Varlık Tokenizasyonu: Geleceğin Finansal Eğilimleri

Varlık tokenizasyonu, finans alanında önemli bir gelişim yönü haline gelmektedir. Bazı sektördeki uzmanlar, bunun finansal piyasaların bir sonraki evrimi olacağını düşünmektedir. Bu görüş, başlıca finansal katılımcıların tutumunu etkileyebilir. Gerçek dünya varlıkları (RWA), kripto para endüstrisinin önemli bir varlık sınıfı haline gelmektedir. 2024 Mayıs itibarıyla, RWA pazar büyüklüğü 6,6 milyar doları geçmiştir ve bu, yatırımcıların bu yenilikçi finansal ürünlere olan artan ilgisini yansıtmaktadır. RWA'yı tokenize etmek ve blok zincirine entegre etmek, merkeziyetsiz finans (DeFi) içerisinde gelir fırsatları sunabilir. 2030 yılına kadar, varlık tokenizasyonu pazarının büyüklüğünün 10 trilyon dolara ulaşması beklenmektedir.

Bu yeni gelişen pazarın ana çekiciliği, sadece DeFi'ye getiri fırsatları sunmakla kalmıyor. Varlıkları Token olarak dijitalleştirerek, varlıkların parçalanmasını sağlıyor - hazine bonoları, hisse senetleri ve gayrimenkul gibi varlıkları daha küçük paylara bölüyor. Bu süreç likiditeyi artırıyor ve farklı sermaye seviyelerine sahip yatırımcılara yatırım fırsatlarının kapılarını açıyor.

Varlık tokenizasyonunun başlıca avantajları arasında: birbirleriyle etkileşimde bulunabilen tokenize varlıklar aracılığıyla likidite artışı ve erişilebilirliğin artırılması, küçük yatırımcıların düşük sermaye ile yüksek getiri sağlayan varlıklara yatırım yapabilmesini sağlamak yer alır. Ayrıca, birçok blok zincirinin kamusal doğası nedeniyle, şeffaflığı artırır ve gerçek dünya varlıklarının değerini DeFi ekosistemine bağlayarak birleştirilebilirliği güçlendirir.

Amerikan tokenizasyon devlet tahvillerinin piyasa değeri, 2023'te 114 milyon dolardan 845 milyon dolara yükseldi; bu varlık sınıfının en büyük ihraççısı olan bir varlık yönetim şirketi, piyasanın yaklaşık %38'ini elinde bulunduruyor.

Son bir araştırma, yüksek net değerli yatırımcıların %64'ünün ve kurumsal yatırımcıların %33'ünün 2024 yılsonuna kadar tokenizasyon edilmiş devlet tahvillerine yatırım yapmayı planladığını gösteriyor.

Henüz başlangıç aşamasında olmasına rağmen, varlık tokenizasyonu blok zinciri teknolojisinin en umut verici ve potansiyelli uygulamalarından birini temsil ediyor. Bir finans şirketi, devlet tahvili tokenizasyon hizmeti ile bu eğilimde avantajlı bir konumda, yatırımcı ilgisi sürekli artıyor.

Ondo Finance: Geleneksel finans ile Web3'ü birleştiren RWA protokolü

Ondo Finance, merkeziyetsiz protokolleri aracılığıyla finansı dönüştürüyor ve blockchain teknolojisini kullanarak kurumsal düzeyde ürünler sunuyor. Geleneksel finansal sistemdeki istikrarlı varlıkları tokenizasyon yoluyla, Ondo güvenilirliği blockchain'in verimliliği ile birleştiriyor.

Ondo'nun iki ana departmanı vardır: varlık yönetimi ve teknoloji. Varlık yönetimi departmanı, tokenizasyon finansal ürünleri oluşturur ve denetlerken, teknoloji departmanı bu ürünleri destekleyen protokolleri geliştirir.

