Tokenisasi Aset: Evolusi Masa Depan Keuangan

Tokenisasi aset sedang menjadi kategori aset yang penting dalam industri cryptocurrency. Pada Mei 2024, pasar aset dunia nyata (RWA) telah melebihi 6,6 miliar dolar AS, mencerminkan minat yang semakin besar dari investor terhadap produk keuangan inovatif ini. Tokenisasi RWA dan pengenalan ke dalam blockchain dapat memberikan peluang keuntungan dalam keuangan terdesentralisasi (DeFi). Diperkirakan bahwa hingga tahun 2030, ukuran pasar tokenisasi aset akan mencapai 10 triliun dolar AS.

Daya tarik utama pasar yang sedang berkembang ini tidak hanya terletak pada penyediaan peluang imbal hasil untuk DeFi. Dengan mendigitalkan aset menjadi Token, ia mewujudkan pemecahan aset - membagi aset seperti obligasi pemerintah, saham, dan real estat menjadi bagian yang lebih kecil. Proses ini meningkatkan likuiditas dan membuka pintu peluang investasi bagi investor dengan tingkat modal yang berbeda.

Keuntungan utama dari tokenisasi aset termasuk peningkatan likuiditas dan aksesibilitas melalui aset token yang dapat berinteroperasi, memungkinkan investor kecil untuk berinvestasi pada aset berimbal hasil tinggi dengan modal yang relatif rendah. Selain itu, karena sifat publik dari banyak blockchain, hal ini meningkatkan transparansi dan memperkuat komposabilitas dengan menghubungkan nilai aset dunia nyata ke dalam ekosistem DeFi.

Nilai pasar obligasi pemerintah yang tertokenisasi di Amerika Serikat tumbuh dari 114 juta USD pada tahun 2023 menjadi 845 juta USD, di mana suatu perusahaan manajemen aset adalah penerbit terbesar untuk klasifikasi aset ini, dengan pangsa pasar sekitar 38%.

Sebuah penelitian terbaru menunjukkan bahwa 64% investor dengan kekayaan tinggi dan 33% investor institusi berencana untuk meningkatkan investasi mereka dalam koin negara yang ditokenisasi sebelum akhir tahun 2024.

Meskipun masih dalam tahap awal, tokenisasi aset mewakili salah satu aplikasi paling menjanjikan dan berpotensi dari teknologi blockchain. Ondo Finance berada dalam posisi yang menguntungkan dalam tren ini dengan layanan tokenisasi obligasi pemerintah, minat investor terus meningkat.

Teknologi Ondo

Ondo sedang mentransformasi keuangan melalui protokol desentralisasi, memanfaatkan blockchain untuk menyediakan produk tingkat institusi. Dengan men-tokenisasi aset stabil di keuangan tradisional, Ondo menggabungkan keandalan dengan efisiensi blockchain.

Ondo memiliki dua departemen utama: manajemen aset dan teknologi. Departemen manajemen aset menciptakan dan mengawasi produk keuangan yang ter-tokenisasi, sementara departemen teknologi mengembangkan protokol yang mendukung produk-produk ini.

Saat ini, Ondo Finance menawarkan dua pilihan investasi yang berbeda:

1. USDY(Ondo Koin Dolar AS Yield Token)

   • Tiket tokenisasi yang didukung oleh surat utang jangka pendek AS dan simpanan bank.
   • Menawarkan tingkat pengembalian tahunan sebesar 5,30%(APY), dengan total nilai terkunci(TVL) sebesar 315,35 juta dolar.
   • Lebih aman dan transparan dibandingkan stablecoin tradisional.
   • Dikelola oleh perusahaan trust tertentu untuk memastikan kepatuhan dan perlindungan investor.

