Blok Zinciri Üç Büyük Kamu Blokunun Gelir Sürdürülebilirliği Derinlik Analizi

Giriş

Açık zincirlerin gelir sürdürülebilirliği, uzun vadeli gelişim potansiyelini değerlendirmek için anahtar bir göstergedir. Bu rapor, Ethereum, Solana ve Tron gibi üç ana akıllı açık zinciri odaklanarak, onların Gas ücretleri gelir yapısını, zincir üzerindeki ekonomik faaliyetleri ve kullanıcıların gelir-gider durumunu analiz ederek, bu açık zincirlerin gelir modellerini ve sürdürülebilirliğini derinlemesine incelemektedir.

Son verilere göre, son 30 gün içinde Ethereum 99.89 milyon dolar Gas ücreti ile açık ara önde, Solana ve Tron sırasıyla 46.21 milyon dolar ve 38.97 milyon dolar ile onu takip ediyor. Ancak, günlük aktif adres verileri farklı bir tablo sergiliyor: Tron 2.1 milyon ile birinci sırada, Solana 1.1 milyon ile ikinci, Ethereum ise yalnızca 316 bin ile üçüncü sırada. Bu farklılık, Gas ücreti gelirleri, zincir üzerindeki aktiviteler ve kullanıcı aktifliği arasındaki karmaşık ilişkiyi vurgulamakta ve bu üç büyük blok zincirinin gelir sürdürülebilirliğini derinlemesine analiz etmek için eşsiz bir bakış açısı sunmaktadır.

Ethereum

Gas ücreti gelir bileşimi

Ethereum, PoW'dan PoS'a geçiş ve EIP-1559'un uygulanması gibi bir dizi önemli güncellemeden geçerek, Gas ücret yapısını derinlemesine etkilemiştir. Yeni Gas ücret yapısı iki kısımdan oluşmaktadır:

• Temel Ücret (: Sistem otomatik olarak yok eder
• Bahşiş)Bahşiş(: Doğrudan doğrulayıcıya ödenir

Temel ücretin yok etme mekanizması, ETH'nin deflasyonist bir duruma girmesini teşvik etme ve potansiyel olarak değerini artırma umudunu taşımaktadır. Dinamik olarak ayarlanan temel ücret, ağ kaynaklarının dağılımını optimize etmeye yardımcı olurken, bahşişler doğrulayıcılara ek teşvikler sağlayarak ağ güvenliğini korumaktadır. Bu ikili yapı, doğrulayıcıların gelir kaynaklarını çeşitlendirmekle kalmayıp, yeni coin dağıtımına olan bağımlılığı azaltmakta ve temel ücret yok etme mekanizması aracılığıyla ETH için uzun vadeli bir deflasyon potansiyeli yaratmaktadır.

Son 30 gün içinde, Ethereum temel ücret mekanizması aracılığıyla yaklaşık 47 milyon dolar değerinde ETH yok etti. Yok etme miktarına en büyük katkıyı sağlayan varlıklar şunlardır:

• Merkeziyetsiz Finans)DeFi(:60%
• ETH Transfer: %12
• MEV) Maksimum Çekilebilir Değer (: %8
• NFT)Farklılaştırılmış Token(:8%
• Layer 2 çözümü: %6
• Akıllı Sözleşme Oluşturma: %2

![Derinlik Analizi: Ethereum, Solana ve Tron'un üç büyük Blok Zinciri'nin gelir sürdürülebilirliği])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1244c8b55c2ceee3595d5261dd8f7540.webp(

) Zincir Üstü Ekonomik Faaliyetler

DeFi

Ethereum ekosisteminin merkezi olarak, DeFi birçok alt sektörü kapsamaktadır, bunlar arasında DEX, borç verme platformları, stabil coinler, türev ürünler vb. DEX, stabil coinler, DEX ticaret robotları ve kripto cüzdanları gibi sektörler Gaz tüketimi açısından öne çıkmaktadır.

• Uniswap###DEX( Son 30 günde 5423 milyon dolar gelir, 815 milyon dolar Gas ücreti katkısı, yaklaşık %17.3 oranında. İşlem hacmi açısından önde gelen işlem çiftleri genellikle ETH ve stabil coinlerden oluşmakta, spekülatif olan Meme token işlemleri oranı ise çok düşük.

• 1inch)DEX Agregatörü( Yaklaşık 121.000 $ Gas ücreti katkısı, toplamın %3'ünü oluşturuyor.

Tüm DEX pazar payı DeFi alanında %40'tan fazla, Ethereum ekosisteminde ise %25'ten fazla.

