Tren Baru dalam Kombinasi AI dan Keuangan Desentralisasi - Wawancara dengan Pendiri dForce, Ren Dao

Belakangan ini, dengan AS yang mendorong legislasi stablecoin, pasar stablecoin menyambut peluang pengembangan baru. Pada edisi kali ini, kami mengundang pendiri dForce, Min Dao, untuk membahas perkembangan terbaru di pasar stablecoin, serta tren baru kombinasi AI dan Keuangan Desentralisasi.

Perubahan Pola Pasar Stablecoin

Pandangan umum adalah bahwa pasar stablecoin saat ini menunjukkan perbedaan yang jelas:

• Stablecoin berbasis pembayaran masih didukung terutama oleh fiat, USDT dan USDC mendominasi
• Sebagian besar stablecoin algoritma telah dihapus oleh pasar
• Stablecoin investasi yang baru muncul seperti USDE dari Ethena mulai terlihat menonjol
• Stablecoin yang didorong oleh saluran seperti PYUSD dari PayPal menjadi tren baru

Secara keseluruhan, jumlah pencetakan stablecoin telah meningkat dari 130-140 miliar USD pada tahun 2022 menjadi 250 miliar USD saat ini, melampaui puncak siklus bull sebelumnya.

Dampak Kebijakan Regulasi terhadap Industri

Undang-undang Genius yang sedang didorong oleh Amerika Serikat akan memberikan kerangka regulasi yang jelas untuk industri stablecoin, yang mungkin membawa dampak sebagai berikut:

• Menentukan identitas dan persyaratan kelayakan penerbit stablecoin
• Menerapkan pengawasan federal pada stablecoin dengan skala lebih dari 10 miliar dolar AS
• Menyediakan referensi untuk regulasi stablecoin di negara dan wilayah lain

Pandangan masyarakat menganggap bahwa ini akan mendorong lembaga yang patuh untuk memasuki pasar stablecoin, tetapi pada saat yang sama juga dapat mempersempit ruang hidup tim kripto asli.

USDT vs USDC: Evolusi Struktur Pasar

Keunggulan USDT dalam siklus ini semakin meluas, alasan utamanya termasuk:

• USDT lebih dekat dengan "dolar bayangan", dengan skenario penggunaan yang lebih luas
• Volume perdagangan, OTC, dan bidang lainnya jauh melampaui USDC
• Biaya saluran relatif rendah, banyak bursa yang secara aktif mencantumkan koin

Sebaliknya, pertumbuhan USDC terhambat oleh faktor-faktor seperti biaya saluran. Menurut Minda, lembaga keuangan tradisional yang baru masuk di masa depan mungkin akan lebih lanjut menyusutkan ruang pasar USDC.

Masa Depan Stablecoin Terdesentralisasi

Penempatan dan narasi stablecoin terdesentralisasi telah berubah secara signifikan:

• Penempatan sebagai media pembayaran dan transaksi sulit dicapai
• Model yang berfokus pada hasil investasi lebih populer
• Proyek seperti DAI mempertahankan daya saing melalui fitur khas ( seperti tanpa daftar hitam )
• Di masa depan mungkin lebih fokus pada skenario tertentu, seperti alokasi likuiditas antar protokol.

Prospek Kombinasi AI dan Keuangan Desentralisasi

Mendapatkan pandangan bahwa, kombinasi AI dan Keuangan Desentralisasi akan membawa perubahan revolusioner:

• Model pengembangan DeFi tradisional memiliki banyak keterbatasan, AI dapat secara signifikan meningkatkan fleksibilitas
• Produk DeFi di masa depan mungkin hanya memiliki 10-20% logika di blockchain, 80% dihasilkan oleh agen AI.
• AI dapat mewujudkan operasi lintas rantai dan lintas protokol yang lebih kompleks
• Model AI yang profesional (MCP) akan mendorong perkembangan modular Keuangan Desentralisasi
• AI diharapkan dapat menurunkan biaya audit keamanan Keuangan Desentralisasi, meningkatkan kemampuan pengendalian risiko

Secara keseluruhan, pasar stablecoin sedang menghadapi peluang pengembangan baru, dan kombinasi AI dengan Keuangan Desentralisasi mungkin akan merubah keseluruhan pola industri. Dalam proses ini, lembaga keuangan tradisional dan raksasa teknologi sangat mungkin menjadi kekuatan utama dari inovasi berikutnya.