Bitcoin üzerindeki merkeziyetsiz finans (DeFi) artık sadece bir teori değil. Bazı engellerle karşılaşmasına rağmen, Bitcoin'in dijital altın dışında potansiyelini ortaya çıkarmaya yönelik ivme artıyor.
Ama dürüst olmak gerekirse: Kimse gerçekten umursamıyor. Bu anlaşılabilir bir durum. Çünkü en sonuna kadar, durum biraz karmaşık kalmıştı.
Ethereum büyük bir DeFi ekonomisi kurarken, Bitcoin kenarda izliyordu ve 1.5 trilyon dolardan fazla likidite soğuk cüzdanlarda kilitlenmişti. DeFi akıllı sözleşmelerinin olmaması, merkeziyetsiz paketleme/köprüleme (wBTC) eksikliği ve Bitcoin'in dijital altın olarak kimliği, bu turuncu para ekosisteminin etrafındaki gelişimi kısıtlıyordu. Ancak durum değişiyor.
Yeni protokollerin Bitcoin üzerinde ve çevresinde piyasaya sürülmesiyle, gerçek BTC yerel DeFi yığınlarının temellerini görüyoruz. Babylon, Lombard, SatLayer ve Solv Protocol gibi projeler, teknoloji ve toplam kilitli değer (TVL) açısından önde geliyor ve her biri DeFi LEGO'sunun farklı parçalarını çözmeye odaklanıyor.
Babylon: Bitcoin'in staking katmanı
Babylon, Ethereum'un Beacon Chain'ine benzetilebilir, ancak Bitcoin için özel olarak tasarlanmıştır. 50 milyar dolardan fazla TVL'ye sahip olan bu, benzer protokoller arasında bir ilktir.
Babylon'ın özel yanı, kullanıcıların BTC'yi doğrudan Bitcoin ana ağında stake etmelerine izin vermesidir; köprüleme veya paketleme gerektirmez. Coinler yerinde kalır ve yönetilmeyen bir şekilde saklanır.
Ama Babylon sadece staking için staking yapmıyor. Ana yeniliği, Bitcoin'in güvenliğini diğer blok zincirlerine, ister EVM zinciri, ister Rollup, isterse uygulama zinciri olsun genişletmektir.
Bitcoin sahipleri artık coinlerini kilitleyerek ağ güvenliğini korumaya yardımcı olabilir ve korudukları zincirden ödüller kazanabilirler.
Lombard: Bitcoin'in Likit Teminatı
Bu, Bitcoin'in Lido'sudur. Babylon staking'den sorumludur; Lombard onu birleştirilebilir hale getirir.
Bu nedenle, Lombard'ın Babylon üzerinde inşa edilmiş 1.9 milyar dolarlık Bitcoin ile ilgili TVL'si bulunmaktadır. Kullanıcıların BTC'yi Babylon üzerinden stake ederek LBTC almalarına izin verir; bu, stake pozisyonunu temsil eden likit bir stake token'ıdır.
Aslında, daha önce de belirttiğimiz gibi, Babylon ile stake edilen BTC hala BTC ağında kilitli. Bu nedenle, diğer ağların konsensüs mekanizmalarını doğrulamadan, "hiçbir işe yaramazlar". DeFi'de kullanılamazlar. İşte Lombard'ın kullanımı burada devreye giriyor. Artık kullanıcılar likit stake edilmiş BTC (LBTC) alabilir ve ticaret yapmaya, borç almaya, madencilik yapmaya ve benzeri tüm şeylere başlayabilirler.
Lombard, BTC'yi Babylon doğrulayıcılarına devrederek gelir elde eder, bu doğrulayıcılar ise dış ağı koruyarak ödüller kazanır. Bu ödüller LBTC sahipleriyle paylaşılır. Kısacası, Babylon'un doğruladığı zincir sayısı arttıkça, stake edenlerin gelirleri de artar.
