Şifreleme Girişim Sermayesi En Son Trendler: Token Hakimiyeti ve Likidite Yatırımlarının Yükselişi
Mevcut finansman ortamı giderek zorlaşıyor, bu durum esas olarak yukarıdan gelen sermaye getirilerinin düşmesi ve sınırlı ortakların finansal baskı ile karşılaşmasından kaynaklanıyor. Genel risk sermayesi sektöründe, her aşamadaki fonların yatırımcılara geri dönen miktarı önceki yıllara göre önemli ölçüde azalmıştır. Bu durum, mevcut ve yeni kurulan risk sermayesi fonlarının yatırım için kullanılabilir olan kaynaklarının azalmasına neden olmakta ve girişimcilerin finansman bulma zorluğunu artırmaktadır.
Bu trendin şifreleme para girişim alanında ne tür bir etkisi oldu?
2025 yılında işlem sayısında bir yavaşlama görülecek, ancak sermaye dağıtım büyüklüğü 2024 ile temel olarak aynı kalacak. İşlem sayısındaki düşüş, birçok girişim sermayesi fonunun yatırım döngüsünün sonuna yaklaşması ve mevcut fonların azalması ile ilgili olabilir. Ancak, bazı büyük fonlar hala büyük ölçekli işlemler gerçekleştirdiğinden, genel sermaye dağıtım büyüklüğü son iki yıl ile kıyaslanabilir.
Son iki yılda, şifreleme alanındaki birleşme ve satın alma faaliyetleri sürekli olarak iyileşerek, likidite ve çıkış fırsatları için elverişli koşullar yarattı. Son zamanlarda birkaç büyük birleşme ve satın alma olayı, tanınmış birçok şirketin alımı, sektördeki entegrasyonu ve şifreleme hisse senedi yatırımlarından çıkışları daha fazla güvence altına aldı.
Geçtiğimiz yıl, işlem sayısı genel olarak stabil kaldı, bununla birlikte bazı daha büyük ölçekli son işlemler 2024'ün dördüncü çeyreği ve 2025'in birinci çeyreğinde tamamlandı. Bu, esasen daha fazla işlemin erken aşamalara odaklanmasından kaynaklanıyor; bu aşamalardaki sermaye görece yeterli.
Finansman aşamasına göre, hızlandırıcılar ve başlangıç platformlarının işlem sayısı en üst sırada yer alıyor. 2024'ten itibaren, piyasada çok sayıda hızlandırıcı ve başlangıç platformu ortaya çıktı, bu da finansman ortamının daraldığını ve kurucuların projeleri başlatmak için token'ları önceden çıkarmayı tercih ettiklerini yansıtıyor.
Erken finansman turlarının medyan ölçeği artış göstermektedir. En erken aşama finansman ölçeği, yıllık bazda sürekli bir artış göstermekte olup, bu aşamada fonların hala yeterli olduğunu göstermektedir. Tohum turu, A turu ve B turu finansman medyanı 2022 seviyelerine yakın veya bu seviyelere yükselmiştir.
Şifreleme Girişim Sermayesi Üç Büyük Tahmin
Token ana yatırım mekanizması haline gelecektir.
Pazar, "Token+Hisse" çift yapısından, "Tek Varlık Değer Taşıma" modeline geçecek. Bir varlık, bir değer birikim mantığına karşılık gelir.
Finansal Teknoloji Girişim Sermayesi ile Şifreleme Girişim Sermayesinin Hızla Birleşmesi
Finansal teknoloji yatırımcıları, şifreleme yatırımcılarına dönüşüyor. Yeni nesil ödeme ağları, yenilikçi dijital bankacılık ve blok zinciri tabanlı varlık tokenizasyon platformlarına odaklanıyorlar. Şifreleme girişim sermayesi rekabet baskısıyla karşı karşıya; stabil coin/ödemeler alanında bir strateji geliştirmemiş şifreleme girişim sermayesi, zengin ödeme deneyimine sahip finansal teknoloji girişim sermayesi ile rekabet etmekte zorlanacaktır.