2. OUSG(Ondo jangka pendek obligasi negara AS )

   • Menyediakan koin obligasi jangka pendek Amerika Serikat dengan risiko rendah bagi investor pasif.
   • Menyediakan tingkat pengembalian tahunan 4,81%(APY), dengan total nilai terkunci(TVL) sebesar 221,32 juta dolar.
   • Investasi akan dipindahkan dari suatu ETF ke suatu dana pada Maret 2024.
   • Ondo baru-baru ini meluncurkan versi baru OUSG, yang disebut rOUSG, untuk memberikan keuntungan kepada investor melalui token rOUSG tambahan.

Flux Finance Ondo

Flux Finance yang dibuat oleh tim Ondo Finance adalah kemajuan penting dalam pinjaman terdesentralisasi. Ini didasarkan pada suatu protokol pinjaman, tetapi menambahkan fitur baru. Ini mendukung koin terbuka seperti USDC dan token terbatas seperti OUSG. Ini berarti Anda dapat meminjamkan USDC dengan bebas, tetapi menggunakan OUSG sebagai jaminan pinjaman memerlukan pemenuhan persyaratan izin tertentu untuk memastikan kepatuhan dan keamanan.

Flux menggunakan mode kolam p2pool(, yang memungkinkan pengguna untuk melakukan pinjaman dengan cara jaminan berlebih. Pemberi pinjaman dapat menghasilkan bunga dari stablecoin yang mereka sediakan, sementara peminjam dapat menggunakan jaminan mereka untuk meminjam stablecoin dan mengikuti persyaratan izin aset. Flux Finance dikelola oleh Ondo DAO.

Pesaing

Mengingat Ondo telah menjalin hubungan dengan perusahaan manajemen aset dan lembaga keuangan tradisional lainnya, Ondo tampaknya sedang menonjol dalam kategori RWA kripto di dunia keuangan tradisional.

Dalam bidang keuangan terdesentralisasi, persaingan semakin ketat. Beberapa proyek berfokus pada tokenisasi kredit struktural dan menggunakan NFT untuk menerbitkan utang. Proyek lain menawarkan eksposur aset sintetis, memungkinkan pengguna untuk berdagang tanpa memiliki aset. Ada juga proyek yang memberikan pinjaman dengan jaminan rendah kepada institusi, menekankan penilaian kredit dan peminjaman. Beberapa proyek menangani perdagangan hasil tokenisasi, memungkinkan pengguna untuk memisahkan dan memperdagangkan bagian hasil dari aset.

Ada beberapa alasan mengapa Ondo Finance menonjol. Ia menargetkan pasar obligasi pemerintah AS yang besar dengan mengintegrasikan keuangan tradisional dengan blockchain, memiliki cakupan pasar yang luas. Pendekatan komplementernya melibatkan kerja sama dengan raksasa keuangan tradisional, sehingga menghindari persaingan langsung. Selain itu, Ondo menawarkan produk inovatif seperti USDY dan OUSG, yang memberikan alternatif yang lebih aman dan lebih transparan dibandingkan dengan stablecoin tradisional.

tokenomi

Ringkasan Ekonomi Token ONDO

Harga saat ini: $1.87 Peringkat kapitalisasi pasar: #54 Valuasi dilusi penuh ) FDV (: $131.5B, peringkat #16 Jumlah pasokan yang beredar: 1,44 miliar ONDO) 14,27% dari jumlah pasokan total ( Total pasokan: 10 miliar ONDO Maksimum pasokan: 10 miliar ONDO Unlock berikutnya: 1.67 juta ONDO ) sekitar $2.19 juta (, 5 hari lagi

Acara yang akan dibuka

18 Juni 2024: 1,67 juta ONDO) sekitar $2,19 juta ( 18 Juli 2024: 1,67 juta ONDO ) sekitar $2,19 juta ( 18 Agustus 2024: 1,67 juta ONDO) sekitar $2,19 juta( 18 September 2024: 1,67 juta ONDO ) sekitar $2,19 juta ( 18 Oktober 2024: 1,67 juta ONDO ) sekitar $2,19 juta ( 18 November 2024: 1,67 juta ONDO ) sekitar $2,19 juta ( 18 Desember 2024: 1,67 juta ONDO ) sekitar $2,19 juta ( 18 Januari 2025: 1,94 miliar ONDO) sekitar $25,5B( 18 Januari 2026: 1,94 miliar ONDO) sekitar $25,5B( 18 Januari 2027: 1,94 miliar ONDO) sekitar $25,5B( 18 Januari 2028: 19,4 juta ONDO) sekitar $25,5B(

