amerika sebagai penerbit koin adalah dasar yang hampir sama dengan memilih yayasan Singapura, perbedaan utamanya adalah bahwa saat ini, lembaga pengawas di Amerika memiliki sikap yang relatif terbuka terhadap aktivitas penerbitan token. Siklus pendaftaran yayasan di Amerika relatif cepat, persyaratan batasan sederhana dan sedikit. Sebagai contoh, di negara bagian Colorado, pendaftaran yayasan nirlaba umumnya dapat diselesaikan dalam waktu satu minggu.
Yayasan Uni Emirat Arab atau organisasi DAO
Struktur keseluruhan Yayasan Uni Emirat Arab mirip dengan Yayasan Singapura. Perlu dicatat bahwa Singapura menganut sistem hukum Anglo-Amerika, sementara Uni Emirat Arab menganut sistem hukum Islam, yang menyebabkan perbedaan besar dalam penerapan hukum, sistem peradilan, dan aspek lainnya, hal ini sangat penting dalam menangani masalah kepatuhan yang kompleks lintas yurisdiksi.
Organisasi DAO ( adalah bentuk organisasi otonom baru yang berdasarkan teknologi blockchain, yang mewujudkan otonomi melalui kontrak pintar. Uni Emirat Arab telah mengeluarkan peraturan dan kerangka pengawasan lengkap untuk organisasi DAO. Menurut peraturan tersebut, organisasi DAO di Uni Emirat Arab memiliki status badan hukum independen dan karakter non-profit.
Yayasan UAE atau organisasi DAO juga dapat menjadi subjek penerbitan koin yang pilihan, tetapi biaya pendaftaran relatif tinggi, lebih cocok untuk proyek yang memiliki skala tertentu.
![Web3 Lawyer 25 Years Interpretation: How to Choose the Coin Issuer for RWA Projects Abroad? Is the Singapore Foundation Still "Hot Cake"?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-dc4c412cf78cd363cf9092a459396a92.webp(
Memilih Yayasan Amerika sebagai Subjek Penerbitan Koin yang Perlu Diperhatikan
Harus mendapatkan lisensi yang sesuai, seperti lisensi MSB yang dikeluarkan oleh FinCEN.
Hubungan geopolitik yang tegang antara China dan Amerika Serikat menyebabkan sikap dan intensitas regulasi Amerika terhadap perusahaan offshore sering berubah, yang membawa ketidakpastian bagi operasional kepatuhan jangka panjang.
Hukum bisnis dan perusahaan keuangan di Amerika Serikat sangat kompleks, perlu pemahaman sistematis tentang hukum federal dan hukum negara bagian, tingkat kesulitan dan kompleksitas kepatuhan cukup tinggi.
Otoritas pajak Amerika Serikat )IRS( memiliki pengawasan yang ketat, memerlukan dukungan tim perencanaan pajak profesional untuk menangani masalah pajak terkait, menghindari dampak dari yurisdiksi panjang Amerika Serikat terhadap pihak terkait perusahaan.
Dalam situasi di mana prospek regulasi industri cryptocurrency global masih belum jelas, pihak proyek di Tiongkok harus mematuhi "kepatuhan terlebih dahulu" saat meluncurkan proyek RWA. Pihak proyek perlu bekerja sama erat dengan tim pengacara industri cryptocurrency yang profesional untuk bersama-sama mendorong pelaksanaan proyek.
![Web3 Lawyer 25 Years Interpretation: How to Choose the Coin Issuer for RWA Projects Launched Overseas? Is the Singapore Foundation Still "Savoury"?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7fe08149880274e643be3e0154050912.webp(
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Strategi pemilihan subjek penerbitan koin proyek RWA di luar negeri: model yayasan menghadapi tantangan
Bagaimana Memilih Subjek Penerbitan Koin Luar Negeri untuk Proyek RWA
Seiring dengan perbaikan terus-menerus dari kerangka regulasi RWA, proyek RWA di luar negeri semakin meningkat. Inti dari proyek RWA adalah tokenisasi aset dunia nyata. Karena setiap negara memiliki persyaratan kepatuhan yang ketat terkait penerbitan token, pihak proyek harus "kepatuhan diutamakan". Pemilihan subjek penerbitan koin adalah langkah dasar namun kunci dalam masalah kepatuhan penerbitan token.
Dalam beberapa tahun terakhir, Singapura telah secara bertahap menjadi "surga koin" yang disukai oleh pengusaha dan investor di industri cryptocurrency karena sikap regulasi yang terbuka dan kerangka sistem yang lengkap. Memilih yayasan Singapura sebagai penerbitan koin untuk proyek RWA tampaknya merupakan pilihan yang wajar.
