Dữ liệu từ nền tảng nghiên cứu RWA cho thấy, hiện tại quy mô thị trường RWA tổng cộng đã vượt qua 15 tỷ USD. Fidelity dự đoán rằng đến năm 2025, con số này sẽ đạt 30 tỷ USD, trong khi BlackRock lạc quan hơn khi dự đoán rằng đến thập kỷ 2030, giá trị tài sản mã hóa sẽ đạt 10 nghìn tỷ USD. Điều này có nghĩa là trong 7 năm tới, không gian tiềm năng cho sự tăng trưởng của câu chuyện RWA có thể lên tới hơn 700 lần.
Tuy nhiên, để thực sự khai thác tiềm năng của RWA, chỉ hoàn thành việc token hóa là chưa đủ. Cần có một kiến trúc công nghệ hiệu quả hơn, các công cụ hạ tầng mở và sự phối hợp hoàn thiện của hệ sinh thái. Nói ngắn gọn, RWA cần một bộ dịch vụ toàn diện xung quanh toàn bộ vòng đời tài sản, đặc biệt là việc đưa tài sản RWA vào các cảnh DeFi trên chuỗi một cách an toàn và dễ dàng, chuyển đổi lợi nhuận tồn tại của tài sản truyền thống thành giá trị gia tăng trên chuỗi.
Đây chính là ý nghĩa của RWAfi. Dưới khung token hóa, RWA không chỉ nâng cao tính thanh khoản một cách đáng kể, mà còn có thể thu được lợi nhuận DeFi thông qua các hoạt động như cho vay và staking, mang lại tài sản hỗ trợ lợi nhuận thực cho DeFi, tăng cường nền tảng giá trị của thị trường tiền điện tử.
Mặc dù RWA đang rất hot, nhưng các chuỗi công khai RWAfi chuyên phục vụ quản lý tài sản thế giới thực và lưu thông trên chuỗi lại rất hiếm. Nguyên nhân là do RWAfi phải đối mặt với hai thách thức:
Một mặt, việc xác quyền tài sản thế giới thực "lên chuỗi" liên quan đến quy trình mã hóa tài sản phức tạp và sự hợp tác của nhiều bên, cần giải quyết các vấn đề về an toàn tuân thủ, tính thanh khoản, khả năng tương tác giữa các chuỗi và môi trường kỹ thuật thân thiện với nhà phát triển.
Mặt khác, sau khi "lên chuỗi" còn có "trao quyền", tức là giá trị thực sự của RWA thể hiện ở cách xây dựng thị trường tài chính trên chuỗi minh bạch, hiệu quả và có tính thanh khoản cao thông qua công nghệ blockchain, vì vậy cần phải thực hiện tích hợp sâu các giao thức DeFi, phân phối lợi nhuận, quản lý rủi ro, trao cho RWA tính thanh khoản, khả năng kết hợp và khả năng tương tác tương tự như tài sản tiền điện tử.
Lấy bất động sản làm ví dụ, sau khi hoàn tất quá trình mã hóa và đưa lên chuỗi, nó không còn là tài sản "tĩnh" theo nghĩa truyền thống, mà có thể tham gia vào các kịch bản DeFi đa dạng, như thực hiện phân phối minh bạch lợi tức từ tiền thuê thông qua hợp đồng thông minh, hoặc được sử dụng làm tài sản thế chấp cho tài chính trên chuỗi. Sự "trao quyền" này đặt ra yêu cầu cao hơn về công nghệ và hệ sinh thái, đồng thời phá vỡ những giới hạn vốn có của RWA như là tài sản thực, đem lại cho nó tính khả năng kết hợp và tiềm năng ứng dụng ở cấp độ cao hơn.
Do đó, RWAfi không chỉ là một giải pháp công nghệ, mà về bản chất còn tạo ra một loại tài sản hoàn toàn mới với thuộc tính lợi nhuận thực sự bản địa. Bằng cách đưa tài sản, vốn và dòng tiền từ thế giới thực vào, nó tiêm vào hệ sinh thái blockchain thuộc tính "lợi nhuận thực sự bản địa".
