Merkezi Olmayan Finans toparlanma belirtileri gösteriyor, Aave öncülük etmesi bekleniyor

Son zamanlarda, Merkezi Olmayan Finans alanındaki canlanma ivmesi sektördeki uzmanların dikkatini çekti. Bir analist, DeFi 2.0'ın yeniden yükselmesine neden olabilecek birkaç ana faktörü belirtti:

• Merkezi Olmayan Finans ekosistemi önemli ölçüde evrildi, ölçeklenebilirliği ve güvenliği artırdı ve gerçek dünya varlıklarının tokenleşmesi gibi yenilikçi uygulamalar getirdi.
• Toplam kilitli değer (TVL ) geçen yıl Ekim ayından bu yana neredeyse üç katına çıktı, merkezi olmayan borsa işlem hacmi sürekli artıyor.
• Büyük finansal kurumlar, tokenleştirilmiş fonlar ve stabilcoinler aracılığıyla piyasaya giriş yaparak ana akım kabulün arttığını gösteriyor.
• Son dönemdeki faiz indirimleri, Merkezi Olmayan Finans getirilerinin cazibesini artırdı.
• Merkezi Olmayan Finans ekosistemi daha olgun ve sağlam hale geldi, yeni bir büyüme turuna hazırlanıyor.

Daha makro ekonomik bir ortamda, Fed'in faiz oranlarını 50 baz puan indirmesi bir dönüm noktasını işaret edebilir. M2 para arzı tekrar artarken, Bitcoin'in fiyat hareketi geçmiş döngülerle benzerlik gösteriyor ve güçlü bir yükselişin başlayabileceğini ima ediyor.

Radikal faiz indirimleri ekonomik durgunluğa işaret etse de, jeopolitik durum hala belirsizlikler taşımaktadır; ancak mevcut piyasa duygusu genel olarak iyimserdir. Uzun bir ayı piyasasından sonra, Merkezi Olmayan Finans sektörünün değeri düşük değerlendirilebilir ve yükseliş potansiyeli taşımaktadır. Aşağıda Aave'nin Merkezi Olmayan Finans toparlanmasındaki potansiyel performansını analiz edeceğiz.

Aave: Patlamaya Hazır Mı?

Merkezi Olmayan Finans'ın TVL'si 2022 yılındaki dip seviyesinden iki kat daha fazla bir artışla 77 milyar dolara yükseldi, ancak hala 2021 yılındaki 154 milyar dolarlık zirve seviyesinin %50 altında. Bu, ilginin yeniden artmasına rağmen, Merkezi Olmayan Finans'ın değerlemesinin bir önceki boğa piyasasının zirve seviyelerinin çok altında olduğunu gösteriyor.

1. Pazar Liderliği ve Faaliyet

Aave, kullanıcıların doğrudan kripto para ödünç alıp vermesine olanak tanıyan Merkezi Olmayan Finans alanının liderlerinden biridir. 2017'de piyasaya sürüldüğünden beri Aave, son üç yılda DeFi ödünç verme pazarının %50'sinden fazlasını elinde bulundurmuştur. Bu başarının temelinde sürekli güncellemeler ve GHO stabil koini gibi yeni ürünlerin piyasaya sürülmesi yatmaktadır; ayrıca 400 milyon dolarlık güvenlik modülü de bulunmaktadır. "Satın al ve dağıt" planı, token'ın uzun vadeli büyümesini daha da desteklemektedir.

2024'te, Aave'nin TVL'si 13 milyar dolara ulaştı ve kullanıcı benimseme oranının güçlü olduğunu gösterdi. GHO stabilcoin'in piyasaya sürülmesi gelir kaynaklarını artırdı ve Aptos gibi EVM dışı zincirlere genişleme pazar kapsamını da genişletti.

Aave'nin aktif kredi verileri son olarak 7.4 milyar dolar olarak kaydedildi ve bu önemli bir artış. Bu, son dönemde yapılan token ekonomisi ayarlamalarına, enflasyon baskısının azaltılmasına ve gelirlerin stake edenlere yönlendirilmesine bağlı olarak, kredi verenler için cazibenin artmasına yardımcı oldu.