Konsep dan Ciri-ciri Yayasan
Meskipun definisi dan struktur "yayasan" berbeda di setiap negara, sebagian besar yayasan memiliki ciri-ciri berikut:
Non-profit dan kepentingan publik: Yayasan didirikan untuk tujuan sosial, pendapatan operasional hanya digunakan untuk reinvestasi, tidak dibagikan kepada anggota. Berbeda dengan perusahaan, yayasan tidak memiliki pemegang saham, hanya anggota.
Kualifikasi badan hukum independen: Yayasan adalah entitas hukum independen, memiliki aset sendiri dan lembaga pengelolaan internal, seperti dewan direksi dan dewan pengawas yang bertanggung jawab atas manajemen sehari-hari.
Sebaliknya, "reksa dana" tradisional pada dasarnya adalah alat investasi atau kumpulan dana. "Perusahaan reksa dana" yang umum di industri keuangan sebenarnya adalah "manajer reksa dana", yang mengumpulkan dana dan mengelola melalui penerbitan "produk reksa dana", menyelesaikan proses "penggalangan, investasi, pengelolaan, dan penarikan", dan mengambil biaya pengelolaan dari situ.
Alasan Industri Cryptocurrency Menyukai Yayasan
Karakter non-profit dan kepentingan publik dari yayasan sejalan dengan filosofi desentralisasi dalam industri cryptocurrency. Yayasan tidak membagikan keuntungan kepada anggota, anggota hanya berpartisipasi sebagai pengelola dalam tata kelola, ini sejalan dengan kerangka otonomi komunitas yang dijunjung tinggi di bidang Web3. Memilih yayasan sebagai entitas utama menguntungkan dalam pengemasan dan promosi proyek, serta lebih mudah mendapatkan kepercayaan dari investor dan peserta komunitas.
Pengaruh yayasan Ethereum sebagai tolok ukur industri. Ethereum sebagai koin kripto terbesar kedua di dunia, model yayasannya telah memberikan efek demonstratif bagi banyak pengusaha Web3.
Insentif pajak. Banyak negara memberikan pembebasan atau insentif pajak kepada yayasan setelah memenuhi kondisi tertentu, yang dapat mengurangi biaya operasional proyek.
Sistem yang matang. Yayasan luar negeri telah melalui perkembangan jangka panjang, kerangka sistemnya telah sempurna dan matang, serta sesuai dengan kebutuhan industri cryptocurrency. Para pelaku industri yang lebih muda juga sangat tertarik dengan bentuk subjek tradisional "old money" ini.
Perlu dicatat bahwa, dari sudut pandang hukum, penerbitan koin tidak harus dilakukan melalui yayasan. Pihak proyek juga dapat memilih entitas profit seperti perusahaan terbatas, perusahaan saham terbatas, dll sebagai subjek penerbitan koin. Pemilihan yayasan lebih didasarkan pada pertimbangan bisnis seperti promosi proyek, biaya operasional, perencanaan pajak, dll.
Selain itu, yayasan sebagai organisasi nirlaba, di banyak negara atau daerah tidak dapat membuka rekening di bank komersial secara normal. Oleh karena itu, jika memilih yayasan sebagai penerbitan koin, biasanya juga perlu mendirikan sebuah perusahaan terbatas swasta sebagai pendukung.
Gambaran Umum Yayasan Singapura
"Yayasan Singapura" sebenarnya adalah istilah yang umum digunakan dalam industri. Dalam hukum Singapura, tidak ada konsep yayasan dalam arti tradisional (Foundation). Apa yang disebut "yayasan Singapura" dalam industri merujuk pada entitas hukum yang diakui oleh hukum Singapura sebagai "Organisasi Nirlaba" (Not-for-Profit Organization), termasuk perusahaan terbatas publik, asosiasi, atau kepercayaan amal, dan sebagainya. Pihak proyek RWA biasanya memilih perusahaan terbatas sebagai entitas hukum ini. Oleh karena itu, apa yang disebut "yayasan Singapura" dalam industri cryptocurrency sebenarnya adalah perusahaan terbatas yang diakui sebagai "Organisasi Nirlaba".