Lombard, Sonic, Sui ve Base gibi birçok ekosistemde aktiftir ve Aave, Pendle, Ether.Fi ve Corn gibi protokollerle iş birliği yaparak bileşenliğini göstermiştir. Ayrıca, Boyco Berachain likidite etkinliğinde önemli bir rol oynamış ve erken TVL'nin başlatılmasına yardımcı olmuştur.
SatLayer: Bitcoin'in EigenLayer'ı
Başlıkta belirtildiği gibi, SatLayer, Babylon'un üzerinde inşa edilmiş bir Eigen Layer olarak düşünülebilir.
TVL'si listedeki en düşük olanı, yalnızca 340 milyon dolar olmasına rağmen, yeni bir yeniden staking modeli getiriyor. Babylon, dış ağı korumak için BTC'yi konsensüs katmanında kilitlerken, SatLayer kullanıcıların uygulama katmanını korumak için LBTC'yi yeniden staking yapmasına izin veriyor.
Bu, korumalı uygulamalardan elde edilen gelir pazarını açtı; örneğin, bir oracle, veri bütünlüğünü sağlamak için yeniden staking yapanları ödeyebilir veya bir Rollup, işlem geçerliliğini sağlamak için yeniden staking yapanları ödeyebilir veya bir köprü, kesinti veya dolandırıcılığı önlemek için ödeme yapabilir.
SatLayer, EVM ve Sui ağlarında yeniden staking'i destekler.
Şimdi genel görünümü görebiliyor musun?
Babylon, ağ için konsensüs sağlayan temel katman olarak.
Lombard, akışkan staking olarak, kilitli Babylon BTC'yi serbest bırakır;
SatLayer, uygulama katmanına ekonomik güvenlik sağlamak için yeniden staking sunar.
Ethereum, Lido ve Eigen Layer ile benzerlikleri ortaya çıkmaya mı başladı?
Ancak, Lombard ve SatLayer'ın şu anda Babylon'a bağımlı olduğunu, bunun tersinin geçerli olmadığını unutmamak gerekir.
SatLayer mutlaka Lombard'a bağlı değildir, ancak merkeziyetsiz yapısı göz önüne alındığında, Lombard şu anda tek kullandığı çözümdür.
Solv Protokolü: BTC Rezervi ve DeFi Hazine
Solv protokolü BTC ekosisteminde 5.2427 milyon dolar TVL'ye sahip olup, farklı yöntemler kullanmaktadır.
Lombard'a benzer şekilde, BTC için likit staking sağlar, ancak Babylon'a bağlı değildir ve kendi Bitcoin rezerv stratejisini ve diğer DeFi ürünlerini geliştirmeye odaklanır.
Aslında, SolvBTC token'ı, BTC rezerv stratejisinin likidite temsilcisidir; kullanıcılar BTC'nin paketlenmiş versiyonunu yatırır ve ardından Solv, kurumsal kanallar aracılığıyla çoğunu yerel BTC'ye dönüştürür ve merkezi bir saklama ile depolar.
Solv, Babylon'a bağımlı olmasa da, LBTC gibi Babylon ile ilgili varlıklardan faydalanmaktadır. Buna karşılık, DeFI kasası sayesinde daha yüksek bir birleşebilirlik sunmaktadır.
Sonuç
Bitcoin üzerindeki DeFi artık sadece hayalperestlerin hayalleri değil. Yeni protokollerin ortaya çıkması ve likiditenin artmasıyla, belki de Bitcoin'in merkeziyetsiz gelirlerinin yeni bir çağını tanıklık ediyoruz.
Bu artık sadece BTC'yi Ethereum'a paketlemekle kalmıyor, aynı zamanda yerel BTC DeFi'yi açığa çıkarmak.
EVM uyumlu Bitcoin blok zincirine Botanix gibi daha fazla projenin çıkmasıyla birlikte, bu katmanların birlikte çalışabilirliği ve potansiyel değeri hızla artabilir. Milyarlarca boşta bekleyen BTC, yakında aktif teminat haline gelebilir, ağın doğrulanmasına yardımcı olabilir, uygulamaların güvenliğini koruyabilir ve gerçek kazançlar elde edebilir.
