Efsanevi Merkezi Olmayan Finans Yatırımcılarının Yatırım İlkeleri

Ünlü bir Merkezi Olmayan Finans yatırımcısı, 3 yılın altında 100 kat getiri sağladı. Artık ikincil piyasa yatırımlarına geçiş yaptı ve hala başarılı. İşte onun ilk kez paylaştığı ticaret deneyimleri.

Bu yatırımcı 2017 yılında 20 yaşında kripto alanına girdi. Güneydoğu Asya Teknoloji Üniversitesi'nde ekonomi ana dalı, girişimcilik yan dalı okudu. Üniversite yıllarında, yatırım kulübü başkan yardımcısı olarak aktif bir şekilde ders dışı etkinliklere katıldı ve medya tarafından yükselen genç yatırımcılardan biri olarak rapor edildi.

Mezun olduktan sonra, küresel bir üst düzey petrol ticaret şirketine katıldı ve taşımacılık, analiz ve ticaret gibi işlerden sorumlu oldu. Bu emtia ticareti deneyimi, gelecekteki kripto yatırımları için bir temel oluşturdu ve ona titiz yatırım standartları geliştirmesine yardımcı oldu.

Blok zincirine olan ilginin giderek artmasıyla, petrol şirketindeki işinden ayrıldı. Kripto paraların pratik uygulama alanlarına odaklanarak temel analiz yapan bir yatırımcı oldu. Bu, onu 2019'un başında DeFi alanında derinlemesine araştırma yapmaya yönlendirdi ve "DeFi yazı" ile gelen fırsatları değerlendirmesini sağladı.

Artık bir yatırım şirketi kurdu ve esas olarak ikincil piyasa yatırımlarına odaklanıyor. Aynı zamanda, yüz binlerce takipçisi olan bir sektör fikir lideridir.

O şöyle ifade etti: "Yatırımcı olarak büyüdükçe, kendi yatırım felsefemi yavaş yavaş oluşturdum. Her yatırımcının kendine özgü bir yatırım felsefesi vardır, tıpkı Buffett'ın uzun vadeli değer yatırımını temsil etmesi gibi. Yatırım felsefesi belirlendikten sonra, uygun yatırım stratejileri aranmaya başlanır. Bu stratejiler piyasanın değişimine göre ayarlanabilir, ancak temel felsefe genellikle sabit kalır."

Bu deneyimler sayesinde, başarılı bir yatırım yapmanın sadece keskin bir sezgi değil, aynı zamanda sürekli öğrenme ve pazara uyum sağlama yeteneği gerektirdiğini fark etti.

Yatırım Felsefesinin Oluşumu

Yatırımcı olma sürecinde, herkesin yatırım fikirlerini keşfederken benzer noktaları olduğunu keşfetti.

Çoğu insan, hisse senedi yatırımıyla ilk olarak temel analizle tanışır. Ancak, son 10-15 yıl içinde, Amerikan borsa piyasasının sürekli bir yükseliş trendinde olduğunu ve dünyanın tek uzun vadede büyük yükseliş gösteren piyasası haline geldiğini gözlemlemiştir. Buna karşılık, Avrupa ve Asya piyasaları sıradan bir performans sergilemiştir. Bu, her piyasanın uzun vadede yükselemeyeceğini göstermektedir; anahtar, genel piyasa temelinde yatmaktadır.

İkincisi, geleneksel değer yatırımının çekiciliği azalıyor. Dar anlamda değer yatırımı, yani düşük PE hisselerine odaklanmak, son yıllarda kötü performans gösterdi. Aksine, teknoloji hisseleri gibi büyüme odaklı hisselere yatırım yapmak daha iyi sonuçlar verdi. O da büyüme potansiyeli olan projelere yatırım yapma eğilimindedir.

Pazarın üzerinde bir getiri elde etmek için, anahtar, pazar ortalamasının üzerinde büyüme potansiyeline sahip projeleri pazardan daha erken keşfetmektir. Bu, aşan getirilerin temelidir.

Kripto paraların bu küresel yatırım stratejisi için çok uygun olduğunu düşünüyor, çünkü küresel bir varlık. Eğer bir kripto proje uygun bir pazar konumu bulursa, dünya genelinde hızla genişleyebilir.

Bu, ABD ve Çin şirketlerinin neden başarılı olabildiğini açıklıyor; çünkü büyük yerel pazarda hızlı bir şekilde genişleyebiliyorlar. Buna karşılık, Güneydoğu Asya gibi bölgelerde pazarın karmaşıklığı nedeniyle işletmelerin genişlemesi daha zordur.

