Tokenización de activos: una tendencia importante en las finanzas del futuro

La tokenización de activos se está convirtiendo en una dirección de desarrollo importante en el campo financiero. Algunos expertos de la industria creen que esta será la próxima evolución del mercado financiero. Esta perspectiva puede influir en la actitud de los principales participantes financieros. Los activos del mundo real ( RWA ) se están convirtiendo gradualmente en una categoría de activos importante en la industria de las criptomonedas. Hasta mayo de 2024, el tamaño del mercado de RWA ha superado los 6.6 mil millones de dólares, lo que refleja el creciente interés de los inversores por este innovador producto financiero. La tokenización de RWA e introducirlos en la blockchain puede ofrecer oportunidades de rendimiento en las finanzas descentralizadas ( DeFi ). Se espera que para 2030, el tamaño del mercado de la tokenización de activos alcance los 10 billones de dólares.

El principal atractivo de este mercado emergente no radica solo en ofrecer oportunidades de rendimiento para DeFi. Al digitalizar activos como Token, se logra la fragmentación de activos, dividiendo activos como bonos del Estado, acciones y bienes raíces en partes más pequeñas. Este proceso mejora la liquidez y abre las puertas a oportunidades de inversión para inversores de diferentes niveles de capital.

Las principales ventajas de la tokenización de activos incluyen: aumentar la liquidez y mejorar la accesibilidad a través de activos tokenizados interoperables, lo que permite a los pequeños inversores invertir en activos de alto rendimiento con un capital reducido. Además, debido a la naturaleza pública de muchas blockchains, aumenta la transparencia y mejora la compositividad al conectar el valor de los activos del mundo real con el ecosistema DeFi.

La capitalización de mercado de los bonos del gobierno de EE. UU. tokenizados creció de 114 millones de dólares en 2023 a 845 millones de dólares, siendo una determinada compañía de gestión de activos el mayor emisor de esta categoría de activos, con aproximadamente el 38% del mercado.

Un estudio reciente muestra que el 64% de los inversores de alto patrimonio neto y el 33% de los inversores institucionales planean aumentar su inversión en Token de deuda pública antes de finales de 2024.

Aunque todavía se encuentra en una fase inicial, la tokenización de activos representa una de las aplicaciones más prometedoras y con potencial de la tecnología blockchain. Una empresa financiera se encuentra en una posición favorable en esta tendencia gracias a su servicio de tokenización de bonos del gobierno, y el interés de los inversores sigue creciendo.

Ondo Finance: el protocolo RWA que conecta las finanzas tradicionales con Web3

Ondo Finance está transformando las finanzas a través de su protocolo descentralizado, utilizando blockchain para ofrecer productos de nivel institucional. Al tokenizar activos estables del financiamiento tradicional, Ondo combina la confiabilidad con la eficiencia de blockchain.

Ondo tiene dos departamentos principales: gestión de activos y tecnología. El departamento de gestión de activos crea y supervisa productos financieros de tokenización, mientras que el departamento de tecnología desarrolla los protocolos que respaldan estos productos.

Actualmente, Ondo Finance ofrece dos opciones de inversión diferentes:

1. USDY(Ondo Token de Rendimiento del Dólar Estadounidense)

   • Pagarés tokenizados respaldados por bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo y depósitos bancarios.
   • Proporciona un rendimiento anual del 5.30%(APY), el volumen total de fondos bloqueados(TVL) es de 315.35 millones de dólares.
   • Más seguro y transparente que las monedas estables tradicionales.
   • Gestionado por una empresa fiduciaria para garantizar el cumplimiento y la protección de los inversores.

2. OUSG(Ondo corto plazo bonos del gobierno de EE. UU. )

   • Proporcionar a los inversores pasivos bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo tokenizados de bajo riesgo.
   • Ofrece una tasa de rendimiento anual del 4.81%(APY), el total del valor bloqueado(TVL) es de 221.32 millones de dólares.
   • En marzo de 2024, se transferirán inversiones de un ETF a otro fondo.
   • Ondo ha lanzado recientemente una nueva versión de OUSG, llamada rOUSG, que ofrece a los inversores rendimientos a través de la moneda adicional rOUSG.

Flux Finance de Ondo

Flux Finance, creado por el equipo de Ondo Finance, es un avance importante en el préstamo descentralizado. Se basa en Compound V2, pero añade nuevas funciones. Soporta tokens abiertos como USDC y tokens restringidos como OUSG. Esto significa que puedes prestar USDC libremente, pero para tomar prestado usando OUSG como colateral, se deben cumplir ciertos requisitos de licencia para garantizar la conformidad y la seguridad.

