Ticaret Varlıklarının Tokenizasyonu: Küresel Ticaretin Değiştiricisi

Ticaret varlıklarının tokenizasyonu, küresel ticaretin dönüşüm gücü haline geliyor. Ticaret varlıklarını devredilebilir dijital Token'lara dönüştürerek, yatırımcılara daha önce hiç olmadığı kadar likidite, parçalanabilirlik ve erişilebilirlik sağlıyor.

Ticaret varlıkları benzersiz avantajlara sahiptir. Geleneksel finansal varlıklara kıyasla, ticaret varlıkları makro piyasa dalgalanmalarından daha az etkilenir. Ekonomik duraklama dönemlerinde bile, KOBİ'lerin finansman talebi hala güçlüdür ve bu durum yatırımcılara sürekli fırsatlar yaratmaktadır. Ticaret varlıklarının kısa döngüsü, düşük temerrüt oranı ve büyük finansman talebi, onları ideal bir Token taban varlığı haline getirmektedir.

Tokenizasyon, küresel ticaretin karmaşık senaryolarında yer alan tüm taraflar ve süreç aşamaları için birçok fayda sağlayabilir; bunlar arasında sınır ötesi ödemeler, finansman ihtiyaçları ve akıllı sözleşmelerin verimliliği artırması gibi unsurlar yer almaktadır. Standart Chartered Bank'ın tahminlerine göre, 2034 yılına kadar gerçek dünya varlıklarının tokenizasyon talebi 30.1 trilyon dolara ulaşacak ve ticaret varlıkları, tokenize edilmiş varlıklar arasında en büyük üç kategori içinde yer alarak toplam tokenizasyon pazarının %16'sını oluşturacaktır.

Bu makale, ticaret varlıklarının tokenizasyonunun dönüşüm gücünü ve neden şimdi ticaret varlıklarının tokenizasyonunu benimsemenin ve genişletmenin en iyi zamanı olduğunu araştırıyor. Aynı zamanda tokenizasyonun dört ana avantajını inceliyor ve yatırımcılar, bankalar, hükümetler ve düzenleyici kurumların bu fırsatı nasıl değerlendirebileceklerine dair önerilerde bulunuyor.

1. Varlık Tokenizasyonu Genel Görünümü

Varlık tokenizasyonu, dağıtık defter üzerinde token biçiminde geleneksel varlıkların dijital temsillerinin ihraç edilmesini ifade eder. Bu tokenlar esasen mülkiyetin dijital sertifikalarıdır ve operasyonel verimliliği ve otomasyonu artırabilir. Tokenizasyon, tek bir varlığın daha küçük devredilebilir birimlere bölünmesine izin veren parçalanma kavramı ile yakından ilişkilidir.

Tokenizasyon, yeni varlık sınıflarına erişimi artırdı, finansal piyasa altyapısını geliştirdi ve merkeziyetsiz finans (DeFi) içindeki yenilikçi uygulamalar ve tamamen yeni iş modelleri için kapıları açtı.

Tokenizasyonun gelişimi, 20. yüzyılın 90'lı yıllarının başındaki gayrimenkul yatırım ortaklıkları (REITs) ve borsa yatırım fonları (ETFs) ile geri dönmektedir. 2009'da Bitcoin'in doğuşu ve 2015'te Ethereum'un ortaya çıkışı, varlık tokenizasyonu için teknik bir temel oluşturdu. Son yıllarda, ilk token teklifleri (ICO), menkul kıymet token teklifleri (STO) gibi yeni olgular sürekli olarak ortaya çıkmakta ve tokenizasyonun ana akıma geçişini hızlandırmaktadır.

İki, ticaret varlıklarının tokenizasyonunun itici güçleri

2.1 KOBİ'ler: Ticaret finansmanı açığını kapatma konusunda trilyonlarca dolarlık fırsat

Küresel ticaretin önümüzdeki on yıl içinde %55 artarak 32,6 trilyon dolara ulaşması bekleniyor. Ancak, ticaret finansmanı talebi ile arzı arasında büyük bir boşluk var, özellikle gelişmekte olan ülkelerdeki KOBİ'ler için. Ticaret finansmanı açığı 2020'de 1,7 trilyon dolardan 2023'te 2,5 trilyon dolara yükselerek %47 arttı.

"Kaybolan Ara Şirketler" veya Orta Ölçekli Pazar Şirketleri (SME), yatırımcıların girmekte zorlandığı bir grubu temsil eder ve büyük ve henüz keşfedilmemiş bir pazarı temsil etmektedir. Bu tür bir yatırım fırsatı, ekonomik durgunluğa karşı bir dereceye kadar koruma sağlayabilir, çünkü ekonomik yavaşlama dönemlerinde bile, orta ölçekli işletmelerin önemli ölçüde finansman ihtiyacı bulunmaktadır.

2.2 Henüz tam olarak geliştirilmemiş yüksek getirili pazar

Ticaret finansmanı varlıkları cazip olmasına rağmen yatırım yetersiz. Güçlü bir risk ayarlı getiri sağlıyorlar ve bazı benzersiz özelliklere sahip:

• Risk dağılımına izin verir, hisse senedi ve tahvil piyasalarıyla düşük bir korelasyona sahiptir.
• Geniş yatırım yelpazesi, farklı risk tercihlerini karşılar.
• Düşük temerrüt riski ve yüksek geri dönüş oranı

Kurumsal yatırımcıların bu tür varlıklara yatırım yapmaması rağmen, tokenizasyon bu sorunu çözmeye yardımcı olabilir.