![Laporan Penelitian Ondo Finance: Bekerja sama dengan BlackRock, Menghubungkan Keuangan Tradisional dan Protokol RWA Web3])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5ef191adcea9ef690e5bb1cc16397128.webp(

Penggunaan Token

Token ONDO adalah token tata kelola dari Ondo Finance dan protokol Flux Finance. Pemegang berhak untuk memberikan suara pada berbagai proposal di dalam Ondo DAO, memastikan semua keputusan dilakukan secara transparan di blockchain.

Untuk mengajukan proposal, individu harus memiliki atau diberi kuasa setidaknya 100 juta ONDO hak suara.

Belum jelas apakah di masa depan akan ada kegunaan lain untuk pemegang ONDO.

Tim, Penggalangan Dana, dan Ekosistem

Tim Ondo Finance memiliki kombinasi beragam orang dari bidang keuangan tradisional dan Web3. Pendiri dan CEO serta Presiden dan COO berasal dari sebuah bank investasi. Anggota penting lainnya berasal dari sebuah perusahaan manajemen aset. Selain itu, tim ini juga mencakup pengembang dari berbagai proyek Web3 terkemuka. Kombinasi keahlian ini sangat selaras dengan visi dan tujuan unik Ondo Finance.

) Ringkasan Penggalangan Dana

Putaran benih: Pada bulan Desember 2021, Ondo Finance mengumpulkan $4 juta dengan harga $0,013 per Token, mencapai pengembalian investasi 99,87 kali ROI###. Total 300 juta Token( dijual, yang merupakan 3% dari total pasokan), dipimpin oleh suatu lembaga modal ventura, dengan periode penguncian awal selama 1 tahun, diikuti dengan periode pelepasan selama 24 bulan.

Putaran publik: Pada 12 Mei 2022, mengumpulkan $10 juta dengan harga $0,03 per Token, mencapai pengembalian investasi 43,28 kali ROI(. Sebanyak 100 juta Token) terjual, yaitu 1% dari total pasokan(, dilakukan di suatu platform, dengan periode penguncian 1 tahun, kemudian periode pelepasan selama 18 bulan.

Putaran A: Pada April 2022, berhasil mengumpulkan $20 juta dengan harga $0,02 per Token, mencapai pengembalian investasi sebesar 64,92 kali )ROI(. Sebanyak 1 miliar Token) terjual, yang merupakan 10% dari total pasokan (, dipimpin oleh suatu lembaga modal ventura dengan periode kunci awal selama 1 tahun, diikuti oleh periode pelepasan selama 24 bulan.

![Laporan Penelitian Ondo Finance: Bekerja sama dengan BlackRock, menghubungkan keuangan tradisional dengan protokol RWA Web3])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-745af3e0ece11123de29160699833b1c.webp(

) kemitraan

Ondo Finance telah membentuk beberapa kemitraan kunci untuk memperkuat layanan blockchain dan keuangannya:

• Bekerja sama dengan suatu lembaga yayasan blockchain untuk menunjukkan integrasi aset dunia dengan teknologi blockchain, dimulai dari tokenisasi produk obligasi negara AS USDY.
• Bekerja sama dengan proyek DeFi tertentu untuk meluncurkan penggunaan USDY dalam kolam AMM mereka, dan menggunakannya sebagai jaminan untuk posisi utang terjamin (CDP), meningkatkan likuiditas dan solusi DeFi.
• Bekerja sama dengan beberapa pembuat pasar untuk meningkatkan likuiditas stablecoin USDY yang menghasilkan pendapatan dalam dolar AS, menyediakan likuiditas 24/7 di berbagai platform blockchain.
• Bekerja sama dengan perusahaan manajemen aset untuk melakukan investasi sebesar 95 juta dolar AS dalam dana BUIDL mereka, menunjukkan komitmen untuk memperluas upaya tokenisasi dan integrasi dengan produk Ondo.