Şu anda, Ondo Finance iki farklı yatırım seçeneği sunuyor:

1. USDY(Ondo US Dollar Yield Token)

   • Kısa vadeli ABD Hazine bonoları ve banka mevduatları ile desteklenen tokenizasyon edilmiş tahviller.
   • Yıllık %5,30 getiri oranı(APY), toplam kilitli miktar(TVL) 315.35 milyon dolar.
   • Geleneksel stabil coinlerden daha güvenli ve daha şeffaf.
   • Uygunluk ve yatırımcı korumasını sağlamak için bir güven şirketi tarafından yönetilmektedir.

2. OUSG(Ondo kısa vadeli ABD Hazine bonosu )

   • Pasif yatırımcılara düşük riskli tokenize edilmiş kısa vadeli ABD Hazine tahvilleri sunmak.
   • %4.81 yıllık getiri oranı(APY), toplam kilitli miktar(TVL) 221.32 milyon dolar.
   • 2024 Mart'ta belirli bir ETF'den başka bir fonda yatırım yapılacak.
   • Ondo, yatırımcılara ek rOUSG Token aracılığıyla kazanç sağlamak için rOUSG adlı yeni bir OUSG sürümü çıkardı.

Ondo'nun Flux Finance'i

Ondo Finance ekibi tarafından oluşturulan Flux Finance, merkeziyetsiz kredi verme konusunda önemli bir gelişmedir. Compound V2 üzerine kurulmuştur, ancak yeni özellikler eklenmiştir. USDC gibi açık Token'ları ve OUSG gibi kısıtlı Token'ları desteklemektedir. Bu, USDC'yi serbestçe ödünç alabileceğiniz anlamına gelir, ancak OUSG'yi teminat olarak kullanarak kredi almak belirli izin gerekliliklerini yerine getirmeyi gerektirir, böylece uyumluluk ve güvenlik sağlanır.

Flux, kullanıcıların aşırı teminatla borç alıp verebileceği Compound benzeri bir havuz (p2pool) modeli kullanıyor. Borç verenler, sağladıkları stablecoin'lerin faizini kazanabilirken, borç alanlar teminatlarını kullanarak stablecoin borç alabilir ve varlıkların izin gereksinimlerine uymalıdır. Flux Finance, Ondo DAO tarafından yönetilmektedir.

Rakipler

Ondo'nun bir varlık yönetim devi ile ilişki kurması göz önüne alındığında, Ondo kripto RWA kategorisinde geleneksel finans sektöründe öne çıkıyor gibi görünüyor ve diğer geleneksel finans şirketlerini tamamlıyor.

Merkeziyetsiz finans alanında rekabet artıyor. Centrifuge, tokenizasyon yapısal kredilere odaklanıyor ve NFT kullanarak borç ihraç ediyor. Ethena, kullanıcıların varlıkları elinde tutmadan ticaret yapmalarını sağlayan sentetik varlık maruziyeti sunuyor. Maple Finance, kurumsal müşterilere düşük teminatlı krediler sağlıyor ve kredi değerlendirmesi ile borç verme üzerinde vurgu yapıyor. Pendle, kullanıcıların varlıkların gelir kısmını ayırıp ticaret yapmalarını sağlayan tokenizasyon gelir işlemleriyle ilgileniyor.

Ondo Finance'ın öne çıkmasının birkaç nedeni var. Geleneksel finansı blockchain ile birleştirerek devasa ABD hazine piyasasını hedef alıyor ve geniş bir piyasa kapsama alanına sahip. Tamamlayıcı yaklaşımı, doğrudan rekabetten kaçınarak geleneksel finans devleriyle iş birliği yapmayı içeriyor. Ayrıca, Ondo, USDY ve OUSG gibi yenilikçi ürünler sunarak geleneksel stabilcoin'lerden daha güvenli ve daha şeffaf alternatifler sağlıyor.