![Derinlik Analizi: Ethereum, Solana ve Tron üç büyük blok zincirinin gelir sürdürülebilirliği])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e4de131a55375d64c7aa437fb051d396.webp(

)# Stabil Coin Transfer

Stabil koin transferi Ethereum ekosisteminde DEX'ten sonra ikinci sırada yer alıyor, son bir ayda Gas ücreti olarak 4.01 milyon dolar yakıldı, bu da aynı dönemde toplam Gas ücretinin %8.5'ine tekabül ediyor. Temelde USDT ve USDC'den oluşuyor, bu da zincir üzerindeki güçlü fon talebini ve aktiviteyi yansıtıyor.

DEX Ticaret Botu

DEX Ticaret Botu alanı, Meme coin'lerin popülaritesinden kaynaklanmaktadır. Otomatik ticaret aracı olarak, kullanıcıların Meme coin satın almasını kolaylaştırmak için kullanılmaktadır. Son 30 gün içinde, Banana Gun ve Maestro projeleri sırasıyla 173 milyon dolar ve 151 milyon dolar Gas ücreti katkısında bulunmuş ve Ethereum ekosisteminin toplam Gas ücretinin %3,68 ve %3,21'ini oluşturmuştur.

Kripto Para Cüzdanı

MetaMask, en yaygın kullanılan blok zinciri cüzdanı olarak, son 30 gün içinde 291 milyon dolar ### Gas ücreti, 94 milyon dolar ( yakım gerçekleştirmiştir ve bu, tüm Ethereum blok zincirindeki Gas ücretlerinin yaklaşık %2'sini oluşturmaktadır.

)# Zincir Üzerinde Transfer

Son bir ayda 383 bin dolar Gas ücreti yakıldı, toplam Gas ücretine yaklaşık 25.5 milyon dolar katkıda bulundu, bu da Ethereum ekosisteminin toplam Gas ücretinin yaklaşık %12'sini oluşturuyor.

MEV

MEV yakma maliyeti yaklaşık 3.76 milyon dolar olup, zincir üzerindeki toplam yakma maliyetinin %8'ini oluşturmaktadır. Bu, Meme coin projelerine katılımın Ethereum ekosisteminde baskın bir rol oynamadığını göstermektedir.

Ethereum Ekosistemi Özeti

Ethereum ekosistemi, birkaç ana alana odaklanmış çeşitlilik gösteren bir gelişim eğilimi sergilemektedir:

• DeFi alanı %60'lık Gas ücreti payıyla önde.
• ETH Transfer ###12%(, MEV )8%( ve NFT )8%( hemen ardından geliyor.
• Zincir üzerindeki en fazla yakılan Gas ücreti olan alt alanlar: DEX)26%(, zincir üzerindeki para transferleri ve stablecoin)17%(, DEX Ticaret Botu)7%( ve cüzdan alanı)3%(
• Layer 2 çözümleri ) %6 ( ve akıllı sözleşme oluşturma ) %2 ( oranı oldukça küçüktür.

Bu dağılmış Gas ücreti dağılımı, Ethereum'un çeşitli alanlarının görece dengeli gelişimini yansıtır ve ekosistemin genel sağlık durumunu sergiler.

![Derinlik Analizi: Ethereum, Solana ve Tron'un Üç Büyük Blok Zinciri Gelir Sürdürülebilirliği])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3e139e3ebece404a719165508893eef1.webp(

Solana

) İşlem Ücreti Oluşumu

Solana Blok Zinciri üzerindeki ücretler ve maliyetler üç bölümden oluşur:

• İşlem Ücretleri: İşlem/emir işleme ücreti
• Öncelikli Ücret: İşlem işleme sırasını artırmak için isteğe bağlı ücret
• Kira: Zincir üzerindeki veri depolama için tutulan bakiye

Solana, her işlem ücreti için sabit bir oran olan ###'in başlangıçta %50'sini ( yok etmeyi gerektiriyor, geri kalanı doğrulayıcılara aittir. Son 30 gün içinde, stake edenler elde edilen işlem ücreti ödüllerinin değeri 23.1 milyon dolar olmuştur.

Solana blok zincirindeki Meme para projesinin popülaritesi, işlem zamanına olan duyarlılığı son derece artırdı ve kullanıcıların öncelik ücreti artırarak avantaj elde etmelerini sağladı, bu da staking yapanların işlem ücretleri ve rüşvet gelirlerini önemli ölçüde artırdı.