Adopsi dan Peta Jalan

Ondo Finance bertujuan untuk menghubungkan keuangan tradisional dan keuangan terdesentralisasi melalui teknologi blockchain publik. Fokus mereka adalah menciptakan produk keuangan yang aman, transparan, dan sesuai dengan peraturan.

Produk utama:

• OUSG: Tokenisasi ETF Obligasi Pemerintah AS Jangka Pendek.
• OMMF: Tokenisasi pasar uang.
• USDY: Alternatif stablecoin dengan imbal hasil stabil.
• Flux Finance: Protokol yang mendukung tokenisasi sekuritas sebagai jaminan.

Produk-produk ini mendorong pertumbuhan yang signifikan, TVL Ondo meningkat dari 40 juta USD menjadi 534 juta USD. Melihat ke depan, Ondo berencana untuk memperluas penggunaan aset setara kas tokenisasi mereka dengan meningkatkan adopsi dan likuiditas USDY, OUSG, dan OMMF. Ini akan melibatkan membangun kemitraan dan mengembangkan alat lintas rantai untuk memfasilitasi proses ini.

Pada tahap berikutnya, mereka bertujuan untuk tokenisasi sekuritas yang diperdagangkan secara publik, mengatasi tantangan terkait likuiditas dan infrastruktur. Akhirnya, Ondo berharap dapat berinovasi dalam keuangan tradisional dengan memperluas keuntungan blockchain ke bidang layanan keuangan yang lebih luas, menggunakan kombinasi mekanisme terpusat dan terdesentralisasi. Pendekatan ini akan membantu membawa keuntungan teknologi blockchain ke operasi keuangan yang lebih luas.

![Laporan Penelitian Ondo Finance: Bekerja Sama dengan BlackRock, Menghubungkan Keuangan Tradisional dan Protokol RWA Web3]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e7b47527838b6597b6e3ffbccc3086d.webp(

Faktor Fundamental yang Bullish

• Industri tokenisasi akan mengalami pertumbuhan yang signifikan, kerjasama Ondo Finance dengan suatu perusahaan manajemen aset, secara strategis memposisikan diri untuk membawa triliunan dolar ke dalam Web3.
• TVL Ondo Finance telah mengalami peningkatan signifikan sejak awal 2024. Aset dunia nyata mewakili narasi yang segar dan menjanjikan di bidang kripto, dengan potensi adopsi awal yang kuat.
• Ondo Finance berkomitmen untuk mengembangkan produknya guna memenuhi kebutuhan pelanggan.
• Sebagian besar investasi OUSG awalnya berada di suatu ETF. Pada Maret 2024, mereka beralih ke suatu dana likuiditas digital, sesuai dengan fokus tokenisasi aset Ondo.
• Ondo Finance adalah pemimpin di bidang RWA kripto, menjadi pilihan utama.
• Ondo Finance memiliki sekitar 38% dari jumlah pasokan saat ini suatu dana.

Faktor-faktor dasar yang bearish

• Penggunaan Token ONDO menunjukkan risiko sentralisasi yang signifikan.
• Meskipun semua pemegang dapat berpartisipasi dalam tata kelola, pemegang terbesar memiliki pengaruh terbesar.
• Sekitar 85% dari total pasokan ONDO dikendalikan oleh tim Ondo Finance.
• Beroperasi di persimpangan antara keuangan tradisional dan koin kripto, Ondo Finance memasuki pasar yang relatif belum dikembangkan, di mana regulasi menjadi tantangan besar.
• Utang buruk adalah risiko utama dari protokol DeFi, termasuk Flux dari Ondo Finance. Utang buruk terjadi ketika nilai jaminan peminjam jatuh di bawah utangnya. Jika ekuitas peminjam menjadi negatif, Flux akan menggunakan cadangannya untuk mengurangi kerugian. Untuk