"Harian Kecerdasan Teknologi" 12 Mei melaporkan bahwa baru-baru ini Presiden AS Donald Trump mengklaim akan menandatangani sebuah perintah eksekutif yang diperkirakan akan menurunkan harga obat resep dan obat-obatan lokal sebesar 30% hingga 80%. Terpengaruh oleh berita ini, pada pembukaan hari ini, konsep obat di pasar teknologi cepat turun, hingga penutupan, Baiji Shenzhou turun lebih dari 9%, Baile Tianheng turun lebih dari 6%, Yi Fang Bio, dan Zhixiang Jintai juga mengalami penurunan.
"Berdasarkan analisis Harian Keuangan Sains dan Teknologi, setelah menyusun 29 perusahaan yang terdaftar di papan inovasi yang bergerak di industri farmasi, ditemukan bahwa 4 perusahaan memiliki proporsi pendapatan luar negeri yang mencapai lebih dari 60% pada tahun 2024, di mana Jiankai Technology, Baijie Shenzhou, dan Nuotai Biotechnology masing-masing mencapai 62,69%, 62,85%, dan 63,2%, sementara Baile Tianheng mencapai 91,59%."
Data publik menunjukkan bahwa Baile Tianheng fokus pada penelitian, pengembangan, dan produksi obat ADC. Pada tahun 2024, perusahaan mencapai pendapatan operasional 58,23 miliar yuan, meningkat 936,31% dibandingkan tahun sebelumnya. Penyebabnya, perusahaan pernah mencapai perjanjian kerjasama dengan pelanggan utama mereka BMS mengenai BL-B01D1, di mana pembayaran muka sebesar 800 juta yuan diterima selama periode laporan, dan pendapatan luar negeri mengalami penambahan struktural. Selama periode laporan, perusahaan berhasil mencapai total penjualan sebesar 53,34 miliar yuan kepada BMS.
Faktanya, perusahaan obat domestik tidak lagi hanya fokus pada pasar Amerika. Pada 10 April, Novartis mengumumkan bahwa mereka telah menjalin kerjasama strategis dengan perusahaan obat terkemuka di Timur Tengah, Julphar, untuk mencapai kesepakatan terkait pasokan bahan baku semaglutide di 22 negara di Timur Tengah dan Afrika seperti Uni Emirat Arab dan Qatar. Selain itu, BeiGene juga akan memulai pengajuan dan permohonan untuk indikasi baru di berbagai negara dan wilayah global seperti Eropa dan Jepang pada tahun 2025.
▌Penjualan domestik masih mendominasi
Lebih lanjut, perusahaan farmasi yang berfokus pada penjualan domestik di Papan Inovasi sebenarnya masih mendominasi. Di antaranya, 19 perusahaan memiliki proporsi pendapatan penjualan domestik mencapai lebih dari 90%, dan 12 perusahaan bahkan berhasil mencapai 100% penjualan domestik untuk produk mereka.
Faktanya, perusahaan-perusahaan kecil seperti Gibber dan Frontier Biotech, setelah mengalami penurunan, kini telah berhasil berbalik arah. Data publik menunjukkan bahwa produk utama Gibber adalah Likujun tablet, yang digunakan untuk mengobati leukopenia dan trombositopenia. Produk utama Frontier Biotech, Aikuning (yang menyumbang 90,78% dari penjualannya), ditujukan untuk virus HIV-1 dan hanya perlu diberikan sekali seminggu.
Perusahaan sekuritas open-source menyatakan bahwa perusahaan obat inovatif domestik sedang dengan cepat terhubung dengan dunia global, "license-out" terus muncul, lingkungan komersial secara bertahap membaik, dan pada saat yang sama, pola persaingan di industri juga membaik. Dengan Amerika Serikat memasuki siklus penurunan suku bunga dan dukungan terus-menerus untuk industri obat inovatif di dalam negeri, ditambah dengan obat penurun berat badan dan obat-obatan fenomenal lainnya yang mulai diproduksi secara massal, rantai industri farmasi diperkirakan akan mencapai titik terendah dan bangkit kembali pada kuartal pertama 2025, sektor ini diharapkan akan menyambut peluang baru.