Nhu cầu cốt lõi của thị trường RWA tăng trưởng hàng trăm tỷ hoặc thậm chí hàng triệu tỷ đô la trong tương lai là rất rõ ràng - một chuỗi công cộng RWA chuyên dụng. Nó có thể đáp ứng nhu cầu đa dạng của người dùng tổ chức và người dùng bản địa crypto cùng một lúc, trong tầm nhìn này, chuỗi công cộng RWAfi không chỉ cung cấp năng lượng cho tài sản RWA, mà còn có khả năng trở thành bộ thu hoạch giá trị tăng trưởng cốt lõi của hệ sinh thái RWA.
Plume, gần đây đã hoàn thành vòng gọi vốn mới trị giá 20 triệu USD, gần như là chuỗi công khai RWAfi duy nhất theo nghĩa nghiêm ngặt. Đặc điểm nổi bật của Plume là thiết kế mô-đun, thông qua giải pháp một cửa, giải quyết một cách hệ thống vấn đề về mã hoá, tuân thủ, tính thanh khoản và khả năng tương tác của RWA, cung cấp cho các nhà phát triển và tổ chức một giải pháp hoàn chỉnh bao trùm toàn bộ vòng đời mã hoá RWA.
Plume tích hợp nhiều công cụ chính mô-đun, cung cấp cho các nhà phát triển một giải pháp hoàn chỉnh để đưa tài sản RWA lên chuỗi:
Arc - Công cụ mã hóa: Đơn giản hóa quy trình mã hóa, cung cấp phương thức hiệu quả để đưa RWA vào chuỗi.
Hộ chiếu - Ví thông minh: Hỗ trợ khả năng kết hợp RWAfi, quản lý lợi nhuận và tính năng trừu tượng tài khoản nâng cao.
Nexus - Đường cao tốc dữ liệu: Sử dụng các công nghệ như zkTLS để tích hợp an toàn dữ liệu thế giới thực vào blockchain.
Công cụ mô-đun này không chỉ hạ thấp rào cản kỹ thuật mà còn đưa các nhà cung cấp tuân thủ vào hệ thống chuỗi cung ứng thượng nguồn của nền tảng theo mô hình "tuân thủ như một dịch vụ", từ nguồn gốc đảm bảo rằng tài sản được mã hóa đáp ứng các yêu cầu quản lý.
Điều này có nghĩa là các ông lớn tài chính truyền thống có thể thông qua dịch vụ token hóa tài sản RWA một cửa mà Plume cung cấp, trực tiếp tích hợp dịch vụ token hóa RWA vào các sản phẩm hiện có, nhanh chóng thực hiện sự lặp lại sản phẩm và mở rộng thị trường. Điều này không chỉ cho phép các tổ chức dễ dàng token hóa tài sản và đưa vào hệ sinh thái blockchain, mà còn giữ lại trải nghiệm người dùng mượt mà của Web2, trao quyền sở hữu tài sản và thuộc tính Web3 cho người dùng.
Sức hấp dẫn cốt lõi của RWAfi nằm ở thuộc tính "kết nối hai chiều" tự nhiên của nó: một mặt liên kết những người chơi cũ và mới của Web3, mặt khác kết nối với lượng tài sản khổng lồ tích lũy từ tài chính truyền thống. Điều này không chỉ cung cấp cho người dùng gốc tiền điện tử một loại tài sản mới và cơ hội lợi nhuận, mà còn mở ra con đường cho các ông lớn tài chính truyền thống hòa nhập sâu sắc với thế giới DeFi trên chuỗi, từ đó đạt được hiệu ứng cộng hưởng "1+1>2".
Plume đã xây dựng một mạng lưới sinh thái "hai tay nắm" với các đối tác tổ chức là trung tâm và các đối tác DeFi là mở rộng:
Đối tác tổ chức: chịu trách nhiệm cung cấp tính tuân thủ, nền tảng tin cậy và tài sản chất lượng cao, là lõi đáng tin cậy của hệ sinh thái RWAfi.
Đối tác DeFi: Cung cấp cho người dùng trên chuỗi một cách tham gia tài sản linh hoạt, có lợi suất cao, nhằm tăng cường tính thanh khoản và khả năng kết hợp của RWA.