2. Değer Düşüklüğü ve Birikim Potansiyeli

Aave'nin durumu dikkate değer olmasına rağmen, değerinin hala düşük değerlendirildiği görünmektedir. Birkaç ay önce yapılan analizlerde Aave'nin fiyatının maliyet oranının 2.8 kat olduğu ve yıllık gelirinin 240 milyon dolar olduğu belirtilmiştir. Token arzının %93'ü dolaşımda, bu da gelecekte satış baskısının daha az olacağı anlamına geliyor. 2.5 yıl süren konsolidasyonun ardından, Aave yeni bir yükseliş dalgası ile karşılaşabilir ve uzun vadeli birikim için ideal bir varlık haline gelebilir.

3. Kurumsal İlgi

Aave Arc ürünü, düzenlenmiş finansal kurumlara lisanslı Merkezi Olmayan Finans hizmetleri sunarak kurumsal yatırımcıların dikkatini çekti. Şu anda CoinShares ve Galaxy Digital gibi 30'dan fazla beyaz liste şirketi tarafından kullanılmaktadır. Aave Arc, geleneksel finans ile Merkezi Olmayan Finans'ı bağlamayı ve yüksek getiri sağlarken uyumluluk gereksinimlerini karşılamayı amaçlamaktadır.

Bir tanınmış yatırım kuruluşu Aave'i dijital varlık portföyüne dahil etti ve diğer Merkezi Olmayan Finans projelerinin yerini aldı. Amerika'nın olası faiz indirimleriyle birlikte, DeFi'nin yüksek getirileri daha çekici hale gelecek. Bu yıl ETH ETF'sinin lansmanı da DeFi'ye büyük bir fon akışı getirebilir ve Aave ana kazananlardan biri olmayı bekliyor.

4. Rekabet Avantajı

Rakiplerine kıyasla, Aave çoklu zincir yetenekleri ve daha geniş varlık desteği ile öne çıkıyor. Aave, Polygon, Avalanche gibi birçok ağda faaliyet gösteriyor, daha geniş bir kapsama sahip ve işlemler daha hızlı. Ayrıca, Aave, kripto para birimlerinden tokenleştirilmiş varlıklara ve stake edilmiş türev ürünlere kadar daha çeşitli teminatları destekliyor. Bu çeşitlilik stratejisi ve flash loan gibi yenilikçi özellikler, Aave'nin Merkezi Olmayan Finans pazarında daha büyük bir pay elde etmesine yardımcı oluyor.

5. Gelecek Gelişim Planı

Aave 2030 strateji teklifi, protokolü genişletmeyi ve yeni özellikler eklemeyi amaçlamaktadır:

1. Çok zincirli genişleme: EVM olmayan zincirleri destekler, çapraz zincir Merkezi Olmayan Finans platformu inşa eder.
2. Aave V4 yükseltmesi: gerçek dünya varlık entegrasyonu, sermaye verimliliğini artırma.
3. Aktif Fon Modeli: 2030 planı için net bir bütçe ve hedefler belirleyin.

Aave'nin hedefi, 2030 yılına kadar sürdürülebilir, zincirler arası ve uyumlu bir Merkezi Olmayan Finans ekosistemi kurmak ve bunu perakende ve kurumsal kullanıcılara sunmaktır.

Yatırım Düşünceleri

Olumlu Faktörler:

• 67% Merkezi Olmayan Finans kredi pazar payını kontrol etme
• Çok zincirli yapı ve daha fazla genişleme planı
• GHO stabil kripto para biriminin gelişim ivmesi iyi.
• Aave Arc, kurumsal yatırımcıları katılmaya çekiyor
• ETH ETF ve faiz indirim ortamı, fon akışını artırabilir.

Risk Faktörleri:

• Pazar payının yoğunlaşması sistemik riskler doğurabilir.
• GHO, gelirleri etkileyebilecek bir yavaşlama veya artan rekabetle karşılaşabilir.
• Küresel ekonomik durgunluk Merkezi Olmayan Finans faaliyetlerini azaltabilir
• Jeopolitik riskler belirsizliği artırıyor
• Düzenleyici ortam değişiklikleri Merkezi Olmayan Finans gelişimini etkileyebilir.

Genel olarak, Aave, Merkezi Olmayan Finans alanında güçlü bir pazar konumuna ve gelişim potansiyeline sahiptir, ancak yatırımcıların hâlâ potansiyel riskler ve getirileri dengelemeleri gerekir.