Kurumsal yatırımcılar Bitcoin'e akın ediyor, bu getiriyi seviyorlar.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Bitcoin üzerindeki Merkezi Olmayan Finans: Nihayet eğlenceli mi hale geldi?
Giriş
Bitcoin üzerindeki merkeziyetsiz finans (DeFi) artık sadece bir teori değil. Bazı engellerle karşılaşmasına rağmen, Bitcoin'in dijital altın dışında potansiyelini ortaya çıkarmaya yönelik ivme artıyor.
Ama dürüst olmak gerekirse: Kimse gerçekten umursamıyor. Bu anlaşılabilir bir durum. Çünkü en sonuna kadar, durum biraz karmaşık kalmıştı.
Ethereum büyük bir DeFi ekonomisi kurarken, Bitcoin kenarda izliyordu ve 1.5 trilyon dolardan fazla likidite soğuk cüzdanlarda kilitlenmişti. DeFi akıllı sözleşmelerinin olmaması, merkeziyetsiz paketleme/köprüleme (wBTC) eksikliği ve Bitcoin'in dijital altın olarak kimliği, bu turuncu para ekosisteminin etrafındaki gelişimi kısıtlıyordu. Ancak durum değişiyor.
Yeni protokollerin Bitcoin üzerinde ve çevresinde piyasaya sürülmesiyle, gerçek BTC yerel DeFi yığınlarının temellerini görüyoruz. Babylon, Lombard, SatLayer ve Solv Protocol gibi projeler, teknoloji ve toplam kilitli değer (TVL) açısından önde geliyor ve her biri DeFi LEGO'sunun farklı parçalarını çözmeye odaklanıyor.
Babylon: Bitcoin'in staking katmanı
Babylon, Ethereum'un Beacon Chain'ine benzetilebilir, ancak Bitcoin için özel olarak tasarlanmıştır. 50 milyar dolardan fazla TVL'ye sahip olan bu, benzer protokoller arasında bir ilktir.
Babylon'ın özel yanı, kullanıcıların BTC'yi doğrudan Bitcoin ana ağında stake etmelerine izin vermesidir; köprüleme veya paketleme gerektirmez. Coinler yerinde kalır ve yönetilmeyen bir şekilde saklanır.
Ama Babylon sadece staking için staking yapmıyor. Ana yeniliği, Bitcoin'in güvenliğini diğer blok zincirlerine, ister EVM zinciri, ister Rollup, isterse uygulama zinciri olsun genişletmektir.
Bitcoin sahipleri artık coinlerini kilitleyerek ağ güvenliğini korumaya yardımcı olabilir ve korudukları zincirden ödüller kazanabilirler.
Lombard: Bitcoin'in Likit Teminatı
Bu, Bitcoin'in Lido'sudur. Babylon staking'den sorumludur; Lombard onu birleştirilebilir hale getirir.
Bu nedenle, Lombard'ın Babylon üzerinde inşa edilmiş 1.9 milyar dolarlık Bitcoin ile ilgili TVL'si bulunmaktadır. Kullanıcıların BTC'yi Babylon üzerinden stake ederek LBTC almalarına izin verir; bu, stake pozisyonunu temsil eden likit bir stake token'ıdır.
Aslında, daha önce de belirttiğimiz gibi, Babylon ile stake edilen BTC hala BTC ağında kilitli. Bu nedenle, diğer ağların konsensüs mekanizmalarını doğrulamadan, "hiçbir işe yaramazlar". DeFi'de kullanılamazlar. İşte Lombard'ın kullanımı burada devreye giriyor. Artık kullanıcılar likit stake edilmiş BTC (LBTC) alabilir ve ticaret yapmaya, borç almaya, madencilik yapmaya ve benzeri tüm şeylere başlayabilirler.
Lombard, BTC'yi Babylon doğrulayıcılarına devrederek gelir elde eder, bu doğrulayıcılar ise dış ağı koruyarak ödüller kazanır. Bu ödüller LBTC sahipleriyle paylaşılır. Kısacası, Babylon'un doğruladığı zincir sayısı arttıkça, stake edenlerin gelirleri de artar.