Zincir Üzerindeki Etkileşim Miktarı Dağılımı:

• DEX etkinliği:86%
• Lansman:4%
• Diğer etkinlikler: %10

![Derinlik Açıklaması: Ethereum, Solana ve Tron'un Üç Büyük Blok Zinciri'nin Gelir Sürdürülebilirliği])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7475aefc8e50cefdcc955a0dfa03d512.webp(

) Blok Zinciri ekonomi faaliyetleri

DEX

Raydium ve Orca, DEX etkileşim hacminin %70'ini oluşturuyor.

• Raydium: Son 30 günde 5237 milyon dolar işlem ücreti üretti, gelir esas olarak Meme coin ticaret çiftlerinden gelmektedir.
• Orca: Son 30 günde 12,25 milyon dolar işlem ücreti elde edildi, gelirin %50'den fazlası Meme coin işlem çiftlerinden kaynaklanıyor.

DEX pazarında zincir üzerindeki etkileşim oranı %86, tahmini işlem ücreti oranı ise %80'in üzerinde. Meme coin işlemleri Raydium ve Orca'da sırasıyla %90 ve %60'ın üzerinde bir paya sahip, Solana ekosisteminde Meme coin işlemlerinin katkıda bulunduğu Gas ücreti %55'in üzerinde.

![Derinlik Analizi: Ethereum, Solana ve Tron'un üç büyük Blok Zinciri'nin gelir sürdürülebilirliği]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6393a967f95ac6f4c96782f98e52fe82.webp(

)# MEV

Son 30 gün içinde, öncelikli ücret ###MEV( olan işlemlerin toplam işlem hacmindeki oranı %82.45'tir. MEV ücretleri, işlem ücretlerinin %80'ini oluşturarak yaklaşık 30 milyon dolar etmektedir.

![Derinlik Analizi: Ethereum, Solana ve Tron Üç Büyük Blok Zincirinin Gelir Sürdürülebilirliği])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-79d1baf24bf37f6afdff2e50a93be14f.webp(

)# DEX Ticaret Botu

İlk üçteki DEX Trading Bot projeleri ### Photon, Bonkbot ve Trojan (, bu zincirin ticaret payının %90'ından fazlasını kapsıyor. Son 30 gün içinde toplam gelir yaklaşık 33.67 milyon dolar.

![Derinlik Analizi: Ethereum, Solana ve Tron'un üç büyük Blok Zinciri'nin gelir sürdürülebilirliği])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5a3fa57cbc1337682895f8028f0ea79c.webp(

) Solana ekosistem özeti

Solana zincirinde yaklaşık %80'lik işlem davranışı Meme parası ticareti tarafından sağlanmaktadır. Meme parası oyuncularının aylık maliyet harcaması:

• MEV öncelik ücreti: 3000万美元
• DEX Ticaret Botu kullanım ücreti: 3000万美元
• DEX işlem ücreti: 5000 milyon dolar

Meme coin oyuncularının aylık kayıp tahmini 1.1 milyar dolara ulaşacak. Meme coinlere dayanan bu ekosistem refah modeli önemli bir sürdürülebilirlik riski barındırıyor. Solana ekosistemi ciddi zorluklarla karşı karşıya ve daha dengeli, sürdürülebilir bir gelişim yolu arayışında.

![Derinlik Analizi: Ethereum, Solana ve Tron'un üç büyük Blok Zinciri gelir sürdürülebilirliği]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d3cc684311babae29246b7a1815073e4.webp(

Tron

Tron ağı tasarımı benzersizdir, ağ üzerindeki işlem ücretleri esas olarak ağ enerjisi ve bant genişliği tüketimini telafi etmek için kullanılır:

• Enerji Ücreti Hesaplama: İşlemleri işlemek ve doğrulamak için hesaplama kaynakları
• Bant Ücreti: Blok zinciri ağında işlem verilerini yaymak

Kullanıcılar bant genişliği veya enerji yetersiz olduğunda TRX ödemelerini yakarak işlem kaynaklarını harcamalı, TRX'in deflasyonunu teşvik etmelidir. 29 Ekim 2021'den itibaren, TRX'in dolaşım miktarı sürekli bir deflasyon eğilimi göstermektedir, bu durum esas olarak USDT'nin Tron ağındaki yaygın kullanımı ve işlem hacmindeki önemli artıştan kaynaklanmaktadır.