Yayasan Singapura Tidak Lagi Menjadi Pilihan Ideal
Meskipun secara hukum, otoritas Singapura tidak secara eksplisit melarang yayasan Singapura sebagai subjek penerbitan koin, namun dalam praktiknya telah hampir sepenuhnya tertutup. Dalam beberapa tahun terakhir, banyak perusahaan cryptocurrency yang didirikan dalam bentuk yayasan Singapura menghadapi berbagai masalah kepatuhan regulasi. Di bawah tekanan opini publik dan regulasi kebijakan, otoritas Singapura yang dipimpin oleh ACRA(, Otoritas Akuntansi dan Manajemen Perusahaan Singapura), telah sangat memperketat persetujuan untuk yayasan yang terlibat dalam industri cryptocurrency.
Saat ini, ACRA melakukan pemeriksaan latar belakang yang mendetail saat mendaftarkan yayasan, dan jika ditemukan kemungkinan adanya keterkaitan dengan industri koin, hampir tidak ada yang akan menyetujui permohonan pendaftaran. Oleh karena itu, meskipun secara hukum proyek RWA memilih yayasan Singapura sebagai penerbitan koin masih memiliki kelayakan, namun dalam praktik hampir tidak mungkin.
Subjek penerbitan koin lain yang dapat dipilih untuk proyek RWA
Logika memilih yayasan Amerika sebagai penerbit koin adalah dasar yang hampir sama dengan memilih yayasan Singapura, perbedaan utamanya adalah bahwa saat ini, lembaga pengawas di Amerika memiliki sikap yang relatif terbuka terhadap aktivitas penerbitan token. Siklus pendaftaran yayasan di Amerika relatif cepat, persyaratan batasan sederhana dan sedikit. Sebagai contoh, di negara bagian Colorado, pendaftaran yayasan nirlaba umumnya dapat diselesaikan dalam waktu satu minggu.
Struktur keseluruhan Yayasan Uni Emirat Arab mirip dengan Yayasan Singapura. Perlu dicatat bahwa Singapura menganut sistem hukum Anglo-Amerika, sementara Uni Emirat Arab menganut sistem hukum Islam, yang menyebabkan perbedaan besar dalam penerapan hukum, sistem peradilan, dan aspek lainnya, hal ini sangat penting dalam menangani masalah kepatuhan yang kompleks lintas yurisdiksi.
Organisasi DAO ( adalah bentuk organisasi otonom baru yang berdasarkan teknologi blockchain, yang mewujudkan otonomi melalui kontrak pintar. Uni Emirat Arab telah mengeluarkan peraturan dan kerangka pengawasan lengkap untuk organisasi DAO. Menurut peraturan tersebut, organisasi DAO di Uni Emirat Arab memiliki status badan hukum independen dan karakter non-profit.
Yayasan UAE atau organisasi DAO juga dapat menjadi subjek penerbitan koin yang pilihan, tetapi biaya pendaftaran relatif tinggi, lebih cocok untuk proyek yang memiliki skala tertentu.
![Web3 Lawyer 25 Years Interpretation: How to Choose the Coin Issuer for RWA Projects Abroad? Is the Singapore Foundation Still "Hot Cake"?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-dc4c412cf78cd363cf9092a459396a92.webp(
Memilih Yayasan Amerika sebagai Subjek Penerbitan Koin yang Perlu Diperhatikan
Harus mendapatkan lisensi yang sesuai, seperti lisensi MSB yang dikeluarkan oleh FinCEN.
Hubungan geopolitik yang tegang antara China dan Amerika Serikat menyebabkan sikap dan intensitas regulasi Amerika terhadap perusahaan offshore sering berubah, yang membawa ketidakpastian bagi operasional kepatuhan jangka panjang.
Hukum bisnis dan perusahaan keuangan di Amerika Serikat sangat kompleks, perlu pemahaman sistematis tentang hukum federal dan hukum negara bagian, tingkat kesulitan dan kompleksitas kepatuhan cukup tinggi.
Otoritas pajak Amerika Serikat )IRS( memiliki pengawasan yang ketat, memerlukan dukungan tim perencanaan pajak profesional untuk menangani masalah pajak terkait, menghindari dampak dari yurisdiksi panjang Amerika Serikat terhadap pihak terkait perusahaan.
Dalam situasi di mana prospek regulasi industri cryptocurrency global masih belum jelas, pihak proyek di Tiongkok harus mematuhi "kepatuhan terlebih dahulu" saat meluncurkan proyek RWA. Pihak proyek perlu bekerja sama erat dengan tim pengacara industri cryptocurrency yang profesional untuk bersama-sama mendorong pelaksanaan proyek.
![Web3 Lawyer 25 Years Interpretation: How to Choose the Coin Issuer for RWA Projects Launched Overseas? Is the Singapore Foundation Still "Savoury"?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7fe08149880274e643be3e0154050912.webp(