Flux utiliza un modelo de punto a punto similar a Compound (p2pool), que permite a los usuarios realizar préstamos y créditos con una sobrecolateralización. Los prestamistas pueden ganar intereses sobre las monedas estables que proporcionan, mientras que los prestatarios pueden utilizar sus garantías para pedir prestado monedas estables, cumpliendo con los requisitos de autorización de los activos. Flux Finance es gobernado por Ondo DAO.

Competencia

Dado que Ondo ha establecido una relación con un gigante de la gestión de activos, parece que Ondo está destacando en la categoría de RWA criptográficas dentro de las finanzas tradicionales, complementando a otras empresas de finanzas tradicionales.

En el ámbito de las finanzas descentralizadas, la competencia está aumentando. Centrifuge se centra en la tokenización de crédito estructurado y utiliza NFT para emitir deuda. Ethena ofrece exposición a activos sintéticos, permitiendo a los usuarios comerciar sin poseer los activos. Maple Finance ofrece préstamos con bajo colateral a instituciones, enfatizando la evaluación de crédito y el préstamo. Pendle maneja el comercio de ingresos tokenizados, permitiendo a los usuarios separar y comerciar la parte de ingresos de los activos.

Ondo Finance se destaca por varias razones. Integra las finanzas tradicionales con la blockchain, apuntando al enorme mercado de bonos del gobierno de EE.UU., lo que le otorga una amplia cobertura de mercado. Su enfoque complementario implica colaborar con gigantes de las finanzas tradicionales, evitando así la competencia directa. Además, Ondo ofrece productos innovadores, como USDY y OUSG, que proporcionan una alternativa más segura y transparente que las monedas estables tradicionales.

tokenización económica

Resumen de la economía del Token ONDO

Precio actual: $1.87 Clasificación por capitalización de mercado: #54 Valoración de dilución total ( FDV ): $131.5B, posición #16 Suministro circulante: 1.44 mil millones de ONDO(, 14.27% del suministro total) Suministro total: 10 mil millones de ONDO Suministro máximo: 10 mil millones de ONDO Próximo desbloqueo: 1.67 millones de ONDO ( aproximadamente $2.19 millones ), en 5 días

Evento de desbloqueo inminente

18 de junio de 2024: 1,67 millones de ONDO ( aproximadamente $2,19 millones ) 18 de julio de 2024: 1,67 millones de ONDO ( aproximadamente $2,19 millones ) 18 de agosto de 2024: 1.67 millones de ONDO ( aproximadamente $2.19 millones ) 18 de septiembre de 2024: 1.67 millones de ONDO ( aproximadamente $2.19 millones ) 18 de octubre de 2024: 1.67 millones de ONDO ( aproximadamente $2.19 millones ) 18 de noviembre de 2024: 1,67 millones de ONDO ( aproximadamente $2,19 millones ) 18 de diciembre de 2024: 1.67 millones de ONDO ( aproximadamente $2.19 millones ) 18 de enero de 2025: 1.94 mil millones de ONDO ( aproximadamente $25.5B ) 18 de enero de 2026: 1,940 millones de ONDO ( aproximadamente $25.5B ) 18 de enero de 2027: 1.94 mil millones de ONDO ( aproximadamente $25.5B ) 18 de enero de 2028: 1,940 millones de ONDO ( aproximadamente $25.5B )

Uso del Token

El Token ONDO es el Token de gobernanza de Ondo Finance y su protocolo Flux Finance. Los poseedores tienen derecho a votar sobre diversas propuestas dentro de Ondo DAO, asegurando que todas las decisiones se realicen de manera transparente en la cadena.

Para iniciar una propuesta, una persona debe poseer o ser delegada al menos 100 millones de ONDO de derechos de voto.

No está claro si en el futuro se introducirán otros usos para los poseedores de ONDO.

Equipo, financiación y ecosistema

El equipo de Ondo Finance cuenta con una combinación diversa de personal proveniente de las finanzas tradicionales y del ámbito Web3. El fundador y CEO, así como el presidente y COO, provienen de un gran banco de inversión. Otro miembro importante proviene de una empresa de gestión de activos. Además, el equipo incluye desarrolladores de proyectos Web3 reconocidos. Esta combinación de experiencia está altamente alineada con la visión y los objetivos únicos de Ondo Finance.

Resumen de financiación

Ronda semilla: en diciembre de 2021, Ondo Finance recaudó $4 millones a un precio de $0.013 por Token, logrando un retorno de inversión de 99.87 veces (ROI). Se vendieron un total de 300 millones de Token (, que representa el 3% de la oferta total ), liderada por una firma de capital de riesgo, con un período de bloqueo inicial de 1 año, seguido de un período de liberación de 24 meses.