Mạng lưới đối tác của Plume chủ yếu tập trung vào việc mã hóa, tuân thủ và quản lý tài sản truyền thống, thông qua cơ sở hạ tầng trên chuỗi của Plume để mang lại tính thanh khoản và minh bạch cao hơn cho RWA, mở đường cho sự hợp nhất sâu sắc giữa các ông lớn tài chính truyền thống và RWAfi.
Các giao thức DeFi đạt được sự tích hợp hoặc hợp tác sâu với Plume chủ yếu thông qua việc chuyển đổi cổ tức tài sản truyền thống thành giá trị gia tăng trên chuỗi, chẳng hạn như thông qua việc hỗ trợ thanh khoản, tối ưu hóa lợi nhuận và khám phá các tình huống mới, nhằm cung cấp cho người dùng trên chuỗi nhiều cơ hội tham gia đa dạng.
Hiện tại, Plume đã xây dựng một hệ sinh thái khổng lồ giữa những người tham gia Web3 mới và cũ với các ông lớn tài chính truyền thống, tích cực mở rộng và tích lũy hơn 180 ứng dụng và giao thức. Mạng thử nghiệm cũng đã thu hút hơn 3,75 triệu người dùng, tạo ra hàng trăm triệu giao dịch, mang lại hiệu quả rõ rệt.
Năng lực "trao quyền toàn bộ vòng đời" này chính là lợi thế cạnh tranh không thể sao chép của các chuỗi chuyên dụng RWAfi như Plume. Các chuỗi công cộng RWAfi không chỉ phục vụ cho các tổ chức và nhà phát triển, mà còn trực tiếp hướng tới tất cả người dùng RWA, nắm bắt giá trị tham gia của người dùng cuối, từ đó chia sẻ lợi ích từ sự tăng trưởng quy mô của toàn bộ hệ sinh thái RWA, trở thành động lực chính thúc đẩy sự mở rộng của thị trường hàng nghìn tỷ đô la.
RWAfi là một trong số ít hướng kể chuyện hiện tại có thể tạo cầu nối giữa trên chuỗi và ngoài chuỗi, tiềm năng của nó vừa đến từ sự đổi mới của Web3, vừa nhờ vào lượng tài sản khổng lồ trong tài chính truyền thống. Chuỗi công cộng RWAfi, với khả năng token hóa RWA thực sự nâng cao thành "Internet tài sản RWA", cung cấp câu trả lời thực tiễn cho sự tăng trưởng hàng trăm tỷ đô la của câu chuyện RWA.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
RWAfi: Cơn gió mới của thị trường nghìn tỷ đô la
RWAfi: Cơ hội mới trong lĩnh vực ngàn tỷ đô
Dữ liệu từ nền tảng nghiên cứu RWA cho thấy, hiện tại quy mô thị trường RWA tổng cộng đã vượt qua 15 tỷ USD. Fidelity dự đoán rằng đến năm 2025, con số này sẽ đạt 30 tỷ USD, trong khi BlackRock lạc quan hơn khi dự đoán rằng đến thập kỷ 2030, giá trị tài sản mã hóa sẽ đạt 10 nghìn tỷ USD. Điều này có nghĩa là trong 7 năm tới, không gian tiềm năng cho sự tăng trưởng của câu chuyện RWA có thể lên tới hơn 700 lần.
Tuy nhiên, để thực sự khai thác tiềm năng của RWA, chỉ hoàn thành việc token hóa là chưa đủ. Cần có một kiến trúc công nghệ hiệu quả hơn, các công cụ hạ tầng mở và sự phối hợp hoàn thiện của hệ sinh thái. Nói ngắn gọn, RWA cần một bộ dịch vụ toàn diện xung quanh toàn bộ vòng đời tài sản, đặc biệt là việc đưa tài sản RWA vào các cảnh DeFi trên chuỗi một cách an toàn và dễ dàng, chuyển đổi lợi nhuận tồn tại của tài sản truyền thống thành giá trị gia tăng trên chuỗi.
Đây chính là ý nghĩa của RWAfi. Dưới khung token hóa, RWA không chỉ nâng cao tính thanh khoản một cách đáng kể, mà còn có thể thu được lợi nhuận DeFi thông qua các hoạt động như cho vay và staking, mang lại tài sản hỗ trợ lợi nhuận thực cho DeFi, tăng cường nền tảng giá trị của thị trường tiền điện tử.