"Likidite Girişimi"(Liquid Venture)'in yükselişi
"Likidite girişimi" akışkan Token pazarında girişim sermayesine benzer yatırım fırsatlarını aramak anlamına gelir:
Likidite: Kamuya açık şekilde işlem gören varlıklar/Token daha yüksek likiditeye sahiptir, bu da daha hızlı bir çıkış yolu anlamına gelir.
Erişilebilirlik: Özel sermaye yatırımının yüksek engellerine kıyasla, Likidite yatırımcıların doğrudan Token satın almasına izin verir, ayrıca tezgah üstü işlemlerle de yapılabilir.
Pozisyon Yönetimi: Erken dönem dağıtılan Token'lar küçük fonların da anlamlı yatırım pozisyonları elde etmesine olanak tanırken, büyük fonlar da yüksek piyasa değeri olan likidite Token'larına yatırım yapabilir.
Fon yönetimi: Başarılı şifreleme girişim sermayesi fonları genellikle rezerv varlıklarını ana akım şifreleme coin'lerine tahsis ederek aşırı getiri sağlamaktadır. Ayı piyasası döngüsünde, girişim sermayesi fonlarının daha sık olarak fonları erken çekmesi ve kaliteli Token'lara yatırması beklenmektedir.
Şifreleme alanı, risk sermayesi yeniliklerini yönlendirmeye devam edecek. Kamusal ve özel sermaye piyasalarının birleşimi, risk sermayesinin gelişim trendidir; giderek daha fazla geleneksel risk sermaye fonu, likidite pazarında veya hisse senedi ikincil pazarında yer almayı tercih ediyor ve şifreleme dünyası çoktan bu yolda ilerliyor. Daha fazla varlık zincir üzerinde yer aldıkça, daha fazla şirket zincir üzerindeki finansman yöntemlerini öncelikli olarak değerlendirecektir.
Son olarak, şifreleme piyasasının getiri dağılımı genellikle geleneksel risk sermayesinden daha fazla "güç yasası dağılımı" sergiliyor - en iyi şifreleme varlıkları yalnızca dijital egemen para birimi olma mücadelesine girmiyor, aynı zamanda yeni finansal ekonominin temel katmanı olma çabasına da girmekte. Getiri dağılımı daha aşırı olsa da, bu nedenle şifreleme risk sermayesi hala büyük miktarda sermaye çekmeye devam edecek, asimetrik getiriler peşinde koşacak.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
9 Likes
Reward
9
7
Repost
Share
Comment
0/400
RugPullAlarm
· 08-02 19:10
Yeni bir likidasyon dalgası başladı, LP adresleri çılgınca kaçıyor.
View OriginalReply0
fomo_fighter
· 08-01 00:39
Durum kötü, hala para harcıyorlar, gg.
View OriginalReply0
gas_guzzler
· 07-31 03:35
Zor zamanlar en iyi Bir Pozisyon Oluşturun fırsatıdır.
View OriginalReply0
JustHodlIt
· 07-31 03:27
Herkes trendleri takip ediyor, moda olmuş şeylerle oynuyor.
Şifreleme girişim sermayesindeki yeni trend: Token'in yatırımda hakimiyeti ve Likidite girişim sermayesinin yükselişi
Şifreleme Girişim Sermayesi En Son Trendler: Token Hakimiyeti ve Likidite Yatırımlarının Yükselişi
Mevcut finansman ortamı giderek zorlaşıyor, bu durum esas olarak yukarıdan gelen sermaye getirilerinin düşmesi ve sınırlı ortakların finansal baskı ile karşılaşmasından kaynaklanıyor. Genel risk sermayesi sektöründe, her aşamadaki fonların yatırımcılara geri dönen miktarı önceki yıllara göre önemli ölçüde azalmıştır. Bu durum, mevcut ve yeni kurulan risk sermayesi fonlarının yatırım için kullanılabilir olan kaynaklarının azalmasına neden olmakta ve girişimcilerin finansman bulma zorluğunu artırmaktadır.
Bu trendin şifreleme para girişim alanında ne tür bir etkisi oldu?