![Derinlik Açıklaması: Ethereum, Solana ve Tron'un üç büyük kamu zincirinin gelir sürdürülebilirliği])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f0c28ad06cd33df32ddfe2a2b03fac8.webp(

2024 yılının 22 Temmuz verilerine göre, USDT transferleri Tron zinciri üzerindeki aktivitelerin %94,51'ini oluşturmaktadır. Tron zincirinin tasarım avantajları şunlardır:

• Sabit 1U'luk düşük transfer ücreti ) miktardan etkilenmez (
• 3 saniyelik hızlı blok süresi
• Ekstra öncelik ücreti ödemenize gerek yok

Bu özellikler, Tron'un blok zinciri ödeme alanında belirgin bir rekabet avantajına sahip olmasını sağlıyor.

2024 yılının Ağustos ayında, Tron'un kurucusu Sun Yuchen, Meme alanına gireceğini duyurdu ve birçok Meme projesinin katılımını sağladı. 20 Ağustos itibarıyla, Tron zincirindeki enerji tüketim yapısında önemli değişiklikler oldu:

• USDT transfer oranı %52'ye düştü
• DEX etkinliği oranı %3'ten %47'ye fırladı.

USDT transferlerinin ekosistemdeki payı azalsa da, gerçek enerji tüketimi stabil kalmakta ve 80B-90B aralığında sürmektedir. Bu, Meme projelerinin tanıtımının Tron ekosisteminin ana işlevini önemli ölçüde etkilemediğini göstermektedir.

![Derinlik Analizi: Ethereum, Solana ve Tron'un Üç Ana Blok Zinciri Gelir Sürdürülebilirliği])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-aefe6696c0913ee93bf8d9dd4627e0c2.webp(

Özet

Bu rapor, Ethereum, Solana ve Tron'un üç büyük Blok Zinciri'nin gelir yapısını ve sürdürülebilirliğini derinlemesine analiz ederek aşağıdaki önemli sonuçlara ulaşmıştır:

) Ethereum: En dengeli, sürdürülebilir gelişim modelini sergiliyor.

• Gelir kaynaklarının çeşitlendirilmesi: DeFi, ETH transferleri, MEV ve NFT gibi birçok alanda dengeli gelişim
• Ekosistem Sağlığı: Temel uygulamaların oranı makul, gerçek, sürekli kullanıcı talebini yansıtıyor.
• Yenilik ve yükseltme: Ücret mekanizmasını optimize etme, ETH yakımı yoluyla uzun vadeli değer yaratma
• Uzun vadeli potansiyel: Çeşitli uygulama senaryoları ve sürekli teknolojik yenilik güçlü bir gelişim gücü sağlar.

Solana: Hızlı büyüme ancak sürdürülebilirlik zorluklarıyla karşı karşıya

• Gelir yüksek oranda yoğunlaşmış: DEX etkinlikleri %86, Meme coin ticareti %55'ten fazla Gas ücreti katkısı sağlıyor.
• MEV Kullanımı Yaygın: %82,45 oranında işlem MEV kullanıyor, bu da yüksek spekülatif bir ortamı yansıtıyor.
• Kullanıcı maliyetleri yüksek: Meme coin oyuncularının aylık kayıplarının 110 milyon dolar civarında olduğu tahmin ediliyor.
• Sürdürülebilirlik riski: Meme coin ticaretine aşırı bağımlılık uzun vadede sürdürülemez, stratejik bir ayarlama gerektirir.

Tron: Ödeme alanına odaklanarak, benzersiz avantajlarını sergiliyor

• Stabil kripto para hakimiyeti: USDT transferleri zincir üzerindeki faaliyetlerin %94,51'ini oluşturuyor.
• Teknik avantajlar belirgin: Düşük maliyetler, hızlı onay ve sabit işlem ücreti modeli büyük ölçekli ödeme uygulamaları için uygundur.
• Yapısal dayanıklılık: Temel USDT transfer işlemleri istikrarlı kalıyor
• Uzun Vadeli Süreklilik: Sert talebe dayalı stabilcoin transferleri güvenilir bir uzun vadeli gelir kaynağı sağlar.

Genel Değerlendirme

Ethereum, çeşitli ekosistemi ve sürekli teknolojik yenilikleri ile en güçlü uzun vadeli sürdürülebilirliği sergiliyor. Solana hızla büyüyor, ancak Meme coin ticaretine aşırı bağımlı olması önemli riskler taşıyor; stratejik bir dönüşüm gerektiriyor. Tron, özellikle stabilcoin transferlerine odaklanarak ödeme alanında benzersiz bir pazar konumu ve sürdürülebilir bir gelir modeli oluşturdu.

![Derinlik Analizi: Ethereum, Solana ve Tron'un Üç Büyük Blok Zinciri Gelir Sürdürülebilirliği]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-107211e8eec44a699ecb7e2b2ae6b5c2.webp(