Mặc dù RWA đang rất hot, nhưng các chuỗi công khai RWAfi chuyên phục vụ quản lý tài sản thế giới thực và lưu thông trên chuỗi lại rất hiếm. Nguyên nhân là do RWAfi phải đối mặt với hai thách thức:
Một mặt, việc xác quyền tài sản thế giới thực "lên chuỗi" liên quan đến quy trình mã hóa tài sản phức tạp và sự hợp tác của nhiều bên, cần giải quyết các vấn đề về an toàn tuân thủ, tính thanh khoản, khả năng tương tác giữa các chuỗi và môi trường kỹ thuật thân thiện với nhà phát triển.
Mặt khác, sau khi "lên chuỗi" còn có "trao quyền", tức là giá trị thực sự của RWA thể hiện ở cách xây dựng thị trường tài chính trên chuỗi minh bạch, hiệu quả và có tính thanh khoản cao thông qua công nghệ blockchain, vì vậy cần phải thực hiện tích hợp sâu các giao thức DeFi, phân phối lợi nhuận, quản lý rủi ro, trao cho RWA tính thanh khoản, khả năng kết hợp và khả năng tương tác tương tự như tài sản tiền điện tử.
Lấy bất động sản làm ví dụ, sau khi hoàn tất quá trình mã hóa và đưa lên chuỗi, nó không còn là tài sản "tĩnh" theo nghĩa truyền thống, mà có thể tham gia vào các kịch bản DeFi đa dạng, như thực hiện phân phối minh bạch lợi tức từ tiền thuê thông qua hợp đồng thông minh, hoặc được sử dụng làm tài sản thế chấp cho tài chính trên chuỗi. Sự "trao quyền" này đặt ra yêu cầu cao hơn về công nghệ và hệ sinh thái, đồng thời phá vỡ những giới hạn vốn có của RWA như là tài sản thực, đem lại cho nó tính khả năng kết hợp và tiềm năng ứng dụng ở cấp độ cao hơn.
Do đó, RWAfi không chỉ là một giải pháp công nghệ, mà về bản chất còn tạo ra một loại tài sản hoàn toàn mới với thuộc tính lợi nhuận thực sự bản địa. Bằng cách đưa tài sản, vốn và dòng tiền từ thế giới thực vào, nó tiêm vào hệ sinh thái blockchain thuộc tính "lợi nhuận thực sự bản địa".
Nhu cầu cốt lõi của thị trường RWA tăng trưởng hàng trăm tỷ hoặc thậm chí hàng triệu tỷ đô la trong tương lai là rất rõ ràng - một chuỗi công cộng RWA chuyên dụng. Nó có thể đáp ứng nhu cầu đa dạng của người dùng tổ chức và người dùng bản địa crypto cùng một lúc, trong tầm nhìn này, chuỗi công cộng RWAfi không chỉ cung cấp năng lượng cho tài sản RWA, mà còn có khả năng trở thành bộ thu hoạch giá trị tăng trưởng cốt lõi của hệ sinh thái RWA.
Plume, gần đây đã hoàn thành vòng gọi vốn mới trị giá 20 triệu USD, gần như là chuỗi công khai RWAfi duy nhất theo nghĩa nghiêm ngặt. Đặc điểm nổi bật của Plume là thiết kế mô-đun, thông qua giải pháp một cửa, giải quyết một cách hệ thống vấn đề về mã hoá, tuân thủ, tính thanh khoản và khả năng tương tác của RWA, cung cấp cho các nhà phát triển và tổ chức một giải pháp hoàn chỉnh bao trùm toàn bộ vòng đời mã hoá RWA.
Plume tích hợp nhiều công cụ chính mô-đun, cung cấp cho các nhà phát triển một giải pháp hoàn chỉnh để đưa tài sản RWA lên chuỗi:
Công cụ mô-đun này không chỉ hạ thấp rào cản kỹ thuật mà còn đưa các nhà cung cấp tuân thủ vào hệ thống chuỗi cung ứng thượng nguồn của nền tảng theo mô hình "tuân thủ như một dịch vụ", từ nguồn gốc đảm bảo rằng tài sản được mã hóa đáp ứng các yêu cầu quản lý.