Sinarmas Sekuritas berpendapat bahwa dampak dari peningkatan berkelanjutan kebijakan tarif antara China dan Amerika Serikat, rantai industri ekspor mengalami penurunan yang signifikan, terutama pada sektor farmasi dengan paparan ekspor yang relatif besar ke Amerika, seperti sektor CXO, sektor bahan baku obat, dan sebagainya. Dengan meredanya kebijakan tarif secara bertahap, sektor-sektor ini diharapkan dapat mengalami perbaikan valuasi.
Dalam hal investasi, laporan penelitian terbaru dari Fangzheng Securities menunjukkan bahwa penempatan di industri farmasi telah membalikkan tren dan suasana hati institusi menunjukkan perbaikan marginal. Pada kuartal pertama tahun 2025, proporsi dana saham yang banyak berinvestasi di farmasi meningkat 0,47 poin persentase menjadi 9,13%, mengakhiri tren penurunan yang berkelanjutan sejak kuartal pertama tahun 2024. Struktur kepemilikan menunjukkan perbedaan yang signifikan, perusahaan obat inovatif yang memiliki daya saing global dan perusahaan CXO lebih disukai.
Securities Industry menganggap bahwa pada kuartal pertama 2025, proporsi kepemilikan dana saham aktif di industri obat dan biologi adalah 10,58%, sedikit meningkat dibandingkan kuartal sebelumnya, tetapi posisi kepemilikan berada pada level historis yang cukup rendah di 18,3%. Secara keseluruhan, obat inovatif telah menunjukkan perbaikan marginal, tetapi tingkat ketertarikan pasar relatif rendah, dengan kepemilikan institusi yang juga rendah, sehingga masih ada ruang untuk perbedaan ekspektasi.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Trump menjadi "pembantai harga obat"! Saham medis di papan inovasi turun drastis, perusahaan mana yang salah dibunuh?
"Harian Kecerdasan Teknologi" 12 Mei melaporkan bahwa baru-baru ini Presiden AS Donald Trump mengklaim akan menandatangani sebuah perintah eksekutif yang diperkirakan akan menurunkan harga obat resep dan obat-obatan lokal sebesar 30% hingga 80%. Terpengaruh oleh berita ini, pada pembukaan hari ini, konsep obat di pasar teknologi cepat turun, hingga penutupan, Baiji Shenzhou turun lebih dari 9%, Baile Tianheng turun lebih dari 6%, Yi Fang Bio, dan Zhixiang Jintai juga mengalami penurunan.
"Berdasarkan analisis Harian Keuangan Sains dan Teknologi, setelah menyusun 29 perusahaan yang terdaftar di papan inovasi yang bergerak di industri farmasi, ditemukan bahwa 4 perusahaan memiliki proporsi pendapatan luar negeri yang mencapai lebih dari 60% pada tahun 2024, di mana Jiankai Technology, Baijie Shenzhou, dan Nuotai Biotechnology masing-masing mencapai 62,69%, 62,85%, dan 63,2%, sementara Baile Tianheng mencapai 91,59%."
Data publik menunjukkan bahwa Baile Tianheng fokus pada penelitian, pengembangan, dan produksi obat ADC. Pada tahun 2024, perusahaan mencapai pendapatan operasional 58,23 miliar yuan, meningkat 936,31% dibandingkan tahun sebelumnya. Penyebabnya, perusahaan pernah mencapai perjanjian kerjasama dengan pelanggan utama mereka BMS mengenai BL-B01D1, di mana pembayaran muka sebesar 800 juta yuan diterima selama periode laporan, dan pendapatan luar negeri mengalami penambahan struktural. Selama periode laporan, perusahaan berhasil mencapai total penjualan sebesar 53,34 miliar yuan kepada BMS.