Lombard, Sonic, Sui ve Base gibi birçok ekosistemde aktiftir ve Aave, Pendle, Ether.Fi ve Corn gibi protokollerle iş birliği yaparak bileşenliğini göstermiştir. Ayrıca, Boyco Berachain likidite etkinliğinde önemli bir rol oynamış ve erken TVL'nin başlatılmasına yardımcı olmuştur.
SatLayer: Bitcoin'in EigenLayer'ı
Başlıkta belirtildiği gibi, SatLayer, Babylon'un üzerinde inşa edilmiş bir Eigen Layer olarak düşünülebilir.
TVL'si listedeki en düşük olanı, yalnızca 340 milyon dolar olmasına rağmen, yeni bir yeniden staking modeli getiriyor. Babylon, dış ağı korumak için BTC'yi konsensüs katmanında kilitlerken, SatLayer kullanıcıların uygulama katmanını korumak için LBTC'yi yeniden staking yapmasına izin veriyor.
Bu, korumalı uygulamalardan elde edilen gelir pazarını açtı; örneğin, bir oracle, veri bütünlüğünü sağlamak için yeniden staking yapanları ödeyebilir veya bir Rollup, işlem geçerliliğini sağlamak için yeniden staking yapanları ödeyebilir veya bir köprü, kesinti veya dolandırıcılığı önlemek için ödeme yapabilir.
SatLayer, EVM ve Sui ağlarında yeniden staking'i destekler.
Şimdi genel görünümü görebiliyor musun?
Ethereum, Lido ve Eigen Layer ile benzerlikleri ortaya çıkmaya mı başladı?
Ancak, Lombard ve SatLayer'ın şu anda Babylon'a bağımlı olduğunu, bunun tersinin geçerli olmadığını unutmamak gerekir.
SatLayer mutlaka Lombard'a bağlı değildir, ancak merkeziyetsiz yapısı göz önüne alındığında, Lombard şu anda tek kullandığı çözümdür.
Solv Protokolü: BTC Rezervi ve DeFi Hazine
Solv protokolü BTC ekosisteminde 5.2427 milyon dolar TVL'ye sahip olup, farklı yöntemler kullanmaktadır.
Lombard'a benzer şekilde, BTC için likit staking sağlar, ancak Babylon'a bağlı değildir ve kendi Bitcoin rezerv stratejisini ve diğer DeFi ürünlerini geliştirmeye odaklanır.
Aslında, SolvBTC token'ı, BTC rezerv stratejisinin likidite temsilcisidir; kullanıcılar BTC'nin paketlenmiş versiyonunu yatırır ve ardından Solv, kurumsal kanallar aracılığıyla çoğunu yerel BTC'ye dönüştürür ve merkezi bir saklama ile depolar.
Solv, Babylon'a bağımlı olmasa da, LBTC gibi Babylon ile ilgili varlıklardan faydalanmaktadır. Buna karşılık, DeFI kasası sayesinde daha yüksek bir birleşebilirlik sunmaktadır.
Sonuç
Bitcoin üzerindeki DeFi artık sadece hayalperestlerin hayalleri değil. Yeni protokollerin ortaya çıkması ve likiditenin artmasıyla, belki de Bitcoin'in merkeziyetsiz gelirlerinin yeni bir çağını tanıklık ediyoruz.
Bu artık sadece BTC'yi Ethereum'a paketlemekle kalmıyor, aynı zamanda yerel BTC DeFi'yi açığa çıkarmak.
EVM uyumlu Bitcoin blok zincirine Botanix gibi daha fazla projenin çıkmasıyla birlikte, bu katmanların birlikte çalışabilirliği ve potansiyel değeri hızla artabilir. Milyarlarca boşta bekleyen BTC, yakında aktif teminat haline gelebilir, ağın doğrulanmasına yardımcı olabilir, uygulamaların güvenliğini koruyabilir ve gerçek kazançlar elde edebilir.
Kurumsal yatırımcılar Bitcoin'e akın ediyor, bu getiriyi seviyorlar.