Tài chính phi tập trung (DeFi) trên Bitcoin không còn chỉ là lý thuyết. Mặc dù gặp một số trở ngại, nhưng động lực xung quanh việc giải phóng tiềm năng của Bitcoin ngoài vai trò vàng kỹ thuật số đang ngày càng tăng.
Nhưng nói thật: không ai thực sự quan tâm. Điều này cũng có thể hiểu được. Bởi vì cho đến gần đây, tình hình vẫn hơi hỗn loạn.
Khi Ethereum xây dựng một nền kinh tế DeFi khổng lồ, Bitcoin lại đứng bên lề quan sát, hơn 1.5 triệu tỷ đô la thanh khoản bị khóa trong ví lạnh. Không có hợp đồng thông minh DeFi, thiếu sự đóng gói/ cầu nối phi tập trung (wBTC), cũng như vai trò của Bitcoin như vàng kỹ thuật số, đã hạn chế sự phát triển xung quanh hệ sinh thái tiền tệ màu cam này. Nhưng tình hình đang thay đổi.
Với một loạt các giao thức mới được ra mắt trên Bitcoin và xung quanh, chúng ta đã thấy nền tảng thực sự cho một chồng DeFi nguyên bản BTC. Các dự án như Babylon, Lombard, SatLayer và Solv Protocol đang dẫn đầu về mặt công nghệ và giá trị tổng khóa (TVL), mỗi dự án giải quyết các phần khác nhau của DeFi Lego.
Babylon: Lớp staking của Bitcoin
Babylon có thể so sánh với Beacon Chain của Ethereum, nhưng được thiết kế đặc biệt cho Bitcoin. Đây là giao thức staking Bitcoin gốc, sở hữu hơn 5 tỷ USD TVL, là sản phẩm tiên phong trong số các giao thức tương tự.
Điều đặc biệt của Babylon là nó cho phép người dùng stake BTC trực tiếp trên mạng chính của Bitcoin mà không cần cầu nối hoặc bọc. Tiền vẫn ở nguyên chỗ, được lưu trữ theo cách không quản lý.
Nhưng Babylon không chỉ là để staking mà thôi. Sự đổi mới chính của nó là mở rộng tính bảo mật của Bitcoin sang các blockchain khác, cho dù là chuỗi EVM, Rollup hay chuỗi ứng dụng.
Người giữ Bitcoin hiện có thể giúp bảo vệ an ninh mạng bằng cách khóa tiền của họ và nhận phần thưởng từ chuỗi mà họ bảo vệ.
Lombard: Tính năng thanh khoản của Bitcoin
Nó là Lido của Bitcoin. Babylon chịu trách nhiệm staking; Lombard làm cho nó có thể kết hợp.
Do đó, Lombard có 1,9 tỷ đô la TVL liên quan đến Bitcoin, được xây dựng trên Babylon. Nó cho phép người dùng thế chấp BTC qua Babylon và nhận LBTC, một loại token thế chấp có tính thanh khoản đại diện cho vị thế thế chấp.
Thực tế, như chúng tôi đã đề cập trước đây, BTC được staking qua Babylon vẫn bị khóa trên mạng BTC. Do đó, nếu không có cơ chế đồng thuận của mạng khác để xác minh, chúng sẽ "không có giá trị gì". Chúng không thể được sử dụng cho DeFi. Đó chính là mục đích của Lombard. Hiện tại, người dùng có thể nhận BTC staking có tính thanh khoản (LBTC) và bắt đầu giao dịch, cho vay, khai thác và tất cả những hoạt động tương tự khác.
Lombard kiếm lợi nhuận bằng cách ủy thác BTC cho các xác nhận viên Babylon, những người này bảo vệ mạng lưới bên ngoài và nhận phần thưởng, như đã đề cập trước đó. Các phần thưởng này sẽ được chia sẻ cho những người nắm giữ LBTC. Nói một cách đơn giản, càng nhiều chuỗi được xác nhận bởi Babylon thì lợi nhuận của người staking càng cao.