Yatırım Stratejileri Açığa Çıkarılıyor

Yatırım şirketini kurduğunda, şunları açıkladı: "Fon büyüklüğümüz yaklaşık milyar dolar civarında."

Onlar tipik bir temel analiz odaklı token seçme stratejisi benimsemektedirler. "Biz esas olarak orta ve küçük ölçekli kripto para birimlerine odaklanıyoruz. Bitcoin ve Ethereum gibi büyük kripto paralar bizim ana yatırım yönümüz değil, çünkü amacımız piyasayı geride bırakmak."

"Şirketimiz 2020 yılında kuruldu, başlangıçta Merkezi Olmayan Finans yatırımlarına odaklandık. Şimdi, herhangi bir alanda potansiyel büyüme fırsatı gördüğümüzde yatırım yapmayı değerlendiriyoruz. Geçen yıl birçok AI projesine de yatırım yaptık, oyun alanı da her zaman yatırım odaklarımızdan biri oldu."

Birisi ona sordu: "Bu alanların hepsinde derin bir anlayışa nasıl sahip oluyorsun?"

O, "Bu gerçekten büyük bir zaman yatırımı gerektiriyor. Ama eğer zaman ve enerji harcamaya istekliyseniz, herkes kısa bir süre içinde yatırım yapabilecek bir seviyeye ulaşabilir. Tabii ki, her ayrıntıyı teknik bir uzman gibi derinlemesine anlamayabilirsiniz. Ancak, iyi bir yatırımcı olarak, yatırım yapmak için tüm uzmanlık bilgilerini bilmenize gerek yok; projeye dair temel bir anlayışa sahip olmanız yeterli."

Yeni Başlayanlar İçin Tavsiyeler

Yeni bir yatırım alanını hızlı bir şekilde anlamak için üç adım önerdi:

İlk adım, alanın kripto paralarla birleşim derecesini değerlendirmektir. Bu, onun 2017'de öğrendiği önemli bir deneyimdir. Bazen insanlar belirli uygulamaları blok zinciri ile zorla birleştirir, ancak gerçekte ikisi arasındaki ilişki çok düşük olabilir.

İkinci adım, hızlı bir büyüme olasılığının olup olmadığını değerlendirmektir. Piyasanın genel olarak oldukça heyecanlı olduğunu göz önünde bulundurursak, bir alanın sonuçlarını görmek için uzun bir zaman gerekiyorsa, yatırımcılar sabırsızlık gösterebilir.

Son adım veriye odaklanmaktır. Görüşlerinizi destekleyecek verilere ihtiyacınız var. Eğer belirli bir alana güveniyorsanız, bunu doğrulamak için ilgili verilere sahip olmalısınız. Aynı zamanda, yargınızı doğrulamak için kendinize bir süre tanıyın. Örneğin, 3 ila 6 ay arasında bir süre belirleyin ve görüşlerinizi destekleyen verilerin olup olmadığını kontrol edin. Eğer 6 ay sonra veriler hala görünmüyorsa, yargınızı yeniden gözden geçirmeniz gerekecek.

Başkalarının hatalarından ders almak akıl, kendi hatalarından ders almak ise zekadır.

Yatırım Dersleri

Geçmişteki fon operasyonlarında, bazı mücbir sebepler nedeniyle fonun 2020 ile 2023 arasında yeni bir dönem yeniden başlatılmıştır.

Önceden onu destekleyen birçok yatırımcı, yeni fonu güçlü bir şekilde destekledi ve yatırımlarını yaptı. Bu, son fonun oldukça iyi performans göstermesine neden oldu.

Bu deneyimi gözden geçirirken, yatırım yapan kişiler için öğrenilecek birçok ders olduğunu düşünüyor. Yatırım sektörünün birçok fırsat sunduğunu, ancak giriş engelinin nispeten düşük olduğunu vurguladı. Ancak bu sektörde zorluklar da var, çünkü birçok yön hala olgunlaşmamış ve spekülasyona açık.

O, son 5 ila 7 yıl içinde sektörün gelişiminde başarının anahtarının "hayatta kalmak" olduğunu belirtti. Başarısız olmadığınız sürece, nispeten başarılı bir yatırımcı sayılabilirsiniz.

Yatırım sürecinde, piyasa riskinin yanı sıra dikkat edilmesi gereken iki ana risk daha vardır:

Birincisi, saklama riski. Şimdi başkalarının fonlarını yönetirken, iyi bir saklama operasyonuna sahip olmak zorundasınız. Son zamanlarda bazı ticaret platformları siber saldırılara uğradı ve milyar dolarlık kayıplar yaşandı; bu 2024'te kabul edilemez. Yatırımcılar saklama sorununa fazla enerji harcamamalı, bunun yerine sektördeki en iyi saklama hizmetlerini kullanarak bu sorunu çözmelidir.