2.3 Bankanın teşviki

Basel III, bankaların risk ağırlıklı varlık hesaplamalarını önemli ölçüde etkileyecek. Bankalar, büyüme stratejileri geliştirmek için modern dağıtım iş modellerini benimsemelidir. Blockchain tabanlı başlatıcı dağıtım, bankaların bilançosundan varlıkları geri çekmelerine, düzenleyici sermayeyi azaltmalarına ve verimli varlık başlatmalarını teşvik etmelerine yardımcı olabilir.

2.4 Gerçek ihtiyaçlar büyümeyi teşvik ediyor

EY Parthenon'un raporuna göre, 2024 yılına kadar, alıcı şirketlerin %69'u tokenizasyon varlıklarına yatırım yapmayı planlıyor. 2024 yılına kadar, yatırımcılar portföylerinin %6'sını tokenizasyon varlıklarına ayırmayı planlarken, 2027'de bu oran %9'a çıkacak.

Standart Chartered Bank, 2034 yılına kadar gerçek dünya varlıklarının tokenizasyonuna olan talebin 30.1 trilyon dolara ulaşacağını öngörüyor. Bu bağlamda ticaret finansmanı varlıkları, tokenize edilmiş varlıklar arasında ilk üçte yer alacak ve tokenizasyon toplam pazarının %16'sını oluşturacaktır.

Üç, Tokenizasyonun Dört Büyük Avantajı

3.1 Pazar erişimini iyileştirme

Tokenizasyon, daha geniş bir yatırımcı grubunun yeni piyasalara girişini sağladı. Dijital tokenlerin dağıtımıyla ticari finansman varlıkları sayesinde bankalar net faiz gelirlerini artırabilir ve sermaye yapısını optimize edebilir, yatırımcılar ve şirketler ise erişimin artmasından faydalanabilir.

3.2 Ticaretin karmaşıklığını basitleştirme

Tokenizasyon, ticari finansmanın karmaşıklığını çözebilecek bir platform sunar. Bu sadece yeni bir yatırım yöntemi değil, aynı zamanda derin finansmanın teşvikçisidir. Token destekli derin tedarik zinciri finansmanı karmaşıklığı ortadan kaldırabilir ve tedarik zincirinin genel esnekliğini ve likiditesini artırabilir.

3.3 Dijital Tokenizasyon

Tokenizasyon, yatırım yapılabilir varlık yelpazesini büyük ölçüde genişletmiştir. Tokenizasyon ve akıllı sözleşmelerin programlanabilirliği ile birleşen AI otomasyonu, ticari varlık kategorilerinin karmaşıklığını ve çeşitliliğini çözebilir. Bu, veri yönetimini basitleştirmeye, işlem verimliliğini artırmaya ve yargı alanları arasında alacak yönetimini daha doğrudan hale getirmeye yardımcı olur.

3.4 bilgi asimetrisini azaltma

Blockchain'i kullanarak temel varlıkların izlenmesi, ihraçcılar ile yatırımcılar arasındaki bilgi asimetrisini azaltarak yatırımcı güvenini artırmaya yardımcı olur. Tokenizasyon varlıkları için bir listeleme çerçevesi oluşturmak, benimsemeyi teşvik etmek ve yatırımcı güvenini artırmak için önemli bir adımdır. Token ayrıca temel varlıkların operasyonlarına ve stratejik verilerine çevrimiçi erişim sağlamak gibi diğer işlevleri de içerebilir.

Dört, Tokenizasyon pazarına nasıl katılınır

4.1 benimseme

Yatırımcılar eğitime başlamalı ve uzmanlık geliştirmelidir. Pilot programlara katılmak, yatırımcılar ve varlık yöneticilerinin tokenizasyon varlık dağılımına güvenlerini test etmelerine ve oluşturmalarına yardımcı olabilir.

4.2 İşbirliği

Tüm pazar işbirliği, tokenizasyonun faydalarını gerçekleştirmek için hayati öneme sahiptir. Bankalar ve finansal kurumlar, işbirliği iş modeli aracılığıyla kapsama alanını genişletebilir. Daha geniş bir ekosistem katılımcısı, standartlaştırılmış süreçler ve protokoller kullanarak birlikte çalışmalı, birlikte etkileşim, yasal uyumluluk ve verimli platform operasyonları sağlamak için destekleyici bir ortam yaratmalıdır.

4.3 teşvik

Hükümetler ve düzenleyici kurumlar, dijital varlık endüstrisinin sorumlu bir şekilde büyümesini teşvik etmede kritik bir rol oynamaktadır. Açık ve dengeli bir düzenleyici çerçeve, yeniliği teşvik ederken riskleri de önleyebilir. Bankalar ve diğer finansal kurumlarla kamu-özel ortaklıkları kurmak da son derece önemlidir; bu, endüstrinin gelişimini hızlandırabilir ve dijital varlık sektörünün büyümesinin ekonomiye, küresel finansal entegrasyonu geliştirmeye, istihdam yaratmaya ve piyasa bütünlüğü ile yatırımcı korumasını sağlamaya katkıda bulunmasını garantileyebilir.