2025 yılında işlem sayısında bir yavaşlama görülecek, ancak sermaye dağıtım büyüklüğü 2024 ile temel olarak aynı kalacak. İşlem sayısındaki düşüş, birçok girişim sermayesi fonunun yatırım döngüsünün sonuna yaklaşması ve mevcut fonların azalması ile ilgili olabilir. Ancak, bazı büyük fonlar hala büyük ölçekli işlemler gerçekleştirdiğinden, genel sermaye dağıtım büyüklüğü son iki yıl ile kıyaslanabilir.
Son iki yılda, şifreleme alanındaki birleşme ve satın alma faaliyetleri sürekli olarak iyileşerek, likidite ve çıkış fırsatları için elverişli koşullar yarattı. Son zamanlarda birkaç büyük birleşme ve satın alma olayı, tanınmış birçok şirketin alımı, sektördeki entegrasyonu ve şifreleme hisse senedi yatırımlarından çıkışları daha fazla güvence altına aldı.
Geçtiğimiz yıl, işlem sayısı genel olarak stabil kaldı, bununla birlikte bazı daha büyük ölçekli son işlemler 2024'ün dördüncü çeyreği ve 2025'in birinci çeyreğinde tamamlandı. Bu, esasen daha fazla işlemin erken aşamalara odaklanmasından kaynaklanıyor; bu aşamalardaki sermaye görece yeterli.
Finansman aşamasına göre, hızlandırıcılar ve başlangıç platformlarının işlem sayısı en üst sırada yer alıyor. 2024'ten itibaren, piyasada çok sayıda hızlandırıcı ve başlangıç platformu ortaya çıktı, bu da finansman ortamının daraldığını ve kurucuların projeleri başlatmak için token'ları önceden çıkarmayı tercih ettiklerini yansıtıyor.
Erken finansman turlarının medyan ölçeği artış göstermektedir. En erken aşama finansman ölçeği, yıllık bazda sürekli bir artış göstermekte olup, bu aşamada fonların hala yeterli olduğunu göstermektedir. Tohum turu, A turu ve B turu finansman medyanı 2022 seviyelerine yakın veya bu seviyelere yükselmiştir.
Şifreleme Girişim Sermayesi Üç Büyük Tahmin
Pazar, "Token+Hisse" çift yapısından, "Tek Varlık Değer Taşıma" modeline geçecek. Bir varlık, bir değer birikim mantığına karşılık gelir.
Finansal teknoloji yatırımcıları, şifreleme yatırımcılarına dönüşüyor. Yeni nesil ödeme ağları, yenilikçi dijital bankacılık ve blok zinciri tabanlı varlık tokenizasyon platformlarına odaklanıyorlar. Şifreleme girişim sermayesi rekabet baskısıyla karşı karşıya; stabil coin/ödemeler alanında bir strateji geliştirmemiş şifreleme girişim sermayesi, zengin ödeme deneyimine sahip finansal teknoloji girişim sermayesi ile rekabet etmekte zorlanacaktır.
"Likidite girişimi" akışkan Token pazarında girişim sermayesine benzer yatırım fırsatlarını aramak anlamına gelir:
Şifreleme alanı, risk sermayesi yeniliklerini yönlendirmeye devam edecek. Kamusal ve özel sermaye piyasalarının birleşimi, risk sermayesinin gelişim trendidir; giderek daha fazla geleneksel risk sermaye fonu, likidite pazarında veya hisse senedi ikincil pazarında yer almayı tercih ediyor ve şifreleme dünyası çoktan bu yolda ilerliyor. Daha fazla varlık zincir üzerinde yer aldıkça, daha fazla şirket zincir üzerindeki finansman yöntemlerini öncelikli olarak değerlendirecektir.
Son olarak, şifreleme piyasasının getiri dağılımı genellikle geleneksel risk sermayesinden daha fazla "güç yasası dağılımı" sergiliyor - en iyi şifreleme varlıkları yalnızca dijital egemen para birimi olma mücadelesine girmiyor, aynı zamanda yeni finansal ekonominin temel katmanı olma çabasına da girmekte. Getiri dağılımı daha aşırı olsa da, bu nedenle şifreleme risk sermayesi hala büyük miktarda sermaye çekmeye devam edecek, asimetrik getiriler peşinde koşacak.