Ethereum dan Keuangan Desentralisasi kembali bangkit, model pinjaman siklik baru memimpin tren leverage
Belakangan ini, ekosistem Ethereum kembali menjadi fokus pasar, seiring dengan pemulihan di bidang Keuangan Desentralisasi. Beberapa protokol penting yang saling terhubung, seperti suatu platform pinjaman, suatu protokol hasil, dan suatu proyek stablecoin, secara bersama-sama membangun sistem pinjaman sirkulasi baru yang menjadi penggerak utama untuk penggandaan leverage. Dibandingkan dengan tumpukan on-chain yang berpusat pada ETH selama musim DeFi 2020, kurva kenaikan leverage yang didukung oleh stablecoin baru ini terlihat lebih halus dan berkelanjutan.
Para ahli industri umumnya percaya bahwa kita mungkin sedang memasuki siklus panjang yang relatif moderat. Dalam konteks ini, evaluasi terhadap protokol on-chain akan terutama berfokus pada dua aspek: pertama, melibatkan jenis aset yang lebih luas, terutama di bawah harapan kemungkinan penurunan suku bunga oleh Federal Reserve, di mana likuiditas dari dana eksternal diharapkan akan semakin meningkat; kedua, membahas batas maksimal dari rasio leverage, serta proses deleveraging yang aman yang sesuai, termasuk bagaimana individu dapat keluar dengan aman dan cara-cara potensial di mana pasar bull mungkin berakhir.
Protokol Kunci dalam Ekosistem Kripto: Interaksi antara Ekosistem dan Token
Dalam banyak protokol dan aset di blockchain, berdasarkan hukum Pareto, kita hanya perlu fokus pada beberapa indikator kunci, seperti total nilai terkunci (TVL), volume perdagangan, dan harga token, dll. Lebih spesifik lagi, kita harus berfokus pada protokol inti yang tidak terpisahkan dari ekosistem blockchain, menganalisis hubungan mereka dalam jaringan ekosistem, untuk menyeimbangkan pentingnya individu, tingkat keterhubungan ekosistem, dan potensi pertumbuhan protokol yang baru muncul.
Data menunjukkan bahwa Ethereum menyumbang lebih dari 60% dari total nilai terkunci DeFi pada bulan Juli, sementara TVL dari platform pinjaman tertentu dalam ekosistem Ethereum juga melebihi 60%. Keduanya dapat dianggap sebagai "20%" dalam ekosistem DeFi, dan protokol lainnya harus menjaga hubungan dekat dengan keduanya untuk dapat dimasukkan dalam kategori penerima manfaat aktif atau pasif.
Seiring dengan munculnya model pinjaman siklik baru, keterkaitan antara Ethereum, suatu platform pinjaman, suatu protokol imbal hasil, dan suatu proyek stablecoin meningkat secara signifikan. Jika ditambahkan dengan Bitcoin, kita dapat melihat WBTC, ETH, dan stablecoin utama membentuk kumpulan aset dasar DeFi. Namun, beberapa aset meskipun memiliki atribut aset yang penting, relatif kurang dalam hal nilai ekosistem.
Protokol yang berbeda mungkin memiliki nilai ganda. Misalnya, Bitcoin terutama mencerminkan nilai aset, sementara ETH/Ethereum memiliki nilai ganda sebagai aset dan ekosistem. Orang-orang tidak hanya memerlukan ETH sebagai aset, tetapi juga infrastruktur DeFi yang luas dan alat pengembangan yang disediakan oleh jaringan Ethereum.
Arah Masa Depan Ekspansi Keuangan Desentralisasi
Sebuah platform pinjaman memainkan peran kunci dalam pemulihan DeFi kali ini, menyediakan dukungan leverage untuk seluruh sistem pinjaman berputar. Itu telah menjadi keberadaan yang paling mendekati tingkat infrastruktur di jaringan Ethereum, bukan hanya karena TVL tertingginya, tetapi lebih penting lagi adalah keunggulan komprehensif dari keamanan dan skala dana.
Namun, lanskap persaingan tidaklah statis. Protokol pinjaman yang baru muncul sedang berkolaborasi dengan jenis aset inovatif, dan beberapa ekosistem blockchain publik baru juga aktif mengembangkan kemampuan Keuangan Desentralisasi mereka, semua ini dapat mempengaruhi lanskap yang ada.
Dari segi proaktivitas, Bitcoin dan suatu ekosistem rantai publik baru yang muncul mewakili dua ekstrem. Yang terakhir secara aktif memperluas ekosistemnya melalui berbagai cara, termasuk memperkenalkan jenis transaksi baru, menghubungkan likuiditas di berbagai tingkat, dan mendukung agen frontend.
Secara keseluruhan, kami melihat:
Sebuah protokol imbal hasil sedang memperluas jenis aset yang dapat dibagi, dari pendapatan tetap ke pasar derivatif yang lebih luas.