Lombard đang hoạt động trong nhiều hệ sinh thái như Sonic, Sui và Base, và hợp tác với các giao thức như Aave, Pendle, Ether.Fi và Corn, cho thấy khả năng kết hợp của nó. Nó cũng đã đóng vai trò quan trọng trong các hoạt động thanh khoản Boyco Berachain, giúp khởi động TVL ban đầu.
SatLayer: EigenLayer của Bitcoin
Như tiêu đề đã gợi ý, SatLayer có thể được tưởng tượng là xây dựng trên Eigen Layer của Babylon.
Mặc dù TVL của nó là thấp nhất trong danh sách, chỉ 340 triệu USD, nhưng nó đã giới thiệu một mô hình tái staking mới. Babylon khóa BTC để bảo vệ mạng bên ngoài ở tầng đồng thuận, trong khi SatLayer cho phép người dùng tái staking LBTC để bảo vệ tầng ứng dụng.
Điều này đã mở ra cánh cửa cho thị trường thu nhập trực tiếp từ các ứng dụng được bảo vệ, chẳng hạn như một oracle trả tiền cho những người tái ký quỹ để đảm bảo tính toàn vẹn của dữ liệu, hoặc một Rollup trả tiền cho những người tái ký quỹ để đảm bảo tính hợp lệ của giao dịch, hoặc một cây cầu trả tiền để tránh việc cắt giảm hoặc gian lận.
SatLayer hỗ trợ tái staking trên mạng EVM và Sui.
Bây giờ có thấy toàn cảnh chưa?
Babylon là lớp cơ sở, cung cấp sự đồng thuận cho mạng;
Lombard như một hình thức staking linh hoạt, mở khóa Babylon BTC bị khóa;
SatLayer cung cấp tái thế chấp, cung cấp sự bảo đảm an ninh kinh tế cho tầng ứng dụng.
Nó có bắt đầu thể hiện sự tương đồng với Ethereum, Lido và Eigen Layer không?
Tuy nhiên, cần lưu ý rằng Lombard và SatLayer hiện đang phụ thuộc vào Babylon, trong khi ngược lại thì không.
SatLayer không nhất thiết phải phụ thuộc vào Lombard, mặc dù với đặc tính phi tập trung của nó, Lombard hiện là giải pháp duy nhất mà nó sử dụng.
Giao thức Solv: Dự trữ BTC và Kho DeFi
Giao thức Solv có 5,2427 triệu USD TVL trong hệ sinh thái BTC, áp dụng các phương pháp khác nhau.
Tương tự như Lombard, nó cung cấp việc staking thanh khoản cho BTC, nhưng không phụ thuộc vào Babylon và tập trung vào việc xây dựng chiến lược dự trữ Bitcoin riêng của mình cùng với các sản phẩm DeFi khác.
Trên thực tế, token SolvBTC là đại diện cho tính thanh khoản của chiến lược dự trữ BTC của nó, người dùng gửi phiên bản đóng gói của BTC, sau đó Solv chuyển đổi phần lớn sang BTC gốc thông qua các kênh tổ chức và lưu trữ chúng thông qua lưu ký tập trung.
Mặc dù Solv không phụ thuộc vào Babylon, nhưng nó được hưởng lợi từ các tài sản liên quan đến Babylon như LBTC. Ngược lại, nhờ vào kho DeFI của nó, nó cung cấp khả năng kết hợp cao hơn.
Kết luận
DeFi trên Bitcoin không còn chỉ là giấc mơ viển vông. Với sự xuất hiện của các giao thức mới và sự gia tăng tính thanh khoản, chúng ta có thể đang chứng kiến một kỷ nguyên mới của lợi nhuận phi tập trung trên Bitcoin.
Điều này không chỉ đơn thuần là đóng gói BTC vào Ethereum, mà còn là mở khóa DeFi BTC gốc.
Với sự ra mắt của nhiều dự án như Botanix tương thích với blockchain Bitcoin EVM, khả năng kết hợp và giá trị tiềm năng của những lớp này có thể tăng vọt. Hàng tỷ BTC không sử dụng có thể sớm trở thành tài sản thế chấp hoạt động, giúp xác thực mạng lưới, bảo vệ an toàn cho ứng dụng và đạt được lợi nhuận thực sự.