Ronda pública: el 12 de mayo de 2022, se recaudaron $10 millones a un precio de $0.03 por Token, logrando un retorno de inversión de 43.28 veces (ROI). Se vendieron un total de 100 millones de Token (, que representa el 1% ) del suministro total, se realizó en una plataforma determinada, con un período de bloqueo de 1 año, seguido de un período de liberación de 18 meses.

Ronda A de financiamiento: En abril de 2022, se recaudaron 20 millones de dólares a un precio de $0.02 por Token, logrando un retorno de inversión de 64.92 veces ( ROI ). Se vendieron un total de 1,000 millones de Token (, que representan el 10% de la oferta total ), con un fondo como líder de la inversión, estableciendo un período de bloqueo inicial de 1 año, seguido de un período de liberación de 24 meses.

relación de socios

Ondo Finance ha formado varias asociaciones clave para fortalecer sus servicios de blockchain y financieros:

• Una fundación: esta colaboración mostrará la integración de activos mundiales con la tecnología blockchain, comenzando con la tokenización del producto de deuda pública estadounidense USDY.
• Algún laboratorio: colaboración para lanzar USDY en su piscina AMM, y utilizarlo como colateral para la posición de deuda garantizada (CDP), mejorando la liquidez y las soluciones DeFi.
• Un creador de mercado: colaborar para aumentar la liquidez de la moneda estable USDY, proporcionando liquidez disponible las 24 horas en múltiples plataformas de blockchain.
• Una empresa de gestión de activos: a través de una inversión de 95 millones de dólares en su fondo, demostró su compromiso con la expansión de los esfuerzos de tokenización y la integración con los productos de Ondo.

Adopción y hoja de ruta

Ondo Finance tiene como objetivo conectar las finanzas tradicionales y las finanzas descentralizadas a través de la tecnología de blockchain pública. Su enfoque es crear productos financieros seguros, transparentes y conformes.

Productos principales:

• OUSG: tokenización de ETF de bonos del gobierno de EE.UU. a corto plazo.
• OMMF: Tokenización del fondo de mercado monetario.
• USDY: alternativa a las monedas estables de rendimiento.
• Flux Finance: protocolo que soporta la tokenización de valores como colateral.

Estos productos han impulsado un crecimiento significativo, el TVL de Ondo ha aumentado de 40 millones de dólares a 534 millones de dólares. Mirando hacia el futuro, Ondo planea expandir el uso de sus Token de equivalentes de efectivo tokenizados aumentando la adopción y la liquidez de USDY, OUSG y OMMF. Esto implicará establecer asociaciones y desarrollar herramientas de interoperabilidad para facilitar estos procesos.

En la siguiente etapa, su objetivo es la tokenización de valores negociados públicamente, abordando los desafíos relacionados con la liquidez y la infraestructura. En última instancia, Ondo espera innovar en las finanzas tradicionales al expandir las ventajas de la blockchain a un ámbito más amplio de servicios financieros, utilizando una combinación de mecanismos centralizados y descentralizados. Este enfoque ayudará a llevar las ventajas de la tecnología blockchain a operaciones financieras más amplias.

Factores fundamentales alcistas

• La tokenización de la industria experimentará un crecimiento significativo, la colaboración de Ondo Finance con una empresa de gestión de activos se posiciona estratégicamente para introducir billones de dólares en Web3.
• El TVL de Ondo Finance ha experimentado un gran crecimiento desde principios de 2024. Los activos del mundo real representan una narrativa fresca y prometedora en el ámbito de las criptomonedas, con un gran potencial de adopción temprana.
• Ondo Finance se dedica a desarrollar sus productos para satisfacer las necesidades de los clientes.
• La mayoría de las inversiones de OUSG se inicializaron en un ETF de bonos del gobierno a corto plazo. En marzo de 2024, se cambiaron a otro fondo, alineándose con el enfoque de tokenización de activos de Ondo.
• Ondo Finance es el líder en el campo de RWA criptográficos, convirtiéndose en la opción preferida.
• Ondo Finance posee aproximadamente el 38% del suministro actual de un fondo.

Factores fundamentales bajistas

• El uso del Token ONDO muestra un riesgo de centralización significativo.
• Aunque todos los titulares pueden participar en la gobernanza, los titulares más grandes tienen la mayor influencia.
• Aproximadamente el 85% del suministro total de ONDO está controlado por el equipo de Ondo Finance.
• Operando en la intersección de las finanzas tradicionales y las criptomonedas, Ondo Finance entra en un mercado relativamente no desarrollado, donde la regulación representa un desafío significativo.
• La deuda incobrable incluye a Ondo Finance.