Điều này có nghĩa là các ông lớn tài chính truyền thống có thể thông qua dịch vụ token hóa tài sản RWA một cửa mà Plume cung cấp, trực tiếp tích hợp dịch vụ token hóa RWA vào các sản phẩm hiện có, nhanh chóng thực hiện sự lặp lại sản phẩm và mở rộng thị trường. Điều này không chỉ cho phép các tổ chức dễ dàng token hóa tài sản và đưa vào hệ sinh thái blockchain, mà còn giữ lại trải nghiệm người dùng mượt mà của Web2, trao quyền sở hữu tài sản và thuộc tính Web3 cho người dùng.
Sức hấp dẫn cốt lõi của RWAfi nằm ở thuộc tính "kết nối hai chiều" tự nhiên của nó: một mặt liên kết những người chơi cũ và mới của Web3, mặt khác kết nối với lượng tài sản khổng lồ tích lũy từ tài chính truyền thống. Điều này không chỉ cung cấp cho người dùng gốc tiền điện tử một loại tài sản mới và cơ hội lợi nhuận, mà còn mở ra con đường cho các ông lớn tài chính truyền thống hòa nhập sâu sắc với thế giới DeFi trên chuỗi, từ đó đạt được hiệu ứng cộng hưởng "1+1>2".
Plume đã xây dựng một mạng lưới sinh thái "hai tay nắm" với các đối tác tổ chức là trung tâm và các đối tác DeFi là mở rộng:
Mạng lưới đối tác của Plume chủ yếu tập trung vào việc mã hóa, tuân thủ và quản lý tài sản truyền thống, thông qua cơ sở hạ tầng trên chuỗi của Plume để mang lại tính thanh khoản và minh bạch cao hơn cho RWA, mở đường cho sự hợp nhất sâu sắc giữa các ông lớn tài chính truyền thống và RWAfi.
Các giao thức DeFi đạt được sự tích hợp hoặc hợp tác sâu với Plume chủ yếu thông qua việc chuyển đổi cổ tức tài sản truyền thống thành giá trị gia tăng trên chuỗi, chẳng hạn như thông qua việc hỗ trợ thanh khoản, tối ưu hóa lợi nhuận và khám phá các tình huống mới, nhằm cung cấp cho người dùng trên chuỗi nhiều cơ hội tham gia đa dạng.
Hiện tại, Plume đã xây dựng một hệ sinh thái khổng lồ giữa những người tham gia Web3 mới và cũ với các ông lớn tài chính truyền thống, tích cực mở rộng và tích lũy hơn 180 ứng dụng và giao thức. Mạng thử nghiệm cũng đã thu hút hơn 3,75 triệu người dùng, tạo ra hàng trăm triệu giao dịch, mang lại hiệu quả rõ rệt.
Năng lực "trao quyền toàn bộ vòng đời" này chính là lợi thế cạnh tranh không thể sao chép của các chuỗi chuyên dụng RWAfi như Plume. Các chuỗi công cộng RWAfi không chỉ phục vụ cho các tổ chức và nhà phát triển, mà còn trực tiếp hướng tới tất cả người dùng RWA, nắm bắt giá trị tham gia của người dùng cuối, từ đó chia sẻ lợi ích từ sự tăng trưởng quy mô của toàn bộ hệ sinh thái RWA, trở thành động lực chính thúc đẩy sự mở rộng của thị trường hàng nghìn tỷ đô la.
RWAfi là một trong số ít hướng kể chuyện hiện tại có thể tạo cầu nối giữa trên chuỗi và ngoài chuỗi, tiềm năng của nó vừa đến từ sự đổi mới của Web3, vừa nhờ vào lượng tài sản khổng lồ trong tài chính truyền thống. Chuỗi công cộng RWAfi, với khả năng token hóa RWA thực sự nâng cao thành "Internet tài sản RWA", cung cấp câu trả lời thực tiễn cho sự tăng trưởng hàng trăm tỷ đô la của câu chuyện RWA.