İkincisi, işlem karşıtı risklerdir, bunlar işlem platformu ve yatırım projelerinin kendisini içerir. Bazı insanlar bu risklerin farkında değildir, çünkü genellikle geleceğe iyimser bir tutumla yaklaşırlar. Ancak, bir sorun ortaya çıktığında, örneğin borçlunun temerrüde düşmesi veya işlem platformunun iflas etmesi durumunda, yatırımcılar büyük kayıplarla karşılaşabilir. Herkesi risk değerlendirmesi yapmaya ve proje sahiplerinin vaatlerine kolayca inanmamaya teşvik ediyor.

O, hem yönetim hem de karşı taraf riski açısından para kaybettiğini kabul etti. 2022'den itibaren, piyasada büyük bir dengesizlik olduğunu fark ettiler: çok sayıda risk sermayesi (VC) fonu ortaya çıkarken, piyasanın bu fonları karşılayacak kadar likiditesi yoktu. Özellikle ABD'de, bazı büyük VC fonlarının ölçekleri, piyasanın kaldırabileceğinden çok daha fazlaydı.

Bu, ikincil piyasa için bir fırsat sağlıyor, çünkü ikincil piyasa oldukça dalgalı ve birçok yatırımcı katılmak istemiyor.

Artık daha fazla kaliteli proje, token ihraç ettikten sonra ilgisiz kalıyor, çünkü VC'ler genellikle yalnızca erken aşama yatırımlara odaklanıyor ve sonraki operasyonları göz ardı ediyor. Bu nedenle, bu piyasa boşluğunu doldurmayı ve yardıma ihtiyaç duyan projelere destek sağlamayı umuyor. VC'lerin işlevi giderek daha çeşitli hale geliyor.

Sektör olgunlaştıktan sonra bireysel yatırımcılar nasıl başa çıkmalı?

Bu döngü ile bir önceki döngü arasında, piyasa değişimlerinin simgesel olayları hakkında konuştuğunda, birçok "dönüm noktası" olduğunu düşünüyor; örneğin, bazı tanınmış ticaret platformlarının iflası ve likidasyonu ile başka bir büyük ticaret platformunun ABD hükümeti ile uzlaşma sağlaması gibi, bunlar hepsi dönüm noktası niteliğinde olaylar.

"Elbette, sektörümüzde bazı alışılmadık operasyon biçimleri de var, ancak bu tür uygulamaların giderek daha zor hale geleceğini düşünüyorum, tamamen imkansız olduğunu söylemiyorum."

"Bu yılki piyasa performansı, Bitcoin'in yeni zirveler kaydettiği ve birçok kişinin neden para kazanamadığını düşündüğü konusunda çok iyi bir örnek. Bunun nedeni, genellikle birincil piyasada ve küçük kripto paralarda olan pozisyonlarımızın Bitcoin'den daha büyük olmasıdır."

"En büyük değişim, piyasanın gerçekten daha kurumsal bir yöne doğru ilerlemesidir."

"Ayrıca, sektörün en büyük ticaret platformları ABD hükümeti ile uzlaşmaya varmış durumda. Bu yüzden, gelecekteki operasyonlarında daha fazla kısıtlama ile karşılaşabilirler."

Giriş ve çıkış zamanlarını nasıl doğru bir şekilde belirleyebilirsiniz?

Risk yatırımı yapan bir arkadaş sordu: "Sizin yatırım raporlarınızı sıkça görüyorum, performansınız gerçekten harika. Bu süreçte, diğer insanların fark etmeyebileceği birçok yatırım fırsatı gördünüz. Ayrıca, likiditesi çok iyi olmayan bazı token'larda da yüksek pozisyonlar aldınız, peki belirli projelerin giriş ve çıkış zamanlarını nasıl belirliyorsunuz?"

O, bu gerçekten de en zor anlaşılan sorunlardan biri olduğunu söyledi.

Piyasa zamanı, kripto para dünyası için son derece önemlidir. Tamamen doğru bir cevabın olmadığını düşünüyor ve stratejilerin piyasa koşullarına göre sürekli olarak ayarlanması gerektiğini savunuyor. Sürekli olarak bu tür ayarlamalar yapıyorlar.

Ona göre, bu döngünün önceki döngülerden en büyük farkı şudur: Temel durumu iyi olan projeleri gördüğünüzde, kâr alımında daha aktif olmanız gerektiğidir.