Các nhà đầu tư tổ chức đang đổ xô vào Bitcoin, họ thích loại lợi nhuận này.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
BTCFi：Ngọn lửa nhỏ có thể thiêu rụi cả cánh đồng?
Tác giả nguyên bản: Chilla
Bản dịch gốc: Block unicorn
Lời mở đầu
Tài chính phi tập trung (DeFi) trên Bitcoin không còn chỉ là lý thuyết. Mặc dù gặp một số trở ngại, nhưng động lực xung quanh việc giải phóng tiềm năng của Bitcoin ngoài vai trò vàng kỹ thuật số đang ngày càng tăng.
Nhưng nói thật: không ai thực sự quan tâm. Điều này cũng có thể hiểu được. Bởi vì cho đến gần đây, tình hình vẫn hơi hỗn loạn.
Khi Ethereum xây dựng một nền kinh tế DeFi khổng lồ, Bitcoin lại đứng bên lề quan sát, hơn 1.5 triệu tỷ đô la thanh khoản bị khóa trong ví lạnh. Không có hợp đồng thông minh DeFi, thiếu sự đóng gói/ cầu nối phi tập trung (wBTC), cũng như vai trò của Bitcoin như vàng kỹ thuật số, đã hạn chế sự phát triển xung quanh hệ sinh thái tiền tệ màu cam này. Nhưng tình hình đang thay đổi.
Với một loạt các giao thức mới được ra mắt trên Bitcoin và xung quanh, chúng ta đã thấy nền tảng thực sự cho một chồng DeFi nguyên bản BTC. Các dự án như Babylon, Lombard, SatLayer và Solv Protocol đang dẫn đầu về mặt công nghệ và giá trị tổng khóa (TVL), mỗi dự án giải quyết các phần khác nhau của DeFi Lego.
Babylon: Lớp staking của Bitcoin
Babylon có thể so sánh với Beacon Chain của Ethereum, nhưng được thiết kế đặc biệt cho Bitcoin. Đây là giao thức staking Bitcoin gốc, sở hữu hơn 5 tỷ USD TVL, là sản phẩm tiên phong trong số các giao thức tương tự.
Điều đặc biệt của Babylon là nó cho phép người dùng stake BTC trực tiếp trên mạng chính của Bitcoin mà không cần cầu nối hoặc bọc. Tiền vẫn ở nguyên chỗ, được lưu trữ theo cách không quản lý.
Nhưng Babylon không chỉ là để staking mà thôi. Sự đổi mới chính của nó là mở rộng tính bảo mật của Bitcoin sang các blockchain khác, cho dù là chuỗi EVM, Rollup hay chuỗi ứng dụng.
Người giữ Bitcoin hiện có thể giúp bảo vệ an ninh mạng bằng cách khóa tiền của họ và nhận phần thưởng từ chuỗi mà họ bảo vệ.
Lombard: Tính năng thanh khoản của Bitcoin
Nó là Lido của Bitcoin. Babylon chịu trách nhiệm staking; Lombard làm cho nó có thể kết hợp.
Do đó, Lombard có 1,9 tỷ đô la TVL liên quan đến Bitcoin, được xây dựng trên Babylon. Nó cho phép người dùng thế chấp BTC qua Babylon và nhận LBTC, một loại token thế chấp có tính thanh khoản đại diện cho vị thế thế chấp.
Thực tế, như chúng tôi đã đề cập trước đây, BTC được staking qua Babylon vẫn bị khóa trên mạng BTC. Do đó, nếu không có cơ chế đồng thuận của mạng khác để xác minh, chúng sẽ "không có giá trị gì". Chúng không thể được sử dụng cho DeFi. Đó chính là mục đích của Lombard. Hiện tại, người dùng có thể nhận BTC staking có tính thanh khoản (LBTC) và bắt đầu giao dịch, cho vay, khai thác và tất cả những hoạt động tương tự khác.
Lombard kiếm lợi nhuận bằng cách ủy thác BTC cho các xác nhận viên Babylon, những người này bảo vệ mạng lưới bên ngoài và nhận phần thưởng, như đã đề cập trước đó. Các phần thưởng này sẽ được chia sẻ cho những người nắm giữ LBTC. Nói một cách đơn giản, càng nhiều chuỗi được xác nhận bởi Babylon thì lợi nhuận của người staking càng cao.