Sebuah proyek stablecoin melalui model pinjaman berputar DeFi dan strategi kas, sedang berusaha untuk menjadi penyedia aset tanpa risiko di bidang DeFi.
Sebuah platform pinjaman telah menjadi infrastruktur pinjaman de facto, posisinya terhubung erat dengan Ethereum.
Bitcoin dan Ethereum mewakili batas perkembangan sistem ekonomi blockchain, tingkat ekspansi mereka akan menentukan ruang pertumbuhan Keuangan Desentralisasi.
Meskipun ekosistem blockchain baru ini sementara tertinggal dalam total nilai terkunci, prospek pertumbuhannya secara umum dianggap positif karena keterikatan yang erat dengan raksasa DeFi yang ada.
Kesimpulan
Beberapa protokol inti dalam ekosistem DeFi saat ini menunjukkan tingkat kolaborasi yang tinggi, yang tidak hanya meningkatkan kebebasan dan efisiensi penggunaan dana, tetapi juga membuat seluruh ekosistem menjadi lebih makmur. Namun, hubungan yang erat ini juga berarti berbagi risiko.
Perlu dicatat bahwa bidang DeFi sedang mengalami proses "pergeseran" - dari ETH ke aset stabil baru. Dibandingkan dengan ETH yang bernilai tinggi tetapi sangat fluktuatif, aset stabil yang muncul memiliki keunggulan alami dalam hal stabilitas harga. Ekosistem DeFi yang dibangun di atas aset-aset ini mungkin akan lebih kokoh, secara teoritis dapat mencapai proses pengungkit dan deleverage yang lebih moderat.
Dalam bidang yang cepat berkembang ini, protokol baru perlu terus berinovasi dan berintegrasi secara mendalam dengan ekosistem yang ada agar dapat memiliki tempat di pasar yang kompetitif.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
15 Suka
Hadiah
15
8
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
PretendingToReadDocs
· 5jam yang lalu
Jika terlalu banyak bermain dengan leverage, kamu akan mengalami likuidasi. Jangan sampai nanti mencariku sambil menangis.
Lihat AsliBalas0
StablecoinAnxiety
· 21jam yang lalu
Kembali ada aroma injakan.
Lihat AsliBalas0
Whale_Whisperer
· 08-16 18:51
Leverage jangka pendek menyenangkan, jika jatuh, memegang posisi akan sangat menyedihkan.
Lihat AsliBalas0
GhostChainLoyalist
· 08-16 18:46
Leverage tidak bisa dimainkan... Setelah kehilangan modal, tidak cukup untuk play people for suckers.
Lihat AsliBalas0
WalletWhisperer
· 08-16 18:44
anomaly statistik terdeteksi... pola pengelompokan leverage pada signifikansi 72%. bullish divergence akan segera terjadi.
Lihat AsliBalas0
DAOdreamer
· 08-16 18:41
Leverage tinggi kan hanya menunggu meledak?
Lihat AsliBalas0
LowCapGemHunter
· 08-16 18:33
Setelah menambah leverage, itu adalah mesin pemotongan para suckers.
Ethereum Keuangan Desentralisasi muncul, pinjaman berulang memimpin tren leverage baru
Ethereum dan Keuangan Desentralisasi kembali bangkit, model pinjaman siklik baru memimpin tren leverage
Belakangan ini, ekosistem Ethereum kembali menjadi fokus pasar, seiring dengan pemulihan di bidang Keuangan Desentralisasi. Beberapa protokol penting yang saling terhubung, seperti suatu platform pinjaman, suatu protokol hasil, dan suatu proyek stablecoin, secara bersama-sama membangun sistem pinjaman sirkulasi baru yang menjadi penggerak utama untuk penggandaan leverage. Dibandingkan dengan tumpukan on-chain yang berpusat pada ETH selama musim DeFi 2020, kurva kenaikan leverage yang didukung oleh stablecoin baru ini terlihat lebih halus dan berkelanjutan.
Para ahli industri umumnya percaya bahwa kita mungkin sedang memasuki siklus panjang yang relatif moderat. Dalam konteks ini, evaluasi terhadap protokol on-chain akan terutama berfokus pada dua aspek: pertama, melibatkan jenis aset yang lebih luas, terutama di bawah harapan kemungkinan penurunan suku bunga oleh Federal Reserve, di mana likuiditas dari dana eksternal diharapkan akan semakin meningkat; kedua, membahas batas maksimal dari rasio leverage, serta proses deleveraging yang aman yang sesuai, termasuk bagaimana individu dapat keluar dengan aman dan cara-cara potensial di mana pasar bull mungkin berakhir.
Protokol Kunci dalam Ekosistem Kripto: Interaksi antara Ekosistem dan Token
Dalam banyak protokol dan aset di blockchain, berdasarkan hukum Pareto, kita hanya perlu fokus pada beberapa indikator kunci, seperti total nilai terkunci (TVL), volume perdagangan, dan harga token, dll. Lebih spesifik lagi, kita harus berfokus pada protokol inti yang tidak terpisahkan dari ekosistem blockchain, menganalisis hubungan mereka dalam jaringan ekosistem, untuk menyeimbangkan pentingnya individu, tingkat keterhubungan ekosistem, dan potensi pertumbuhan protokol yang baru muncul.