"Bu döngüde, gerçekten iyi kazanç fırsatlarının aslında iki aydan fazla olmadığını düşünüyorum. Özellikle, Mart ayının ikinci yarısından Nisan ayının ilk yarısına kadar olan bu kısa bir ay civarı, en iyi kazanç çıkış zamanı. Bu zamanda çıkış yapmazsanız, en yüksek noktadan oldukça uzaklaşmanız kolay olacaktır."

"Bu nedenle, makro açıdan düşünmeniz, piyasanın likiditesine, işlem hacmine ve piyasa duyarlılığına odaklanmanız gerekiyor. Ayrıca, fon faiz oranlarının pozitif ve negatif değişimlerine de dikkat etmelisiniz. Makro açıdan daha iyi bir şekilde dağıtım zamanlamasını yakalamak için analiz edilebilecek verileri sürekli olarak artırıyoruz."

Temel analiz açısından, zincir üzerindeki işlem hacmine de dikkat edecek, büyük ölçekli alım ve satım faaliyetlerinin olup olmadığını gözlemleyecektir.

Aynı zamanda temel büyüme durumuna da dikkat edilmelidir. Çünkü bazen temel açıdan bakıldığında, birçok blockchain projesi çok kısa bir süre içinde aşırı düşük değerlemeden aşırı yüksek değerlemeye dönüşebilir. AI bu alandaki en iyi örnektir.

O, AI alanının geçen yıl hala oldukça düşük değerlendirildiğini düşünüyor. Çünkü o zaman herkes kripto para ve AI'nin birleşimine karşı daha temkinli bir tutum sergiliyordu. Ancak bir boğa piyasası başladığında, herkes büyük bir şekilde spekülasyona başladı. Birçok projenin fiyatı on katından fazla arttı.

En Başarılı Yatırım Deneyimi

Hatırladığına göre, en yüksek yatırım getirisine sahip projelerinden biri bir oyun projesiydi. Zirve getiri oranı neredeyse 2000 katına ulaştı, yatırım maliyeti yaklaşık 0,08 dolardı ve en yüksek fiyatı 160 dolardan fazla oldu. Elbette hepsini en yüksek fiyattan satmak mümkün değil, çünkü bazı token'lar hala kilitli durumda ve getirisi çok yüksek olmasına rağmen yatırım miktarı pek büyük değildi.

Bu oyun projesi ilk finansman turunda, bu alana inanan yatırımcıların hala çok az olduğunu düşünüyorum, ayrıca o sırada bir ayı piyasasındaydık, o turda toplam finansman 100.000 doların altında kaldı, bu yüzden çok fazla para yatırmadılar. Ancak sadece getiri oranı açısından bakıldığında, bu proje en yükseğiydi.

Eğer yatırım alanından bakarsak, en başarılı yatırım DeFi oldu. Bu alana çok erken girdiler, bu nedenle şu anda başarılı olan mavi çip DeFi projelerinin çoğuna yatırım yaptılar, bunlar arasında bazı tanınmış merkeziyetsiz borsa, borç verme platformları ve sentetik varlık projeleri de bulunmaktadır.

İkincil piyasalardaki yatırımları da oldukça başarılıydı. Çünkü erken dönemde birçok Merkezi Olmayan Finans projesinin sözde tohum turları yoktu, yatırım yapmak istiyorsanız yalnızca token satın alarak veya likidite madenciliğine katılarak mümkün olabiliyordu, daha önce bahsedilen bazı projeler çoğunlukla ikincil piyasalardaki yatırımlardı.

Önemli Olaylardan Alınan Dersler

Bazı önemli olaylardan sonra, takımın etik gereksinimlerini daha da yükseltti, İngilizce'de buna integrity denir. Bir kişinin karakterinde sorun varsa, projeleri ne kadar başarılı olursa olsun, kısa sürede çökmeye mahkum olabilir.

Sektör birçok benzer olaydan geçti, bir zamanlar sektörde fırtınalar estiren bazı bireyler ve kurumlar, karakter sorunları nedeniyle ahlaki sınırları aştı ve ne kadar büyük olursa olsun en sonunda devrildi. Yatırımcılar için, bu tür bir yatırımın çok fazla anlamı yok, eğer peşinde koştuğunuz şey çok kısa vadeli kazanç değilse.

Amerika'nın ünlü melek yatırımcılarından Naval Ravikant, iş ortağı seçerken zekaya, enerjiye önem vermek gerektiğini ancak en önemlisinin dürüstlük olduğunu söylemiştir. Aksi takdirde, eğer sadece bu iki özelliğe sahipseniz, sadece zeki ve çalışkan bir dolandırıcıyla karşılaşabilirsiniz ve sonunda sizi kandırabilir.