Faktanya, perusahaan obat domestik tidak lagi hanya fokus pada pasar Amerika. Pada 10 April, Novartis mengumumkan bahwa mereka telah menjalin kerjasama strategis dengan perusahaan obat terkemuka di Timur Tengah, Julphar, untuk mencapai kesepakatan terkait pasokan bahan baku semaglutide di 22 negara di Timur Tengah dan Afrika seperti Uni Emirat Arab dan Qatar. Selain itu, BeiGene juga akan memulai pengajuan dan permohonan untuk indikasi baru di berbagai negara dan wilayah global seperti Eropa dan Jepang pada tahun 2025.
▌Penjualan domestik masih mendominasi
Lebih lanjut, perusahaan farmasi yang berfokus pada penjualan domestik di Papan Inovasi sebenarnya masih mendominasi. Di antaranya, 19 perusahaan memiliki proporsi pendapatan penjualan domestik mencapai lebih dari 90%, dan 12 perusahaan bahkan berhasil mencapai 100% penjualan domestik untuk produk mereka.
Faktanya, perusahaan-perusahaan kecil seperti Gibber dan Frontier Biotech, setelah mengalami penurunan, kini telah berhasil berbalik arah. Data publik menunjukkan bahwa produk utama Gibber adalah Likujun tablet, yang digunakan untuk mengobati leukopenia dan trombositopenia. Produk utama Frontier Biotech, Aikuning (yang menyumbang 90,78% dari penjualannya), ditujukan untuk virus HIV-1 dan hanya perlu diberikan sekali seminggu.
Perusahaan sekuritas open-source menyatakan bahwa perusahaan obat inovatif domestik sedang dengan cepat terhubung dengan dunia global, "license-out" terus muncul, lingkungan komersial secara bertahap membaik, dan pada saat yang sama, pola persaingan di industri juga membaik. Dengan Amerika Serikat memasuki siklus penurunan suku bunga dan dukungan terus-menerus untuk industri obat inovatif di dalam negeri, ditambah dengan obat penurun berat badan dan obat-obatan fenomenal lainnya yang mulai diproduksi secara massal, rantai industri farmasi diperkirakan akan mencapai titik terendah dan bangkit kembali pada kuartal pertama 2025, sektor ini diharapkan akan menyambut peluang baru.
Sinarmas Sekuritas berpendapat bahwa dampak dari peningkatan berkelanjutan kebijakan tarif antara China dan Amerika Serikat, rantai industri ekspor mengalami penurunan yang signifikan, terutama pada sektor farmasi dengan paparan ekspor yang relatif besar ke Amerika, seperti sektor CXO, sektor bahan baku obat, dan sebagainya. Dengan meredanya kebijakan tarif secara bertahap, sektor-sektor ini diharapkan dapat mengalami perbaikan valuasi.
Dalam hal investasi, laporan penelitian terbaru dari Fangzheng Securities menunjukkan bahwa penempatan di industri farmasi telah membalikkan tren dan suasana hati institusi menunjukkan perbaikan marginal. Pada kuartal pertama tahun 2025, proporsi dana saham yang banyak berinvestasi di farmasi meningkat 0,47 poin persentase menjadi 9,13%, mengakhiri tren penurunan yang berkelanjutan sejak kuartal pertama tahun 2024. Struktur kepemilikan menunjukkan perbedaan yang signifikan, perusahaan obat inovatif yang memiliki daya saing global dan perusahaan CXO lebih disukai.
Securities Industry menganggap bahwa pada kuartal pertama 2025, proporsi kepemilikan dana saham aktif di industri obat dan biologi adalah 10,58%, sedikit meningkat dibandingkan kuartal sebelumnya, tetapi posisi kepemilikan berada pada level historis yang cukup rendah di 18,3%. Secara keseluruhan, obat inovatif telah menunjukkan perbaikan marginal, tetapi tingkat ketertarikan pasar relatif rendah, dengan kepemilikan institusi yang juga rendah, sehingga masih ada ruang untuk perbedaan ekspektasi.
Sumber: Harian Keuangan Teknologi
Penulis: Koran Harian Sci-Tech Innovation Board