Token Ekonomisi

ONDO Token ekonomisi özeti

Güncel fiyat: $1.87 Piyasa değeri sıralaması:#54 Tam Seyreltme Değeri ( FDV ): $131.5B, Sıralama #16 Dolaşım arzı: 1.44 milyar ONDO ( toplam arzın %14.27'si ) Toplam arz: 10 milyar ONDO Maksimum Arz: 10 Milyar ONDO Sonraki kilit açma: 1.67 milyon ONDO ( yaklaşık $2.19 milyon ), 5 gün sonra

yakında açılacak etkinlik

18 Haziran 2024: 1.67 milyon ONDO ( yaklaşık $2.19 milyon ) 2024年7月18日:167万ONDO( yaklaşık $219万) 2024年8月18日:167万ONDO( yaklaşık $219万) 2024年9月18日:167万ONDO( yaklaşık $219万) 2024年10月18日:167万ONDO( yaklaşık $219万) 2024年11月18日:167万ONDO( yaklaşık $219万) 2024年12月18日:167万ONDO( yaklaşık $219万) 2025年1月18日:19.4亿ONDO( yaklaşık $25.5B) 2026年1月18日:19.4亿ONDO( yaklaşık $25.5B) 2027年1月18日:19.4亿ONDO( yaklaşık $25.5B) 2028年1月18日:19.4亿ONDO( yaklaşık $25.5B)

Token Kullanımı

ONDO Token, Ondo Finance ve onun Flux Finance protokolünün yönetişim tokenidir. Sahipleri, Ondo DAO içindeki çeşitli önerilere oy verme hakkına sahiptir ve tüm kararların şeffaf bir şekilde zincir üzerinde yapılmasını sağlar.

Bir teklif başlatmak için, bir kişinin en az 100 milyon ONDO oy hakkına sahip olması veya buna yetkilendirilmesi gerekmektedir.

Gelecekte ONDO sahipleri için başka kullanım alanlarının getirilip getirilmeyeceği henüz net değil.

Ekip, Fonlama ve Ekosistem

Ondo Finance ekibi, geleneksel finans ve Web3 alanlarından çeşitlendirilmiş bir personel kombinasyonuna sahiptir. Kurucu ve CEO ile başkan ve COO, büyük bir yatırım bankasından gelmektedir. Diğer önemli bir üye ise bir varlık yönetim şirketinden gelmektedir. Ayrıca, ekip tanınmış Web3 projelerinden geliştiricileri de içermektedir. Bu uzmanlık kombinasyonu, Ondo Finance'ın benzersiz vizyonu ve hedefleriyle yüksek uyum içindedir.

Fonlama Özeti

Tohum Turu: Aralık 2021'de Ondo Finance, her Token için 0.013 $ fiyatla 4 milyon $ topladı ve 99.87 kat yatırım getirisi sağladı (ROI). Toplamda 300 milyon Token ( toplam arzın %3'ü ) olarak satıldı, bir risk sermayesi şirketi öncülük etti, 1 yıl başlangıç kilitlenme süresi ve ardından 24 ay serbest bırakma süresi belirlendi.

Halka arz aşaması: 12 Mayıs 2022'de, her Token için $0.03 fiyatla $10 milyon toplandı ve %43.28 yatırım getirisi sağlandı (ROI). Toplamda 1 milyar Token ( toplam arzın %1'i ), belirli bir platformda gerçekleştirildi, 1 yıl kilitlenme süresi, ardından 18 aylık serbest bırakma süresi vardır.

A Serisi Finansman: Nisan 2022'de, her Token için $0.02 fiyatla $20 milyon toplandı ve 64.92 kat yatırım getirisi sağlandı (ROI). Toplam 1 milyar Token ( toplam arzın %10'u ), bir fon tarafından liderlik edildi, 1 yıl başlangıç kilitlenme süresi ile, ardından 24 aylık serbest bırakma süresi uygulanacaktır.

Ortaklık

Ondo Finance, blockchain ve finansal hizmetlerini güçlendirmek için birkaç anahtar ortaklık kurmuştur:

• Bir vakıf: Bu iş birliği, dünya varlıkları ile blok zincir teknolojisinin entegrasyonunu gösterecek ve Amerika Birleşik Devletleri hazine ürünlerinin tokenizasyonu USDY ile başlayacak.
• Bir laboratuvar: USDY'yi AMM havuzunda kullanmak üzere iş birliği yaparak, (CDP) teminatını, likiditeyi ve DeFi çözümlerini artırmak için teminat borç pozisyonu olarak kullanıyor.
• Bir piyasa yapıcı: USDY'nin dolar getirisi istikrarlı coin'inin likiditesini artırmak için işbirliği yaparak, çoklu blok zinciri platformlarında 7/24 likidite sağlamak.
• Bir varlık yönetim şirketi: Fonlarına 95 milyon dolarlık yatırım yaparak tokenizasyon çabalarını genişletme ve Ondo ürünleriyle entegrasyon taahhüdünü gösterdi.