Lombard đang hoạt động trong nhiều hệ sinh thái như Sonic, Sui và Base, và hợp tác với các giao thức như Aave, Pendle, Ether.Fi và Corn, cho thấy khả năng kết hợp của nó. Nó cũng đã đóng vai trò quan trọng trong các hoạt động thanh khoản Boyco Berachain, giúp khởi động TVL ban đầu.
SatLayer: EigenLayer của Bitcoin
Như tiêu đề đã gợi ý, SatLayer có thể được tưởng tượng là xây dựng trên Eigen Layer của Babylon.
Mặc dù TVL của nó là thấp nhất trong danh sách, chỉ 340 triệu USD, nhưng nó đã giới thiệu một mô hình tái staking mới. Babylon khóa BTC để bảo vệ mạng bên ngoài ở tầng đồng thuận, trong khi SatLayer cho phép người dùng tái staking LBTC để bảo vệ tầng ứng dụng.
Điều này đã mở ra cánh cửa cho thị trường thu nhập trực tiếp từ các ứng dụng được bảo vệ, chẳng hạn như một oracle trả tiền cho những người tái ký quỹ để đảm bảo tính toàn vẹn của dữ liệu, hoặc một Rollup trả tiền cho những người tái ký quỹ để đảm bảo tính hợp lệ của giao dịch, hoặc một cây cầu trả tiền để tránh việc cắt giảm hoặc gian lận.
SatLayer hỗ trợ tái staking trên mạng EVM và Sui.
Bây giờ có thấy toàn cảnh chưa?
Nó có bắt đầu thể hiện sự tương đồng với Ethereum, Lido và Eigen Layer không?
Tuy nhiên, cần lưu ý rằng Lombard và SatLayer hiện đang phụ thuộc vào Babylon, trong khi ngược lại thì không.
SatLayer không nhất thiết phải phụ thuộc vào Lombard, mặc dù với đặc tính phi tập trung của nó, Lombard hiện là giải pháp duy nhất mà nó sử dụng.
Giao thức Solv: Dự trữ BTC và Kho DeFi
Giao thức Solv có 5,2427 triệu USD TVL trong hệ sinh thái BTC, áp dụng các phương pháp khác nhau.
Tương tự như Lombard, nó cung cấp việc staking thanh khoản cho BTC, nhưng không phụ thuộc vào Babylon và tập trung vào việc xây dựng chiến lược dự trữ Bitcoin riêng của mình cùng với các sản phẩm DeFi khác.
Trên thực tế, token SolvBTC là đại diện cho tính thanh khoản của chiến lược dự trữ BTC của nó, người dùng gửi phiên bản đóng gói của BTC, sau đó Solv chuyển đổi phần lớn sang BTC gốc thông qua các kênh tổ chức và lưu trữ chúng thông qua lưu ký tập trung.
Mặc dù Solv không phụ thuộc vào Babylon, nhưng nó được hưởng lợi từ các tài sản liên quan đến Babylon như LBTC. Ngược lại, nhờ vào kho DeFI của nó, nó cung cấp khả năng kết hợp cao hơn.
Kết luận
DeFi trên Bitcoin không còn chỉ là giấc mơ viển vông. Với sự xuất hiện của các giao thức mới và sự gia tăng tính thanh khoản, chúng ta có thể đang chứng kiến một kỷ nguyên mới của lợi nhuận phi tập trung trên Bitcoin.
Điều này không chỉ đơn thuần là đóng gói BTC vào Ethereum, mà còn là mở khóa DeFi BTC gốc.
Với sự ra mắt của nhiều dự án như Botanix tương thích với blockchain Bitcoin EVM, khả năng kết hợp và giá trị tiềm năng của những lớp này có thể tăng vọt. Hàng tỷ BTC không sử dụng có thể sớm trở thành tài sản thế chấp hoạt động, giúp xác thực mạng lưới, bảo vệ an toàn cho ứng dụng và đạt được lợi nhuận thực sự.
Các nhà đầu tư tổ chức đang đổ xô vào Bitcoin, họ thích loại lợi nhuận này.