Data menunjukkan bahwa Ethereum menyumbang lebih dari 60% dari total nilai terkunci DeFi pada bulan Juli, sementara TVL dari platform pinjaman tertentu dalam ekosistem Ethereum juga melebihi 60%. Keduanya dapat dianggap sebagai "20%" dalam ekosistem DeFi, dan protokol lainnya harus menjaga hubungan dekat dengan keduanya untuk dapat dimasukkan dalam kategori penerima manfaat aktif atau pasif.
Seiring dengan munculnya model pinjaman siklik baru, keterkaitan antara Ethereum, suatu platform pinjaman, suatu protokol imbal hasil, dan suatu proyek stablecoin meningkat secara signifikan. Jika ditambahkan dengan Bitcoin, kita dapat melihat WBTC, ETH, dan stablecoin utama membentuk kumpulan aset dasar DeFi. Namun, beberapa aset meskipun memiliki atribut aset yang penting, relatif kurang dalam hal nilai ekosistem.
Protokol yang berbeda mungkin memiliki nilai ganda. Misalnya, Bitcoin terutama mencerminkan nilai aset, sementara ETH/Ethereum memiliki nilai ganda sebagai aset dan ekosistem. Orang-orang tidak hanya memerlukan ETH sebagai aset, tetapi juga infrastruktur DeFi yang luas dan alat pengembangan yang disediakan oleh jaringan Ethereum.
Arah Masa Depan Ekspansi Keuangan Desentralisasi
Sebuah platform pinjaman memainkan peran kunci dalam pemulihan DeFi kali ini, menyediakan dukungan leverage untuk seluruh sistem pinjaman berputar. Itu telah menjadi keberadaan yang paling mendekati tingkat infrastruktur di jaringan Ethereum, bukan hanya karena TVL tertingginya, tetapi lebih penting lagi adalah keunggulan komprehensif dari keamanan dan skala dana.
Namun, lanskap persaingan tidaklah statis. Protokol pinjaman yang baru muncul sedang berkolaborasi dengan jenis aset inovatif, dan beberapa ekosistem blockchain publik baru juga aktif mengembangkan kemampuan Keuangan Desentralisasi mereka, semua ini dapat mempengaruhi lanskap yang ada.
Dari segi proaktivitas, Bitcoin dan suatu ekosistem rantai publik baru yang muncul mewakili dua ekstrem. Yang terakhir secara aktif memperluas ekosistemnya melalui berbagai cara, termasuk memperkenalkan jenis transaksi baru, menghubungkan likuiditas di berbagai tingkat, dan mendukung agen frontend.
Secara keseluruhan, kami melihat:
Sebuah protokol imbal hasil sedang memperluas jenis aset yang dapat dibagi, dari pendapatan tetap ke pasar derivatif yang lebih luas.
Sebuah proyek stablecoin melalui model pinjaman berputar DeFi dan strategi kas, sedang berusaha untuk menjadi penyedia aset tanpa risiko di bidang DeFi.
Sebuah platform pinjaman telah menjadi infrastruktur pinjaman de facto, posisinya terhubung erat dengan Ethereum.
Bitcoin dan Ethereum mewakili batas perkembangan sistem ekonomi blockchain, tingkat ekspansi mereka akan menentukan ruang pertumbuhan Keuangan Desentralisasi.
Meskipun ekosistem blockchain baru ini sementara tertinggal dalam total nilai terkunci, prospek pertumbuhannya secara umum dianggap positif karena keterikatan yang erat dengan raksasa DeFi yang ada.
Kesimpulan
Beberapa protokol inti dalam ekosistem DeFi saat ini menunjukkan tingkat kolaborasi yang tinggi, yang tidak hanya meningkatkan kebebasan dan efisiensi penggunaan dana, tetapi juga membuat seluruh ekosistem menjadi lebih makmur. Namun, hubungan yang erat ini juga berarti berbagi risiko.
Perlu dicatat bahwa bidang DeFi sedang mengalami proses "pergeseran" - dari ETH ke aset stabil baru. Dibandingkan dengan ETH yang bernilai tinggi tetapi sangat fluktuatif, aset stabil yang muncul memiliki keunggulan alami dalam hal stabilitas harga. Ekosistem DeFi yang dibangun di atas aset-aset ini mungkin akan lebih kokoh, secara teoritis dapat mencapai proses pengungkit dan deleverage yang lebih moderat.
Dalam bidang yang cepat berkembang ini, protokol baru perlu terus berinovasi dan berintegrasi secara mendalam dengan ekosistem yang ada agar dapat memiliki tempat di pasar yang kompetitif.