Benimseme ve Yol Haritası

Ondo Finance, geleneksel finans ile merkeziyetsiz finansı bağlamak için kamu blockchain teknolojisini kullanmayı hedefliyor. Güvenli, şeffaf ve uyumlu finansal ürünler oluşturma üzerine odaklanıyorlar.

Ana ürünler:

• OUSG: Tokenizasyon kısa vadeli ABD Hazine ETF'si.
• OMMF: Tokenizasyon para piyasası fonu.
• USDY: Kararlı bir gelir varlıklarının alternatifidir.
• Flux Finance: Teminat olarak tokenizasyon edilmiş menkul kıymetleri destekleyen bir protokol.

Bu ürünler önemli bir büyümeyi teşvik etti, Ondo'nun TVL'si 40 milyon dolardan 534 milyon dolara yükseldi. Geleceğe bakıldığında, Ondo USDY, OUSG ve OMMF'nin benimsenmesini ve likiditesini artırarak tokenizasyon teminatlarının kullanımını genişletmeyi planlıyor. Bu, bu süreçleri kolaylaştırmak için ortaklıklar kurmayı ve çapraz zincir araçları geliştirmeyi içerecektir.

Bir sonraki aşamada, halka açık şekilde işlem gören menkul kıymetleri tokenizasyon hedefliyorlar ve likidite ile altyapı ile ilgili zorlukları çözmeye çalışıyorlar. Sonuç olarak, Ondo, blockchain'in avantajlarını daha geniş bir finansal hizmetler alanına genişleterek, geleneksel finans alanında yenilik yapmayı ve merkezi ve merkeziyetsiz mekanizmaların bir kombinasyonunu kullanmayı umuyor. Bu yaklaşım, blockchain teknolojisinin avantajlarını daha geniş finansal operasyonlara taşımaya yardımcı olacaktır.

Yükseliş Temel Faktörleri

• Tokenizasyon sektörü önemli bir büyüme yaşayacak, Ondo Finance'in bir varlık yönetim şirketi ile iş birliği, trilyonlarca doları Web3'e çekmeyi stratejik olarak hedefliyor.
• Ondo Finance'ın TVL'si 2024'ün başından beri büyük bir artış gösterdi. Gerçek dünya varlıkları, kripto alanında taze ve umut verici bir anlatımı temsil ediyor ve güçlü bir erken benimseme potansiyeline sahip.
• Ondo Finance, müşterilerin ihtiyaçlarını karşılamak için ürünlerini geliştirmeye adanmıştır.
• OUSG'nin çoğu yatırımı başlangıçta bir kısa vadeli hazine ETF'sindeydi. Mart 2024'te, Ondo'nun varlık tokenizasyonu odaklarıyla uyumlu olan başka bir fona yöneldiler.
• Ondo Finance, kripto RWA alanında liderdir ve tercih edilen seçenektir.
• Ondo Finance, belirli bir fonun mevcut arzının yaklaşık %38'ine sahiptir.

Düşüş yönlü temel faktörler

• ONDO Token'in kullanımında belirgin bir merkezileşme riski gösteriyor.
• Tüm sahipler yönetime katılabilse de, en büyük sahipler en büyük etkiye sahiptir.
• Yaklaşık %85'lik toplam ONDO arzı Ondo Finance ekibi tarafından kontrol edilmektedir.
• Geleneksel finans ile kripto para birimlerinin kesişiminde faaliyet gösteren Ondo Finance, nispeten geliştirilmemiş bir pazara girdi, düzenleme önemli zorluklar oluşturuyor.
• Kötü borçlar, Ondo Finance'ı içerir.